TraderS 缺德道人

从上周五开始，大A商业航天股表现亮眼，因为中国向ITU（国际电信联盟）提交了20万颗卫星频轨申请。如此惊人的数量给火箭发射，卫星制造，地面基站，低空经济，星载芯片，测控等领域都注入了巨大的想象力，能够带动天量产能和辐射超长产业链，更是能创造大量工作岗位。

但其实这次申报最重要的点在于先到先得抢占轨道资源。就像当初发展3G，4G，5G需要抢占无线频段一样，低空轨道也是有限的，不能真等到未来用的时候再去申请，避免将来被卡脖子的风险。

目前这一领域主要被马斯克的星链系统（Starlink）占据，申请总数约 4.2 万颗。

中国此前的储备： 主要是“国网”（GW）和“千帆”（G60）两大星座，合计申请约 2.6 万颗。

本次申请： 20.3 万颗卫星，分布在 14 个星座。其中由新成立的“国家队”——无线电创新院（全称“无线电频谱开发利用和技术创新研究院”）主导申报了约 19 万颗。

尤其需要注意的是按照ITU的规则，申报后7年内必须启用，9年内发射10%，14年内发完。 这意味着，如果要保住这20万颗的坑位，中国航天必须在未来几年实现“指数级”的运力增长。

而以中国工业克苏鲁的能力还真的能搞定这20万颗卫星，应该没有人会质疑中国的产能。

这也就意味着中美新一轮太空竞赛即将拉开帷幕。

中美航天领域股票都会有大量投资机会，甚至币圈可能也会蹭一下热度

Trang web chính thức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cũng nhanh chóng đăng tải tuyên bố của Powell.
https://federalreserve.gov/newsevents/speech/powell20260111a.htm Việc Trump liên tục gây áp lực vào thời điểm này có thể xuất phát từ những suy tính sau:

1. Mặt chính trị: Mặc dù nhiệm kỳ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang của Powell sẽ kết thúc vào tháng 5 năm 2026, nhưng nhiệm kỳ thành viên Hội đồng của ông kéo dài đến tháng 1 năm 2028. Trong lịch sử Cục Dự trữ Liên bang, việc cựu Chủ tịch tiếp tục ở lại làm thành viên Hội đồng sau khi rời chức là cực kỳ hiếm gặp (lần cuối cùng phải trở lại thời kỳ sau Thế chiến II với Mariner Eccles). Việc này sẽ tạo ra tình huống vô cùng khó xử — Chủ tịch mới đưa ra chính sách, bên cạnh là một cựu Chủ tịch có uy tín lớn và luôn phản đối. Như vậy, cựu Chủ tịch chắc chắn sẽ trở thành lãnh tụ phe phản đối, khiến Chủ tịch mới không thể xây dựng được quyền lực, thậm chí dẫn đến sự chia rẽ trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang. Do đó, Trump thực chất đang gây áp lực cực độ lên Powell để tạo tiền đề trước, thông qua các hành động pháp lý và bôi nhọ nhằm buộc ông từ chức cả vị trí thành viên Hội đồng khi rời chức. Thậm chí còn có thể răn đe các quan chức khác trong Cục Dự trữ Liên bang: nếu không tuân theo Nhà Trắng, sẽ phải đối mặt với rủi ro pháp lý cá nhân.

2. Mặt kinh tế: Có thể ở những nơi mà chúng ta không thể nhìn thấy (đặc biệt là bất động sản thương mại, tín dụng tư nhân, thẻ tín dụng hoặc các ngân hàng nhỏ), chất lượng tài sản đã suy thoái đến mức giới hạn. Lãi suất cao đã được duy trì quá lâu, có thể một van thanh khoản then chốt sắp vỡ. Đội ngũ của Trump có thể nắm giữ những dữ liệu kinh tế nội bộ tồi tệ hơn nhiều so với công chúng. Họ đang rất cần Cục Dự trữ Liên bang ngay lập tức giảm lãi suất mạnh, ngừng thu hẹp bảng cân đối kế toán (QT), thậm chí khởi động lại QE để ổn định thị trường. Trong khi đó, Powell nhấn mạnh 'dựa trên bằng chứng và tình hình kinh tế', nghĩa là ông sẽ không chịu giảm lãi suất trước khi các số liệu chính thức (lạm phát, việc làm) sụp đổ. Điều này hoàn toàn không thể chấp nhận được với Trump, vì nếu khủng hoảng bùng phát, có thể ảnh hưởng đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Trump có lẽ muốn thổi bong bóng kinh tế thêm một lần nữa bằng chính sách nới lỏng tiền tệ trước khi khủng hoảng xảy ra.

Dù kết cục cuối cùng là gì, dù Powell đi hay ở, dù là Hasset hay Wash lên thay, độc lập của Cục Dự trữ Liên bang đã thực sự bị ảnh hưởng. Một khi Cục Dự trữ Liên bang hoàn toàn trở thành công cụ của Bộ Tài chính hay Nhà Trắng (ví dụ như bất kỳ ai lên nắm quyền đều là tay sai của Bessent), thị trường có thể hoảng loạn và tìm nơi trú ẩn, đây cũng là một trong những nguyên nhân sâu xa khiến giá vàng liên tục tăng.

按照现在这个地缘形势紧张情况持续发展下去，黄金突破5000美元也是早晚的事儿了 $XAUUSDT

#伊朗 #格陵兰 #委内瑞拉 #鲍威尔 #XAU

需要注意的是鲍威尔虽然在今年五月份就要卸任美联储主席，但是他作为理事是要待到2028年的，老主席呆在原有的组织架构内不走新主席就难确立自己的权威，所以川普可能想尽快把这个职位腾出来换成自己人。大家都知道鲍威尔被查是借口，鲍威尔知道，川普知道，我们也知道，他们也知道我们知道，在明牌的情况下还要这么打，那必然是要达成自己的目的了

川普真是一刻都不闲着呀，这又开始刑事调查鲍威尔了，看来是着急逼迫他辞职，这说明对于降息的紧迫性还是挺高的，那么也许在我们看不到的地方基本面已经很差了，那么黑天鹅的可能性还挺高，要提高警惕了

说起来最近不是传出了美国的石油商不敢进场委内瑞拉嘛。因为他们不傻，非常担心这是杀猪盘，石油产业是个重资产长周期产业。且不说投资设备和人员都是成败上千亿的，就算全都搞定了，今天能出卖马杜罗的势力明天照样能出卖石油资本，投入的资金非常容易竹篮打水一场空。

大明王朝1566还是太权威了，此事早有记载。。。朝廷急用钱当剿灭倭寇的军费，但徽商们不愿意接手沈一石的作坊。。。

彼时彼刻恰如此时此刻

CME交易员押注1月降息概率只有5%了，石锤1月不会降息了，因为既没有空间也没有必要。PS：川普有的是盘外招搞钱。

今晚美股侧得重点盯一下AI板块动向，因为DeepSeek将于2月发布新一代旗舰AI模型。去年初Deepseek的横空出世给美股造成了很大的影响

Gửi lại bài viết trước khi công bố số liệu việc làm lớn vào lúc 9 giờ sáng —

Chỉ còn chưa đầy nửa giờ nữa là số liệu việc làm lớn sẽ được công bố, đồng thời hôm nay còn có một sự kiện được quan tâm khá nhiều là phán quyết của Tòa án Tối cao Mỹ về quyền lực thuế quan của Trump. Như đã nói trong bài trước, gần đây trọng tâm toàn cầu đều nằm ở sự sụp đổ của hệ thống quốc tế cũ, sự thay đổi lớn về quy tắc địa chính trị thậm chí cũng là một phần trong việc chuyển hướng mâu thuẫn nội bộ của Trump. Dù là giảm lãi suất, tăng thuế quan, chiếm đất đai, về bản chất đều xuất phát từ việc chu kỳ đô la lần trước không thu được kết quả đủ lớn.

Số tiền 55 tỷ USD mà Nhật Bản cung cấp, số dầu 30-50 triệu thùng mà Venezuela cung cấp, đều nhằm lấp đầy khoảng trống tài chính. Còn hiện tượng "đường cắt đứt" đang phổ biến gần đây thực chất cũng là vấn đề cấu trúc phát sinh trong quá trình đời sống tầng lớp trung hạ của Mỹ sau Thế chiến II ngày càng suy giảm, cùng với hiện tượng công nghiệp hóa bị bỏ trống.

Ngay cả sự kiện giết người tại ICE hôm qua, cũng là một sự kiện mang tính đặc trưng địa phương, phản ánh tình trạng thiếu hụt nguồn lực toàn diện ở Mỹ, khi phải giảm bớt lượng dư thừa, buộc phải trục xuất người di cư bất hợp pháp để giải phóng không gian sống.

Chúng ta quay lại số liệu việc làm lớn, nếu dữ liệu vẫn còn tốt, có nghĩa là thông qua việc trục xuất người di cư và ép buộc ngành sản xuất quay trở lại (dù chỉ trên giấy tờ) đã tạm thời ổn định tình hình việc làm.

Nếu dữ liệu sụp đổ, thì các biện pháp "bóc lột bên ngoài" (thuế quan, chiếm giữ dầu mỏ) sẽ trở nên cực đoan và điên cuồng hơn. Dữ liệu càng kém, chính sách đối ngoại càng bạo lực.

Đây cũng là lý do thị trường đang cực kỳ căng thẳng. Nếu Tòa án Tối cao xác nhận quyền tuyệt đối của Trump dùng luật quyền lực kinh tế khẩn cấp quốc tế (IEEPA) để áp thuế quan, thì Mỹ chính thức hợp pháp hóa và phổ biến hóa hành vi "bóc lột".

Nếu Tòa án Tối cao hạn chế Trump: trong ngắn hạn là tin tốt (thị trường thở phào, cho rằng trật tự vẫn còn), nhưng điều này sẽ buộc Trump phải tìm kiếm nguồn tiền ở nơi khác (ví dụ như ép buộc đồng minh mạnh hơn).

Nếu Tòa án Tối cao chấp thuận: thị trường sẽ nhận ra "quy tắc đã chết", đồng đô la có thể tăng mạnh trong ngắn hạn nhờ quyền lực, nhưng các tài sản chuỗi cung ứng toàn cầu (vận tải biển, tiền tệ không phải Mỹ) sẽ bị tàn phá nghiêm trọng.

Chúng ta đang chứng kiến một đế chế đang cố gắng sửa chữa bảng cân đối kế toán của mình thông qua mô hình "bóc lột bên ngoài, ép buộc bên trong". Dữ liệu đêm nay nếu không tốt, sẽ chỉ làm gia tốc quá trình này.

下午开的大饼多单忘了发到广场上了，像这种重大宏观日开单其实很简单，9w本来就是近期反复争夺的位置，不太会深度跌破。宏观数据公布前市场会有避险情绪，一般公布完就会反弹。所以我们反其道而行之就好。事前涨的就空，事前跌的就多，屡试不爽，算是个高胜率短线小策略

今晚的美国宏观数据公布了，12月失业率4.4%，略低于前值及预期值4.5%。大非农就业人口5万人，低于前值5.6万人及预期值6万人。常规来说，较差的就业数据利于降息，不过1月大概率是不会降息了。

大饼回调到9w以下性价比就又开始提高了，看看现在贵金属涨这么多，等到市场意识到大饼被低估时就又回来了，资金总是在各标的之间轮动的，放水周期里不会有一直不涨的标的。

Binance thực sự lắng nghe ý kiến người dùng, vài ngày trước than phiền một chút, vừa mới phát hiện đã ra mắt bạc rồi $XAGUSDT

自川普抓捕马杜罗成功以来，美国市场就像打了鸡血一样亢奋。甚至于币圈也受到了带动，不光大饼此前一度接近95000关卡，很明显近期 $DOGE $PEPE 这种每轮行情的先行者也都动了起来。今天币安人生上现货也算是里程碑之一，毕竟是第一个中文代币，也许标志着新一轮行情的到来。如果这轮大饼能反弹至10万心理大关，那对市场信心的提振会是巨大的。

Bạch ngân hôm nay sắp phá vỡ vùng tích lũy, một khi phá vỡ và giữ vững mức 80, sẽ tiếp tục hướng tới mục tiêu 90 và cả ngưỡng 100 nhân dân tệ.

Với nhu cầu đào tạo và suy luận mô hình AI quy mô lớn ngày càng gia tăng, nhu cầu về lưu trữ hiệu suất cao (đặc biệt là SSD doanh nghiệp và NAND Flash băng thông cao) tại các trung tâm dữ liệu đang tăng vọt. Thị trường cho rằng, sau card đồ họa (GPU), chip lưu trữ đang bước vào một "chu kỳ siêu mạnh" được thúc đẩy bởi AI. Sandisk, với tư cách là một công ty thuần túy trong lĩnh vực này, trực tiếp hưởng lợi từ tình trạng khan hiếm nguồn cung. Giá cổ phiếu Sandisk tăng vọt lên đến 20%.

Không biết các tài sản lưu trữ trong cộng đồng tiền mã hóa như $FIL, $STORJ, $AR có thể tận dụng được đợt sóng nhiệt này không

美国目前只是抓捕了马杜罗而没有从根本上颠覆委内瑞拉政权，我猜可能是如下考量：

1. 重建成本过高，委内瑞拉国家石油公司（PDVSA）已经瘫痪。要恢复产量，需要千亿美元级别的资本支出。

2. 维护委内瑞拉国内正常社会秩序成本过高，委内瑞拉作为一个石油储量第一大国+热带国家还过得这么穷。一来是长期被制裁的外因导致的；二来是国内民族性，文化，政治制度等多重内因造成的。短期内无法改变。

3. 通过杀鸡儆猴马杜罗逼降委内瑞拉国内势力，从反对派变成傀儡带路党。现政权如果配合就通过扶持副总统代理，如果不配合就支持国内反对派上台。

4. 快速取得战术胜利而不是深陷其中才能利益最大化。毕竟川普可以得到声望，油气资源可以转手给大资本快速变现获取财政资金。这一切对中期选举都非常有利。

总之，本次行动虽然吃相比较难看，但还是川普实用主义的具体表现。他不是反战，他只是反对冒险和自己付出过大的行动，如果有这种性价比很高的机会，绝对是会咬上一口的。同时证明，美军战术能力（不敢说死，但起码面对弱小）的落实还是到位的，昨晚开发布会的时候，政务官川普及海格赛斯讲完话，具体执行的上将一看就是职业官僚事务官，整体能力都还是在线的。

美国的能源心脏——墨西哥湾沿岸（PADD 3区）的庞大炼油厂群，在几十年前是专门为了处理重质高硫原油而设计的。
结构性错配： 美国自产的页岩油是轻质低硫油（Light Sweet）。美国的炼油厂“吃”这种油不仅效率低，而且利润薄（因为设备是为了裂解重分子设计的，吃轻油属于“杀鸡用牛刀”）。
现状： 美国炼油厂目前被迫高价从加拿大（运输瓶颈）或墨西哥（产量下降）进口重油，甚至之前还要买俄罗斯的。
接手后的红利： 委内瑞拉重油回归，美国炼油厂（如Valero, Chevron, Marathon）将获得全世界运输距离最近、成本最低的理想原料。这将大幅提升裂解价差（Crack Spread），即炼油利润。