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Sala de chat de Binance en la Isla de Hielo y Fuego, bienvenidos a todos los amigos de las criptomonedas para intercambiar ideas.
Cada semana transmitimos en vivo estrategias de opciones y análisis de datos.
Hagamos amigos del tiempo, ¡disfrutemos de los ingresos! ~hhh
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Esta semana, el mercado de valores estadounidense y el A-share han estado bastante bien, especialmente el mercado de emprendedores del A-share que ha alcanzado un nuevo máximo en cuatro años, con un ambiente de mercado alcista muy fuerte.
El mercado de criptomonedas se ha recuperado, sin embargo, la tendencia aún enfrenta algunas divergencias, mostrando características de falta de impulso.
El aumento de las transacciones en bloque de opciones, con un aumento explosivo en las operaciones en un mes, ha motivado a los traders.
Veamos los datos de opciones de ETH.
Desde la perspectiva de IV, el IV de 1W se acerca al nivel de 1M, y el RV también está en aumento. Se espera que el IV continúe aumentando lentamente en el futuro, aún hay espacio.
El VRP ha sido positivo recientemente, lo que beneficia a los vendedores.
Desde el cambio en OI, el aumento reciente de calls se ha reducido un poco ayer, mientras que los puts han comenzado a aumentar, lo que puede indicar que algunos traders están tomando medidas de seguro o protegiéndose contra retrocesos.
Desde la perspectiva de gamma ex, 3.4K sigue existiendo una fuerte resistencia, no es fácil para ETH superar esta barrera. Y por debajo de 3.3K, hay una zona de dominación de gamma negativa; una vez que haya un retroceso, la volatilidad se amplificará.
En general, la tendencia alcista principal se mantiene, pero hay que tener cuidado con los retrocesos temporales. En el mercado actual, la estrategia de los vendedores es más favorable que la de los compradores, como en los casos de spread de precio, estrategias de mariposa, etc.
Aunque la valoración de las criptomonedas no es alta, tanto el mercado estadounidense como el A-share han alcanzado máximos históricos; hacia dónde se dirigirá en 2026 aún debe ser observado de cerca.
Vale la pena mencionar que el mercado está prestando atención al problema de escasez de entrega física de plata en comex a finales de marzo, si la plata se convertirá en el primer copo de nieve cuando haya una avalancha, nadie puede predecirlo.
Prestar atención a la asimetría de opciones, en este momento, el largo plazo sigue siendo negativo. El momento de la transición hacia una postura completamente alcista no debe tardar mucho.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo y que abran posiciones de manera estable~

Un nuevo año, una nueva semana, la tendencia es buena.
El precio de ETH está en alza, pero aún no es prudente ser demasiado optimista.
Desde el IV, el IV a corto plazo está en aumento, pero el RV sigue bajando.
Desde la asimetría, el corto plazo se vuelve positivo, mientras que el largo plazo sigue siendo negativo.
En general, los comerciantes tienen confianza en la tendencia reciente, pero en el mediano y largo plazo aún muestran sentimientos bajistas.
En este momento, seguir una estrategia de venta para aprovechar el aumento es una opción bastante sólida. Se recomienda reducir el gamma, pero mantener un Theta positivo y un delta positivo, ir observando.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, abran posiciones de manera estable~

Básicamente completo, la energía de crecimiento parece haberse agotado según la tendencia del gráfico K, se puede recoger la ganancia.

IV cercano bajo, IV lejano relativamente alto. Comprar una estrategia de straddle cercano, vender una estrategia de straddle de 4 veces el ancho lejano.
Combinar una estrategia de venta que se asemeje a una parte trasera. Abreviatura "estrategia de venta trasera".
Gamma positiva, Theta también con un valor positivo débil, Vega negativa.
Los precios, sin importar en qué dirección cambien, siempre generan ganancias. No hay miedo a mantener a largo plazo.
El único riesgo es que el precio no cambie al vencimiento, lo que resultará en una pequeña pérdida de la prima. (Se puede seguir haciendo rollover, la tolerancia al error es bastante buena)
En cuanto a un aumento explosivo que supere el rango de ganancias en ambos lados, es básicamente imposible. Se puede agregar un DDH como respaldo.
Recientemente, la asimetría de las opciones se ha vuelto positiva, espero que haya un pequeño aumento para animar las cosas.

Al comienzo del nuevo año, todo se renueva.
Este año, las criptomonedas no superaron al mercado de valores de EE. UU. ni al de A-shares, pero amigos de la isla, no pierdan la confianza, este océano azul sigue siendo el paraíso de alpha.
Hoy revisamos la tendencia de los datos de opciones de ETH del año pasado, ganando claridad y perdiendo también claridad.
Veamos IV, RV, skew, y VRP, estos cuatro indicadores, principalmente comparando los ciclos de 1M y 3M, que representan el corto y el largo plazo, respectivamente.
La tendencia de IV refleja plenamente las características de oscilación y retorno a la media; si sube mucho, baja, y si baja mucho, sube, además, las rupturas y quiebras del corto plazo respecto al largo plazo formarán una tendencia continua durante un tiempo, lo que genera una volatilidad IV muy comerciable.
La tendencia de RV, por otro lado, es relativamente de mayor amplitud, sin el retorno a la media tan marcado como el de IV. El movimiento de la gran tendencia también muestra características de convergencia gradual de la volatilidad.
La tendencia de skew se alinea en cierta medida con la tendencia del precio spot. Ambas muestran una tendencia de rápido aumento a corto plazo, seguida de una caída prolongada a largo plazo.
La tendencia de VRP seleccionó el ciclo de 7D, donde el área total de valores negativos es mayor, y los positivos son más pequeños, lo que refleja indirectamente la difícil situación de los vendedores. En el último año, la oscilación a corto plazo de RV ha superado la amplitud de IV.
En el último año, los toros vinieron y se alejaron.
En el nuevo año actual, los comerciantes de opciones pueden enfrentar una tendencia de IV más severa.
¡Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, transformándose de comerciar precios a comerciar tiempo y volatilidad, convirtiéndose realmente en un comerciante de opciones maduro!
¡Feliz año nuevo!

El lunes, los tres principales índices de acciones de EE. UU. cerraron a la baja, los metales preciosos cayeron drásticamente, posiblemente debido a que los inversores están realizando ganancias al final del año.
El mercado de criptomonedas también cayó, la sesgo positivo previo de las opciones de ETH ya ha vuelto a un valor negativo, el mercado volvió a subir y luego a bajar, regresando al rango positivo de gamma.
Los datos actuales ya han recuperado su apariencia familiar.
Desde el análisis de gamma, el precio actual se encuentra en la zona de gamma positiva, la tendencia a la baja recibirá un soporte efectivo, si podrá volver a ingresar a la zona de gamma negativa, es decir, por encima de 3K, dependerá del comportamiento del mercado después del Año Nuevo.
Desde la perspectiva de IV, tanto el extremo cercano como el intermedio muestran una tendencia de descenso general, es difícil esperar grandes volatilidades a corto plazo.
Desde el cambio en OI, el aumento en el lado de las opciones de venta (put) es evidente, y el sentimiento de seguro sigue siendo dominante.
Se sugiere que la estrategia de los vendedores puede continuar, viviendo de las rentas. La posición no debe ser grande.
Con el cambio en la sesgo de IV, se puede ajustar la dirección de la exposición delta en cualquier momento.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, y que recojan rentas de manera estable~

El mercado del fin de semana es débil, es conveniente hacer algunos estudios de revisión como el de buscar la espada en el barco.
Al mirar la tendencia de precios de ETH durante todo un año y la tendencia de la volatilidad de ETH dvol, después del punto bajo de IV, básicamente ha habido una ola de 'grandes'.
Puede ser un aumento explosivo o una caída dramática, ambas compras han tenido buenos rendimientos.
La dvol de ETH de hoy nuevamente está en una posición de fondo.
¿Es posible que la próxima semana haya una explosión?
Desde la perspectiva de la asimetría, el valor de RR a corto plazo se ha vuelto completamente positivo, los toros están ansiosos por actuar.
Desde la medición de VRP, la IV actual no se considera cara, pero la RV ya se ha comprimido a una posición extremadamente baja, la posibilidad de un rebote posterior es muy alta.
Si tienes valentía, apostar solo a un aumento explosivo no está fuera de lo posible. Sin embargo, la forma más conservadora sigue siendo apostar en doble compra por la explosión de IV y el golpe de gamma, sin arriesgarse con el precio.
El mayor enemigo de la doble compra es el tiempo; cuándo llegará la ola ascendente es un problema. No se puede descartar la posibilidad de que la IV baje aún más.
Por lo tanto, se sugiere que se pueda emboscar una posición a precio de ejercicio en una semana. Si mañana, al abrir el mercado estadounidense, no hay movimientos, entonces rodar hacia fechas de vencimiento más lejanas.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, abran posiciones con estabilidad~

A finales de 2025, las opciones de criptomonedas han expirado, y el mercado finalmente puede deshacerse de las viejas cargas y avanzar ligero.
El rendimiento del mercado de valores global es tenue, y el mercado A experimentó un aterrador giro en medio del camino.
Aparte de los metales preciosos, parece que otros activos están bastante estancados.
Sigamos observando los cambios en los datos de ETH, que es nuestro favorito.
Desde la perspectiva de IV, la curva IV general se ha hundido, y se espera que el cierre de los mercados en Europa y EE. UU. a finales de año haga que la liquidez sea aún más baja. La sesgo RR ha vuelto a ser positiva, lo cual es una señal bastante buena.
Desde el punto de vista de OI, las posiciones de call fuera del dinero han aumentado notablemente.
Desde la perspectiva de gamma ex, 2.9k se mantiene en gamma positiva, mientras que cerca de 3K se convierte en gamma negativa; la volatilidad de precios en el futuro podría amplificarse.
En general, en este momento es más adecuado que los vendedores cierren posiciones y los compradores tomen posiciones.
¿Habrá algún movimiento en el día de Año Nuevo? Hay una gran oportunidad.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo y que abran posiciones de manera estable~

¡Feliz Navidad🎄
26号期权年底大交割大移仓，小心波动风险～

Según CME "Observatorio de la Reserva Federal": la probabilidad de que la Reserva Federal baje las tasas en 25 puntos básicos en enero del próximo año es del 13.3%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 86.7%.
Besenet insinuó recientemente que el marco de políticas de la Reserva Federal podría enfrentar ajustes significativos, incluyendo reemplazar el objetivo fijo de puntos por un "rango de inflación" y eliminar el muy seguido "diagrama de puntos" de la trayectoria de tasas.
Si se cumple la expectativa de Besenet, debilitar la presencia de la Reserva Federal sería algo positivo para los mercados financieros, ya que reduciría la especulación sobre las tasas de interés y se enfocaría más en el verdadero valor de las acciones estadounidenses.
Para el mundo de las criptomonedas, eso también podría ser algo positivo, ya que reduciría la volatilidad extrema a corto plazo.
Seguimos observando los cambios en los datos de opciones de BTC y ETH. La fecha de vencimiento de las opciones del 26 se acerca, y muchos datos se han distorsionado. Se sugiere revisar por separado los datos del 30 de enero, ya que el traslado de posiciones por parte de las instituciones probablemente esté casi completo.
En general, la superficie IV de BTC y ETH muestra un descenso, y todos los plazos están disminuyendo la volatilidad.
El gamma ex también muestra una acumulación de gamma positivo cerca del precio actual, lo que indica una resistencia significativa a la volatilidad a corto plazo.
Se sugiere que los vendedores cierren gradualmente las posiciones de ganancias y esperen a que se presenten nuevos datos después del 26 para elegir el momento de entrar.
Los compradores podrían adelantarse y prepararse para la dirección del próximo año, incluso de una semana a un mes después.
La Navidad se superpone con el Año Nuevo, la liquidez disminuye y el comercio se vuelve difícil. A veces es mejor permanecer quieto que actuar.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, abran posiciones de manera estable~

El 26 de diciembre a las 4 p.m. (utc8), más del 50% de las posiciones de opciones de criptomonedas vencerán, lo que provocará un gran número de liquidaciones y transferencias, lo que seguramente causará un impacto significativo en el mercado.
Mira los cambios en los datos de ETH, es muy interesante.
Un trader ha abierto una opción call con un precio de ejercicio de 5000 para finales de enero, ¿es este el ritmo de una explosión del mercado alcista?
Desde la IV, la reciente disminución de la volatilidad implícita a corto plazo es notable, mientras que la disminución a largo plazo no es grande. El valor de RR es negativo, pero ha mejorado en comparación con las semanas anteriores. Este es el mercado navideño que todos esperan, lo que ha reavivado el sentimiento alcista.
En cuanto a los cambios en OI, el sentimiento alcista es aún más evidente.
La gamma ex está completamente controlada por las posiciones que vencen el 26 de diciembre, y el juego decisivo se centra en la lucha por el precio de ejercicio de 3K. El mayor punto de dolor al vencimiento es 3100, no sé si este punto de dolor se manifestará esta vez.
Se sugiere que la estrategia de los vendedores cierre posiciones anticipadamente, no participen en la batalla del 26, dejemos que los compradores se desgasten.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, abran posiciones de manera estable~

Mañana será lunes otra vez, el guion parece haber cambiado. El sentimiento alcista en el mercado ha mejorado algo, mucha gente espera que el toro regrese.
Sin embargo, los analistas de las instituciones no son tan optimistas, el compañero de Tom Lee todavía dice que ETH caerá a 2000, lo que es bastante interesante.
La IV de ETH de hoy toda la superficie se está elevando, pero el valor de RR no ha caído a valores negativos, sino que está regresando a valores positivos. Es un fenómeno muy interesante.
Desde la perspectiva de gamma ex, el gamma positivo en la posición de 3K es muy notable, mientras que el gamma en otras posiciones está disminuyendo, lo que indica que el gamma con vencimiento el 26 ya tendrá un impacto significativo en el mercado a corto plazo.
El cambio en el OI de ayer, la fuerza de las llamadas es fuerte, no se descarta un fuerte impulso alcista que supere los 3K a corto plazo.
Por lo tanto, se sugiere que los vendedores pueden reducir posiciones para evitar una explosión de gamma.
Los traders compradores pueden intentar anticiparse a la ruptura del mercado.
Por supuesto, en este momento hablar de un regreso del toro aún va en contra de la lógica, es solo la probabilidad de un rebote en un mercado bajista.
Todos deben seguir teniendo un seguro de put, y estar preparados para defenderse.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, y que abran posiciones con prudencia~

Anoche, el informe de empleo no agrícola de EE. UU. publicó datos de octubre y noviembre, con resultados mixtos; en general, es positivo, pero no lo suficiente como para favorecer una reducción de tasas en enero. Anoche, el mercado de valores estadounidense también se mantuvo estable sin rebotar.
En el ámbito de las criptomonedas, este dato ya había sido anticipado en los precios, cayendo primero como precaución. La posibilidad de un rebote esta semana parece baja.
El mercado bajista ha confirmado nuevamente la tendencia.
Veamos los datos de ETH.
Desde la perspectiva de la IV, la volatilidad implícita general muestra una tendencia a la baja, y el valor de RR ha aumentado, lo que significa que el pánico por la caída se ha aliviado, y la prima de IV en el lado de los puts ha disminuido.
Desde la perspectiva de OI, los cambios en el lado de los puts son más significativos, con el mayor incremento de puts en el nivel de 2800.
Desde la perspectiva de gamma ex, el nivel de 3K del día 26 muestra un gamma positivo notable, con una enorme distribución de gamma en la fecha de vencimiento del día 26, lo que implica una fuerte resistencia al alza; el rebote puede ser más fácil después del día 26.
Además, los datos de FLY han estado muy volátiles recientemente; vender en las subidas de volatilidad es una buena opción. Actualmente, la tendencia sugiere que no habrá fuertes impactos de subidas y bajadas repentinas a corto plazo, la región de gamma negativa se ha reducido significativamente, y el OI también está alrededor del valor par.
En términos de estrategia, se puede continuar con la estrategia de mariposa de reducción de volatilidad a medio y largo plazo. Si los amigos quieren apostar por los cambios en el CPI de esta semana, también pueden intentar la estrategia de calendario de comprar a corto y vender a largo.
En un mercado bajista, es mejor usar estrategias de combinación para mitigar el riesgo unidireccional, controlar bien las posiciones y evitar avanzar sin cuidado.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo, y abran posiciones con prudencia~

Hola a todos, es una nueva semana. Esta semana, la reunión del Banco de Japón con un aumento de 25 puntos básicos está prácticamente confirmada, y se publicarán las decisiones de tasas de los bancos centrales de varios países. También se publicarán los datos del CPI de EE. UU.

Sin duda, será otra semana de grandes volatilidades. Veamos los datos de opciones de ETH.

Desde la IV, la IV a corto plazo se ha elevado nuevamente, y la sensación de pánico ha resurgido. El valor RR a corto plazo muestra claramente un valor negativo, y el sentimiento negativo del mercado hacia el aumento de tasas del yen ya se ha manifestado.

Desde el OI, las nuevas posiciones en opciones de ETH del domingo son principalmente puts, concentradas cerca del precio de ejercicio de 3000.

Desde el gamma ex, 3000 sigue siendo una zona de gamma positiva evidente, y se espera que las fluctuaciones de precios se estabilicen, lo que representa un fuerte nivel de soporte.

Si el CPI de EE. UU. se publica por encima de las expectativas, podría ser favorable para las expectativas de recorte de tasas, no se descarta la posibilidad de un rebote en el mercado de valores y en las criptomonedas.

En este momento, hay cierta divergencia en las opiniones del mercado, todos están a la espera de los datos de esta semana.

Con la IV nuevamente elevada, se puede volver a hacer cortos de volatilidad en las subidas. No hay prisa por abrir posiciones, esperando los efectos de la reducción de tasas del yen y la publicación del CPI de EE. UU., entrando cuando la IV esté relativamente alta.

Les deseo a todos que sean amigos del tiempo y abran posiciones de manera estable~

En diciembre, la Reserva Federal recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba. Al mismo tiempo, en la declaración de la decisión, anunciaron que iniciarían un plan de compra de bonos del gobierno por 40 mil millones de dólares en dos días. Todo parece muy positivo.
Las expectativas de recortes de tasas para el próximo año no son demasiado alentadoras; según el último resumen de pronósticos económicos, aunque la mediana del gráfico de puntos se mantiene sin cambios, mostrando que habrá un recorte en 2026 y otro en 2027, en la previsión de 2026 aparecieron 6 opiniones de "oposición suave", lo que se inclina ligeramente hacia una postura más agresiva.
La IV de ETH ha disminuido notablemente, toda la curva ha bajado y se ha aplanado un poco.
Los amigos que están haciendo una estrategia de venta de volatilidad en forma de mariposa pueden cosechar sus frutos.
Cómo se desarrollará el mercado a continuación, aún debemos observar la nueva narrativa del mercado. Dado que la liquidez ha mejorado, no hay razón para que no suba un poco, ¿verdad?
Desde los datos de FLY, la curvatura de la sonrisa de volatilidad ha disminuido, los vendedores han entrado en su zona de confort.
Desde el análisis de gamma ex, entre 3K y 3.3K sigue siendo una zona de gamma negativa, por lo que la volatilidad podría ser bastante intensa.
En términos de estrategia, se puede operar con la tendencia. Se sugiere a los vendedores que hagan ventas amplias a medio y largo plazo; los compradores pueden realizar transacciones direccionales con el ratio de calls y el ratio de puts, al mismo tiempo que se benefician de la caída de la volatilidad.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo y abran posiciones de manera estable~

Las acciones estadounidenses cayeron levemente, mientras que las criptomonedas se dispararon. El mercado independiente es realmente fuerte, especialmente ETH, que llegó a aumentar un 10% en su punto máximo.
El índice de miedo y codicia pasó de un temor extremo a un estado de pánico, y la asimetría de la IV de opciones sigue siendo profundamente negativa.
Esto significa que, a pesar del rebote, el sentimiento bajista sigue siendo fuerte.
Después de la reducción de tasas la noche del día 11, ¿habrá una caída drástica? Las preocupaciones de todos probablemente se centren en esto.
Veamos los datos.
Desde la perspectiva de la IV, la IV general ha disminuido ligeramente, y el valor de RR sigue siendo negativo, lo que indica que el riesgo sigue siendo alto.
En cuanto a los cambios en OI, hay muchos traders de corto plazo apostando por un aumento. No se puede descartar la posibilidad de un rebote violento a corto plazo.
Desde la perspectiva de gamma ex, el lado derecho de 3200 ha cambiado a una zona de dominio de gamma negativa; si se produce un squeeze de gamma, el efecto será muy evidente, lo que impulsará una mayor volatilidad.
En general, hay una clara divergencia entre alcistas y bajistas, con el precio del mercado subiendo; aquellos que ya han obtenido beneficios pueden ir tomando ganancias por partes, esperando a que se concrete la reducción de tasas para decidir la dirección principal y continuar persiguiendo.
Para la estrategia de venta, continuar con una doble venta a medio y largo plazo es aceptable para operar en la volatilidad. Después del día 12, debería haber una tendencia a la baja en la volatilidad, que será la temporada de cosecha.
Les deseo a todos que sean amigos del tiempo y que abran posiciones de manera prudente~

临近美联储降息会议日期，今日的波动率小幅下降，不过IV偏度依旧是负值，显示了市场的担忧情绪。
主要看看ETH的数据。
从volume上看，过去24小时的call及call block的交易量占优，OI的变化也反映了这一点，从3200到3800的行权价均有仓位增量。
从pcr数据上看，11号12号的put占比超过1.0，典型的保险风格，凸显了市场对行情的担忧。
从IV上看，11号12号的IV依旧比较高，其他期限的IV则有所下降。VRP的数值转正，卖方熬出头了。
从gamma ex上看，3K位置依旧是正gamma，支撑作用明显。3.2K位置则明显负gamma增强，一旦上行将受到gamma力量的明显助推，有望冲击3400。
当下的行情，组合留正敞口是比较适合的，押注12号降息的利好加持。
不过，也不宜盲目乐观，毕竟偏度仍然是深度负值，没有牛市情绪。反弹一波就跑，可能是大多数交易者的选择。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~