BeInCrypto IT

Machi Big Brother è tornato nei mercati di Ethereum con una delle sue operazioni più aggressive di sempre. Il 12 gennaio, la famosa balena crypto ha riaperto una posizione long su ETH a leva da 34 milioni di dollari su Hyperliquid.

La posizione si è mossa subito contro di lui, facendo registrare una perdita di circa 325.000 dollari nel giro di poche ore. Tuttavia, il quadro generale appare ancora peggiore. Il suo account Hyperliquid mostra ora perdite cumulative per 22,5 milioni di dollari e un capitale totale di oltre 67 milioni di dollari al di sotto del suo massimo storico, secondo il tracciamento on-chain.

Un modello di forte convinzione ad alta leva

Questo rappresenta il primo grande rientro di Machi dopo che un’ondata di liquidazioni forzate a dicembre aveva azzerato diverse sue posizioni long su Ethereum.

Machi Big Brother è lo pseudonimo usato nel mondo crypto da Jeffrey (Jeff) Huang, un trader di profilo alto, balena on-chain e personaggio controverso all’interno della comunità crypto.

L’ultima scommessa di Machi segue mesi di rischi estremi. A novembre e dicembre aveva costruito grandi posizioni long su ETH, con esposizione nozionale compresa tra 20 milioni e oltre 25 milioni di dollari, spesso utilizzando una leva tra 15x e 25x.

Quelle posizioni sono crollate durante il ritracciamento di ETH dall’area dei 3.300 dollari.

Il prezzo di Ethereum si trova a un livello critico

Il tempismo di Machi arriva mentre Ethereum si trova in una zona fragile.

ETH si aggira attualmente nella fascia tra 3.000 e 3.100 dollari, dopo aver fallito il superamento della resistenza intorno ai 3.300 dollari all’inizio del mese.

Negli ultimi giorni, il movimento del prezzo si è mosso lateralmente, mentre i deflussi dagli ETF e la diminuzione delle aspettative di tagli dei tassi da parte della Fed stanno pesando sui mercati crypto.

Allo stesso tempo, la fornitura di ETH sugli exchange resta vicina ai minimi di più anni, e lo staking continua a bloccare grandi quantità di token.

Questo crea una struttura di mercato molto rigida, in cui veloci movimenti possono avvenire rapidamente in entrambe le direzioni.

Tuttavia, il sentiment resta cauto. A volte il funding sui futures è diventato negativo, e i dati on-chain mostrano che i trader preferiscono coprirsi piuttosto che aprire nuove posizioni long.

Su cosa sta davvero puntando Machi

La nuova posizione di Machi segnala una scommessa ad alta convinzione sul fatto che Ethereum manterrà il supporto sopra i 3.000 dollari e rimbalzerà in direzione della fascia 3.300–3.500 dollari.

Ma la sua leva lascia poco margine d’errore. Con meno di 2 milioni di dollari a copertura di una posizione da 34 milioni di dollari, un calo anche solo di pochi punti percentuali di ETH potrebbe impattare potenzialmente con una nuova liquidazione.

Per il mercato, la sua operazione è meno un segnale rialzista e più un vero stress test per il floor di prezzo attuale di Ethereum.

Nell’ultimo mese, gli analisti hanno inquadrato sempre più Bitcoin in un bear market in corso. Tuttavia, cinque dati chiave mostrano che il mercato sta attraversando una fase di reset di metà ciclo dopo il forte rally verso i massimi storici alla fine del 2025.

I dati on-chain e quelli degli ETF mostrano ora che l’ondata di vendite sta perdendo forza. Invece che investitori di lungo periodo in uscita, i dati indicano che sono stati espulsi gli acquirenti entrati tardi, mentre i detentori più forti assorbono l’offerta disponibile.

Questo è importante perché le fasi di reset di metà ciclo segnano spesso la transizione dal panic selling all’accumulo.

I deflussi dagli ETF indicano uno washout, non una distribuzione di lungo periodo

Gli ETF Bitcoin USA hanno registrato la loro fase di vendite più intensa dal lancio durante la prima metà di gennaio. Dopo gli afflussi consistenti del 2 e 5 gennaio, che hanno portato oltre 1,1 miliardi di dollari complessivi, gli ETF sono passati bruscamente in negativo. 

Nei tre giorni successivi, oltre 1,1 miliardi di dollari hanno lasciato i fondi.

Afflussi giornalieri negli ETF Bitcoin spot USA a gennaio 2026. Fonte: SoSoValue

Questo schema rappresenta una classica capitolazione o washout. Gli investitori che avevano acquistato ETF durante il rally di ottobre e novembre erano entrati quando Bitcoin si trovava vicino ai massimi storici. Quando il prezzo non è riuscito a restare sopra 95.000 dollari, molte di quelle posizioni sono finite in perdita. Sono seguiti dei riscatti rapidi, poiché i gestori del rischio e i trader di breve periodo hanno ridotto l’esposizione.

Importante notare che non si è trattato di deflussi costanti e prolungati che caratterizzano i bear market. È stato invece uno shakeout rapido e concentrato. Quel tipo di vendite spesso si auto-esauriscono poiché elimina subito i detentori più deboli. 

I dati più recenti già mostrano una stabilizzazione dei flussi negli ETF, suggerendo che la fase di sell-off forzato è vicina alla conclusione.

Nei cicli di mercato, questa tipologia di washout negli ETF di solito anticipa una fase di consolidamento laterale e il successivo recupero.

La base di costo degli ETF vicino a $86.000 ora fa da ancoraggio al prezzo

Il grafico dei drawdown sugli ETF di CryptoQuant mostra che il prezzo medio realizzato di Bitcoin detenuta dagli ETF si aggira attorno a 86.000 dollari. Questo significa che la maggior parte degli investitori in ETF, entrati dopo il picco di ottobre, si ritrova ora prossima al pareggio.

Questo livello è cruciale. Quando il prezzo si muove vicino al costo medio del gruppo marginale di acquirenti più grande, la pressione di vendita di solito diminuisce. 

Gli investitori che avevano già subìto perdite sono usciti. Quelli ancora in posizione tendono ad attendere un rimbalzo anziché vendere in lieve perdita.

Grafico del drawdown degli ETF su Bitcoin. Fonte: CryptoQuant

Storicamente, queste zone di costo medio funzionano come una sorta di gravità. Quando Bitcoin scende troppo al di sotto di esse, entrano in gioco i compratori sui ribassi. Quando il prezzo sale troppo sopra questi livelli, aumentano le prese di profitto. Attualmente, Bitcoin si trova solo leggermente sopra questo ancoraggio degli ETF.

Questo spiega perché il mercato si sia stabilizzato tra 88.000 e 92.000 dollari anche dopo i deflussi per miliardi di dollari dagli ETF. 

Il costo medio degli ETF è diventato un livello di supporto strutturale, caratteristico dei reset di metà ciclo piuttosto che dei crolli da bear market.

I trasferimenti di BlackRock su Coinbase riflettono il meccanismo di rimborso

I dati su blockchain evidenziano che BlackRock ha spostato 3.743 BTC e 7.204 ETH su Coinbase Prime. A una prima analisi, potrebbe sembrare una vendita istituzionale.

Tuttavia, conta il funzionamento degli ETF. Quando gli investitori riscattano le quote di un ETF, il fondo deve consegnare Bitcoin agli operatori autorizzati. Coinbase Prime funge da hub di custodia e regolamento per questa procedura. 

Poiché i riscatti sono cresciuti rapidamente la scorsa settimana, BlackRock ha dovuto trasferire BTC ed ETH per adempiere a tali obblighi.

Questo flusso riflette una necessità di liquidità, non una scommessa direzionale di BlackRock. La società non decide quando gli investitori riscattano. Si limita a processare i prelievi. La tempistica di questi trasferimenti combacia perfettamente con i forti deflussi dagli ETF di inizio gennaio.

Nei bear market si osservano fondi che riducono l’esposizione per mesi. Qui assistiamo invece all’uscita di investitori di breve termine e agli ETF che regolano queste operazioni. 

Questo corrisponde a un reset, non a un disimpegno strutturale dei grandi capitali istituzionali.

Il Coinbase Premium indica che le istituzioni USA mettono in pausa gli acquisti

L’indice Coinbase Premium è diventato fortemente negativo il 12 gennaio. Questo significa che Bitcoin viene scambiata a un prezzo inferiore su Coinbase rispetto agli exchange offshore.

Coinbase è utilizzato principalmente da istituzioni statunitensi e investitori con elevato patrimonio. Quando il premium è positivo, indica acquisti aggressivi da parte dei fondi americani. 

Quando invece si fa negativo, significa che la domanda si è raffreddata.

Indice Coinbase Premium su Bitcoin. Fonte: CryptoQuant

In questo momento, questa fase di raffreddamento ha senso. Gli investitori degli ETF hanno appena subito pesanti perdite. Molti fondi stanno aspettando che gli afflussi si stabilizzino prima di rientrare.

Tuttavia, l’assenza di acquisti non equivale a forti vendite. Bitcoin spot non sta inondando Coinbase. Semplicemente non viene inseguito verso livelli più alti.

Durante i reset di metà ciclo, spesso gli acquirenti istituzionali si mettono da parte mentre le mani deboli vengono spazzate via. Tornano una volta che il prezzo si stabilizza. Questo schema riflette ciò che mostra oggi il Coinbase Premium.

I netflow degli exchange confermano che l’offerta viene assorbita

La media a 30 giorni dei netflow verso gli exchange di Bitcoin ha raggiunto il livello più alto da ottobre. Sempre più Bitcoin si stanno spostando sugli exchange, il che di solito segnala pressioni di vendita.

Tuttavia, il contesto è importante. Questa offerta proviene soprattutto dagli ETF che stanno chiudendo posizioni e dai desk di arbitraggio che stanno liquidando riscatti. Non proviene da detentori di lungo periodo che stanno cercando di uscire in fretta.

Bitcoin Total Exchange Netflow. Fonte: CryptoQuant

Nonostante questo forte afflusso, il prezzo di Bitcoin non è crollato. È rimasto nell’area dei bassi 90.000 dollari. Questo ci dice che gli acquirenti al di fuori del mercato degli ETF stanno assorbendo l’offerta. Tra questi ci sono trader globali, fondi offshore e accumulatrici di lungo periodo.

Quando la vendita colpisce il mercato, ma il prezzo tiene, di solito significa che c’è una redistribuzione dalle mani deboli a quelle forti. Questo processo è tipico dei reset di metà ciclo.

Cosa succede ora al prezzo di Bitcoin?

Tutti e cinque i dati portano alla stessa conclusione. Bitcoin sta assorbendo uno shakeout guidato dagli ETF. Gli acquirenti arrivati tardi sono usciti. Le detentrici di lungo periodo sono rimaste.

Finché Bitcoin rimane sopra il costo base degli ETF di 86.000 dollari, la struttura resta costruttiva. In questo caso, il prezzo può consolidare e tentare di raggiungere nuovamente quota 95.000 dollari.

Se gli afflussi degli ETF torneranno positivi, un test dei 100.000 dollari diventerebbe probabile più avanti nel trimestre. Un selloff più profondo richiederebbe una nuova ondata di riscatti dagli ETF.

Finora, i dati mostrano che questa fase si sta già esaurendo.

Gli utenti di Polymarket hanno piazzato 27 scommesse sugli esiti dei Golden Globe Awards, e ben 26 si sono rivelate corrette. Man mano che il principale prediction market guadagna popolarità, crescono anche le preoccupazioni riguardo al potenziale insider trading.

La collaborazione tra Polymarket e i Golden Globe ha inoltre sollevato dubbi sul fatto che questa diventerà la nuova normalità per le future cerimonie di premiazione.

Polymarket registra un tasso di successo del 96% ai Golden Globes

Venerdì, i Golden Globe hanno annunciato tramite comunicato stampa di aver avviato una partnership con il più grande prediction market del mondo per lo show annuale di premiazione. 

Lo stesso giorno, Polymarket ha creato 28 sondaggi dedicati ai Golden Globe, 27 dei quali concentrati esclusivamente sugli esiti delle diverse categorie in gara. 

In soli tre giorni, milioni di utenti sono accorsi sulla piattaforma per scommettere sui vincitori dell’anno. I sondaggi spaziavano dal Miglior Film al Miglior Podcast, con alcuni volumi di scambio che hanno superato $275.000. In totale, i contratti hanno raccolto almeno 2,5 milioni di dollari in scommesse. 

Polymarket ha registrato un’impennata nei sondaggi dedicati ai Golden Globe prima della cerimonia di premiazione. Fonte: Polymarket.

Domenica, la cerimonia si è svolta come previsto. Alla fine della serata, non solo i vincitori sul palco hanno portato a casa i trofei. 

Anche gli scommettitori su Polymarket hanno avuto di che festeggiare, con la piattaforma che ha indovinato correttamente 26 categorie su 27, raggiungendo una percentuale di successo del 96%.

Gli unici rimasti a leccarsi le ferite sono stati coloro che avevano puntato su Sean Penn come miglior attore non protagonista, invece che su Stellan Skarsgard, vincitore per la sua interpretazione in Sentimental Value. 

La partnership conclusa all’ultimo minuto ha sorpreso molti osservatori. Inoltre, gli esiti hanno acceso nuovamente i riflettori sulle preoccupazioni riguardo al potenziale insider trading su queste piattaforme poco regolamentate.

Crescono i dubbi sulla fiducia riguardo ai contratti sugli eventi

Nonostante il 2026 sia iniziato solo da due settimane, una serie di eventi legati ai sondaggi sui prediction market ha già fatto alzare più di un sopracciglio. 

Mercoledì, una polemica esplosa nella sala stampa della Casa Bianca ha coinvolto la Segretaria Karoline Leavitt, che ha concluso il suo briefing quotidiano a circa 64 minuti e 30 secondi, sfiorando il limite dei 65 minuti fissato da Kalshi come soglia per le scommesse sul prediction market.

Al momento, il mercato stimava al 98% la probabilità che il briefing superasse i 65 minuti. I trader che avevano scommesso contro questo esito hanno visto rendimenti fino a 50 volte l’investimento in pochi secondi.

L’evento ha subito suscitato timori di insider trading. Tuttavia, Kalshi ha successivamente respinto queste accuse definendole infondate, dato il basso volume di scambio registrato dal sondaggio.

Ciononostante, queste preoccupazioni hanno precedenti recenti difficili da ignorare. 

Il 3 gennaio, poche ore prima che gli Stati Uniti annunciassero la cattura e l’estradizione di Nicolás Maduro dal Venezuela, un trader su Polymarket ha guadagnato oltre $400.000 scommettendo che Maduro sarebbe stato rimosso dal potere entro la fine del mese.

Polymarket ha inoltre attirato capitali collegati alla sfera politica. Secondo Axios, nel 2025 la società ha annunciato di aver ricevuto un investimento da 1789 Capital, un fondo di venture capital legato a Donald Trump Jr., che è entrato anche a far parte dell’advisory board dell’azienda.

Nel complesso, questi episodi hanno inoltre evidenziato la crescente interconnessione tra crypto e prediction market.

I flussi crypto aumentano insieme ai volumi delle scommesse

Polymarket è strettamente legato alle infrastrutture on-chain. Gli utenti possono trasferire fondi tra diverse network, tra cui Ethereum, Polygon, Base e Arbitrum, e depositare asset come USDT e USDC.

Con il crescere dell’attività di scommessa, la domanda di stablecoin in particolare è destinata potenzialmente ad aumentare, spingendole sempre più nel settore delle scommesse sui premi.

Con gli Oscar tra circa due mesi, il risultato dei Golden Globe solleva domande su quanto prediction market altrettanto accurati diventeranno potenzialmente una presenza abituale nelle future cerimonie di premiazione.

Gli Academy Awards non hanno ancora annunciato partnership simili. In ogni caso, Polymarket ha già listato sondaggi sugli esiti delle categorie in gara.

Tra i 22 sondaggi attualmente disponibili, i volumi di scambio vanno da $112.000 a 8 milioni di dollari.

Il mercato crypto mostra i primi segnali di rotazione dopo un inizio d’anno volatile. Sebbene diversi asset rimangano all’interno di un range, alcuni setup si stanno silenziosamente stringendo sotto livelli di resistenza chiave. In questo contesto, BeInCrypto ha individuato le altcoin che potrebbero raggiungere nuovi massimi storici se il momentum dovesse continuare a rafforzarsi.

Ogni setup combina una solida struttura di prezzo, chiari trigger rialzisti e livelli di invalidazione ben definiti, da tenere d’occhio attentamente questa settimana.

Monero (XMR)

Monero si sta affermando come una delle altcoin che potrebbero raggiungere nuovi massimi storici questa settimana, favorita da una rotazione di capitali e dalle turbolenze in altre aree del settore delle privacy coin. XMR è cresciuta di quasi 18% nelle ultime 24 ore e oltre 35% negli ultimi sette giorni, con afflussi in crescita dopo che le problematiche su Zcash hanno spostato l’attenzione su Monero.

Attualmente il prezzo di XMR è scambiato poco sotto il massimo storico precedente, vicino a $598, posizionandosi chiaramente in una zona di breakout. L’ultima rally è iniziata dopo un breakout dal canale ascendente l’11 gennaio, che ha spinto il momentum verso l’alto in modo marcato. I venditori sono intervenuti nei pressi del precedente picco, lasciando una lunga ombra superiore, ma la struttura generale resta solida e non invalidata.

C’è però un segnale di cautela nel breve periodo. L’On-Balance Volume (OBV), che misura la pressione di acquisto e vendita, mostra una divergenza ribassista. Anche se il prezzo di XMR continua a salire, l’OBV ha formato un massimo inferiore tra il 9 novembre e il 12 gennaio (attualmente ancora in evoluzione). Ciò suggerisce che il supporto in termini di volumi si sia indebolito, spiegando perché il primo tentativo di superare la zona del massimo storico abbia incontrato resistenza.

Monero OBV evidenzia debolezza: TradingView

Vuoi altri insight sui token come questo? Iscriviti alla Daily Crypto Newsletter del caporedattore Harsh Notariya qui.

Nonostante ciò, la struttura rialzista rimane valida. Un recupero netto della fascia $592–$598 aprirebbe la strada verso $658, con un target esteso vicino a $704, pari a circa 21% di upside rispetto ai livelli attuali se il momentum dovesse riprendere e la narrativa legata alla privacy restasse attiva.

Analisi del prezzo di Monero: TradingView

L’invalidazione è evidente. Se Monero dovesse perdere il livello di $523, ossia il forte livello di Fibonacci 0,618, la tesi del breakout verrebbe meno. A quel punto si aprirebbe la possibilità di un ritrazzamento più profondo verso $480 e, potenzialmente, $411 se le condizioni generali del mercato dovessero peggiorare.

Canton (CC)

Canton è un altro nome che appare tra le coin che potrebbero raggiungere nuovi massimi storici, grazie a una struttura di prezzo molto pulita. Il token è cresciuto di circa 11% nelle ultime 24 ore e ora viene scambiato circa 17% sotto il precedente massimo storico, rimanendo pienamente in zona breakout.

Ciò che colpisce è la struttura sul grafico giornaliero. Canton ha formato una bull flag, una figura di continuazione che di solito si verifica dopo forti movimenti verso l’alto. Questa flag ha avuto un breakout rialzista l’11 gennaio, spiegando così il marcato rialzo registrato nell’ultima sessione. Storicamente, questa figura rappresenta una piattaforma di lancio per la continuazione del trend.

Il contesto ha il suo peso. La flag si è formata dopo un movimento impulsivo di quasi 200% che aveva portato Canton in una fase di scoperta del prezzo all’inizio di questo ciclo. È seguita una fase di consolidamento (che ha spinto il prezzo nella zona della flag), e non di distribuzione. Questo rende l’attuale tentativo di breakout strutturalmente differente da un rally di fine ciclo.

Analisi del prezzo di Canton: TradingView

Per continuare verso l’alto, il primo ostacolo chiave è vicino a $0,177, in linea con il precedente massimo storico. Una chiusura giornaliera sopra questo livello riporterebbe Canton in modalità price discovery. Se il momentum dovesse reggere, la zona di $0,197, in corrispondenza del livello di estensione Fibonacci 0,618, diventerà il prossimo obiettivo rialzista. Oltre questo valore, la proiezione più ampia indica un possibile target a $0,243.

Anche l’invalidazione è ben definita. Se Canton dovesse perdere $0,124, i compratori dovranno difendere in modo deciso il livello di $0,112. Una rottura al di sotto invaliderebbe la struttura della bull flag e indebolirebbe la tesi del nuovo massimo storico.

Rain (RAIN)

Rain completa la lista delle altcoin che potrebbero raggiungere nuovi massimi storici a breve. Il token si trova circa 5,6% sotto il massimo storico ed è in lieve calo di circa 1% nelle ultime 24 ore. Nonostante questa pausa, la performance settimanale resta positiva, con circa 10% di crescita, segno che la struttura generale si mantiene costruttiva.

L’attuale setup parte da un breakout della figura “inverse head-and-shoulders” registrato il 6 gennaio. Questo breakout ha portato Rain in fase di price discovery, spingendola verso un nuovo massimo storico vicino a $0,010. Da allora, il momentum si è raffreddato. Il prezzo ha subito un ritrazzamento deciso, con un breve tuffo a $0,0081, per poi recuperare la zona di $0,0088.

Questo recupero è importante. Indica che gli acquirenti stanno ancora difendendo la struttura invece di uscire completamente dal mercato. Tuttavia, il progresso al rialzo si è fermato appena sotto $0,0089, livello che ha già respinto il prezzo una volta. Questo livello rappresenta ora il primo ostacolo chiave. Una rottura decisa sopra gli $0,0089 riaprirebbe la strada a un test degli $0,010, livello psicologico e massimo storico. Se questo livello dovesse trasformarsi in supporto, Rain potrebbe estendersi verso $0,0114 in condizioni di mercato più solide.

Il momentum, però, necessita di una conferma. L’on-balance volume (OBV) segnala cautela. Tra il 4 e l’11 gennaio, il prezzo è salito mentre l’OBV è sceso, segnalando una partecipazione in calo o possibili prese di profitto sotto il rally. Questa divergenza suggerisce che potrebbe essere necessario un consolidamento prima di un nuovo tentativo di breakout.

Analisi del prezzo di Rain: TradingView

Se Rain non riuscisse a mantenere il livello di $0,0081, il prossimo supporto che i rialzisti dovranno difendere è a $0,0078. Una perdita di questa zona invaliderebbe lo scenario di continuazione rialzista e sposterebbe l’attenzione verso un consolidamento più profondo.

Per ora, Rain sembra più un reset che un rifiuto. La struttura resta intatta, ma occorre che i volumi tornino prima che un nuovo tentativo di massimo storico possa diventare probabile.

Il mercato delle meme coin sta inviando segnali contrastanti. Sebbene la categoria sia ancora in calo di oltre 5% nell’ultima settimana, i prezzi sono aumentati di circa 5% nelle ultime 24 ore, a suggerire un rinnovato interesse. In questo contesto, emergono tre meme coin da tenere d’occhio, ognuna per motivi molto diversi.

Una sta salendo nonostante le vendite delle balene, un’altra sta registrando una forte accumulazione durante un ritracciamento e una terza sta attirando volumi crescenti intorno a un importante livello tecnico riconquistato.

Pump.fun (PUMP)

Tra le meme coin da tenere d’occhio questa settimana, Pump.fun (PUMP) si distingue per un motivo diverso. Mentre molte meme coin stanno perdendo momentum, PUMP continua a mostrare una forza relativa. Il token è aumentato di circa 6% nelle ultime 24 ore e quasi 9% negli ultimi sette giorni, mantenendosi così nelle watchlist dei trader a breve termine.

Nota: Pump.fun non è una meme coin per design. Si tratta di una piattaforma di lancio dove le meme coin vengono create e scambiate. È stata inclusa qui perché CoinGecko la classifica nella categoria delle meme coin e il suo recente movimento ha influenzato in modo significativo la performance di questa categoria nell’ultima settimana.

PUMP compare nella categoria delle meme coin: CoinGecko

L’andamento del prezzo mostra che Pump.fun sta formando un pattern a coppa con manico, ma con un’importante particolarità. La coppa è inclinata verso il basso, non piatta. Questo aspetto è rilevante perché una coppa inclinata verso il basso riflette spesso una convinzione più debole sotto la superficie. I breakout da questa struttura sono possibili, ma richiedono acquisti di continuazione più forti del normale.

Analisi del prezzo di PUMP: TradingView

Questa esitazione è visibile nel comportamento delle balene. Negli ultimi sette giorni, i wallet delle balene hanno ridotto le proprie partecipazioni del 6,37%. I saldi delle balene ammontano ora a 12,02 miliardi di PUMP, il che significa che sono stati venduti circa 820 milioni di token durante una settimana in cui il prezzo era comunque in crescita. All’attuale prezzo, ciò equivale a una distribuzione di circa 2 milioni di dollari.

Balene PUMP: Nansen

Questa divergenza è significativa. Il prezzo si sta muovendo verso l’alto, ma i grandi detentori stanno vendendo sulla forza. Questo non elimina lo scenario rialzista, ma alza l’asticella della conferma.

Sul grafico, il livello chiave da monitorare è $0,0026. Una chiusura giornaliera sopra questo livello confermerebbe la rottura della neckline e aprirebbe la strada a un movimento verso $0,0037, proiettando PUMP verso un potenziale rialzo del 75% in base alla profondità della coppa. Al ribasso, la perdita di $0,0023, seguita da $0,0020, invaliderebbe il pattern e confermerebbe che la cautela delle balene era giustificata.

Pepe (PEPE)

Pepe rimane una delle meme coin più forti da tenere d’occhio questa settimana, ma la sua struttura sta inviando segnali contrastanti. Il token è aumentato di quasi 35% negli ultimi 30 giorni, risultando uno dei maggiori guadagni tra le meme coin. Allo stesso tempo, Pepe è scesa di circa 14,5% negli ultimi sette giorni, mostrando una chiara debolezza di breve termine all’interno di un trend più ampio ancora forte.

Ciò che colpisce è il comportamento delle balene durante questo ritracciamento. Dal 7 gennaio, i wallet delle balene hanno aumentato le proprie partecipazioni da 133,15 trilioni di PEPE a 134,32 trilioni, con un’aggiunta di circa 1,17 trilioni di token. All’attuale prezzo di circa $0,0000059, ciò equivale a circa 6,9 milioni di dollari di accumulazione netta. Questi acquisti sono avvenuti mentre il mercato delle meme coin si è ridotto di oltre 5%, dimostrando una convinzione selettiva invece di una generale propensione al rischio.

Balene PEPE: Santiment

Vuoi altre analisi sui token come questa? Iscriviti alla Crypto Newsletter quotidiana dell’Editor Harsh Notariya qui.

Il grafico del prezzo spiega perché le balene potrebbero posizionarsi in anticipo. Sul grafico a 12 ore, Pepe sta scambiando in modo stretto tra la EMA a 20 periodi e quella a 200 periodi. La EMA, ovvero la media mobile esponenziale, dà maggiore peso ai prezzi più recenti e aiuta a definire la direzione del trend. Queste due EMA stanno convergendo, aumentando le probabilità di un crossover rialzista se il prezzo tiene.

Storicamente, il recupero della media mobile esponenziale a 20 periodi (EMA) è stato significativo per Pepe. L’ultimo recupero sostenuto, avvenuto il 1° gennaio, ha innescato un rally del 74%. Una chiusura pulita di 12 ore sopra entrambe le EMA potrebbe aprire spazio per un rialzo verso $0,0000075, poi $0,0000085.

Analisi del prezzo di Pepe: TradingView

Un fallimento, però, comporta dei rischi. Una chiusura di 12 ore sotto $0,0000056 potrebbe esporre Pepe a un ritracciamento più profondo verso $0,0000039.

Le balene sembrano puntare sulla struttura prima della conferma. La prossima decisione riguardante la EMA probabilmente deciderà se questa convinzione verrà premiata.

Floki (FLOKI)

Un’altra meme coin da seguire questa settimana è Floki, che sta attirando un’attenzione crescente nonostante una debolezza di breve periodo. Negli ultimi sette giorni, FLOKI ha registrato un calo di circa 8%, ma rimane in rialzo di quasi 12% negli ultimi 30 giorni. Questo la pone in una posizione simile a Pepe, dove il recente raffreddamento contrasta con una forza di fondo.

I dati sull’interesse confermano questa tendenza. Floki si è classificata come la terza meme coin più scambiata a inizio gennaio per volume e numero di trader unici, dietro solo a Pepe e BabyDoge. Questo aumento di attività suggerisce che i trader stanno ruotando l’attenzione invece di abbandonare il settore delle meme coin.

Metriche FLOKI: Dune

Il grafico dei prezzi aiuta a spiegare il motivo. Sul grafico a 12 ore, FLOKI ha recuperato la sua media mobile esponenziale a 20 periodi (EMA). Per Floki, questo livello è stato importante. Ogni recupero nell’ultimo mese ha portato a rapidi movimenti al rialzo. Il 1° gennaio, un recupero simile ha innescato un rally del 52%. Un recupero più piccolo avvenuto l’8 dicembre ha comunque generato un rimbalzo dell’11%.

Analisi del prezzo di Floki: TradingView

Questo rende il recupero attuale particolarmente significativo. Finché il prezzo resta sopra la EMA a 20 periodi, Floki potrebbe tentare un movimento verso $0,000053, seguito da $0,0000619 se il momentum dovesse rafforzarsi. Questo è in linea con il recente aumento di interesse nel trading.

Il rischio è chiaro. Un’incapacità di mantenere il prezzo sopra la EMA riporterebbe $0,000050 come livello chiave. Perdere questo supporto potrebbe aprire la strada a un calo più marcato verso $0,000038, soprattutto se i volumi dovessero diminuire.

Benvenuto al Morning Briefing di US Crypto News—la tua panoramica essenziale sulle notizie più importanti delle crypto per la giornata.

Prendi un caffè per leggere l’articolo di oggi, mentre Standard Chartered riorganizza la sua struttura interna, concentrandosi su come modulare l’esposizione, dove posizionare il rischio e su quali asset puntare quando arriverà la prossima ondata istituzionale.

Notizie crypto del giorno: la scommessa crypto di Standard Chartered potrebbe aggirare le regole di capitale di Basilea III

I piani segnalati di Standard Chartered per lanciare un crypto prime brokerage potrebbero rivelare più di un semplice nuovo interesse per gli asset digitali.

Collocando questa iniziativa sotto la divisione venture, SC Ventures, la banca sembra voler costruire l’accesso ai mercati istituzionali delle crypto, aggirando uno degli ostacoli principali del settore: il trattamento sanzionatorio dei capitali imposto dal framework di Basilea III.

Secondo quanto riportato da Bloomberg citando persone informate sui fatti, la banca londinese starebbe valutando la proposta di offrire un servizio di crypto prime brokerage, che includerebbe finanziamento, custodia e servizi di trading per clientela istituzionale. [link]

Il business dovrebbe essere separato dal core delle divisioni corporate e investment banking della banca, operando invece sotto SC Ventures. Questa scelta strutturale potrebbe ridurre materialmente l’onere dei capitali legati all’esposizione crypto.

Secondo le regole di Basilea III finalizzate alla fine del 2022, le banche devono applicare un rischio ponderato del 1.250% agli asset crypto “permissionless” come Bitcoin ed Ether.

Dato che questo requisito è molto superiore rispetto al 400% previsto per alcuni investimenti in venture capital, di fatto scoraggia le banche dal detenere crypto nei loro bilanci.

Convogliando le attività crypto attraverso una divisione in stile venture, Standard Chartered potrebbe posizionarsi in un modello potenzialmente a basso capitale restando comunque nei limiti regolamentari.

Questa mossa è in linea con la strategia crypto più ampia della banca. Standard Chartered supporta piattaforme istituzionali come Zodia Custody e Zodia Markets ed è diventata, lo scorso anno, la prima banca globalmente sistemica a offrire trading di crypto spot a clienti istituzionali.

SC Ventures ha anche comunicato il lavoro su Project37C, una joint venture digitale descritta come “piattaforma leggera di finanziamento e mercati” dedicata a custody, tokenizzazione e accesso al mercato.

Perché Ethereum è al centro delle prospettive istituzionali di Standard Chartered

Le previsioni di ricerca della banca rafforzano questo posizionamento istituzionale. In una nota recente, Geoff Kendrick, Head of Digital Assets Research di Standard Chartered, ha dichiarato che Ethereum sta diventando sempre più probabile che possa performare meglio di Bitcoin, nonostante le prestazioni di BTC sotto le attese stiano penalizzando il mercato degli asset digitali nel suo complesso.

“ETH-BTC [è] pronto a tornare ai massimi del 2021”, ha dichiarato Kendrick, sottolineando che, mentre la dominance di Bitcoin continua a ridurre i rendimenti assoluti nel mondo crypto, i fondamentali relativi di Ethereum si sono rafforzati.

Kendrick ha citato gli acquisti continui da parte della più grande società di tesoreria digitale focalizzata su Ethereum, la dominance di Ethereum nelle stablecoin, nei real world asset e nella finanza decentralizzata, e i progressi nei piani per aumentare di dieci volte la capacità della sua layer 1.

Kendrick ha anche indicato la regolamentazione come possibile catalizzatore. L’approvazione del CLARITY Act negli USA, che stabilirebbe un quadro normativo più chiaro per gli asset digitali, potrebbe in particolare favorire Ethereum sbloccando ulteriore sviluppo del DeFi.

Sebbene Standard Chartered abbia rivisto al ribasso le previsioni ETH-USD per il periodo 2026–2028 a causa della debolezza generale del mercato, ha alzato le aspettative di lungo termine, prevedendo che ETH possa raggiungere quota 40.000 entro la fine del 2030.

“Nonostante la nostra view più positiva su ETH rispetto a BTC, abbassiamo le nostre stime ETH-USD per il 2026-28 a causa della debolezza di BTC. Tuttavia, alziamo la previsione ETH-USD per la fine del 2029 e vediamo il prezzo raggiungere 40.000 nel 2030,” ha aggiunto Kendrick.

Complessivamente, la strategia sulla struttura di mercato della banca e le sue previsioni delineano una tesi istituzionale coerente. Il prime brokerage sta emergendo come componente essenziale dell’infrastruttura del mercato crypto, man mano che la partecipazione istituzionale accelera.

L’approccio di Standard Chartered mette in evidenza la crescente tensione tra l’intento regolamentare e la realtà di mercato. Mentre le autorità di regolamentazione globali valutano la revisione delle regole sui capitali crypto, le banche stanno già trovando il modo di partecipare senza attendere riforme.

Se avrà successo, l’espansione guidata da SC Ventures di Standard Chartered potrebbe diventare un modello per l’approccio delle banche globali alle crypto, rimodellando silenziosamente l’adozione istituzionale a livello strutturale.

Grafico del giorno

Top 10 società di tesoreria Ethereum. Fonte: StrategicETHReserve.xyz Notizie crypto in pillole

Ecco un riassunto di altre notizie crypto dagli USA da seguire oggi:

L’oro si avvicina a 5.000 dollari, l’argento supera 80 dollari — e il dollaro sta perdendo il suo ruolo nei mercati.

I dati sull’inflazione negli Stati Uniti sono tra i 4 eventi economici che influenzeranno il sentiment su Bitcoin questa settimana.

Ethereum rimbalza — ma si sta formando una trappola del 20% sotto un livello critico?

Peter Brandt spiega in dettaglio come Monero (XMR) potrebbe mostrare una “God Candle” come l’argento.

Il presidente della Federal Reserve cita le dispute sui tassi d’interesse come sfondo per l’indagine del DOJ.

Quanto è realizzabile la roadmap di Ossifiability di Ethereum di Vitalik Buterin?

Panoramica pre-market delle azioni crypto

AziendaChiusura al 9 gennaioPanoramica pre-marketStrategy (MSTR)$157,33$157,88 (+0,35%)Coinbase (COIN)$240,78$239,94 (-0,25%)Galaxy Digital Holdings (GLXY)$24,94$25,02 (+0,32%)MARA Holdings (MARA)$10,22$10,22 (0,00%)Riot Platforms (RIOT)$15,32$15,33 (+0,065%)Core Scientific (CORZ)$17,14$17,08 (-0,35%)

Corsa all’apertura del mercato delle equity crypto: Google Finance

Il mercato delle altcoin entra nella seconda settimana di gennaio con segnali ancora incerti. Alcuni token hanno raggiunto nuovi massimi storici. Altri hanno recuperato tra lo scetticismo. La maggior parte delle altcoin continua a faticare a risollevarsi dal pesante sell-off avvenuto a ottobre dello scorso anno.

In questo contesto, tre altcoin si trovano ad affrontare un rischio elevato di liquidazioni importanti, poiché i trader potrebbero valutare erroneamente la reale domanda di mercato.

1. Solana (SOL)

L’ondata delle meme coin di inizio 2026 non è particolarmente forte, ma indica che i trader stanno diventando più propensi al rischio. Anche l’ecosistema di Solana ha registrato nuovi record. Il volume DEX di Pump.fun ha toccato un nuovo massimo storico. Anche il numero di meme token creati ogni giorno è aumentato.

Di conseguenza, molti trader continuano ad aspettarsi un rialzo di SOL per il resto di gennaio. Questo ottimismo si riflette nei dati sulle liquidazioni, in cui le possibili liquidazioni cumulative sulle posizioni long superano di gran lunga quelle sulle posizioni short.

SOL Exchange Liquidation Map. Fonte: Coinglass

Tuttavia, i trader potrebbero sovrastimare questa domanda. Secondo i dati di Santiment, il numero di nuovi wallet creati ogni settimana è arrivato a 30,2 milioni a novembre 2024. Questa cifra è ora scesa a 7,3 milioni.

Solana Network Growth. Fonte: Santiment

Il grafico mostra che il rally di SOL è stato strettamente legato alla crescita settimanale dei nuovi wallet. Il forte calo di questa metrica indebolisce le basi fondamentali del rimbalzo di inizio anno.

“Solana è aumentata fino a $144 e punta a superare la resistenza a $145. Molto dipenderà dal fatto che la crescita della rete SOL possa potenzialmente tornare a salire,” ha spiegato in dettaglio Santiment in un report.

Anche un recente report di BeInCrypto ha sottolineato che SOL ha recuperato, grazie all’afflusso di capitale istituzionale nell’ecosistema. Tuttavia, gli investitori retail restano in gran parte assenti. Questo gruppo è stato in passato un importante motore delle precedenti forti crescite di SOL.

Se i trader long continuassero a inseguire posizioni senza piani di stop-loss rigorosi, potrebbero rischiare liquidazioni per quasi 1 miliardo di dollari. Questo accadrebbe se SOL tornasse nell’area dei $132 questa settimana.

2. Monero (XMR)

Anche le discussioni su Monero (XMR) nella comunità crypto sono diventate più positive che mai. XMR oggi ha raggiunto un nuovo massimo storico. Al contempo, la rivale Zcash (ZEC) ha subito un forte ribasso a causa della perdita di fiducia.

La heatmap delle liquidazioni a sette giorni mostra che le potenziali liquidazioni cumulative sulle posizioni long dominano rispetto a quelle sulle posizioni short. Questa settimana, i trader long su XMR dovrebbero restare cauti per due motivi principali.

XMR Exchange Liquidation Map. Fonte: Coinglass

In primo luogo, XMR ha raggiunto un nuovo massimo andandosi a scontrare con una resistenza molto forte che fa da trendline sin dal 2018. Questo causa una forte pressione di vendita da parte dei possessori che si trovano ora con profitti consistenti.

XMR Monthly Chart Resistance Trendline. Fonte: TradingView

In secondo luogo, i dati di Coinglass mostrano che l’open interest su XMR è salito di quasi 180 milioni di dollari, il livello più alto mai registrato.

Open interest sui futures XMR. Fonte: Coinglass

Pertanto, i trader stanno aggiungendo capitale e leva proprio mentre XMR raggiunge una zona di grande resistenza. Questo comportamento comporta un rischio molto elevato. Se XMR dovesse ritracciare fino a $454 questa settimana, i trader in posizioni long potrebbero affrontare liquidazioni per oltre 20 milioni di dollari.

3. Render (RENDER)

Render (RENDER) è aumentato di oltre il 90% dall’inizio dell’anno. I dati di Artemis mostrano che non solo RENDER, ma anche altre AI coin hanno registrato forti rialzi. Questo ha reso il settore AI il segmento con le migliori performance di tutto il mercato crypto fino ad ora quest’anno.

Performance dei settori crypto. Fonte: Artemis

Gli investitori sembrano favorire anche le AI coin all’inizio del 2026. Questo sentiment potrebbe permettere a RENDER e agli altri token AI di continuare a crescere dopo che avranno raggiunto un equilibrio di breve periodo.

“Queste AI coin stanno andando davvero bene, e ultimamente si vedono a malapena sulla timeline. FET e RENDER spiccano. Comprare spot e aspettare sembra ragionevole, perché il movimento non sembra ancora terminato,” ha commentato Altcoin Sherpa.

La mappa delle liquidazioni a sette giorni di RENDER mostra un’aspettativa relativamente bilanciata tra posizioni long e short.

Mappa delle liquidazioni di RENDER sugli exchange. Fonte: Coinglass

Se anche le AI coin continueranno ad attirare capitali questa settimana, i trader short su RENDER potrebbero subire fino a 5,8 milioni di dollari di liquidazioni. Questo scenario si presenterebbe se RENDER salisse a $2,93.

Man mano che il settore globale degli asset digitali matura, il dibattito si sta spostando dalla speculazione verso la struttura, la conformità normativa e l’infrastruttura di lungo termine. Poche aziende incarnano questa transizione in modo così chiaro come Bitpanda. Fondata inizialmente in Europa, la piattaforma si è evoluta costantemente in un ecosistema regolamentato per investimenti multi-asset, con una presenza globale in crescita.

In una recente conversazione con Vishal Sacheendran, Vicepresidente Global Markets Strategy & Operations di Bitpanda, un tema è emerso in modo ricorrente: la regolamentazione non sta rallentando l’azienda—la sta alimentando nella sua espansione.

Regolamentazione come motore di crescita, non come vincolo

Per Bitpanda, la regolamentazione non è mai stata un esercizio di semplice adempimento burocratico. Come ha spiegato Sacheendran, “la regolamentazione è il fondamento della nostra espansione globale, non una barriera.” Ha sottolineato che ottenere MiCAR in Europa, la registrazione FCA nel Regno Unito e l’approvazione VARA a Dubai è stato parte di una strategia deliberata per creare “un modello operativo coerente tra le diverse regioni.”

Questo approccio improntato prima di tutto alla regolamentazione si è tradotto direttamente in fiducia da parte delle istituzioni. Secondo Sacheendran, “essere stati tempestivi e proattivi nella compliance ci ha conferito un forte vantaggio in termini di fiducia presso le istituzioni.”

Invece di adattare successivamente i sistemi alle richieste in evoluzione, Bitpanda ha costruito la propria infrastruttura per superare fin dall’inizio gli standard regolamentari, permettendo così all’azienda di muoversi più rapidamente, man mano che si aprono nuovi mercati.

Come ha affermato, “possiamo espanderci velocemente in nuovi mercati perché la nostra infrastruttura risponde già ai più alti standard regolamentari.”

Perché il Medio Oriente è importante

Guardando oltre l’Europa, il Medio Oriente e l’Africa del Nord (MENA) sono diventati una delle principali aree di interesse strategico. Sacheendran ha evidenziato le forti basi demografiche ed economiche della regione, sottolineando che “la MENA ha una delle popolazioni di investitori più giovani e a crescita più rapida del mondo, con una forte domanda di asset digitali.”

Il progresso normativo è stato un altro fattore decisivo. Secondo Sacheendran, “la regione sta sviluppando quadri regolatori chiari e progressivi, soprattutto negli Emirati Arabi Uniti,” creando così un ambiente favorevole per un ingresso nel mercato conforme e sostenibile.

Di conseguenza, la strategia di Bitpanda per la regione si basa sulla collaborazione piuttosto che sulla disruzione. “La nostra strategia qui si concentra su partnership con banche, istituzioni e autorità di regolamentazione per garantire l’ingresso conforme nel mercato,” ha affermato.

Sacheendran ha anche evidenziato una differenza fondamentale tra i mercati. Mentre in Europa l’adozione è stata guidata principalmente dal retail, ha osservato che “in Europa il retail guida l’adozione, nella MENA sono invece le istituzioni ad aprire la strada, e il nostro modello si adatta molto bene a entrambi gli ambienti.”

Un’esperienza di investimento unificata, con la crypto al centro

Oggi Bitpanda offre molto più del semplice trading di crypto, consentendo agli utenti di accedere a azioni, ETF, materie prime e metalli preziosi tramite un’unica piattaforma. Tuttavia, Sacheendran ha voluto chiarire che l’espansione non avviene mai a scapito dell’identità principale dell’azienda.

La diversificazione, ha sottolineato lui stesso, è guidata attentamente da “domanda degli utenti e pertinenza a lungo termine, concentrandosi su asset che completano le crypto piuttosto che sostituirle.”

L’obiettivo più ampio, secondo Sacheendran, è costruire “un’esperienza di investimento unificata che integri crypto e asset tradizionali,” invece di considerarli mondi separati. Questo approccio guida anche la progettazione e la distribuzione dei nuovi prodotti. Come ha spiegato, “diamo priorità alle asset class che possono essere offerte in modalità frazionata, disponibili 24/7 e con totale trasparenza.”

Nonostante l’ampliamento della gamma di prodotti, le crypto rimangono saldamente il cuore della piattaforma. “Le crypto restano centrali per la nostra identità e la diversificazione rafforza la nostra posizione come piattaforma d’investimento moderna,” ha aggiunto Sacheendran.

Costruire il livello di infrastruttura per le istituzioni

Oltre alla piattaforma rivolta ai consumatori, Bitpanda ha ampliato progressivamente la propria presenza istituzionale tramite Bitpanda Technology Solutions (BTS). Secondo Sacheendran, “BTS già alimenta servizi di asset digitali per banche, fintech e neobank in Europa e MENA,” posizionando l’unità come fattore chiave per l’ingresso regolamentato sul mercato.

Guardando al futuro, BTS è pronta a evolversi ulteriormente. Come ha spiegato Sacheendran, “il prossimo passo è una più profonda integrazione dei servizi di custodia, trading, tokenizzazione e regolamento come infrastruttura modulare,” consentendo alle istituzioni finanziarie di adottare asset digitali senza dover ricostruire interamente i propri sistemi.

Questa evoluzione è altamente allineata al crescente slancio normativo in Europa. “Man mano che le banche adottano crypto regolamentate secondo MiCAR, BTS è ben posizionata per diventare la loro soluzione plug-and-play di riferimento,” ha detto.

Per illustrare la portata di questa ambizione, Sacheendran ha fatto un parallelismo con i primi anni del cloud computing, sottolineando che BTS potrebbe “servire da infrastruttura essenziale, così come i provider cloud sostengono l’intero internet.”

Le stablecoin e la DeFi regolamentata al centro della scena

Uno degli ambiti più innovativi della roadmap di Bitpanda si colloca proprio all’intersezione tra stablecoin e finanza decentralizzata. Tramite la partnership con SG-FORGE, l’azienda ha dimostrato come “le stablecoin in euro regolamentate possano aprire nuovissimi casi d’uso istituzionale.”

Sacheendran ha spiegato che “le stablecoin stanno diventando binari finanziari utilizzati per regolamenti rapidi, pagamenti transfrontalieri e finanza on-chain,” mentre “la DeFi si sta muovendo verso modelli regolamentati e istituzionali, come mercati monetari tokenizzati e collaterale on-chain.”

In questo contesto, Bitpanda punta a “consentire un accesso sicuro e conforme a queste innovazioni sia agli utenti retail sia alle istituzioni, facendo da ponte tra la finanza tradizionale e gli ecosistemi on-chain,” ha dichiarato Sacheendran.

Cosa succede ora per Bitpanda?

Guardando ai prossimi 18-24 mesi, Vishal Sacheendran ha tracciato una roadmap incentrata sull’espansione globale regolamentata e sull’ampliamento dell’offerta di prodotti. Ha sottolineato “l’espansione nelle regioni che dispongono di framework normativi chiari, tra cui APAC, LATAM e Medio Oriente,” ponendo la compliance come fattore abilitante chiave della prossima fase di crescita di Bitpanda.

Dal lato prodotto, Sacheendran ha menzionato “nuove linee di prodotti dedicate a strumenti avanzati per la gestione della ricchezza, un numero maggiore di asset tokenizzati e un’integrazione più profonda di azioni e ETF.”

In parallelo, Bitpanda prevede di potenziare Bitpanda Technology Solutions come “livello infrastrutturale globale per le istituzioni finanziarie,” supportato da “partnership strategiche tra settore finanziario e tecnologico che aiutino ad accelerare l’adozione mainstream degli asset digitali.”

Man mano che il settore degli asset digitali entra in una nuova fase, la strategia di Bitpanda suggerisce che i vincitori non saranno semplicemente coloro che si muovono più velocemente, ma quelli che costruiscono con struttura, credibilità e una visione di lungo termine.

Il prezzo di Monero è aumentato di oltre il 35% negli ultimi sette giorni, registrando un ulteriore forte rialzo solo nelle ultime 24 ore. Questo movimento ha portato XMR a un nuovo massimo storico vicino a $598, prima che i venditori intervenissero, lasciando il prezzo poco sotto la zona di price discovery.

Sebbene il trend appaia ancora solido in superficie, diversi segnali sottostanti suggeriscono che il rally potrebbe entrare in una fase fragile. La domanda chiave ora è se Monero stia consolidando prima di un nuovo impulso al rialzo, oppure se il crescente squilibrio sottostante stia preparando il terreno per una correzione più brusca.

I rischi di capitale e di momentum spiegano perché la pressione di vendita è aumentata sui massimi

Il breakout di Monero dal suo canale ascendente ha confermato la forza del trend, ma gli indicatori non sono più perfettamente allineati con il prezzo.

Il Chaikin Money Flow, che misura i grandi flussi di capitale, rimane sopra lo zero, segnalando che l’accumulazione è ancora intatta. Tuttavia, il CMF ha mostrato un leggero calo mentre il prezzo continuava a salire tra metà dicembre e metà gennaio. Questa divergenza spiega perché la pressione di vendita è comparsa subito dopo il massimo storico, invece di portare il prezzo ancora più in alto.

Rallenta l’afflusso di capitali: TradingView

Vuoi più approfondimenti sui token come questo? Iscriviti alla Daily Crypto Newsletter dell’Editor Harsh Notariya qui.

Allo stesso tempo, l’RSI (Relative Strength Index), che misura il momentum, è entrato in territorio di ipercomprato. L’ultima volta che l’RSI ha raggiunto livelli simili è stato a inizio novembre, poco prima che Monero correggesse di circa il 33%, nonostante il trend rialzista generale rimanesse intatto. Questa configurazione storica non garantisce che si ripeterà, ma definisce chiaramente il rischio quando il momentum diventa esteso ai massimi chiave.

RSI in ipercomprato: TradingView

Ciò solleva una domanda cruciale: se il momentum lancia segnali di cautela, cosa spinge ancora gli acquirenti a rimanere così aggressivi?

Il sentiment e gli afflussi spot sono forti, ma stanno creando una trappola?

Il rally di Monero è stato fortemente guidato dal sentiment. Il sentiment positivo sui social è passato da circa 11,6 a fine dicembre a oltre 60 entro l’11 gennaio, un aumento di oltre il 400%. Questo picco riflette da vicino l’accelerazione recente del prezzo, mostrando che attenzione e narrativa hanno avuto un ruolo fondamentale nel sostenere XMR.

Sentiment in aumento: Santiment

I flussi spot confermano questa lettura. I deflussi dagli exchange, che indicano acquisti netti, sono più che raddoppiati in pochi giorni, passando da $1,06 milioni a inizio gennaio a circa $2,73 milioni di recente, anche se ci sono stati alcuni lievi giorni di afflussi intermedi. Questo conferma che gli acquirenti sono ancora attivi, spinti soprattutto dal trigger emotivo del sentiment.

Flussi spot: Coinglass

Tuttavia, il sentiment ha raggiunto il picco a inizio novembre a livelli leggermente superiori rispetto a quelli attuali, proprio prima che il prezzo correggesse bruscamente. L’attuale picco di sentiment è più basso. Tuttavia, la similitudine nella struttura riporta alla mente un chiaro precedente storico (già evidenziato dall’RSI). Un sentiment forte può alimentare i rally, ma può anche segnare un esaurimento locale quando si combina con un momentum troppo acceso.

Resta quindi un ultimo aspetto da analizzare: il rischio legato al posizionamento.

Il posizionamento long riduce il rischio se il prezzo di Monero scende

I dati sui derivati mostrano che le posizioni long sono molto affollate. Nei prossimi 30 giorni su Bybit soltanto, la leva cumulativa delle liquidazioni long si attesta intorno a $22,1 milioni. Quella delle liquidazioni short è più vicina a $5,4 milioni. Questo squilibrio di oltre quattro volte significa che i movimenti ribassisti su XMR possono potenzialmente accelerare rapidamente (long squeeze) se il prezzo perde livelli chiave di supporto.

Posizionamento sui derivati: Coinglass

Il primo punto di pressione si trova vicino a $554 (in corrispondenza del livello in cui iniziano le liquidazioni delle posizioni long). Una rottura sotto quel livello apre la strada a liquidazioni long verso quota $502 e $454. In caso di uno scarico più profondo, un movimento verso l’area dei $411 diventa meccanicamente possibile, anche senza un’inversione del trend più ampia.

Analisi prezzo Monero: TradingView

Al rialzo, Monero deve chiudere chiaramente la giornata sopra la zona $593–$598 per neutralizzare il rischio liquidazioni e ripristinare il momentum. Fino a quando ciò non avverrà, la forza rimane concreta, ma sempre più fragile.

Il mercato crypto si prepara a una settimana ricca di importanti sblocchi di token. Nei prossimi sette giorni, entrerà in circolazione una nuova fornitura di token dal valore complessivo superiore a 1,69 miliardi di dollari. In particolare, tre principali ecosistemi, Ondo (ONDO), Official Trump (TRUMP) e Arbitrum (ARB), rilasceranno nuovi token sul mercato.

Questi sblocchi forniranno ulteriore liquidità, ma potrebbero anche innescare a breve termine oscillazioni di prezzo e aumentare la volatilità. Di seguito trovi un’analisi di cosa monitorare per ciascun progetto.

1. Ondo (ONDO)

Data di sblocco: 18 gennaio

Quantità di token da sbloccare: 1,94 miliardi di ONDO 

Fornitura rilasciata: 3,39 miliardi di ONDO

Fornitura totale: 10 miliardi di ONDO

Ondo è un protocollo basato su blockchain focalizzato sulla tokenizzazione di real world asset (RWA). Porta prodotti finanziari tradizionali, come i titoli di stato USA, on-chain, offrendo token orientati alla compliance e in grado di generare rendimento per istituzioni e utenti DeFi. 

Il 18 gennaio Ondo rilascerà 1,94 miliardi di token per un valore di circa 772,42 milioni di dollari. I token rappresentano il 57,23% della fornitura rilasciata.

Sblocco del token crypto ONDO a gennaio. Fonte: Tokenomist

Il team destinerà 825 milioni di ONDO allo sviluppo del protocollo e 792,05 milioni di token alla crescita dell’ecosistema. Inoltre, il team assegnerà 322,56 milioni di token a vendite private. 

2. Official Trump (TRUMP)

Data di sblocco: 18 gennaio

Quantità di token da sbloccare: 50 milioni di TRUMP 

Fornitura rilasciata: 414,36 milioni di TRUMP

Fornitura totale: 1 miliardo di TRUMP

La meme coin TRUMP è una criptovaluta su Solana (SOL) legata a Donald Trump, Presidente degli Stati Uniti. È stata lanciata pochi giorni prima della sua seconda inaugurazione, a gennaio 2025. La meme coin celebra la resilienza di Trump, in particolare con riferimento alla sua sopravvivenza a un attentato nel 2024.

Il team sbloccherà 50 milioni di token il 18 gennaio. Il valore della fornitura è pari a 271,5 milioni di dollari e rappresenta l’11,95% della fornitura attualmente rilasciata. Inoltre, il team suddividerà i token sbloccati in due tranche. 

Sblocco del token crypto TRUMP a gennaio. Fonte: Tokenomist

Creators e CIC Digital 3 riceveranno la quota maggiore, per un totale di 45 milioni di TRUMP. Creators e CIC Digital 6 si aggiudicheranno 5 milioni di token.

3. Arbitrum (ARB)

Data di sblocco: 16 gennaio

Quantità di token da sbloccare: 92,65 milioni di ARB 

Fornitura rilasciata: 4,99 miliardi di ARB

Fornitura totale: 10 miliardi di ARB

Arbitrum è una soluzione di scalabilità di secondo livello per Ethereum progettata per migliorare la velocità delle transazioni e ridurne i costi. La rete utilizza un protocollo optimistic roll-up per processare le transazioni off-chain, garantendo comunque la sicurezza e la decentralizzazione della rete Ethereum.

Il 16 gennaio il team rilascerà 92,65 milioni di token, pari all’1,86% della fornitura rilasciata. Il valore dei token è di 18,88 milioni di dollari.

Sblocco del token crypto ARB a gennaio. Fonte: Tokenomist

Dei 92,65 milioni di token, team, futuri membri del team e advisor riceveranno 56,13 milioni di ARB. Nel frattempo, Arbitrum assegnerà 36,52 milioni di token agli investitori.

Oltre a questi tre, altri sblocchi di token rilevanti che gli investitori possono monitorare questa settimana includono Connex (CONX), Cheelee (CHEEL) e Starknet (STRK).

L’Unità di Intelligence Finanziaria (FIU) indiana ha introdotto requisiti di conformità più rigorosi per le piattaforme crypto, rafforzando in modo significativo la verifica dell’identità degli utenti su tutto il territorio nazionale.

In base alle nuove regole, le piattaforme crypto regolamentate sono tenute a verificare gli utenti tramite autenticazione con selfie live e dati di localizzazione geografica durante il processo di onboarding.

Gli standard di verifica rafforzati dell’India prendono di mira deepfake e immagini statiche

Le ultime regole della FIU portano la verifica degli utenti oltre i semplici controlli sui documenti. Gli exchange devono utilizzare il riconoscimento selfie dal vivo che richiede movimenti dinamici, come ad esempio battere le palpebre o ruotare la testa, per confermare la presenza reale dell’utente. Questo passaggio mira a impedire che immagini statiche o attacchi deepfake superino i controlli di identità.

Come riporta il Times of India, le piattaforme devono raccogliere dettagli al momento della registrazione, tra cui latitudine, longitudine, data, orario e indirizzo IP.

“L’RE (crypto exchange) dovrà anche assicurarsi che il cliente i cui dati vengono forniti al momento dell’onboarding sia la stessa persona che accede effettivamente all’applicazione e che avvia personalmente il processo di creazione dell’account,” recitano le linee guida.

Il nuovo quadro normativo amplia anche i requisiti documentali. Oltre al Permanent Account Number (PAN), gli utenti devono presentare una seconda forma di identificazione, che può essere un passaporto, una Aadhaar card (un numero di identificazione univoco a 12 cifre rilasciato dal governo indiano) o una tessera elettorale.

Inoltre, gli indirizzi email e i numeri di cellulare saranno soggetti a verifica tramite OTP (one-time password) per garantirne l’accuratezza. Il metodo “penny-drop”, che prevede una piccola transazione bancaria di 1 rupia (tipicamente rimborsabile), serve ulteriormente a verificare che l’utente sia titolare effettivo del conto fornito.

In particolare, gli utenti identificati come ad alto rischio saranno sottoposti a controlli di conformità rafforzati e più frequenti secondo le nuove regole della FIU. Questo riguarda persone legate a paradisi fiscali, regioni incluse nelle grey o blacklist del Financial Action Task Force (FATF), persone politicamente esposte (PEPs) o enti non profit.

In particolare, questi utenti dovranno aggiornare i loro dati KYC ogni sei mesi, rispetto all’aggiornamento annuale previsto per gli utenti standard. Gli exchange sono anche tenuti ad applicare una due diligence rafforzata.

Oltre all’onboarding, la FIU adotta una posizione rigida contro gli strumenti che aumentano l’anonimato (come mixer/tumblers e prodotti simili) utilizzati per occultare la tracciabilità delle transazioni. Inoltre, le linee guida “sconsigliano fortemente” Initial Coin Offerings (ICO) e Initial Token Offerings (ITO).

Secondo l’autorità di regolamentazione, tali attività presentano rischi “elevati e complessi” legati a riciclaggio di denaro e finanziamento del terrorismo e sono considerate prive di un giustificato razionale economico.

Un regime fiscale rigoroso spinge gli utenti verso piattaforme offshore

Oltre a una supervisione più severa, l’India tassa i profitti crypto con un’aliquota fissa del 30%. Ogni transazione è inoltre soggetta a una tassa dell’1% trattenuta alla fonte (TDS). Secondo gli analisti, questo quadro fiscale sta “ottenendo l’effetto opposto”, poiché scoraggia le attività di trading interne e spinge gli utenti a rivolgersi a piattaforme offshore.

“Se volessimo riassumere in una frase: il quadro fiscale, applicato e fatto rispettare in modo non uniforme tra gli operatori del settore, ha portato a una marcata migrazione di utenti e liquidità verso piattaforme offshore”, si legge in un report.

Secondo le stime del report, gli utenti indiani hanno generato circa ₹4.87.799 crore di volume di trading su exchange offshore tra ottobre 2024 e ottobre 2025. Questo equivale a circa 54,1 miliardi di dollari.

In confronto, l’attività di trading offshore attribuita a cittadini indiani nell’anno precedente è stata pari a ₹2.63.406 crore (29,2 miliardi di dollari). Questo rappresenta un aumento dell’85% su base annua.

Il report evidenzia che ormai il 91,5% del trading crypto degli utenti indiani avviene su piattaforme offshore, mentre solo l’8,5% rimane sugli exchange domestici registrati.

“Il TDS non riscosso da ottobre 2024 è di ₹4.877 crore. Se si considera dalla data di introduzione, questa cifra sale a ₹11.000 crore,” sottolineano gli analisti. “Parlando di fuga di capitali e mancata riscossione delle plusvalenze per il Governo, stimiamo in modo conservativo la perdita di entrate per l’erario a circa ₹36.000 crore dall’introduzione della tassa del 30%.”

I crescenti requisiti di conformità e l’elevata tassazione rappresentano una sfida per il settore crypto indiano. Se da un lato le nuove regole KYC puntano a promuovere trasparenza e prevenire i reati, le aliquote elevate stanno spingendo gli utenti all’estero, riducendo così le entrate. L’equilibrio tra supervisione e partecipazione interna resta incerto, con il settore crypto a un bivio cruciale.

Un trader ha trasformato $321 in 2,18 milioni di dollari in soli 11 giorni grazie alla meme coin cinese 114514, mettendo in luce la forte speculazione che caratterizza il mercato all’inizio del 2026.

Questo aumento è in linea con gli investimenti mirati della BNB Chain Foundation e con il significato culturale dell’Anno del Cavallo. Gli analisti credono che queste tendenze potrebbero spingere le meme coin cinesi durante tutto il primo trimestre.

Il listing di Binance spinge Binance Life a una valutazione di 153 milioni di dollari

Binance Life (币安人生) ha raggiunto una capitalizzazione di mercato di 153 milioni di dollari dopo il listing su Binance il 7 gennaio. Il token veniva scambiato a $0,1519 il 12 gennaio, in crescita del 16,9% nelle ultime 24 ore. Il volume di scambi giornalieri ha toccato 66,1 milioni di dollari, guidato soprattutto dai 47,9 milioni su Binance, con ulteriori movimenti su KCEX e LBank.

Questo listing evidenzia il ruolo di Binance nel collegare i meme token di tendenza da BNB Chain ai mercati più ampi. Binance Life è stato lanciato con un “Seed Tag”, segnalando un’elevata volatilità. Il massimo storico del token a $0,5108 ha rappresentato un’impennata, seguita da una correzione del 70,4%, mentre il prezzo è rimbalzato del 79,7% rispetto al minimo storico di $0,08406.

Alcuni osservatori suggeriscono che l’aggiunta da parte di Binance dei meme token cinesi offre accesso e legittimità, attirando capitali speculativi e concentrando la liquidità, amplificando così i movimenti di prezzo.

Tempismo culturale e hype guidato dallo zodiaco

Le meme coin cinesi ispirate al cavallo sono sotto i riflettori mentre lo zodiaco cinese passa all’Anno del Cavallo a fine gennaio 2026. Il token 我踏马来了 (liberamente, “Eccomi che arrivo”) ha registrato 20 milioni di dollari di volume di scambi con una capitalizzazione di mercato di 14 milioni di dollari, secondo un’analisi di mercato su X. L’acquisto di questo token da parte di Binance subito prima del post su X indica mosse calcolate legate alle tendenze culturali.

Il valore culturale degli animali zodiacali offre agli sviluppatori spunti evidenti per creare token a tema. Il simbolismo del cavallo – velocità, forza, progresso – si lega alle narrazioni di trading. Il marketing e la gestione delle community sfruttano questi temi per stimolare coinvolgimento e crescita virale online.

Altre meme coin cinesi mostrano forte volatilità. Hajimi è stata scambiata a $0,040649, in rialzo del 49,2%, mentre Beedog è arrivata a $0,000870, in aumento del 27,9%. Questi movimenti evidenziano il profilo ad alto rischio e alto potenziale rendimento del settore, dove guadagni rapidi spesso si invertono altrettanto velocemente.

Nel complesso, il settore delle meme coin cinesi trae ispirazione dalla cultura di internet, da riferimenti pop e tendenze virali. Il token 114514 spicca perché nato da una particolare tendenza su internet cinese e mostra quanto questo comparto possa attirare attenzione, alimentando l’interesse con storie di profitti spettacolari – anche se restano eventi rari.

Prospettive per le meme coin cinesi nel 2026

Il sostegno istituzionale, i nuovi listing sugli exchange e le ricorrenze culturali sembrano destinate a trainare le meme coin cinesi nel prossimo trimestre. La BNB Chain Foundation rafforza la liquidità, mentre Binance offre legittimità e price discovery. I temi zodiacali contribuiscono all’hype organico che amplifica le promozioni strategiche.

Tuttavia, la sostenibilità e il valore intrinseco restano interrogativi aperti. Molte meme coin si basano sulla speculazione e sull’entusiasmo della community, con valori influenzati dagli afflussi di capitali e dalle tendenze social. La volatilità persiste, come dimostra il calo del 7,3% registrato in un solo giorno dal settore, segnalando i rischi che compensano i potenziali grandi guadagni.

L’attività sulla BNB Chain aiuta a contestualizzare: la chain ha processato 34,7 milioni di transazioni giornaliere a dicembre 2025 e il valore totale bloccato ha raggiunto 10,4 miliardi di dollari. I meme token hanno toccato una capitalizzazione di mercato di 38,7 miliardi di dollari a fine 2025, a dimostrazione degli importanti afflussi di capitali su asset speculativi.

Il futuro delle meme coin cinesi dipenderà dal sostegno continuo delle foundation, dall’impegno dei principali exchange, dalla crescita reale delle community e dalle più ampie forze di mercato. Nelle prossime settimane, il mercato metterà alla prova la capacità della frenesia zodiacale e delle tendenze virali di mantenere un’elevata attività di trading oltre le fiammate di breve periodo.

Dietro l’hype, la spinta da 100 milioni di dollari di BNB Chain

La BNB Chain Foundation ha allocato 200.000 USDT per acquistare meme coin cinesi in due giorni, secondo analisi blockchain su X. La foundation ha investito 50.000 dollari in quattro token: 370.000 Binance Life (币安人生), 1,3 milioni di Hajimi (哈基米), 4,83 milioni di “Eccomi che arrivo” (我踏马来了) e 4,7 milioni di Laozi (老子). Questo acquisto diretto segue l’iniziativa da 100 milioni di dollari della foundation per incentivare l’attività sulla sua rete.

Nina Rong, una dirigente di BNB Chain, ha sottolineato che la cultura delle meme dovrebbe essere considerata come intrattenimento e non come investimento. Questo promemoria arriva nel momento in cui la foundation continua gli acquisti strategici di token, con chiari avvisi sui rischi della speculazione sugli asset digitali.

Ad aprile 2025, la BNB Chain Foundation ha annunciato un cambiamento verso acquisti diretti di token, investendo almeno 100.000 dollari per progetto. Utilizzando il proprio wallet pubblico, garantisce trasparenza condividendo tutte le transazioni. Questo approccio mira ad aumentare la liquidità, il volume di scambi e la posizione competitiva di BNB Chain rispetto a Ethereum e Solana.

Le meme coin cinesi restano fortemente legate a BNB Chain. Al 12 gennaio 2026 la capitalizzazione di mercato del settore era di 252 milioni di dollari, secondo CoinGecko. Anche se il settore ha registrato un calo del 7,3% nell’ultimo giorno, il volume di scambi è rimasto elevato a 99 milioni di dollari, a indicare un interesse persistente nonostante la volatilità.

I fondi crypto hanno vissuto una netta inversione di tendenza la scorsa settimana, con deflussi per 454 milioni di dollari che hanno quasi azzerato gli afflussi da inizio anno pari a 1,5 miliardi di dollari.

La vendita sembra essere collegata al calo delle aspettative di un taglio dei tassi d’interesse della Federal Reserve a marzo, dopo i recenti dati macroeconomici che suggeriscono come la Fed potrebbe mantenere l’attuale orientamento di politica monetaria.

I fondi crypto perdono 454 milioni di dollari mentre svaniscono le speranze di un taglio dei tassi della Fed

Secondo gli ultimi dati di CoinShares, gli ultimi deflussi delle crypto sono arrivati dopo una serie di quattro giorni consecutivi che hanno totalizzato 1,3 miliardi di dollari.

Questa dinamica ha praticamente annullato l’ottimismo visto nei primi due giorni di negoziazione del 2026. Venerdì 2 gennaio aveva dato un avvio molto deciso all’anno, con 671 milioni di dollari confluiti nei fondi crypto, a dimostrazione del brusco cambio di sentimento tra gli investitori.

A livello geografico, gli Stati Uniti hanno guidato i deflussi registrando prelievi per 569 milioni di dollari. Al contrario, diversi altri Paesi si sono mossi in controtendenza, riflettendo una crescente adozione di prodotti d’investimento in crypto fuori dagli USA. Questo sottolinea anche l’impatto dei fattori macroeconomici sul sentimento degli investitori.

“Questo cambiamento di sentiment sembra derivare principalmente dalle preoccupazioni degli investitori per le prospettive in diminuzione di un taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve a marzo, dopo le recenti pubblicazioni dei dati macroeconomici,” si legge in un passaggio del report.

Effettivamente, le probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed si sono ridotte notevolmente, con il CME FedWatch Tool che indica solo una probabilità del 5% per un taglio dei tassi.

L’impatto sul sentiment degli investitori è stato evidente e Bitcoin ha sopportato il peso maggiore del clima negativo. Gli investimenti usciti dalla crypto pioniera sono arrivati a 405 milioni di dollari la scorsa settimana.

Anche i prodotti short su Bitcoin hanno registrato lievi deflussi per 9,2 milioni di dollari, inviando segnali contrastanti sulle aspettative del mercato. Anche Ethereum ha visto significativi prelievi, per un totale di 116 milioni di dollari, insieme a 21 milioni di dollari di deflussi dai prodotti multi-asset.

Flussi dei fondi crypto della scorsa settimana. Fonte: CoinShares Report

Deflussi minori si sono registrati anche sui prodotti di Binance e Aave, rispettivamente per 3,7 milioni di dollari e 1,7 milioni di dollari.

Le altcoin registrano guadagni selettivi

Nonostante l’ampio ritracciamento, alcune altcoin selezionate hanno attirato nuovo interesse. XRP, Solana e Sui hanno raccolto nuovi afflussi rispettivamente per 45,8 milioni di dollari, 32,8 milioni di dollari e 7,6 milioni di dollari. Questo riflette una tendenza crescente tra gli investitori a ruotare verso alternative più performanti invece di distribuire l’investimento su tutto il mercato delle criptovalute.

Questa rotazione è coerente con quanto osservato nei primi giorni del 2026. La settimana precedente, gli investitori avevano già mostrato una preferenza per Ethereum, XRP e Solana, mentre gli investimenti su Bitcoin erano rimasti indietro, segnalando uno spostamento dai leader di mercato tradizionali verso alcune altcoin selettive.

Guardando indietro al 2025, gli afflussi globali nei fondi crypto hanno raggiunto 47,2 miliardi di dollari, poco sotto il record del 2024 pari a 48,7 miliardi di dollari. Ethereum ha guidato con afflussi per 12,7 miliardi di dollari, segnando un aumento del 138% anno su anno.

XRP è balzata del 500% raggiungendo 3,7 miliardi di dollari e Solana è schizzata del 1.000% fino a 3,6 miliardi di dollari. Al contrario, gli afflussi verso il mercato più ampio delle altcoin sono diminuiti del 30% su base annua, evidenziando un forte interesse degli investitori solo verso i token con le performance più brillanti.

I recenti deflussi di 454 milioni di dollari dai fondi crypto, quindi, non rappresentano un crollo del mercato ma piuttosto una momentanea ricalibrazione. Gli investitori stanno aggiustando le proprie posizioni in risposta ai segnali macroeconomici, continuando però a preferire le altcoin su cui hanno maggior convinzione rispetto a Bitcoin.

Il panorama degli investimenti in crypto-asset ha subito una trasformazione radicale nell’ultimo decennio. Quello che era iniziato come un esperimento tecnologico di nicchia, caratterizzato da “HODLing” e acquisti spot semplici, si è evoluto in un ecosistema finanziario complesso che rispecchia i mercati finanziari tradizionali.

Man mano che questo ambiente si è ampliato, anche i profili e le preferenze dei partecipanti sono diventati più variegati. Molti utenti ora esplorano una gamma più ampia di strumenti e funzionalità che supportano approcci differenti all’interazione con i crypto-asset. Questi strumenti possono essere utilizzati in diverse condizioni di mercato. Tuttavia, è importante sottolineare che comportano anche rischi specifici e potrebbero non essere adatti a tutti gli utenti.

Il Margin Trading, una strategia a lungo riservata agli operatori istituzionali, è ora sempre più accessibile al trader esperto. Questo tipo di trading implica l’utilizzo di fondi presi in prestito e di conseguenza comporta un livello di complessità e rischio più elevato, ma anche la possibilità di rendimenti superiori.

Detto ciò, insieme a una maggiore disponibilità finanziaria aumenta anche la responsabilità, e ancora più importante, la necessità di una piattaforma affidabile. Bitpandaha lanciato un prodotto di Margin Trading pensato per offrire un’interfaccia intuitiva e strumenti che guidano gli utenti nella gestione responsabile delle proprie posizioni.

Funzionalità come le Margin Limit Orders permettono agli utenti di definire parametri precisi per l’apertura o la chiusura delle posizioni in modo strutturato. Sebbene questi strumenti possano aiutare a implementare la strategia scelta, non eliminano i rischi intrinseci al margin trading, e i risultati possono variare notevolmente secondo le condizioni di mercato, potendo anche portare a una perdita totale.

In questo articolo verranno spiegati in dettaglio i meccanismi e i rischi del margin trading, i vantaggi strategici che offre e come Bitpanda sta ridefinendo questa esperienza.

Capire il funzionamento: che cos’è il margin trading?

Alla base, il margin trading è la pratica di utilizzare fondi presi in prestito per scambiare un asset finanziario. Permette a un trader di aprire una posizione più grande rispetto a quella che disporrebbe con il saldo sul proprio account. Questo capitale preso in prestito rappresenta la cosiddetta “leverage”, che di fatto amplifica il potere d’acquisto del capitale proprio del trader.

Per comprendere potenzialmente le opportunità e i rischi, esaminiamo uno scenario pratico. Immaginiamo che un trader individui un trend rialzista su un determinato crypto-asset e desideri approfittarne.

● Trading spot. Se il trader ha 200 € e il relativo crypto-asset aumenta del 10%, il suo profitto è di 20 €.

● Margin Trading (leva 5x). Lo stesso trader usa i suoi 200 € come “collaterale” (margine) e prende in prestito altri 800 € dalla piattaforma. Ora controlla una posizione del valore di 1.000 €. Se il crypto-asset aumenta del 10%, il valore della posizione sale a 1.100 €. Dopo aver restituito gli 800 € presi in prestito, al trader restano 300 € (al netto di eventuali costi e commissioni). Il profitto è di 100 €, ossia il 50% del capitale iniziale di 200 € (al netto di costi e commissioni).

Tuttavia, la leva è un’arma a doppio taglio. L’amplificazione dei risultati funziona identicamente anche in caso contrario. Se il mercato si muove contro il trader del 10%, il valore della posizione scende a 900 €.

Poiché gli 800 € presi in prestito devono essere restituiti, il capitale proprio del trader si riduce a 100 €. Un ribasso del mercato del 10% si è tradotto in una perdita del 50% del capitale iniziale (a cui vanno aggiunti eventuali costi e commissioni). Questa realtà matematica spiega in dettaglio perché il margin trading richieda disciplina, esperienza e una piattaforma solida.

Caratteristiche principali del margin trading su Bitpanda

Bitpanda ha progettato il proprio prodotto margin per eliminare la complessità spesso presente nei terminal professionali, senza però sacrificare gli strumenti necessari ai trader più esperti.

1. Leva flessibile e varietà di asset

A differenza di piattaforme che limitano la leva solo a pochi token, Bitpanda offre esposizione long su oltre 120 crypto asset. Il rapporto di leva è dinamico, regolato in base alla liquidità dell’asset per garantire maggiore protezione agli utenti.

● Asset di prima fascia (come BTC, ETH, XRP). È disponibile fino a 10x di leva, riflettendo l’alto volume di scambi e la relativa stabilità.

● Asset mid-cap. La leva viene regolata (ad esempio, 2x, 3x o 5x) per proteggere da slippage e dalle improvvise oscillazioni di prezzo tipiche delle coin a bassa capitalizzazione.

2. Esecuzione della strategia a costi contenuti 

Le commissioni possono silenziosamente erodere potenzialmente i profitti di una strategia di margin trading. Bitpanda ha introdotto un sistema di commissioni molto competitivo che favorisce i trader attivi:

● 0% commissioni di acquisto. L’apertura di una posizione a leva non comporta commissioni di trading. Si tratta di un vantaggio rilevante rispetto alle piattaforme che applicano una percentuale sull’intero valore della posizione a leva.

● 0% commissioni di deposito e prelievo. Spostare fondi dentro e fuori l’ecosistema è senza attriti.

● Commissioni di finanziamento trasparenti. È prevista una commissione di finanziamento dello 0,18% al giorno (0,03% ogni quattro ore). Questa trasparenza permette ai trader di calcolare esattamente il costo di mantenimento di una posizione overnight o durante il weekend.

● Competitiva commissione di vendita dello 0,3% e commissione di liquidazione dell’1%.

3. Esperienza utente (UX) senza interruzioni 

Il prodotto margin è completamente integrato nell’interfaccia esistente di Bitpanda, sia su web sia su app mobile. I trader possono visualizzare le loro posizioni, monitorare il loro “Health Level” (un indicatore che mostra quanto una posizione sia vicina alla liquidazione) e aggiungere fondi istantaneamente per ridurre la leva e prevenire la liquidazione. L’interfaccia colma il divario tra una semplice app di intermediazione e uno strumento avanzato per il trading professionale.

Casi d’uso strategici: oltre la speculazione 

Sebbene molti associno la leva esclusivamente a speculazioni ad alto rischio, anche i trader esperti usano il Margin Trading di Bitpanda per finalità strategiche diverse:

● Efficienza del capitale. I trader possono ottenere un’esposizione significativa al mercato senza immobilizzare tutta la loro liquidità. Usando una leva 5x, un trader deve impegnare solo il 20% del valore della posizione, lasciando il resto del capitale libero per altre opportunità o attività che generano rendimento. Tuttavia, si applicano commissioni di finanziamento e rimane il rischio di perdite.

● Momentum di breve termine. Per chi fa day trading, la capacità di trarre profitto anche da piccoli movimenti percentuali è fondamentale. Un movimento intraday del 2% su Ethereum potrebbe essere trascurabile per chi fa trading spot, ma con una leva 10x rappresenta un’opportunità del 20%. Tuttavia, un calo del 2% corrisponderebbe a una perdita del 20%, a cui si aggiungono anche le commissioni da pagare.

L’importanza della gestione del rischio

Bitpanda indirizza esplicitamente questo prodotto a trader esperti, ed è comprensibile. La volatilità del mercato crypto, combinata all’utilizzo della leva, crea un contesto ad alto rischio.

Bitpanda offre una gestione del rischio solida grazie al suo approccio “in stile intermediazione”. A differenza dei puri exchange, in cui i flash crash possono azzerare rapidamente gli order book, Bitpanda reperisce liquidità in modo da offrire un’esecuzione degli ordini più fluida e prezzi più stabili. Inoltre, la piattaforma fornisce avvisi in tempo reale e visualizzazioni intuitive delle soglie di liquidazione, aiutando i trader a rimanere sempre informati.

Tuttavia, la responsabilità ultima resta all’utente. Il successo nel margin trading richiede una rigida osservanza delle regole di stop-loss (mentali o eseguite) e l’assoluto rifiuto di eccedere con la leva. I rischi non possono mai essere eliminati del tutto, poiché il mercato può muoversi rapidamente e in modo imprevedibile.

Conclusione: Un nuovo standard per i trader europei

L’introduzione del Margin Trading da parte di Bitpanda evidenzia la crescente domanda di strumenti di trading avanzati in Europa. Ciò segnala che gli investitori sono pronti a strumenti di livello professionale, purché siano associati a una gestione trasparente dei rischi e a meccanismi di sicurezza per un trading responsabile.

Combinando la potenza della leva 10x con l’infrastruttura di intermediazione consolidata di Bitpanda e un’interfaccia pensata per l’utente, il Margin Trading di Bitpanda offre un modo più informato e accessibile per fare trading. Dà la possibilità agli utenti di amplificare le loro strategie, coprire l’esposizione al mercato e navigare nei mercati crypto con maggiore precisione, ma allo stesso tempo anche con rischi superiori.

Per chi desidera esplorare funzionalità di trading più avanzate, Bitpanda mette a disposizione una gamma di strumenti progettati per supportare un’interazione informata e responsabile con gli asset crypto.

Disclaimer: Investire in asset crypto comporta dei rischi e potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Gli asset crypto sono molto volatili. Potresti subire una perdita parziale o totale del tuo capitale investito. Il margin trading è offerto da Bitpanda GmbH e comporta la possibilità di prendere in prestito asset crypto per amplificare potenziali guadagni e perdite. Anche piccoli movimenti di prezzo possono portare a margin call o liquidazione, comportando potenzialmente la perdita totale del tuo capitale. Le commissioni di finanziamento maturano ogni 4 ore e influiscono negativamente sul tuo margine. Il margin trading è adatto solo a trader esperti. Assicurati di comprendere i rischi e di poterti permettere una perdita finanziaria sostanziale o totale. Non fare mai trading con denaro che non puoi permetterti di perdere.

Il primo mese dell’anno nuovo è destinato a essere il terreno fertile per importanti upgrade di network e protocollo. Anche le altcoin potrebbero approfittare di questo slancio, come dimostrato da alcuni esempi negli ultimi giorni.

BeInCrypto ha analizzato tre altcoin che gli investitori dovrebbero monitorare nella seconda settimana di gennaio.

Mantle (MNT)

Mantle si avvicina al suo primo importante upgrade della rete dell’anno, con l’aggiornamento della mainnet pensato per supportare tutte le funzionalità dell’upgrade Fusaka di Ethereum. Programmato per essere attivato questa settimana, l’upgrade potrebbe migliorare l’utilità e la scalabilità, attirando potenzialmente nuovi utenti e incrementando l’attività on-chain.

Questa evoluzione potrebbe fungere da catalizzatore per il prezzo di MNT, che attualmente si trova vicino a $0,99 e mostra una prima pressione rialzista. Per recuperare circa il 14% dalle recenti perdite, l’altcoin deve superare in modo deciso $1,04. Il consolidamento di questo livello aprirebbe la strada verso $1,11 e segnalerebbe un rinnovato momentum rialzista.

Vuoi altri approfondimenti su token come questo? Iscriviti alla newsletter giornaliera di Harsh Notariya qui.

Analisi del prezzo di MNT. Fonte: TradingView

I rischi al ribasso persistono se la fiducia del mercato dovesse indebolirsi. Se il momentum rialzista non dovesse concretizzarsi, MNT potrebbe incontrare difficoltà a $1,04 e subire una nuova pressione di vendita. Un rifiuto in quell’area potrebbe riportare il token vicino al suo minimo storico intorno a $0,94, invalidando lo scenario rialzista.

Mantra (OM)

OM ha mostrato forza a inizio mese, scambiando vicino a $0,078 mentre MANTRA si prepara a una grande transizione di rete. Gli utenti devono migrare OM ERC20 su MANTRA Chain entro il 15 gennaio 2026. Dopo questa data, OM ERC20 verrà dismesso tramite un processo gestito, concentrando così liquidità e attività sulla chain nativa.

La migrazione mira a rendere OM nativo di MANTRA Chain l’unico token canonico. Upgrade strutturali di questo tipo spesso rappresentano catalizzatori di breve termine poiché riducono la frammentazione e migliorano la chiarezza del network. Se la fiducia degli investitori dovesse crescere, il prezzo di OM potrebbe salire verso $0,083, un livello che va riconquistato per favorire ulteriore slancio rialzista.

Analisi del prezzo di OM. Fonte: TradingView

I rischi al ribasso persistono se l’interesse all’acquisto dovesse diminuire. Il Chaikin Money Flow già segnala deflussi di capitale, suggerendo che la pressione di vendita resta attiva. Se il momentum rialzista dovesse mancare, OM potrebbe scendere sotto $0,077. Una rottura prolungata sotto questo livello espone il token a un ritiracciamento verso $0,072, invalidando la tesi rialzista.

Polygon (POL)

POL è tra le migliori performance della settimana dopo che Polygon è stata scelta dalla Stable Token Commission del Wyoming per ospitare la prima stablecoin statale. L’annuncio ha aumentato la visibilità e la credibilità istituzionale. Questo sviluppo ha favorito un rinnovato interesse degli investitori, posizionando POL come uno dei principali beneficiari dell’adozione della blockchain nel mondo reale.

Questo catalizzatore ha fatto aumentare il prezzo di POL del 46% prima di un ritracciamento del 12% nelle ultime 48 ore. La correzione è arrivata dopo il mancato superamento di $0,183 e il fallimento nel trasformare la media mobile a 200 giorni in supporto. Il raggiungimento di questo livello segnalerebbe un rialzo macro, aprendo la strada verso $0,200 se la pressione di vendita rimanesse contenuta.

Analisi del prezzo di POL. Fonte: TradingView

Il rischio di ribasso aumenta se i detentori si affrettassero a incassare i profitti. In tale scenario, POL potrebbe scendere verso $0,138, zona di supporto critica. Una rottura di questo livello spingerebbe anche il prezzo sotto la media mobile a 50 giorni. Questo movimento invaliderà la struttura rialzista ed esporrà POL a una discesa più profonda verso $0,119.

L’evoluzione a lungo termine di Ethereum sta entrando in una fase cruciale, mentre Vitalik Buterin porta avanti il concetto di “ossificabilità”: l’idea che la rete potrebbe “congelarsi” senza perdere funzionalità anche se gli sviluppatori core dovessero scomparire.

La visione, espressa per la prima volta nel 2024 come parte del walkaway test, spinge Ethereum oltre la semplice piattaforma per applicazioni decentralizzate (dApp), verso una base trustless capace di operare autonomamente per decenni.

La roadmap sull’ossificabilità di Ethereum di Vitalik Buterin, tutto quello che gli utenti devono sapere

Secondo Buterin, co-fondatore della rete, l’ossificabilità richiede che Ethereum raggiunga sette traguardi tecnici, tra cui:

Resistenza quantistica immediata,

Scalabilità tramite validazione ZK-EVM e PeerDAS,

Un’architettura dello stato a lungo termine,

Adozione completa dell’astrazione degli account,

Modelli di gas sicuri,

Economia proof-of-stake solida, e

Un modello di creazione dei blocchi resistente alla censura.

“Non dobbiamo smettere di apportare cambiamenti al protocollo, ma dobbiamo arrivare al punto in cui la proposta di valore di Ethereum non dipenda strettamente da funzionalità che non sono già incluse nel protocollo,” ha detto Buterin.

In tal senso, l’imprenditore crypto ha sottolineato che le innovazioni future dovrebbero essere realizzate principalmente tramite ottimizzazioni dei client e aggiustamenti dei parametri, piuttosto che tramite hard fork.

Nonostante la roadmap sia ambiziosa, critici ed esperti avvertono che restano alcune sfide pratiche. Equation X, ricercatore di infrastrutture ZK, sostiene che l’integrazione retroattiva delle zkEVM come soluzioni L2 per Ethereum rappresenti una “soluzione a metà”.

A differenza delle chain native ZK come StarkNet o Miden, costruite fin dall’inizio per la validazione zero-knowledge, Ethereum deve adattare la sua architettura Solidity/EVM già esistente.

“Le soluzioni adattate potrebbero dover essere ricostruite quando la tecnologia di proving si evolve,” ha spiegato Equation X sottolineando che l’ossificabilità definitiva della rete dipende dalle scelte progettuali di base.

Rischi di implementazione e la scommessa ad alto rischio sull’ossificabilità di Ethereum

I rischi di implementazione vanno oltre l’aspetto tecnico. Coordinare molteplici traguardi attraverso modifiche parametriche in decenni introduce complessità sia tecnica sia sociale.

La centralizzazione dello staking, la diversità dei client e le dinamiche dei validator restano potenziali minacce all’etica decentralizzata di Ethereum. Questo solleva domande sulla reale capacità della rete di rimanere completamente trustless nella pratica.

“Circa 30–34 milioni di ETH in staking… I protocolli di liquid staking hanno continuato a crescere. Tuttavia, i grandi pool di staking (ad esempio Lido) detengono ancora una quota significativa — Lido controlla circa il 29–31% di ETH in staking secondo molti report. Questo solleva preoccupazioni sulla centralizzazione del potere tra gli stakeholder,” si legge in un estratto di un recente blog di Bitium.

Ci sono anche compromessi tra rigidità e flessibilità: un layer base molto ossificato potrebbe limitare gli aggiornamenti futuri o vincolare l’innovazione, costringendo potenzialmente gli sviluppatori a scegliere tra stabilità di lungo periodo e adattabilità.

Nonostante queste preoccupazioni, Buterin rimane ottimista. All’inizio di gennaio 2026, ha riflettuto sui progressi di Ethereum nel 2025, evidenziando i miglioramenti in:

Limiti di gas,

Numero di blob,

Qualità del software dei nodi, e

Performance delle zkEVM.

Egli ha però sottolineato che la rete deve andare oltre la semplice ottimizzazione dei parametri e l’inseguimento di trend temporanei.

“Stiamo costruendo applicazioni decentralizzate. Applicazioni che funzionano senza frodi, censura o interferenze di terze parti. Applicazioni che superano il walkaway test… la cui stabilità trascende le sorti di aziende, ideologie e partiti politici,” ha scritto Buterin.

La roadmap per l’ossificabilità rappresenta una scommessa ad alto rischio sulla resilienza di Ethereum a lungo termine. Un successo potrebbe portare Ethereum a diventare il computer globale per un internet realmente decentralizzato, in grado di supportare finanza, governance, identità e altre infrastrutture cruciali per decenni.

Un eventuale fallimento, invece, potrebbe esporre la rete a inefficienze, rifacimenti strutturali o pressioni verso la centralizzazione che comprometterebbero gli obiettivi fondanti.

La storia della breakout di Bitcoin è in corso, ma il rimbalzo necessario non è privo di incertezze. Il prezzo di Bitcoin ha recuperato un importante supporto di trend, la storia favorisce una prosecuzione rialzista e la pressione di vendita nel breve termine si è esaurita.

Eppure ogni spinta verso l’alto incontra offerta. Il motivo non è evidente solo osservando il prezzo. Un determinato gruppo di detentori sta ancora vendendo durante la forza di mercato, e ciò potrebbe ritardare la prossima gamba rialzista.

La struttura di breakout è ancora intatta

Bitcoin sta attualmente scambiando all’interno di una struttura a cup-and-handle sul grafico giornaliero. Il prezzo ha brevemente tentato il breakout della maniglia vicino a $92.400 prima di un lieve ritracciamento, ma la struttura resta valida finché viene mantenuto un supporto chiave.

Il segnale di supporto più importante è la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni. Un’EMA, ovvero una media mobile esponenziale, attribuisce maggiore rilevanza ai prezzi più recenti e aiuta a definire la direzione del trend di breve periodo. Bitcoin ha riconquistato la EMA a 20 giorni il 10 gennaio, seguita da due candele giornaliere verdi. Questa sequenza è significativa.

Bitcoin Structure: TradingView

Vuoi altre analisi sui token come questa? Iscriviti alla Daily Crypto Newsletter a cura di Editor Harsh Notariya qui.

A dicembre, Bitcoin ha riconquistato la EMA a 20 giorni due volte, il 3 e il 9 dicembre. In entrambi i casi, la riconquista non ha avuto seguito perché la candela successiva è diventata rossa. Il 1 gennaio, dopo la riconquista è seguita un’altra candela verde. Quel movimento ha portato a un rialzo di quasi il 7%.

Ora si sta formando una configurazione simile. Finché Bitcoin resta sopra la EMA a 20 giorni, la teoria sulla breakout rimane valida. Tuttavia, le lunghe shadow superiori vicino a $92.400 indicano che l’offerta è ancora attiva. Questo solleva una domanda: chi sta vendendo?

I detentori a breve e lungo termine sono silenziosi, quelli a lunghissimo termine no

I dati on-chain aiutano a rispondere a questa domanda.

La pressione di vendita di breve periodo è crollata. I dati Spent Coins Age Band, che evidenziano l’attività dei token appartenenti a specifici gruppi di detentori, per il gruppo 7-30 giorni mostrano un calo netto delle attività, da circa 24.800 BTC a soli 1.328 BTC, ovvero una diminuzione del 95% dall’8 gennaio. Questo significa che gli acquirenti più recenti non stanno correndo a vendere durante il rimbalzo.

Short-Term Holders Not Selling: Santiment

Anche il net position change degli holder standard è tornato positivo il 26 dicembre. Questi detentori, spesso considerati investitori di lungo periodo (con token detenuti per 155 giorni o più), sono netti acquirenti da allora e hanno continuato ad acquistare anche quando Bitcoin ha toccato il massimo il 5 gennaio.

HODLers Start Buying: Glassnode

La pressione di vendita arriva da un altro gruppo.

Il net position change degli holder di lungo periodo, che tiene traccia dei detentori ultra-long con token custoditi anche da più di un anno, resta negativo. Il 1 gennaio, questo gruppo ha distribuito circa 286.700 BTC. Entro l’11 gennaio, la vendita si è ridotta a circa 109.200 BTC, un calo superiore al 60%. La pressione di vendita sta diminuendo, ma non si è ancora trasformata in acquisto.

Long-Term Holders: Glassnode

Questo spiega l’esitazione vicino alle resistenze. I venditori di breve periodo sono assenti, gli investitori di lungo stanno comprando, ma i detentori ultra-long stanno ancora distribuendo una quantità sufficiente di token da limitare per ora il prezzo.

Livelli di prezzo di Bitcoin che fanno la differenza

Bitcoin ora ha bisogno di una chiusura giornaliera pulita sopra i $92.400 per aprire la strada verso i $94.870. Il superamento di questa zona completerebbe la storia della breakout attivando il target rialzista – stimato – del 12%. Questo movimento proietta un obiettivo in area $106.630.

Perché ciò accada, Bitcoin deve rimanere sopra la EMA a 20 giorni e impedire che le vendite da parte degli holder ultra-long riportino il prezzo verso il basso.

Al ribasso, il supporto chiave è a $89.230. Una chiusura giornaliera al di sotto indebolirebbe la struttura di breakout. Una discesa più profonda, verso $84.330, invaliderebbe completamente lo scenario rialzista.

Analisi del prezzo di Bitcoin: TradingView

Per ora, il racconto del breakout di Bitcoin è ancora in corso. L’unico elemento mancante è la convinzione dei detentori più longevi. Una volta che questo gruppo smetterà di vendere, il breakout ritardato potrebbe avvenire rapidamente.

Il prezzo di Ethereum è di nuovo in crescita, con un aumento di oltre il 2% nelle ultime 24 ore, e rimane positivo per il mese. Il rimbalzo appare incoraggiante, ma la struttura sottostante resta fragile.

Un pattern ribassista è ancora attivo e, a meno che non vengano difesi livelli chiave, questo rimbalzo rischia di trasformarsi in un ritrazzamento più profondo.

Il prezzo di Ethereum aumenta all’interno di una fragile struttura ribassista

Nonostante il rimbalzo, Ethereum sta ancora scambiando all’interno di un pattern testa e spalle sul grafico giornaliero. Il picco del 6 gennaio ha formato la spalla destra e ora il prezzo sta cercando di stabilizzarsi senza invalidare la struttura.

Questo è importante perché i pattern testa e spalle spesso si annullano gradualmente piuttosto che immediatamente. Si possono verificare rialzi al loro interno, ma diventano sicuri solo quando il prezzo si allontana in modo deciso dalla zona di rischio della neckline, attorno a $2.880 nel caso di ETH.

Rischio Ribassista in agguato per ETH: TradingView

Vuoi ricevere altre analisi sui token come questa? Iscriviti alla Crypto Newsletter giornaliera dell’Editor Harsh Notariya qui.

Il comportamento dei possessori di breve termine suggerisce cautela. Il NUPL dei possessori di breve periodo, che tiene traccia di profitti/perdite non realizzati, resta nella zona di capitolazione ma sta risalendo verso i massimi mensili. Se il prezzo dovesse salire ancora, aumenterebbe la possibilità di prese di profitto.

Aumento dei Profitti di Breve Termine: Glassnode

La metrica HODL Waves, che monitora i gruppi in base alla durata di detenzione, conferma che molti detentori di breve periodo sono già usciti. Questo significa che il rischio legato al NUPL potrebbe essersi già manifestato.

La fascia degli holder da 1 settimana a 1 mese è calata bruscamente dall’11,5% della fornitura a metà dicembre all’attuale 3,9% circa.

Uscita dei Detentori di Breve Termine: Glassnode

Ciò riduce la pressione di vendita immediata e significa anche che questo rimbalzo non è ancora guidato da una nuova domanda aggressiva o speculativa. Sebbene possa sembrare mancanza di interesse, l’assenza di acquirenti di breve periodo può, col permanere degli altri supporti, aiutare il prezzo di ETH a salire.

Gli acquisti sui ribassi e le detentrici di lungo periodo stanno silenziosamente sostenendo il prezzo

Il motivo per cui Ethereum non è crollata risiede nei supporti sottostanti.

Il Money Flow Index (MFI), che monitora i possibili acquisti sulle discese, evidenzia una divergenza rialzista. Tra metà dicembre e inizio gennaio il prezzo di Ethereum ha toccato massimi inferiori, mentre il MFI ha segnato massimi superiori. Questo segnala acquisti sulle discese. Gli acquirenti sono intervenuti costantemente nei ritrazzamenti invece di abbandonare le posizioni.

Gli acquisti sulle discese proseguono: TradingView

Anche se il MFI si è raffreddato leggermente, resta ben sopra i minimi precedenti. Finché questa condizione persiste, la pressione di vendita continua ad essere assorbita invece di accelerare.

I possessori di lungo periodo rafforzano questo supporto. Il gruppo di holder tra 6 e 12 mesi ha aumentato la sua quota di fornitura da circa il 14,7% a circa il 16,2% dalla fine di dicembre. Si tratta di accumulo costante, non di caccia speculativa.

Acquirenti ETH di medio termine: Glassnode

La combinazione tra minore offerta a breve termine, acquisti sulle discese e accumulo da parte degli holder di medio-lungo periodo spiega perché Ethereum stia rimbalzando, invece di crollare.

Tuttavia, il supporto da solo non elimina il rischio. Lo rallenta solamente.

I livelli di prezzo di Ethereum che decidono se il rimbalzo reggerà

Ethereum si trova ora di fronte a un evidente punto di decisione.

Il livello di supporto più importante è a $2.880. Si tratta della zona di neckline della struttura testa e spalle. Una chiusura giornaliera sotto questo livello attiverebbe completamente la figura, aprendo la strada a un rischio di ribasso di circa il 20%, calcolato sulla distanza tra la testa e la neckline.

Al di sopra di questo prezzo, la prima zona chiave si trova tra $3.090 e $3.110, con un valore medio di $3.100, livello visibile anche sul grafico dei prezzi. Quest’area è particolarmente importante perché racchiude un denso cluster di cost-basis on-chain dove circa 1,44 milioni di Ethereum sono stati scambiati recentemente. I mercati reagiscono spesso in modo deciso intorno a queste zone.

Key Supply Cluster: Glassnode

Se Ethereum mantiene il supporto al di sopra di quest’area, rafforza l’idea che i compratori stiano difendendo i costi e assorbendo l’offerta. In caso contrario, aumenterebbe la pressione ribassista verso i $2.970, seguiti dal livello chiave a $2.880.

Ethereum Price Analysis: TradingView

Per invalidare completamente la struttura ribassista, Ethereum ha bisogno di una forza sostenuta sopra i $3.300. Una rottura oltre i $3.440 annullerebbe totalmente il rischio legato alla figura testa e spalle.

Diversi membri della community crypto hanno accusato Nikita Bier, Head of Product di X e advisor di Solana, di aver deliberatamente soppresso i contenuti legati alle crypto su X (ex Twitter).

Le accuse sono emerse dopo che diversi utenti hanno segnalato un notevole calo dei post riguardanti le crypto che compaiono nei loro feed.

Visibilità crypto su X: perché gli utenti stanno sollevando preoccupazioni

X è da tempo una fonte chiave per la community crypto per restare aggiornata sulle notizie del settore, seguire gli sviluppi del mercato, scoprire nuove opportunità e individuare progetti emergenti e nuove tendenze. Tuttavia, di recente, gli utenti hanno espresso crescente preoccupazione riguardo ai cambiamenti nei loro feed, segnalando un aumento dei post non correlati alle crypto.

“L’algoritmo non è mai stato peggio di così. Vedo solo politica, post provocatori, post creati al solo scopo di coinvolgere e circa il 10% di contenuti crypto. Le community stanno morendo e questa app sta diventando Instagram 2.0, mentre la sua funzione migliore era proprio il fatto che si formassero community attorno a determinati argomenti e si restava per lo più in quella community nel proprio feed,” ha postato Ethan, un osservatore di mercato.

In risposta a una delle lamentele degli utenti, Bier ha provato a spiegare in dettaglio come funziona il sistema di raccomandazione di X. In un post poi eliminato, l’executive ha affrontato quella che ha definito una crescente idea sbagliata all’interno della Crypto Twitter.

Ha detto che, da ottobre, circola una “leggenda” secondo cui gli account dovrebbero rispondere centinaia di volte al giorno per aumentare la propria visibilità. Secondo Bier, questo approccio può essere controproducente.

“Ogni volta che pubblichi, consumi parte della tua reach quotidiana. (Non possiamo mostrare tutti i tuoi post a tutti i tuoi follower perché l’utente medio visualizza solo 20-30 post al giorno).”

Di conseguenza, risposte eccessivamente di poco valore, come scrivere ripetutamente “gm”, possono esaurire la reach di un account. Quando successivamente l’utente pubblica contenuti più sostanziosi, questi possono essere mostrati solo a un pubblico limitato.

“CT si sta suicidando, non è colpa dell’algoritmo.” ha dichiarato.

Risposta di Bier a un utente su X

Ha anche aggiunto che citare determinati post può influenzare le raccomandazioni nel feed per periodi prolungati, spiegando che citare un post può causare la comparsa di contenuti simili nella pagina Per Te di un utente per un periodo compreso tra tre e sei mesi.

I commenti hanno generato un forte contraccolpo da parte della community crypto, con alcuni utenti che hanno accusato Bier di sopprimere intenzionalmente i contenuti relativi alle crypto sulla piattaforma.

“Un’opinione folle da parte del responsabile prodotto di X. Nikita deve andare via. Invece di supportare la crescita e gli utenti che sono sempre online, ha finalmente ammesso di aver deliberatamente azzerato la nostra reach e di aver tentato di uccidere la nostra community su questa piattaforma. Sta letteralmente incentivando le persone a postare e creare meno contenuti. CT non si sta suicidando, la colpa è di X,” ha commentato Crypto Kaleo.

Altri hanno espresso perplessità sul suo ruolo di advisor di Solana. I critici sostengono che la doppia posizione possa generare un potenziale conflitto di interessi.

“Mentre X costruisce la sua infrastruttura crypto, come può non essere un enorme conflitto di interessi? Mi auguro che tutte le chain possano coesistere su X, ma quando una chain viene messa in primo piano e il suo advisor influenza lo sviluppo del prodotto, è difficile ignorarlo,” ha aggiunto un altro membro della community.

Si intensifica il dibattito sul trattamento dei contenuti crypto da parte di X

Mentre i critici continuano a mettere in discussione Bier, alcuni hanno preso le sue difese. Il divulgatore social Finance Freeman sostiene che X ha priorità molto più ampie.

“Hack dell’algoritmo di CT. Denunciate gli scammer e i parassiti che stanno distruggendo lo spazio crypto e l’algoritmo vi premierà. 72.000 visualizzazioni per un video in cui smascheravo le loro fandonie. Non diamo la colpa a @nikitabier per TUTTO! Ricordate anche che X ha obiettivi molto più ampi rispetto a CT. Sarebbe interessante sapere quale % dell’utilizzo di X riguarda le crypto?”, ha scritto Freeman.

Ki Young Ju, fondatore di CryptoQuant, ha suggerito che la minore visibilità dei contenuti crypto su X potrebbe essere collegata a un’impennata dell’attività dei bot. In un post sulla piattaforma, ha dichiarato che i bot hanno generato oltre 7,7 milioni di post etichettati come crypto in un solo giorno, segnando un aumento del 1.224%.

“Con il progresso dell’IA, i bot sono inevitabili. Kaito ha qualche responsabilità, ma il vero problema è l’incapacità di X di distinguere i bot dagli utenti umani. Il sistema di verifica a pagamento non ha funzionato e ora i bot pagano per fare spam. È assurdo che X preferisca bannare le crypto invece di migliorare il rilevamento dei bot,” ha osservato Ju.

Inoltre, anche Benjamin Cowen, CEO e fondatore di Into The Cryptoverse, ha sottolineato un calo generale dell’interazione con contenuti legati alle crypto su tutte le piattaforme social, suggerendo che il problema vada oltre X. Secondo quanto riporta,

“Non riguarda solo X e un cambiamento nell’algoritmo. Le visualizzazioni delle crypto sono in calo su tutte le piattaforme.”

Il dibattito riflette la crescente preoccupazione all’interno della comunità crypto sulla sua presenza sempre più ridotta su X, mentre gli utenti si interrogano se la causa sia da attribuire a cambiamenti algoritmici, alla moderazione della piattaforma o a un generale calo dell’interesse.

Con l’aumento delle tensioni geopolitiche, il dollaro USA (USD), a lungo considerato il rifugio sicuro di riferimento per il mercato, non sta rispondendo come ha fatto storicamente.

Nel frattempo, oro (XAU) e argento (XAG) stanno lanciando segnali che vanno ben oltre il classico rally delle materie prime.

L’oro tocca nuovi record mentre l’argento esplode, ma i mercati si coprono da qualcosa di più grande dell’inflazione

Al contrario, i capitali stanno fluendo con decisione verso gli asset reali, spingendo l’oro verso quota 5.000 dollari e l’argento oltre gli 80 dollari, livelli che stanno costringendo gli investitori a rivedere le vecchie ipotesi macroeconomiche.

Performance del prezzo dell’oro (XAU) e dell’argento (XAG). Fonte: TradingView

L’analista di titoli azionari sull’oro Garrett Goggin ha evidenziato l’anomalia, sottolineando che durante le precedenti escalation militari USA, il dollaro quasi sempre si rafforzava mentre gli investitori si rifugiavano percependo maggiore sicurezza. Questa volta, invece, è avvenuto l’opposto.

“Il dollaro USA era solito salire di colpo quando scoppiavano le bombe. Non più,” ha dichiarato Goggin, indicando un netto ritracciamento del dollaro proprio mentre oro e argento balzavano al rialzo.

Infatti, mentre oro e argento hanno registrato God Candles lunedì, l’indice del dollaro USA è precipitato, scendendo fino a 98,53 al momento della stesura. Questa divergenza suggerisce un crescente scetticismo riguardo al ruolo del dollaro come copertura geopolitica.

Performance dell’indice del dollaro USA (DXY). Fonte: TradingView

Il movimento di prezzo è di per sé storico. L’economista e sostenitore di lungo corso dei metalli preziosi Peter Schiff ha sottolineato che l’oro ha superato per la prima volta quota 4.560 dollari, avvicinandosi così più ai 5.000 che ai 4.000 dollari.

L’argento, invece, è balzato sopra quota 84 dollari, segnando una delle sue performance relative più forti degli ultimi decenni. Il breakout simultaneo su entrambi i metalli è raro e di solito è associato a periodi di profonda pressione monetaria o stress sistemico.

Secondo gli analisti, il movimento dell’argento non è guidato solo da una frenesia speculativa. Il co-fondatore e COO di Synnax, Dario, ha sottolineato che l’argento sta entrando in contango, ovvero una situazione in cui i prezzi dei future sono superiori ai prezzi spot, segnale potenzialmente dell’ingresso nel mercato di grandi acquirenti aziendali e industriali.

Secondo Dario, questo comportamento suggerisce che le aziende si stanno coprendo contro possibili carenze di offerta e aumento dei costi futuri. Si tratta di una domanda reale dell’economia, e non solo di eccessi di trading di breve termine.

Perché il breakout di oro e argento sembra una rivalutazione ritardata

Il rally ha anche riacceso i dibattiti di lunga data sulla soppressione dei prezzi nei mercati dei metalli preziosi. Kip Herriage sostiene che oro e argento sono stati bloccati artificialmente per anni, citando la multa per manipolazione inflitta a JPMorgan nel 2020 come punto di svolta fondamentale.

Dopo quel caso, secondo Herriage, i prezzi hanno toccato il fondo e ha avuto inizio una reale scoperta di prezzo. Da questa prospettiva, i livelli attuali non rappresentano una bolla ma una rivalutazione rimandata.

“La verità è che oro e argento sarebbero dovuti arrivare ai prezzi attuali già 10 anni fa,” ha affermato.

Oltre alla struttura di mercato, Herriage indica una convergenza di catalizzatori politici e monetari. Ha ipotizzato che un paniere composto da oro, argento e Bitcoin possa in parte sostenere le future obbligazioni statunitensi a lungo termine. Una scelta del genere modificherebbe profondamente la dinamica del debito sovrano e aumenterebbe strutturalmente la domanda di asset scarsi.

Sebbene sia un’ipotesi speculativa, questa visione riflette una più ampia ricerca di credibilità, mentre i livelli del debito aumentano e la fiducia nei sistemi monetari fiat va scemando.

Investitori di lungo corso condividono l’opinione che il movimento sia tutt’altro che concluso. Robert Kiyosaki prevede l’argento sopra gli 80 dollari entro la fine del 2026 e ha dichiarato che continuerà ad acquistare fino a 100 dollari, pur mettendo in guardia contro l’uso sconsiderato della leva finanziaria.

Secondo il celebre autore, non si tratta di un investimento di breve periodo, ma di quello che Kiyosaki considera un cambiamento generazionale nel modo in cui i mercati attribuiscono valore a fiducia, scarsità e rischio monetario.

Complessivamente, il breakout di oro e argento — e la debole reazione del dollaro — suggeriscono che i mercati si stanno silenziosamente muovendo verso un nuovo regime, in cui le regole tradizionali dei rifugi sicuri non sono più valide.