BeInCrypto FI

Wikipedia-perustaja Jimmy Wales on esittänyt jyrkän arvion Bitcoinista. Hänen mukaansa johtava kryptovaluutta säilynee verkostona tulevaisuudessa, mutta on kaukana menestyksestä rahana tai arvojen säilyttäjänä.

Tämä näkemys vastaa monien analyytikoiden tunnelmaa. He korostavat Bitcoinin epäonnistumista valuutan arvon heikentymistä vastaan asetettuna suojana.

Wikipedia-perustaja luottaa Bitcoiniin – mutta hänen vuoden 2050 hintaennusteensa yllättää

Wales varoitti, että Bitcoin saattaa vajota “harrastelijatasolle”, mahdollisesti alle 10 000 dollarin (nykyarvolla) vuoteen 2050 mennessä.

”Ihmiset, jotka uskovat että Bitcoinin arvo menee nollaan, ovat todennäköisesti väärässä,” Wales totesi. ”Järjestelmän rakenne on riittävän kestävä, jotta se voi jatkua määräämättömästi, ellei kryptografian läpimurto tai yllätyksellinen 51 % hyökkäys tapahtuisi. Silloinkin jokin uusi haarautuma jatkaisi sitä. Arvo voi silti laskea tasolle, joka vastaa harrastelijakäyttöä. Koska se on epäonnistunut täysin valuuttana ja arvojen säilyttäjänä, siitä ei tule tulevaisuuden hallitsevaa rahaa.”

Bitcoinin hinta oli tätä kirjoitettaessa 67 736 dollaria. Jos Walesin bitcoin-hinta-arvio toteutuu, voisi johtavan kryptovaluutan arvo laskea yli 80 % seuraavien 24 vuoden aikana.

Bitcoinin hinta-arvio. Lähde: TradingView

Wikipedia-johtaja luonnehti Bitcoinia ”spekulatiiviseksi korkeintaan” ja totesi, että tekoälyn hyödyntäminen Bitcoinissa on tällä hetkellä vähäistä.

Lisäksi hän kyseenalaisti näkemyksen, että institutionaaliset sijoittajat tai ETF:t takaisivat hinnan vakauden.

”On hyvin vähän syytä uskoa, että kertyminen lisääntyy… Kannattajien on hyvä valmistautua, että hinta voi laskea harrastelijatasolle,” hän kirjoitti.

Vaikka autoritääriset hallitukset tukisivat digipakopaikkoja, Wales suhtautuu silti epäilevästi niiden menestykseen.

”Vaikeakäyttöinen, epävakaa, eikä kelpaa valuuttana missään. Tämä sopii harrastajille/entusiasteille, mutta uskon, että kulta, hopea, korut, kiinteistöt ja taide säilyvät hallitsevina turvasatamina,” hän lisäsi.

Analyytikot korostavat bitcoinin jatkuvia vaikeuksia

Jimmy Walesin kritiikki kuvastaa laajempaa epäluuloa Bitcoinin hiljattaisen notkahduksen keskellä. Osa käyttäjistä huomauttaa, että kryptojen kuningas ei ole onnistunut alkuperäisten lupaustensa lunastamisessa.

“Bitcoin alkoi P2P-valuuttana. Kun BTC epäonnistui siinä, mentiin Lightningin perään; kun sekin epäonnistui, puhuttiin arvosäilöstä. Nyt sekään ei toimi, ja BTC on jumissa välitilassa,” eräs käyttäjä totesi.  

Toiset näkevät Bitcoinin vain spekulatiivisena välineenä, ei arvosäilönä. Samaan aikaan SwanDeskin Jacob Kinge varoittaa, että Bitcoin-kupla on ohi.

Jopa meemihenkiset julkaisut, jotka vitsailevat Bitcoinin ”kuolemalla”, ovat saaneet runsaasti huomiota. Tämä korostaa negatiivisten narratiivien pysyvyyttä.

Tekninen analyysikin antaa osin varovaisia signaaleja, vaikka arviot eivät ole yhtä äärimmäisiä kuin Wikipedian 10 000 dollarin tavoite.

Silti kaikki eivät ole karhumarkkina-tunnelmissa. Osa varoittaa ylireagoinnista lyhytaikaisiin hintaheilahteluihin.

”He näkevät volatiliteettia ja ajattelevat heti, että Bitcoin on epäonnistunut… Nämä ihmiset ovat turisteja,” kommentoi CFA Rajat Soni.

Walesin pitkän aikavälin näkemys sijoittuu näiden ääripäiden väliin. Hän pitää Bitcoinia teknisesti kestävänä mutta perustavanlaatuisesti rajoittuneena käyttöönotossa, hyötykäytössä ja arvosäilönä.

Yleinen johtopäätös on, että vaikka Bitcoin saattaa selvitä verkostona vuosikymmeniä, sen asema rahana, turvasatamana tai valtavirran omaisuutena on edelleen hyvin epävarma.

Oletko sitä mieltä, että sijoittajien ja harrastajien kannattaa valmistautua siihen, että maailman ensimmäinen kryptovaluutta säilyy pääasiassa harrastajien kohteena, ei maailmanlaajuisen talouden kulmakivenä?

Jaa mielipiteesi BeInCrypton sosiaalisen median kanavilla, kuten X:ssä (Twitter), LinkedInissä tai seuraa uutiskirjettämme uusimpien päivitysten saamiseksi.

Morgan Stanley, Wall Streetin pankki, joka hallinnoi lähes 9 biljoonan dollarin omaisuutta, aikoo tarjota asiakkailleen Bitcoinin (BTC) säilytys-, kaupankäynti-, lainaus- ja tuotonhankintapalveluita.

Yritys on yksi Yhdysvaltojen suurimmista rahoituslaitoksista. Asiakaskuntaan kuuluvat muun muassa yksityis-sijoittajat, varakkaat yksilöt ja institutionaaliset toimijat.

Miksi tämä on tärkeää:

Morgan Stanleyn tulo BTC-palveluihin antaisi asiakkaille suoran pääsyn Bitcoiniin säännellyn ja luotettavan instituution kautta.

Lisäksi tuotonhankinta- ja lainatuotteiden lisääminen laajentaa BTC:n hyötykäyttöä pelkän säilytyksen ulkopuolelle ja houkuttelee asiakkaita, jotka etsivät tuottoja digitaalisista omaisuusvaroistaan.

Wall Streetin hyväksyminen näin suuressa mittakaavassa viestii Bitcoinin siirtyvän spekulaatiosta rakenteelliseksi osaksi globaalia rahoitusjärjestelmää.

Yksityiskohdat:

Amy Oldenburg, Morgan Stanleyn Digital Asset Strategian johtaja, vahvisti pankin suunnittelevan oman säilytys- ja kaupankäyntiratkaisun rakentamista.

Keskustellessaan Strategy-yhtiön (aiemmin MicroStrategy) toimitusjohtaja Phong Len kanssa hän lisäsi, että Bitcoin-pohjaiset tuotonhankinta- ja lainapalvelut ovat osa pankin nykyistä keskustelua ja selvityksiä.

Pankki on aiemmin rekrytoinut kryptovaluutta-alan tehtäviin, jotka liittyvät Decentralized Finance (DeFi) ja tokenisaatioinfran kehitykseen. Tämä viestii digitaalisen omaisuusstrategian laajentamisesta.

Tammikuussa 2026 pankki jätti hakemuksen spot Bitcoin-, Ethereum- ja Solana-ETF-rahastoille Yhdysvaltojen SEC-viranomaiselle.

Kokonaiskuva:

Ripple muuttaa tapaa, jolla rahoitusta ja tukea jaetaan XRP Ledger -ekosysteemissä, siirtyen kohti hajautetumpaa mallia.

Yritys ilmoitti muutoksista 26. helmikuuta. Vuosi 2026 toimii siirtymäkohtana, miten kehittäjät saavat pääomaa, mentorointia ja teknistä tukea XRPL:ssä.

XRP Ledger siirtyy uuteen vaiheeseen, kun Ripple laajentaa rahoituskanavia vuonna 2026

Viimeaikaisessa blogikirjoituksessa Ripple mainitsi, että vuodesta 2017 lähtien se on sijoittanut yli 550 miljoonaa dollaria XRP Ledger -ekosysteemin aloitteisiin, kuten ei-osakepohjaisiin apurahoihin, kehittäjien kannustimiin, strategisiin kumppanuuksiin ja kasvun ohjelmiin. 

Yrityksen mukaan vuosi 2026 tuo mukanaan siirtymän laajempaan ja hajautetumpaan rahoitusrakenteeseen. Tavoitteena on antaa kehittäjille useita rahoituskanavia.

“Kun ekosysteemi kehittyy, painopiste siirtyy rahoituksen saatavuuden laajentamiseen hajautettujen ja itsenäisten polkujen kautta, jotta kehittäjillä on useita tapoja laajentua,” blogissa todettiin.

Seuraa meitä X:ssä, niin saat uusimmat uutiset heti tuoreeltaan

Osana suunnitelmaa organisaatio esitteli useita uusia ja laajennettuja aloitteita vuodelle 2026.

XAO DAO on hybridi Decentralized Autonomous Organization (DAO), joka on rakennettu XRP Ledgerille. Se mahdollistaa jäsenille resurssien kollektiivisen jakamisen yhteisöapurahoilla, palautekanavilla ja suorilla DAO-ehdotuksilla. Tämän ansiosta kehittäjät ja varhaisen vaiheen projektit saavat nopeaa ja kitkatonta rahoitusta.

“Siirtämällä päätöksenteon valtaa laajemmalle sidosryhmälle, XAO DAO on merkittävä askel kohti kestävämpää ja yhteisövetoista hallintomallia XRPL:lle,” yritys totesi.

XRPL Commons, itsenäinen organisaatio, jatkaa kehittäjien tukemista muun muassa GLOW-ohjelman ja The Aquarium -inkubaattorin kautta, joka on yhdeksän viikkoa kestävä ohjelma Pariisissa ja toimii vuodesta 2023 lähtien. Yritys kehittää myös uutta aluetoimijaa XRP Asiaa, joka tarjoaa APAC-alueen kehittäjille paikallista rahoitusta ja tukea.

Lisäksi University Digital Asset Xcelerator (UDAX), joka aloitti ensimmäisen ohjelmansa UC Berkeleyssä syksyllä 2025, laajenee vuonna 2026 Fundação Getulio Vargas -yliopistoon São Paulossa, Oxfordin yliopistoon ja jälleen UC Berkeleyyn syksyllä.

Yrityspuolella Ripple lanseeraa FinTech Builder Program -ohjelman, joka tukee startup-yrityksiä institutionaalisen tason rahoitussovellusten rakentamisessa XRPL:ään.

Blogin mukaan yhä useammat pääomasijoitusyhtiöt ohjaavat tiimejä, sijoittavat startup-yrityksiin ja yhdistävät XRPL-kehittäjiä globaaleihin pääomaverkostoihin. Kumppaneina toimivat muun muassa a100x Ventures, Superscrypt, Reforge, New Form Capital, Dragonfly, Pantera, Franklin Templeton ja Tenity. Heidän mukanaolonsa viestii laajemmasta institutionaalisesta luottamuksesta XRPL:ää kohtaan.

Tämän kasvavan ekosysteemin saavuttamiseksi Ripple ilmoitti, että uusi XRPL-rahoituskeskus avataan pian. Se toimii yhtenä sisäänkäyntinä kehittäjille, jotka haluavat löytää apurahoja, kiihdyttämöitä ja tukiohjelmia koko ekosysteemissä.

XRP:n hinta laskee Ripple:n vuoden 2026 laajentumisesta huolimatta

Nämä uudet aloitteet tulevat samaan aikaan, kun XRP:n hintakehitys seuraa laajempaa markkinaa. BeInCrypto Marketsin tietojen mukaan altcoin laski 2,24 % viimeisen vuorokauden aikana. Kirjoitushetkellä XRP:n hinta oli 1,41 dollaria.

XRP (XRP):n hinnan kehitys. Lähde: BeInCrypto Markets

Lyhyellä aikavälillä rahoituksen muutos tuskin vaikuttaa XRP:n hintaan. Markkinoiden kehitys johtuu yleensä likviditeetistä, makrotrendeistä ja sääntelytilanteesta — ei ekosysteemin rakennemuutoksista.

Keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä vaikutus riippuu toteutuksesta. Mikäli FinTech Builder Program, XAO DAO ja pääomasijoittajien osallistuminen johtavat lisääntyneeseen on-chain-toimintaan, institutionaalisiin piloteihin ja todellisiin taloussovelluksiin, tunnelma voi vahvistua.

Tilaa YouTube-kanavamme nähdäksesi johtajien ja toimittajien näkemyksiä

Pysyvä käyttöönotto, transaktioiden kasvu ja syvempi integraatio XRP:n maksuihin tai tokenisointiin olisivat tarpeen, jotta huomattavaa rakenteellista hintaefektiä syntyisi. Lopulta tunnusluvut, eivät rahoitusuutiset, ratkaisevat tukeeko siirtymä XRP:n pitkän aikavälin arvostusta.

Yli 8,72 miljardin dollarin edestä Bitcoin- ja Ethereum-optioita erääntyy tänään, mikä tekee tästä helmikuun suurimman johdannais-tapahtuman.

Erääntyvät optiot asettavat kryptomarkkinat tärkeään taitekohtaan, sillä volatiliteetti on noussut ja tunnelma on herkkä.

Helmikuun 8,72 miljardin dollarin erääntymisen risteyskohta: kohtaavatko Bitcoin ja Ethereum kipukaupan?

Bitcoin kattaa suurimman osan altistuksesta, sillä 114 705 sopimusta edustaa 7,74 miljardin dollarin nimellisarvoa ennen selvitystä.

Erääntyvät Bitcoin-optiot. Lähde: Deribit

Ethereum seuraa perässä 478 992 sopimuksella, joiden arvo on noin 975 miljoonaa dollaria. Yhteensä nämä erääntymiset muodostavat noin 20 % koko Open Interestistä, mikä viittaa mahdollisiin merkittäviin markkinavaikutuksiin.

Kirjoitushetkellä molempien omaisuusvarojen hinta on erityisesti alle niiden “max pain” -tason, eli alla sen toteutushinnan, jolla suurin määrä optioita raukeaa arvottomina.

Bitcoinin hinta oli 68 052 dollaria, kun taas max pain -taso on 75 000 dollaria. Ethereum vaihtaa omistajaa noin 2 035 dollarin hinnalla, alle oman max pain -tasonsa, joka on 2 200 dollaria.

Call Open Interest (OI) on selvästi hallitsevampi molemmissa omaisuusvarassa. Bitcoinilla on 66 300 call-sopimusta ja 48 405 put-sopimusta, jolloin put-to-call-suhde on 0,73. Ethereumin vastaava suhdeluku on 0,78 – call-sopimuksia 268 642 ja put-sopimuksia 210 350.

Erääntyvät Ethereum-optiot. Lähde: Deribit

Deribitin analyytikot huomauttavat, että call Open Interest johtaa selvästi molemmissa pääkohteissa, ja Bitcoinilla on huomattavasti suurempi nimellisarvo kohti selvitystä. Tällä seikalla voi olla vaikutusta spot-markkinoiden herkkyyteen, mikäli suojausvirrat voimistuvat.

Volatiliteetin divergenssi viestii epävarmuudesta

Volatiliteettitunnusluvut paljastavat vivahteikkaan tilannekuvan. Deribitin tietojen mukaan Bitcoinin DVOL-indeksi on 53 ja implisiittisen volatiliteetin (IV) prosenttipiste 87,7, mikä on korkea suhteessa omaan historiaan.

BTC DVOL on 53,05 ja IV prosenttipiste 87,7, mikä osoittaa korkeaa volatiliteettia ennen helmikuun erääntymistä (Lähde: Deribit)

Ethereumin DVOL on absoluuttisesti mitattuna korkeampi eli 70, mutta IV:n prosenttipiste, 55,7, viittaa siihen, että poikkeama ei ole yhtä äärimmäinen kuin aiemmin.

Ethereumin volatiliteetti on silti noin 15–20 pistettä Bitcoiniin nähden koko käyrällä. Tämä kertoo siitä, että markkinoilla hinnoitellaan selvästi suurempaa epävarmuutta ETH:n eri erääntymishetkillä.

Termiinirakenne on edelleen contangossa kummassakin omaisuusvarassa, ja lyhyen pään volatiliteettipreemio painottuu helmikuun erääntymisen ympärille.

Pelko hälvenee, mutta vakaumus laahaa perässä

Kuun alussa 25-deltan vinouma sekä Bitcoinissa että Ethereumissa syöksyi kohti -30, mikä heijasteli suurta tarvetta suojautua laskulta hinnan jyrkässä pudotuksessa.

Sen jälkeen vinouma on palautunut tasolle noin -8 – -9, mikä viittaa siihen, että paniikkisuojaaminen on hellittänyt. Vinouma on yhä negatiivinen, joten markkina ei ole täysin luopunut varovaisuudesta. Tätä taustaa vasten Greeks.live:n analyytikot kuvaavat markkinoita edelleen vaisuina.

Helmikuun alkupuolella Bitcoin testasi hetkellisesti 60 000 dollarin psykologista kynnystä ja on siitä lähtien liikkunut heikosti sen yläpuolella.

Bitcoinin (BTC) hinnan kehitys. Lähde: TradingView

Viimeaikainen kahden päivän palauttaminen nosti implisiittistä volatiliteettia (BTC:n pääajan IV 47 % ja ETH:n 65 %), mutta luottamus on edelleen ohutta.

”Alaspäin suuntautunut hintakehitys on rauhoittunut, mutta markkinan luottamus ei ole palautunut,” totesi Greeks.live ja lisäsi, että viimeaikainen kaupankäynti on painottunut erityisesti suuriin call-sopimusblokkeihin keskipitkien ja pitkien erääntymisten osalta.

Vinoumatunnuslukujen palautuminen kertoo, että pohjaostoja alkaa näkyä, mutta yhtiö varoittaa markkinan pysyneen selkeästi karhumarkkinan puolella.

Analyytikot korostavat, että kryptomarkkinoilta puuttuu uutta pääomaa ja selkeitä ajureita, ja pessimistiset narratiivit hallitsevat edelleen sosiaalisessa mediassa. Vaikka merkkejä äärimmäisen pelon hellittämisestä on jo ilmennyt, palauttamiseen liittyvä usko vaikuttaa vielä epävarmalta.

Bitcoinin ja Ethereumin kauppa käydään selvästi alle niiden max pain -tasojen, joten spot-hinnat voivat nousta kohti korkeampaa tasoa tämän päivän optioiden erääntymisen lähestyessä. Tällainen kehitys voisi voimistaa mahdollisen “pain trade” -tilanteen.

Kuitenkin vaimea kysyntä voi antaa volatiliteetin tasaantua erääntymisen jälkeen, kun johdannaismarkkinat hinnoittelevat vähemmän paniikkia, mutta luottamus ei ole vielä palannut.

Etelä-Korean kansallinen eläkerahasto (NPS), maailman kolmanneksi suurin julkinen eläkerahasto, joka hallinnoi yli 1 biljoonan dollarin varoja maan eläkeläisten puolesta, kasvatti omistustaan Strategy Inc:ssä (MSTR) 20 prosentilla vuoden 2025 neljännellä neljänneksellä — aikana, jolloin Bitcoin laski syklin huipusta noin 126 000 dollarista noin 88 000 dollariin.

Rahasto näyttää nyt kärsivän yhä suuremmista tappioista. BTC on sen jälkeen laskenut noin 67 000 dollariin, ja kaikki neljä NPS:n salkussa olevaa krypto-osaketta ovat laskeneet entisestään vuoden lopun tasoiltaan.

Mitä hakemus osoittaa

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle 9. helmikuuta 2026 toimitetun 13F-raportin mukaan NPS:llä oli 614 409 Strategy-osaketta 31.12.2025 — määrä kasvoi 511 640 osakkeesta Q3:n lopussa, lisäystä 102 769 osaketta. Positio oli neljänneksen lopussa arvoltaan noin 93,4 miljoonaa dollaria.

Strategy on maailman suurin yritystasolla BTC:tä hallussaan pitävä toimija, jolla on taseessaan 717 722 BTC:tä, jotka on hankittu keskimäärin 75 950 dollarin hinnalla per kolikko. Yrityksen osake toimii vipuvaikutteisena vaihtoehtona Bitcoinin hinnalle — ja on laskenut sen mukana. MSTR:n hinta on laskenut 75 % marraskuun 2024 kaikkien aikojen huipusta (457 dollaria), ja se on tällä hetkellä Wall Streetin eniten lyhyeksi myyty osake Goldman Sachsin mukaan.

NPS osti Strategy-osakkeita ensimmäisen kerran Q2 2024, jolloin hankittiin 24 500 osaketta ennen osakesplitia (245 000 splitin jälkeen) noin 34 miljoonan dollarin arvosta. Rahasto on lisännyt positiotaan useimpina vuosineljänneksinä tämän jälkeen.

NeljännesOsakkeetArvioitu arvoMuutosQ2 2024245 000~34M dollariaEnsimmäinen positioQ4 2024217 100~63M dollariaVähennettyQ1 2025289 735~84M dollaria+72 635 osakettaQ2 2025507 093~205M dollaria+217 358 osakettaQ3 2025511 640~165M dollaria+4 547 osakettaQ4 2025614 409~93M dollaria+102 769 osaketta

Arvon jyrkkä lasku Q2:n ja Q4:n välillä — 205 miljoonasta dollarista 93 miljoonaan dollariin, vaikka osakkeita oli enemmän — heijastaa Strategy-osakkeen hintaromahdusta tänä aikana.

Neljä kryptopaperia, kaikki laskussa

Strategy kuuluu laajempaan krypto-osakesalkkuun, jota NPS hallinnoi neljän yhtiön kautta. Tässä kunkin yhtiön tilanne vuoden lopussa ja nykyiset hinnat 27.2.2026:

OsakeOsakkeetQ4-lopun arvoNykyinen hintaArvioitu nykyarvoQ4-lopun jälkeenStrategy (MSTR)614 40993,4M dollaria133,40 dollaria~82,0M dollaria-12 %Robinhood (HOOD)1 970 461222,9M dollaria79,45 dollaria~156,5M dollaria-30 %Coinbase (COIN)298 11767,4M dollaria181,06 dollaria~54,0M dollaria-20 %Block (XYZ)833 12454,2M dollaria54,53 dollaria~45,4M dollaria-16 %Yhteensä437,9M dollaria~337,9M dollaria-23 %

Yhdistetyn salkun arvo oli huipussaan noin 608 miljoonaa dollaria Q3 2025 lopussa. Nykyisten arvostusten perusteella arvo on laskenut noin 338 miljoonaan dollariin — noin 44 % pudotus viidessä kuukaudessa.

Robinhood, jonka NPS lisäsi salkkuunsa ensimmäistä kertaa Q1 2025, on yhä salkun suurin positio arvolla mitattuna, vaikka arvo on laskenut 30 % vuoden alusta. Se nousi suurimmaksi kryptosijoitukseksi Q3 2025 ohittaen Strategyn.

Vertailuarvon seuraaminen, ei virallisesti Bitcoin-vedonlyönti

NPS on korostanut, ettei sen krypto-osakesijoituksilla pyritä tietoisesti digitaalisen omaisuusluokan tuottoihin. Syyskuussa 2024 rahasto ilmoitti Korean kansalliskokoukselle, ettei se pidä virtuaalisia omaisuuseriä sijoituskohteena. Positiot ovat olemassa, koska Strategy ja Coinbase ovat mukana MSCI-vertailuindeksissä, jota NPS seuraa ulkomaisten osakkeiden osalta.

Krypto-osakesalkku edustaa noin 0,25 % NPS:n 135 miljardin dollarin Yhdysvaltain osakesalkusta — eli institutionaalisessa mittakaavassa kyseessä on hyvin pieni osuus yli 1 biljoonan dollarin varoja hallinnoivalle rahastolle.

Poliittinen ilmapiiri on kuitenkin muuttumassa. Vuoden 2025 presidentinvaaleissa molemmat suuret puolueet lupasivat sallia NPS:n sijoittavan suoraan digitaalisin omaisuuseriin — selkeästi rahaston virallisesta linjasta poiketen. Lisäksi Etelä-Korean finanssivalvoja on alkanut sallia yritysten osallistumisen kryptomarkkinoille, mikä viittaa laajempaan institutionaaliseen avaukseen.

Tällä hetkellä käytännön vaikutukset ovat jo todellisia: 614 409 Strategy-osakkeellaan NPS:llä on epäsuora Bitcoin-altistus, joka vastaa noin 1 800 BTC:tä. Kaikkien neljän osakkeen kautta rahaston menestys on sidoksissa omaisuusluokkaan, johon se virallisesti ilmoittaa, ettei sijoita.

Mitä seuraavaksi tapahtuu

Strategyn Executive Chairman Michael Saylor jatkaa Bitcoinin ostamista hinnasta riippumatta, ja yritys toteutti sadannen oston helmikuun lopussa 2026. Yrityksen mNAV on pudonnut alle 1,0:n, eli sen osakkeet käyvät kauppaa alempaan hintaan kuin taseessa oleva Bitcoin. Saylor on todennut, ettei hänellä ole suunnitelmia myydä.

NPS:n kohdalla kysymys on, johtaako passiivinen indeksiseuranta lisäostoksiin matalilla tasoilla — vai käynnistääkö uudelleentasapainotus myyntejä. Rahaston seuraava 13F-raportti, joka kattaa vuoden 2026 ensimmäisen neljänneksen, on määrä julkaista toukokuun puoliväliin mennessä.

Anthropicin toimitusjohtaja Dario Amodei torjui torstaina julkisesti Pentagonin vaatimuksen. Puolustusministeriö haluaa rajoittamattoman sotilaallisen käytön yhtiön tekoälyteknologialle. Määräaika, joka umpeutuu muutaman tunnin kuluttua, voi johtaa siihen, että tämä 380 miljardin dollarin startup poistetaan Yhdysvaltojen sotilas-toimitusketjusta.

Tämä vastakkainasettelu on ensimmäinen kerta, kun suuri tekoäly-yhtiö on avoimesti uhmannut Yhdysvaltain hallituksen uhkaa ottaa haltuunsa sen teknologia.

Sovittelu

Anthropicin verkkosivuilla julkaistussa blogikirjoituksessa Amodei nimitti Pentagonin uhkauksia “itsessään ristiriitaisiksi”. Hän huomautti, että yksi määrittelee Anthropicin turvallisuusriskiksi, kun taas toisen näkökulmasta Claude on kansallisen turvallisuuden kannalta välttämätön.

“Nämä uhkaukset eivät muuta kantaamme: emme voi omantuntomme mukaan suostua heidän vaatimukseensa,” Amodei kirjoitti.

Kiistan ytimessä ovat kaksi ehtoa, jotka Anthropic asetti Clauden sotilaalliselle käytölle. Yritys kieltää viholliskohteiden autonomisen valinnan ja Yhdysvaltain kansalaisten massavalvonnan. Pentagon pitää näitä ehtoja laillisten sotilasoperaatioiden kannalta mahdottomina hyväksyä.

Anthropic kertoi, että Pentagonin “viimeinen tarjousehdotus”, joka saapui keskiviikon ja torstain välisenä yönä, ei ratkaissut heidän keskeisiä huoliaan. “Uusi kompromissiksi muotoiltu sanamuoto oli yhdistetty lainkieliseen tekstiin, joka mahdollistaisi suojausten ohittamisen haluttaessa”, Anthropicin edustaja lausui The Hillin mukaan.

Puolustusministeriön edustaja Sean Parnell antoi torstaina julkisen uhkavaatimuksen. Hän antoi Anthropicille määräajaksi perjantaina klo 17.01 ET myöntää rajoittamaton pääsy Claude Goviin – muuten yhteistyösuhde puretaan ja yhtiö luokitellaan toimitusketjuriskiksi.

“Emme anna YHDENKÄÄN yrityksen määritellä, miten teemme operatiivisia päätöksiä,” Parnell kirjoitti X:ssä.

Eskaloinnin aikajana

Amodei tapasi tiistaina suoraan puolustusministeri Pete Hegsethin, jolloin Pentagonin virkamiehet esittelivät kolme seurausta, jos vaatimuksiin ei suostuta. Ensinnäkin poissulkeminen sotilasjärjestelmistä. Toiseksi, toimitusketjuriskiksi luokittelu, joka estäisi muita puolustushankkeita käyttämästä Anthropicin tuotteita. Kolmanneksi, vuoden 1950 Defense Production Actin käyttö, jolla yhtiö voitaisiin laillisesti määrätä luovuttamaan teknologiansa.

Amodei perusteli blogissaan, että kieltäytymisen taustalla on myös tekninen todellisuus. “Kehittyneet tekoälyjärjestelmät eivät vielä ole tarpeeksi luotettavia täysin autonomisten aseiden ohjaamiseen”, hän kirjoitti. Lisäksi hän totesi, että ilman asianmukaista valvontaa tällaisiin järjestelmiin “ei voi luottaa ratkaisevan arvion muodostamisessa, jota koulutetut ammattilaisemme tekevät päivittäin”.

Republikaanisenaattori Thom Tillis arvosteli Pentagonin toimintaa tässä kiistassa. “Miksi ihmeessä käymme tätä keskustelua julkisesti? Tämä ei ole oikea tapa kohdella strategista toimittajaa”, Tillis totesi toimittajille.

Mitä on pelissä

Anthropicin välitön riski koskee 200 miljoonan dollarin arvoista sotilassopimusta. Toimitusketjuriskin asema olisi kuitenkin paljon laajempi. Kaikkien puolustusurakoitsijoiden olisi varmistettava, etteivät he käytä Anthropicin tuotteita toiminnassaan.

Kilpailukenttä muuttuu nopeasti. Elon Muskin xAI allekirjoitti sopimuksen Grokin käytöstä salaisissa järjestelmissä, Axiosin mukaan. He hyväksyivät ‘kaikki lailliset käyttötarkoitukset’ -standardin salaisissa hankkeissa. OpenAI ja Google nopeuttavat neuvotteluja päästäkseen mukaan salattuun kenttään. Anthropic, joka oli aiemmin ainoa tekoälyyritys, jolla oli lupa käsitellä salaista materiaalia, voi menettää kokonaan etuasemansa tällä alueella.

Miksi krypton kannattaa kiinnittää huomiota

Pentagonin halukkuus käyttää Defense Production Actia teknologiayhtiötä vastaan luo ennakkotapauksen, joka ulottuu tekoälyn ulkopuolelle. Jos hallitus voi laillisesti vaatia tekoäly-yritystä poistamaan turvallisuusrajoitteet kansallisen turvallisuuden nimissä, samaa periaatetta voisi teoriassa soveltaa myös kryptoyrityksiin esimerkiksi yksityisyysominaisuuksien muuttamiseen tai transaktioiden suojausten heikentämiseen.

Tämä pattitilanne vahvistaa myös hajautetun tekoälykehityksen perusteluja. Keskitettyä tekoälytoimittajaa voidaan painostaa — tai laillisesti pakottaa — poistamaan turvavarotoimia valtioiden vaatimuksesta. Näin ollen hajautetut vaihtoehdot tarjoavat kestävämpää infrastruktuuria valtiollista painostusta vastaan.

Anthropicin nopea kasvu on jo herättänyt huolta kryptomarkkinoilla. Yhtiön 380 miljardin dollarin arvostus ja tekoälyn vaikutus perinteisten ohjelmistojen tuottoihin painavat yksityisen luoton tarjontaa, joka korreloi läheisesti Bitcoinin kanssa.

Anthropicilla on myös historiallinen yhteys kryptoon: FTX:n konkurssipesä omisti varhaisessa vaiheessa merkittävän osuuden yhtiöstä, minkä se myi myöhemmin rahoittaakseen velkojien takaisinmaksuja.

Määräaika perjantaina tulee ja menee, mutta varsinainen kysymys alkaa vasta sen jälkeen: noudattaako Pentagon uhkauksiaan ja mitä se merkitsee kaikille teknologiayrityksille, jotka vetävät rajan valtion sopimusten ja tuote-eheyden välille.

Bitcoin-louhija MARA Holdings on solminut strategisen kumppanuuden Barry Sternlichtin Starwood Capital Groupin kanssa muuttaakseen nykyiset louhintasivustonsa datakeskuksiksi tekoälyn ja pilvipalveluiden tarpeisiin.

MARA:n osakkeet nousivat noin 17 prosenttia jälkipörssissä 26. helmikuuta julkaistun ilmoituksen jälkeen.

Yhteisyritys tavoittelee 2,5 GW kapasiteettia

Yritykset kehittävät, rahoittavat ja operoivat yhdessä datakeskusprojekteja MARA:n nykyisessä portfoliosta. Starwood Digital Ventures, yrityksen datakeskusyksikkö, huolehtii suunnittelusta, rakentamisesta, vuokralaisten hankinnasta ja toiminnasta. MARA tarjoaa alueita, joihin on saatavilla edullista energiaa.

Kumppanuusalustan tavoitteena on noin 1 gigawatin IT-kapasiteetti lähitulevaisuudessa, ja mahdollisuus kasvaa yli 2,5 gigawattiin. Tilat suunnitellaan siten, että ne voivat vaihdella Bitcoin-louhinnan ja tekoälylaskennan välillä markkinatilanteen ja asiakkaiden tarpeiden mukaan. MARA voi halutessaan säilyttää enintään 50 prosentin omistusosuuden yhteisyrityksessä, ja molemmat jakavat kehityskustannukset sekä tuotot. Taloudellisia yksityiskohtia ei kerrottu julki.

“Kumppanuutemme Starwoodin kanssa antaa meille mahdollisuuden muuttaa tehon varmuuden kapasiteetin varmuudeksi”, MARA:n toimitusjohtaja Fred Thiel totesi ja lisäsi, että yhteisyritys mahdollistaa pääomatehokkaamman tavan rakentaa infrastruktuuria.

Starwood Capital hallinnoi yli 125 miljardin dollarin omaisuutta. Starwood Digital Venturesin 94-henkinen tiimi on mukana datakeskusprojekteissa, joiden yhteiskapasiteetti on yli 10 GW.

Louhijat siirtyvät kohti tekoälyinfrastruktuuria

Ilmoitus ajoittui samaan aikaan MARA:n neljännen vuosineljänneksen tuloksen kanssa. Tulosraportti paljasti 1,7 miljardin dollarin nettotappion lähinnä realisoitumattomien Bitcoin-omistuksiin tehtyjen alaskirjausten vuoksi. Neljänneksen liikevaihto oli 202 miljoonaa dollaria – 6 prosenttia vähemmän kuin vuotta aiemmin. Yritys on toiseksi suurin yritys Bitcoin-omistuksissa, heti Michael Saylorin Strategy Inc.:n jälkeen.

MARA:n päätös noudattaa louhintasektorin yleistä kehityssuuntaa. Yritykset, jotka aiemmin keskittyivät vain Bitcoinin louhintaan, ottavat energiavaransa ja fyysiset tilansa tekoälykuormien käyttöön – koska niiden käyttöönotto on nopeampaa kuin uusien tilojen rakentaminen alusta asti.

Useat louhijat, jotka lähtivät tähän muutokseen varhain – kuten IREN, TeraWulf ja Cipher Mining – ovat kasvattaneet markkina-arvoaan MARA:a nopeammin, vaikka niiden Bitcoin-louhintateho on ollut pienempi. Starboard Value on samalla hankkinut merkittävän osuuden Riot Platformsista ja painostaa teksasilaista louhijaa kiihdyttämään omien datakeskusmuutostensa tahtia.

JLL ja Paul Weiss toimivat MARA:n strategisina ja juridisina neuvonantajina.

Twitterin perustaja Jack Dorsey totesi, että hänen yrityksensä Block vähentää henkilöstöään lähes puolella, yli 4 000 työntekijää, pienentäen yhtiön henkilöstömäärää yli 10 000:sta alle 6 000:een.

Yrityksen kerrotaan irtisanovan henkilöstöä, koska tekoälytyökalut mahdollisesti tekevät heidät tarpeettomiksi.

AI-vetoiset irtisanomiset jatkuvat

Työntekijöille lähettämässään viestissä Dorsey kuvaili ratkaisua “yhdeksi vaikeimmista päätöksistä” yhtiön historiassa. Hän totesi, ettei irtisanomisten taustalla ole taloudellisia vaikeuksia, koska liikevoitto kasvaa ja kannattavuus paranee.

Sen sijaan hän perusteli muutosta tekoälytyökalujen nopealla kehityksellä sekä siirtymisellä pienempiin ja matalampiin tiimeihin.

Irtisanotut työntekijät saavat 20 viikon palkkaa sekä yhden ylimääräisen viikon jokaiselta palvelusvuodelta.

Lisäksi heille maksetaan osakkeista toukokuun loppuun asti, terveydenhuolto säilyy kuuden kuukauden ajan, yrityslaitteet saa pitää ja siirtymisapuna maksetaan 5 000 dollaria. Ehdot vaihtelevat kansainvälisesti paikallisten lakien mukaan.

Dorsey kertoi, että hän päätti toimia välittömästi jatkuvien vähennysten sijaan. Hänen mukaansa toistuvat irtisanomiskierrokset vahingoittaisivat työilmapiiriä ja luottamusta.

Suuret teknologiayritykset, joita irtisanomiset koskettavat vuonna 2025. Lähde: Novelvista

Block, entiseltä nimeltään Square, tarjoaa maksujärjestelmiä yrityksille sekä vertaisverkkopalvelun Cash Appin.

Cash App mahdollistaa Bitcoinin ostamisen ja myymisen. Yrityksellä on myös Bitcoineja taseessaan ja se investoi Bitcoin-infrastruktuuriin, kuten itsehallinnollisiin työkaluihin sekä louhintahankkeisiin.

Dorsey on tuonut Blockin lähelle Bitcoin-kehitystä.

Aiemmin Dorsey perusti Twitterin vuonna 2006 ja toimi toimitusjohtajana kahdesti. Hän jätti tehtävän marraskuussa 2021.

Lokakuussa 2022 Elon Musk sai päätökseen Twitterin oston ja uudelleennimesi sen myöhemmin X:ksi. Dorsey tuki yrityskauppaa julkisesti tuolloin.

Uudelleenjärjestely muuttaa Blockin toimintaa merkittävästi Dorseyn siirtyessä johtamaan yritystä pienemmillä tiimeillä ja tekoälyjärjestelmät keskiössä.

Pi Coinin hinta on palautunut lähes 11 % helmikuun 23. päivän pohjalukemista ja noussut takaisin 0,174 dollarin alueelle. Tällainen palautus viittaa yleensä vahvuuteen ja houkuttelee uusia ostajia, jotka odottavat suurempaa hintarallia.

Kuitenkin tämä palautus ei välttämättä ole lainkaan härkämerkkinen. Se saattaa olla karhumarkkinarakenteen viimeinen vaihe. Samaan aikaan yksityis-sijoittajat ostavat aggressiivisesti notkahdusta, vaikka syvemmät tunnusluvut osoittavat palautuksen heikentyvän. Tämä luo tilanteen, jossa palautus voi itse asiassa kasvattaa uuden pudotuksen riskiä teknisen kuvion takia.

Pi Coin palautus tapahtuu laskusuuntaisessa kuviossa, mutta yksityis-sijoittajat ostavat silti

Pi Coinin palautus muodostaa parhaillaan käänteisen kuppi ja kahva -kuvion, joka on karhumarkkinoille tyypillinen rakenteeltaan ja johtaa usein hinnan laskuun. Nykyinen hinnannousu vastaa tämän kuvion kahva-osaa. Kahvan palautukset vaikuttavat usein vahvoilta, mutta jäävät yleensä vastustason alapuolelle ja johtavat murtumiseen alaspäin.

Pi Coinin hintarakenne: TradingView

Haluatko lisää tällaisia token-analyysejä? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje täältä.

Samaan aikaan raha- ja volyymitunnusluvut osoittavat vaarallisen ristiriidan.

On-Balance Volume (OBV), joka seuraa osto-volyymia, on noussut tasaisesti helmikuun 23. päivästä alkaen. Tämä osoittaa, että sijoittajat ostavat aktiivisesti notkahdusta ja tukevat palautusta. Nousu laskevan trendiviivan yläpuolelle voi venyttää tätä vaarallista palautusta entisestään ja pitää uudet tulijat mukana.

Pi Coin OBV: TradingView

Money Flow Index (MFI), joka mittaa ostopainetta hinnan ja volyymin perusteella, vahvistaa tätä käyttäytymistä. Välillä 16.2.–23.2. Pi Coinin hinta jatkoi laskuaan ja teki uusia pohjalukemia. Samalla jaksolla MFI muodosti kuitenkin korkeampia pohjalukemia, mikä luo MFI:ssä nousujohteisen divergenssin.

Notkahduksen ostaminen on vahvaa: TradingView

Nousujohteinen divergenssi syntyy, kun ostopaine voimistuu vaikka hinta laskee. OBV:n ja MFI:n kasvu vahvistaa aggressiivisen notkahduksen ostamisen. Juuri tämä tekee tilanteesta vaarallisen. Yksityis-sijoittajien ostot todennäköisesti lisääntyvät, mutta PI:n hinta on silti karhumarkkinarakenteen sisällä. Näin syntyy mahdollinen ansa.

Tunnelma nousee, mutta hinnan vahvuus pysyy heikkona

Heikkous tulee selväksi kun vertaillaan tunnelman vahvuutta hintarakenteeseen. Ajanjaksolla 27.1.–25.2. Pi Coinin hinta muodosti alemman huipun. Tämä tarkoittaa, että palautus jäi heikommaksi kuin edellinen hintaralli ja vahvistaa laajemman laskutrendin jatkuvan.

Samaan aikaan Relative Strength Index (RSI), joka mittaa tunnelman vahvuutta, muodostaa korkeamman huipun. Tämä luo piilevän karhumarkkinadivergenssin.

RSI ilmaisee varovaisuutta: TradingView

Piilevä karhumarkkinadivergenssi syntyy, kun tunnelma vahvistuu mutta hinta ei kykene rikkomaan vastustasoa. Tämä viittaa siihen, että ostajat menettävät otettaan ja palautus voi pian vaihtua laskuun sekä laajempaan alamäkeen. Jos tämä tapahtuu karhumarkkinakuvion sisällä, murtumisen todennäköisyys kasvaa.

Näin käy ilmi, että vaikka Pi Coinin hinta nousee, myyjät voivat olla edelleen johdossa. Jos yksityis-sijoittajat ostavat, kuka sitten myy?

Suuremmat sijoittajat myyvät hiljaisesti Pi Network tokenia

Ristiriita syvenee entisestään, kun tarkastellaan laajamittaista rahaliikennettä. Chaikin Money Flow (CMF), joka mittaa rahan liikkumista omaisuusvaraan tai siitä pois, on laskenut tasaisesti ja pysyy nollan alapuolella. Tämä osoittaa, että pääomat ovat yhä poistumassa Pi Coinista.

Tämä luo toisen karhumarkkinadivergenssin. Pi Coinin hinta nousi välillä 11.2.–24.2., mutta CMF, joka kuvastaa suurten rahavirtojen suuntaa, laski samaan aikaan.

Raha virtaa pois PI:stä: TradingView

Tämä viittaa vahvasti siihen, että suuremmat sijoittajat todennäköisesti myyvät palautuksen aikana samalla kun yksityis-sijoittajat jatkavat ostamista. Tällainen toiminta esiintyy usein ennen laskuja. Yksityis-sijoittajien ostot nostavat hintaa hetkellisesti, mutta ilman suurten sijoittajien tukea liike jää kestämättömäksi. Tämän vuoksi Pi Coinin palautus saattaa olla harhaanjohtava ja jopa ansa.

Pi Coinin hinta-tasot päättävät nyt, onnistuuko palautus vai epäonnistuu

Pi Coin lähestyy nyt tämän rakenteen kriittisintä vaihetta. Jos Pi Coin laskee alle 0,161 dollarin, karhumainen käänteinen kuppi ja kahva -rakenne todennäköisesti vahvistuu. Tämä voi painaa Pi Coinin kohti 0,130 dollaria (nykyinen pohja) ja mahdollisesti jopa alas 0,122 dollariin, mikä merkitsisi uutta pohjalukemaa.

Tämä varmistaisi, että 11 %:n palautus oli vain väliaikainen toipuminen suuremmassa laskutrendissä. Kuitenkin palautuminen on yhä mahdollista, jos ostajat saavat uudelleen hallinnan.

Pi Coinin hinnan analyysi: TradingView

Liike yli 0,173 dollarin osoittaisi ensiaskelia vahvuuden palautumisesta. Nousu yli 0,193 dollarin heikentäisi karhumallia selvästi. Liike yli 0,207 dollarin mitätöisi karhumaisen rakenteen kokonaan.

Niin kauan kuin näitä vastustasoja ei saavuteta uudelleen, pysyy riski että Pi Coinin palautus ei ole alkua toipumiselle. Sen sijaan kyse voi olla seuraavan laskun pohjustuksesta.

NVIDIA-osake kirjasi juuri ennätyksellisen Q4-tuloksen: 68,1 miljardin dollarin liikevaihto, 73 % kasvua vuodessa ja 1,62 dollarin osakekohtainen tulos, joka ylitti ennusteet selvästi. JPMorgan ja muut korottivat ripeästi tavoitehinnan 250 dollarista 265 dollariin.

Kuitenkin 26. helmikuuta osake laski lähes 7 % session huipusta 197 dollarista alle 185 dollariin. Tulokset ovat kiistattomia. Mutta hinnan liike, rahavirrat ja instituutioiden toiminta kertovat toistaiseksi hyvin erilaista tarinaa.

Numerot näyttävät läpäisemättömiltä, kunnes katsot tarkemmin

NVIDIA:n Q4-luvut puhuvat puolestaan. Liikevaihto nousi 68,1 miljardiin dollariin, mikä on 73 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Pelkästään datakeskus toi 62,3 miljardia dollaria, eli 91 % kokonaisliikevaihdosta. Osakekohtainen tulos oli 1,62 dollaria – noin 6 % yli konsensusennusteen (1,53 dollaria).

Q1 FY2027 -ohjaus 78 miljardiin dollariin ylitti selvästi Wall Streetin ennusteen 72,8 miljardia dollaria – tähän ei laskettu lainkaan tuottoja Kiinasta.

JPMorganin analyytikko Harlan Sur nosti Nvidia-tavoitehinnan 250 dollarista 265 dollariin.

Alkuperäinen NVIDIA-osakeanalyysi: TipRanks

Harva analyytikko kuitenkin nostaa esiin seuraavaa. NVIDIA:n neljännesvuosikasvu hidastuu vähitellen. Q3 kasvoi 22 % Q2:een verrattuna. Q4 kasvoi 19,5 % Q3:sta.

Q1-ohjaus viittaa noin 14,5 %:n peräkkäiseen kasvuun. Liikevaihto rikkoo ennätyksiä, mutta kasvuvauhti hiipuu. Kasvutunnelmaan hinnoitellulle osakkeelle asia on merkittävä. Iso raha saattaa kiinnittää tähän erityistä huomiota.

Lisäksi on merkityksellistä, kuka tämän liikevaihdon todella tuottaa. Deepwater Asset Managementin Gene Munster arvioi, että noin 70 % Nvidian liikevaihdosta tulee vain 8 yritykseltä.

Talousjohtaja Colette Kress vahvisti, että viisi suurinta hyperskaalaajaa (pilvipalveluntarjoajaa) muodostavat hieman yli 50 % datakeskusten liikevaihdosta. Näin suuri asiakaskeskittyminen tarkoittaa, että jo 10–15 %:n vähennys tekoälyinvestoinneissa joiltakin isoilta ostajilta voi merkitä miljardien menetystä neljännesvuositasolla.

Kannattaa huomioida myös se, että JPMorganin varainhoito-osa on itsekin merkittävä Nvidian institutionaalinen omistaja.

JPMorganin omistukset: Fintel

Wall Streetilla tämä on normaalia, mutta yksityissijoittajien kannattaa tiedostaa asiayhteys arvioidessaan tavoitehinnan noston taustalla olevaa optimismia.

Mitä yksityis-sijoittajat näkevät NVDA:ssa vs mitä instituutiot tekevät

On-Balance Volume (OBV) on indikaattori, joka seuraa kumulatiivista osto- ja myyntipainetta lisäämällä volyymia nousupäivinä ja vähentämällä laskupäivinä. Sen perusteella tilanne vaikuttaa positiiviselta.

OBV on pitänyt korkeammat huiput koko Nvidian kolmen kuukauden konsolidaation, mikä viittaa siihen, että yksityissijoittajien ostotuki säilyy vahvana. OBV:n tulee kuitenkin vielä murtaa nouseva trendilinjansa vastus, jotta laaja-alainen vahvuus voidaan vahvistaa.

NVIDIA OBV (volyymiosoitin): TradingView

Viimeisimmät 13F-raportit (neljännesvuosiselvitykset, jotka suuret sijoittajat toimittavat SEC:lle ja joissa paljastetaan positioita) Q4/2025:ltä kertovat dramaattisesta muutoksesta institutionaalisessa tunnelmassa.

Institutionaalinen nettovirtasumma nousi arviolta 149 miljardiin dollarin ostoihin ja 36 miljardin dollarin myynteihin – vajaa 113 miljardin dollarin nettovirta. Q3:lla ostot olivat 38 miljardia dollaria ja myynnit 34 miljardia dollaria, jolloin nettovirta oli vain 4 miljardia dollaria. Hyppy on huomattava edelliseen neljännekseen verrattuna.

NVIDIAN Q4 institutionaaliset virtaukset: Market Beat

Siitä huolimatta, että NVDA:an virtasi Q4:llä merkittävät institutionaaliset sijoitukset, osakkeen hinta tuskin liikkui – se pysyi lähes vakaana koko ajanjakson. Tämä viittaa siihen, että instituutiot keräsivät osakkeita, mutta sisäpiiriläisten ja aiempien omistajien tarjonta imeytyi kysyntään. NVIDIA:n johtaja Mark Stevens myi joulukuussa noin 40 miljoonan dollarin edestä osakkeita.

Bank of America kasvatti hieman omistustaan, mutta samalla sulki kokonaan sekä call- että put-optioiden positiot, eli poisti suuntautuneet panoksensa.

Instituutiot ovat nyt selvästi asemoituneet. Suojaukset ja tasainen hinta huolimatta valtavista sijoituksista kertovat kuitenkin siitä, että ne valmistautuvat johonkin. Seuraava osio tarkastelee, mistä voisi olla kyse.

Riski, joka piiloutuu kaavioihin

Chaikin Money Flow (CMF) on indikaattori, joka mittaa rahan virtausta osakkeeseen tai siitä ulos sen mukaan, mihin hintaan osake päättää päivänsä ja millä volyymilla. Tämä tunnusluku paljastaa asioita, joita tulosotsikko ei kerro.

Helmikuun 5. päivästä lähtien, kun Nvidian käänteisen head and shoulders -kuvion oikea olkapää muodostui, CMF on noussut tasaisesti hinnan mukana. Se nousi aina helmikuun 25. päivän tulospuolttaiseen nousuun asti, jolloin Nvidia käväisi lyhyesti 197 dollarissa.

Helmikuun 26. päivä, kun osakkeen hinta kääntyi jyrkästi laskuun 185 dollariin, CMF romahti.

Tämä äkillinen pudotus kertoo, että hintarallin aikana sisään tullut raha oli spekulatiivista – ei vakaata institutionaalista pääomaa – ja se katosi välittömästi, kun nousu katkesi. Tämän taustalla voi olla aiemmin mainittu liikevaihdon kasvun hidastuminen.

Kuukausittainen VWAP (Volume Weighted Average Price, joka arvioi, millä tasolla instituutiot ovat sijoittaneet) vahvistaa tämän havainnon. NVIDIA:n hinta oli helmikuun 17. päivästä lähtien jatkuvasti VWAPin yläpuolella.

Edellisen kerran Nvidia meni kuukausittaisen VWAPin alapuolelle tammikuun 30. päivänä. Se johti noin 8,5 %:n korjaukseen helmikuun alussa.

Keskeinen institutionaalinen kaavio: TradingView

Helmikuun 26. päivänä osakkeen hinta laski jälleen tämän viivan alapuolelle. Tämä tarkoittaa, että viimeaikaiset institutionaaliset ostajat ovat nyt tappiolla, mikä on historiallisesti aiheuttanut lisämyyntejä, kun stop loss -tasot laukeavat.

Tälle tekniselle romahdukselle löytyy konteksti. Michael Burry huomautti tänään, että Nvidian toimitussitoumukset ovat kasvaneet voimakkaasti – tasolle, joka muistuttaa Ciscon tilannetta juuri ennen dotcom-kuplaa. Cisco joutui kirjaamaan miljardien alaskirjaukset kysynnän jäädessä odotettua pienemmäksi.

CFO Kress myönsi, että Nvidia on sitonut varastoja poikkeuksellisen pitkälle aikavälille. Härät, kuten BofA:n Vivek Arya, väittävät tämän turvaavan Nvidian aseman. Mutta CMF:n romahdus ja VWAP-tason alitus samana päivänä osoittavat, ettei markkina jää odottamaan kumpi on oikeassa.

NVIDIA-osakkeen hinnan tasot, jotka määrittävät mitä seuraavaksi tapahtuu

Kaaviot, rahan virtaus ja institutionaalisten sijoittajien asemoidut panokset viittaavat samaan johtopäätökseen – 195 dollaria on taso, jossa usko mitataan. Taso on merkitty myöhemmin kaavioon. Ensin kuitenkin riskit.

Päiväkaaviossa on muodostunut piilevä laskuun viittaava divergenssi marraskuun 10. ja helmikuun 25. päivän välille. Tänä aikana NVIDIA:n hinta teki matalamman huipun, kun taas Relative Strength Index (RSI), joka mittaa tunnelmaa, teki korkeamman huipun.

Laskusuuntainen divergenssi: TradingView

Se viestii siitä, että noususuuntaus on hiljaa hiipumassa, vaikka osake näyttää pitävän vaihteluvälinsä.

Tuon marraskuussa alkaneen divergenssin jälkeen Nvidia on pysynyt lukittuna 169–199 dollarin väliin. Yhtiö ei ole onnistunut murtautumaan tästä konsolidaatiosta, vaikka yrityksiä on ollut useita – mukaan lukien käänteisen head and shoulders -kuvion puhjennut nousuyritys helmikuun 25. päivä, joka kuivui kasaan 24 tunnissa.

NVDA:n hintaanalyysi: TradingView

Fibonacci-laajennustasot määrittävät nyt seuraavat vaiheet. Alaspäin katsottuna 183 dollaria tasolla 0,5 toimii välittömänä tukena. Sen alla 180 dollaria 0,382-tasolla on kriittinen – jos se pettää, seuraavana on vuorossa 170 dollaria (oikea olkapää) ja 169 dollaria (pää). Näiden tasojen alitus mitätöisi koko kuvion.

Nousevalla puolella kaulanlinja 195 dollarissa on yhä tärkein vastustaso ja uskon mittari. Selkeä päivätason sulkeminen sen yläpuolella – johon NVIDIA ei eilen pystynyt – tarvitaan, jotta kuvio aktivoituu jälleen.

Silloin osake voisi nousta kohti ennustettua tavoitetta 226 dollaria, eli pään ja kaulan välinen mitta siirtyisi kokonaisuudessaan ylös.

Seuraava laajennustaso 235 dollarissa lähestyy JPMorganin 265 dollarin tavoitetta. Reitti on siis olemassa ainakin teoriassa.

Kuitenkin sekä rahavirrat, piilevä karhumainen divergenssi että tämän päivän 7 % hylkäys vahvistavat, että markkinat eivät vielä usko tähän.

MicroStrategyn osakekurssi ei pystynyt jatkamaan nousuaan, vaikka yritys osti edelleen lisää Bitcoinia. Viimeisin 40 miljoonan dollarin hankinta, joka tehtiin 23. helmikuuta, osui ajankohtaan, jolloin osake alkoi jälleen laskea. Tässä ei kuitenkaan ollut kaikki.

MSTR-osakkeen hinta laski yli 9 % 24. helmikuuta, mutta jo seuraavana päivänä nähtiin 16 %:n palauttaminen, mikä kertoo innostuksesta. Kirjoitushetkellä osake on yli 3 % alempana eilisestä päätöksestä. Osake on nyt noin 4 % alempana viime perjantain huipusta ja lähes 63 % miinuksella kuuden kuukauden aikana, mikä herättää uusia huolia mahdollisesta syvemmästä laskusta, samalla kun BTC-varantoa kasvatettiin jälleen.

Uusin 40,0000 miljoonan dollarin Bitcoin-osto ei pysäytä MSTR:n laskua

MicroStrategy hankki 592 Bitcoinia 23. helmikuuta, käyttäen noin 40 miljoonaa dollaria keskihintaan lähellä 67 286 dollaria. Tämä nosti sen yhteenlasketun Bitcoin-omistuksen 717 722 kolikkoon, koko omistetun erän keskihinnan ollessa 76 020 dollaria.

Tavallisesti näin aggressiivinen ostaminen tukee sijoittajien luottamusta, koska se viestii pitkäjänteisestä uskosta Bitcoinin tulevaisuuteen.

Strategia ostaa lisää: Strategy

Haluatko lisää token-tietoa? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.

Tällä kertaa MicroStrategyn osakekurssi kuitenkin jatkoi laskuaan sen sijaan, että se olisi vakiintunut. Osake seurasi tasaisesti 19.2. alkaneen karhulipun laskutrendiä, vaikka välillä nähtiin pieniä palautuksia. Tämä heikkous muistuttaa Bitcoinin omaa kehitystä.

Karhulipun purkautuminen: TradingView

Osake kävi hetkellisesti 137 dollarissa 25. helmikuuta, kun Bitcoin palautui 64 500 dollarista 69 400 dollariin – nousua 2,5 %. Kuitenkin kun Bitcoin taas viileni, MicroStrategyn osake kääntyi heti laskuun, mikä osoittaa, miten tiukasti sen kehitys seuraa Bitcoinin suuntaa.

MSTR-BTC-yhteys: TradingView

Tämä osoittaa, että MicroStrategy toimii edelleen kuin vipuvaikutteinen Bitcoinin välittäjä. Kun Bitcoin pysähtyy tai heikkenee, MicroStrategy usein laskee nopeammin, sillä osakkeen arvostus perustuu jo valmiiksi oletukseen Bitcoinin vahvasta noususta.

Viimeisin Bitcoin-ostos ei muuttanut tätä dynamiikkaa. Tämä herättääkin tärkeämmän kysymyksen: tukevatko institutionaaliset sijoittajat osaketta yhä?

Institutionaalinen rahavirta viittaa kasvavaan poistumisriskiin

Chaikin Money Flow (CMF) -indikaattori vilkuttaa nyt varoitusmerkkiä. CMF mittaa sitä, ostavatko vai myyvätkö suuret sijoittajat yhdistämällä hinnan ja volyymin.

Kun CMF nousee nollan yläpuolelle, se kertoo kertymisestä eli institutionaaliset sijoittajat ostavat. Kun CMF laskee nollan alle, se kertoo jakautumisesta eli pääomaa poistuu omaisuusvarasta.

Aiemmin, 12. tammikuuta ja 23. helmikuuta välillä, CMF nousi samalla kun MicroStrategyn osake putosi, vaikka nollan yläpuolelle nähtiin myös muutama palautus. Tämä bulleroinen poikkeama osoitti, että institutionaaliset sijoittajat keräsivät rauhallisesti osakkeita kurssin heikentyessä. Kertymisestä seurasi ajoittain nettomääräisesti positiivisia virtoja, mikä johti huomattaviin palautuksiin.

Tämä auttoi myös 33 %:n palauttamiseen 5.–25. helmikuuta. Nyt tilanne on kuitenkin muuttunut. CMF on käytännössä vaakasuorassa, lähellä nollaa. Tästä voi päätellä, että institutionaalinen raha ei tällä hetkellä tee selkeää ratkaisua.

CMF-heikkenee sijoittajien ollessa epävarmoja MSTR-osakkeesta: TradingView

Huolestuttavaa on se, että muutos tapahtui heti MicroStrategyn viimeisimmän Bitcoin-oston ilmoituksen jälkeen 23. helmikuuta. CMF viittaa siihen, etteivät institutionaaliset sijoittajat välttämättä kerrytä MicroStrategyn osakkeita, vaikka se ostaa lisää Bitcoinia.

Tämä ristiriita heikentää bullero-argumenttia ja viittaa siihen, että luottamus itse osakkeeseen on hiipumassa. Seuraava CMF-linjan suunnanvaihto voi ratkaista, mihin MSTR:n osakehinta liikkuu jatkossa.

Samaan aikaan tunnelmamittarit osoittavat, että viimeaikainen lasku (25.–26. helmikuuta välillä) ei tullut yllätyksenä, sillä taustalla oleva vahvuus oli jo heikentynyt.

Bearish divergenssi varoitti MSTR osakkeen hinnan laskusta

RSI-indikaattori, joka mittaa tunnelman vahvuutta asteikolla 0–100, osoitti laskevaa poikkeamaa ennen viimeaikaista laskua.

Jaksolla 9. joulukuuta – 25. helmikuuta MicroStrategyn osakekurssi muodosti matalamman huipun, kun taas RSI nousi korkeammalle. Tämä kuvio viittaa heikkenevään tunnelmaan, koska hinta nousee ilman vahvaa ostotukea.

Tällainen poikkeama ilmenee usein ennen suurta notkahdusta. Samanlaisia poikkeamia on nähty useita viime kuukausina, ja jokainen niistä johti selkeään korjaukseen.

Esimerkiksi aiempi divergenssi, joka päättyi tammikuun puolivälissä, laukaisi 45 %:n romahduksen. Tämä muodosti suuren laskutrendin, joka yhä määrittää osakkeen laajempaa rakennetta.

Divergenssi vilkuttaa: TradingView

Viimeisin divergenssi päättyi 20. helmikuuta, ja johti lähes 13 %:n notkahdukseen. Tämänhetkinen on jo vienyt noin 6 % kertyneistä tuotoista. Koska laajempi laskupaine on yhä olemassa, tämä pudotus saattaa olla vasta alku suuremmalle laskuliikkeelle. Tämä ei olisi hyvä uutinen MicroStrategyn osakkeenomistajille.

MicroStrategy osakkeen hinnan rakenne viittaa 70,00 dollariin

MicroStrategy-osakkeen hinta on jo pudonnut karhulippukuviosta, joka on jatkumokuviotyyppi ja muodostuu tilapäisten palautusten aikana suuremmissa laskutrendeissä. Kun tämä kuvio rikkoutuu alaspäin, se johtaa yleensä uuteen vahvaan laskuvaiheeseen.

Tällä hetkellä tärkein tukitaso on noin 119 dollarin tuntumassa. Jos tämä taso pettää, seuraava tuki tulee näkyviin lähellä 106 dollaria ja vahvempi tekninen tuki on noin 85 dollaria.

Koko laskun projektion perusteella, Fibonacci-takaisinvetoihin pohjautuen, seuraava merkittävä taso löytyy 71 dollarin (70 dollarin alue) tienoilta. Tämä asettuu 0,786 Fibonacci-tasolle ja vastaa pylvään ennakoitua yli 45 %:n laskua.

MSTR hinnan analyysi: TradingView

Noususuuntaan ensimmäinen vahvuuden merkki ilmaantuu vain, jos MicroStrategy saa takaisin 139 dollaria. Laajempi laskurakenne kuitenkin säilyy, ellei osake ylitä 155 dollaria, mikä mitätöisi laskukuviota ja viittaisi mahdolliseen suunnan muutokseen.

Ennen kuin nämä vastustasot rikotaan, nykyinen rakenne osoittaa MicroStrategyn olevan edelleen altis lisälaskulle. 70 dollarin alue nousee realistiseksi tekniseksi tavoitetasoksi, mikäli 85 dollaria ei pidä, etenkin kun Bitcoin jatkaa heikkona.

Solanan hinta jatkaa kaupankäyntiä selkeän konsolidaatioalueen sisällä, vaikka yleisillä markkinoilla on havaittavissa uutta optimismia. SOL on useaan otteeseen testannut vastustasoa, mutta ei ole onnistunut puhkeamaan vahvaan nousuun.

Instituutioiden tunnelma näyttää parantuvan. Kuitenkin lohkoketjun tapahtumat viestivät jotain muuta. Samaan aikaan kun perinteiset markkinaosapuolet varautuvat nousuun, aktiiviset verkon sijoittajat vähentävät altistumistaan.

Jotkut Solana-haltijat ostavat

Solana-pörssinoteeratut rahastot keräsivät 30,86 miljoonan dollarin sijoitukset 25. helmikuuta. Tämä oli suurin yksittäinen päiväkohtainen sijoitus yli kahteen ja puoleen kuukauteen. Kasvu kuvastaa kasvavaa institutionaalista kiinnostusta SOL-altistukseen säänneltyjen sijoitustuotteiden kautta.

Vahvat ETF-sijoitukset viittaavat usein kasvavaan makrotason luottamukseen. Sijoittajat ovat optimistisia Solanan pitkän aikavälin mahdollisuuksista. Yksittäiset piikit eivät kuitenkaan vielä kerro pysyvästä kysynnästä. Mikäli jatkuvat pääomasijoitukset puuttuvat, ETF-toiminta yksinään ei välttämättä aiheuta Solanan hinnan välitöntä nousua.

Haluatko lisää token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.

Solana ETF Nettovirrat. Lähde: SoSoValue

Tekniset indikaattorit kertovat, että tunnelma on vahvistumassa pinnan alla. Squeeze Momentum Indicator muodostaa parhaillaan aktiivista “puristusta”. Tällainen asetelma edeltää usein ajanjaksoja, jolloin kryptomarkkinoiden volatiliteetti kasvaa merkittävästi.

Mustat pisteet indikaattorissa viittaavat mahdolliseen nousuvoimaiseen puristukseen. Kun puristus vapautuu, hinnan volatiliteetti kasvaa yleensä rajusti. Mikäli nousu osuu yhteen vahvan kysynnän kanssa, se voi kasvattaa SOL:n tunnelmaa ylöspäin. Volatiliteetin kasvu voi kuitenkin toteutua kumpaankin suuntaan.

Solana Squeeze Momentum -indikaattori. Lähde: TradingView Jotkut Solana-haltijat myyvät

Vaikka makrotuki on olemassa, lohkoketjun toiminta viittaa varovaisuuteen. Viimeisten kolmen viikon aikana noin 3,9 miljoonaa SOL:a, arvoltaan yli 298 miljoonaa dollaria, on siirretty pörsseihin. Siirrot pörsseihin viestivät usein myyntiaikeista.

Pysyvät pörssisiirrot viittaavat siihen, että haltijat suhtautuvat edelleen epäilevästi. Osa sijoittajista voi paikata aiempia tappioitaan. Toiset saattavat reagoida puolustuksellisesti laajempaan kryptomarkkinoiden epävarmuuteen. Jatkuva myyntipaine vähentää välittömän Solanan hintarallin todennäköisyyttä.

Solanan pörssisaldo. Lähde: Glassnode SOL hinta läpimurto mahdollinen

Solana konsolidoituu tällä hetkellä 88 dollarin vastuksen ja 77 dollarin tuen välille. Useat yritykset murtaa tämä alue ovat epäonnistuneet. Hintakehitys kertoo tasapainosta ostajien ja myyjien välillä. Ilman selvää ajuria tämä rakenne voi jatkua.

Ottaen huomioon ristiriitaiset makro- ja lohkoketjusignaalit, konsolidaation jatkuminen on todennäköistä. SOL:n hinta voi pysyä 88 ja 77 dollarin välissä lähitulevaisuudessa. ETF-sijoitukset tukevat hintaa, mutta jatkuva pörssimyynti heikentää härkien tunnelmaa.

Solana – hinta-analyysi. Lähde: TradingView

Selvä liike 88 dollarin yläpuolelle kumoaisi karhumaisen-neutraalin näkymän. Tämän vastustason rikkominen voisi avata tien kohti 97 dollaria. Mikäli 97 dollaria ylitetään, SOL:n todennäköisyys liikkua kohti 100 dollaria kasvaa, edellyttäen että verkon sijoittajat vähentävät myyntejään ja kryptomarkkinoiden tunnelma pysyy vakaana.

MetaMask on aloittanut yhteistyön Mastercardin kanssa lanseeratakseen uuden maksukorttiohjelman Yhdysvalloissa, jossa kulutus yhdistyy lohkoketjupohjaisiin palkintoihin. Julkaisu sisältää virtuaalikortin, joka on heti käytettävissä, sekä MetaMask Metal Card -kortin, jonka voi nyt ennakkotilata.

Kortti on saatavilla myös New Yorkin asukkaille, mikä on erityisen huomionarvoista, sillä osavaltiossa suhtaudutaan tiukemmin kryptovaluuttoihin liitettyihin rahoitustuotteisiin.

MetaMask kertoo, että Metal Card tarjoaa 3 % cashbackin ensimmäiseen 10 000 dollarin ostokseen, ei ulkomaan maksutapahtumien lisämaksuja sekä muita etuja uuden palkinto-ohjelman kautta.

Yhdysvaltain asukkaat voivat nyt ansaita on-chain pisteitä Mastercardin kautta

MetaMaskin uusi palkintokerros muuttaa jokapäiväiset toiminnot – siirrot, tapahtumat ja kortilla maksamisen – pisteiksi.

Käyttäjät voivat vaihtaa näitä pisteitä ekosysteemin etuihin, kuten alennuksiin, token-allokaatioihin ja mahdollisuuksiin päästä mukaan ennakkoon.

Toisin kuin aiemmat kryptokortit, jotka usein vaativat varojen säilyttämistä pörssissä, MetaMask esittelee tämän kortin itsetalletuslompakon jatkeena. Käyttäjät hallitsevat omaisuutta MetaMaskin kautta, ja kortilla voi maksaa Mastercardin myyjäverkostossa.

Uudet MetaMask Mastercardit Yhdysvalloissa. Lähde: MetaMask

Julkaisu tuo esiin, miten lompakkotarjoajat kilpailevat nyt suoraan maksuliikenteessä. Kryptotuotteet hyödyntävät palkintoja pitääkseen käyttäjät omassa ekosysteemissään sen sijaan, että he siirtyisivät keskitettyihin alustoihin.

Kuitenkin malli perustuu yhä välikäsiin. Käyttäjien kannattaa huomioida myös käytännön haasteet: kryptosta fiat-valuuttaan muuttaminen maksun yhteydessä voi aiheuttaa verotettavia tapahtumia, ja maksujen kulut, rajat, tuetut tokenit ja verkot voivat vaikuttaa päivittäisen “cashbackin” todelliseen arvoon.

MetaMaskin korttilanseeraus toteutuu samaan aikaan, kun suuret maksujärjestelmät ja fintech-yhteistyökumppanit pyrkivät saamaan stablecoinit ja lohkoketjusaldot käyttöön valtavirran myyntipisteissä.

Vain muutama päivä helmikuuta jäljellä, ja kryptovalaan hiljaisesti vaihtavat asemiaan. Yleinen markkinatunnelma on edelleen epävarma, mutta lohkoketjudata kertoo toisenlaista tarinaa. Suuret haltijat lisäävät valikoiden omistustaan kolmeen tokeneihin – yksi etsii suuntaa, toinen hakee läpimurtoa ja kolmas tähtää suurempaan nousuun.

Maaliskuuta kohti mentäessä suuret omistajat näyttävät ottavan varaslähdön liikkeisiinsä.

Uniswap (UNI)

Uniswap on yksi kiinnostavimmista nimistä, joissa kryptovalaan aktiivisuutta nähdään helmikuun lopulla. Vaikka laajemmat markkinat ovat laskussa, UNI on noussut lähes 15,5 % viimeisen vuorokauden aikana, käväisten hetkellisesti 4,29 dollarissa ennen jyrkkää laskuaan.

Valaat eivät kuitenkaan hätkähdä. Lohkoketjudatan mukaan suuret haltijat lisäsivät UNI-token-määränsä 639,06 miljoonasta 640 miljoonaan tokeneihin. Kaikki tämä tapahtui pelkästään 26. helmikuuta. Nykyisellä hinnalla tämä äkillinen kerääminen vastaa noin miljoonaa dollaria muutamassa tunnissa, mikä heijastaa lujaa uskoa projektin mahdollisuuksiin, vaikka hinta laski päivän huipulta.

UNI Whalet: Santiment

Kuvio selittää mistä on kyse. UNI on konsolidoitunut nousevan symmetrisen kolmion sisällä, jossa laskevat huiput kohtaavat nousevat pohjat trendiviivojen lähestyessä toisiaan. Viimeiset kaksi yritystä murtautua yläpuolen vastustason yli on torjuttu jyrkästi, kun myyjät aktivoituivat juuri kolmion rajalla. Tämän päivän session suuri piikki kuvastaa hyvin dynamiikkaa: tunnelma vie hintaa ylös, tarjonta iskee vastaan.

Älyrahan asemoituminen pysyy silti aggressiivisena, sillä Smart Money Index on yhä selvästi signaalilinjan yläpuolella. Siksi läpimurto on yhä mahdollinen, jos laajat markkinaolosuhteet paranevat. Varma 12 tunnin sulku yli 4,21 dollarin vahvistaisi läpimurron ja toisi UNI-tokenille mahdollisen noususuunnan. Tällöin olisi tilaa nousta 4,88 dollariin ja mahdollisesti 5,95 dollariin, jos DeFi:n rotaatiot lisääntyvät merkittävästi maaliskuussa.

UNI hinnan analyysi: TradingView

Laskupuolella 3,81 dollaria on avaintukitaso. Jos tästä tasosta mennään läpi alaspäin, UNI voi painua kolmion alemmalle rajalle. Alue on kuitenkin pysynyt vahvana ostajien puolustamana jo helmikuun alusta asti, mikä kertoo symmetrisen rakenteen säilyvän ja kaventuvan edelleen. Jos kuitenkin laajempi myyntiaalto käynnistyy markkinoilla, kauppiaiden kannattaa seurata tiiviisti sekä valaiden että älyrahan liikkeitä.

Bitcoin Cash (BCH)

Bitcoin Cash on toinen esimerkki, jossa valaiden kertyminen on äkisti voimistunut. BCH on noussut vain 1,5 % viimeisen vuorokauden aikana, jääden muun markkinan kehityksestä jälkeen. Jos katsotaan pidemmälle, Bitcoin Cash on kuitenkin noussut lähes 70 % vuoden takaisesta. Tämä luku on poikkeuksellinen, johon useimmat suuret kryptot eivät pysty samaistumaan.

Pitkän aikavälin vahvuus näyttää tuovan uutta uskoa sijoittajiin. BCH:n suurin haltijaryhmä – lompakot, joissa on 100 000–1 000 000 kolikkoa – kasvatti pottinsa 4,3 miljoonasta 4,4 miljoonaan tänään, lähes 50 miljoonaa dollaria. Liike oli nopea ja määrätietoinen. Erityisesti nämä valaat vähensivät omistustaan tasaisesti 25. helmikuuta asti. Sen jälkeen muodostui inversen head-and-shoulders -kuvion olkapää.

BCH Valaita: Santiment

Haluatko lisää token-analyysia? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen krypto-uutiskirje täällä.

BCH:n hinta lähti nousuun 24. helmikuuta. 26. helmikuuta alkaen kerääminen kiihtyi selvästi. Ajankohdan valinta oli harkittua – valaat odottivat kuvion muodostumista ennen ostoa, mikä kertoo kurinalaisesta sijoittamisesta reaktiivisen ostamisen sijaan. 8 tunnin kaaviossa BCH on noussut noin 10 % 24. helmikuuta alkaen, minkä jälkeen hinta on vetäytynyt hieman.

Hinta lähestyy nyt kyseisen inversen head-and-shoulders -kuvion kaulalinjaa. Varma nousu yli 598 dollarin signaloi kaulan läpimurron, johon BCH voi tarttua maaliskuun aikana. Kuviosta ennustettuna nousu voi jatkua jopa 777 dollarin tasoille. Ennen tätä olisi kuitenkin ohitettava ensin 570 dollarin tekninen vastus.

Bitcoin Cash hinnan analyysi: TradingView

BCH:n vuosikasvun huomioiden molemmat tavoitteet – ensin 19 % nousua kaulalinjalle ja lopullinen tavoite – eivät vaikuta kaukaisilta. Asetelman mitätöivät tasot ovat kuitenkin selkeät: jos hinta ei nouse takaisin yli 508 dollarin, on se alkava varoitus. Alle 470 dollarin pudotus heikentää kuviota selvästi. Sulku alle 423 dollarin mitätöi koko rakenteen, ja silloin valaiden ostot menettävät perustelunsa.

Chainlink (LINK)

Chainlink täydentää kolmen tokenin joukon, joissa kryptovalaiden kerrytys on kääntynyt ratkaisevaksi maaliskuuta kohti mentäessä. LINKissä nähtiin jatkuvaa valaiden myyntiä 25. helmikuuta asti. Tilanne muuttui 26. helmikuuta. Suurten omistajien hallussa oleva määrä kasvoi 591,96 miljoonasta 592,33 miljoonaan tokeniin. Lisäystä tuli 370 000 LINKiä. Nykyisellä hinnalla tämä kertyminen on arvoltaan noin 3,5 miljoonaa dollaria — äkillinen muutos asemoinnissa.

Laukaisin on selvä. 12 tunnin kaaviossa Chainlink nousi eilen ulos käänteisestä head and shoulders -kuviosta, kuten BeInCrypto Analyytikot ennustivat. Tässä ei ollut kyse ennakoivasta ostamisesta. Valaat toimivat vasta sen jälkeen, kun puhkeaminen vahvistui, ja lisäsivät positioitaan todisteiden perusteella, eivät spekulaation.

LINK-valaiden liikkeet: Santiment

Puhkeamisen jälkeen LINK on kohdannut vastusta tasolla 9,62 dollaria ja vetäytynyt hieman mahdollisen voittojen kotiutuksen vuoksi. Se kuitenkin pitää vahvasti kiinni tasosta 9,28 dollaria, joka on vahva tukivyöhyke. Tason täytyy säilyä, jotta nousurakenteen uskottavuus pysyy voimassa.

Täällä on myös toinen vahvuuden kerros. Chaikin Money Flow eli CMF ylitti nollarajan 20. helmikuuta. Tämä risteäminen edelsi puhkeamista ja viittasi siihen, että instituutiorahaa virtasi LINKiin jo ennen hinnan nousua. CMF-arvo on nyt 0,13.

LINK hinnan analyysi: TradingView

Nouseminen kohti arvoa 0,18 vahvistaisi institutionaalisen osallistumisen syvenemistä ja antaisi LINKille tarvittavan tunnelman seuraavaan nousuvaiheeseen.Jos ostot jatkuvat ja tunnelma pysyy, hinnan nousu yli 9,62 dollarin ja sen jälkeen 10,05 dollarin avaa tien kohti toteutunutta tavoitetta, joka on 11,70 dollaria.

Invalidaatio on selkeä. Korjausliike kohti 8,51 dollaria on ensimmäinen varoitusmerkki. Päätös alle tason 8,04 dollaria heikentää rakennetta huomattavasti ja vaarantaa koko nousuolettaman.

Polkadotin hinta nousi lähes 30 % viimeisen vuorokauden aikana, pyyhkien pois lähes kuukauden tappiot. Jyrkkä hintaralli yllätti treidaajat, jotka odottivat Bitcoinin johtavan nousua.

Tällä kertaa kuitenkin kryptomarkkinoiden kuningas jäi rajalliseen rooliin DOT:n nousussa. Vaikka Bitcoin on yhä vertailuomaisuusvara, Polkadot vaikuttaisi irtaantuvan sen suorasta vaikutuksesta.

Polkadot saa sijoittajien tukea

Polkadotin korrelaatio Bitcoiniin on laskenut viime viikkoina. Tunnusluku on tällä hetkellä 0,36, mikä osoittaa heikomman yhteyden näiden omaisuuserien välillä. Matala korrelaatio viittaa siihen, että DOT:n hintakehitys määräytyy yhä enemmän sisäisten tekijöiden, ei laajempien Bitcoin-hintojen heilahteluiden perusteella.

Irtaantuminen hyödyttää altcoineja silloin, kun Bitcoin konsolidoituu. Vähentyneen riippuvuuden ansiosta Polkadot reagoi helpommin omaan likviditeettiinsä ja kysyntäänsä. Tämän rakenteellisen muutoksen perusteella DOT voi hakea itsenäistä palautumissuuntaa.

DOT:n korrelaatio Bitcoiniin. Lähde: TradingView

Chaikin Money Flow -indikaattori tukee tätä tulkintaa. CMF nousi jyrkästi hintarallin aikana, mikä vahvistaa vahvat sijoitukset Polkadotiin. Nousevat CMF-arvot kertovat usein kasvavasta ostopaineesta isommilta markkinatoimijoilta.

Vahvat sijoitukset viittaavat siihen, että suuret haltijat ovat saattaneet vaikuttaa hintapiikkiin. CMF paljastaa usein institutionaalisia tai valasmäisiä keräämismalleja. Jatkuva positiivinen lukema vahvistaisi näkemyksen DOT:n hinnan tunnelman jatkumisesta ylöspäin.

DOT:n CMF. Lähde: TradingView Dot hinta on toistaiseksi katossa

Polkadotin hinta on tällä hetkellä 1,60 dollaria lähes 30 % nousun jälkeen. Altcoin testasi lyhyesti 1,70 dollarin tasoa, mutta ei onnistunut saavuttamaan 1,64 dollarin vahvistettua tukea. Tämä epäröinti osoittaa vastustusta nykyisten huippujen lähettyvillä.

DOT:n hintaanalyysi. Lähde: TradingView

Likvidointikartta paljastaa suuren määrän short-positioita lähellä 1,70 dollaria. Noin 1,30 miljoonan dollarin edestä lyhyitä positioita on likvidoitumassa tällä tasolla. Selkeä nousu voisi laukaista jopa 3,04 miljoonan dollarin short-likvidoinnit. Pakotetut ostot voivat kiihdyttää hinnan nousua entisestään.

Polkadotin likvidointikartta. Lähde: Coinglass

Jos härkien tunnelma jatkuu, DOT voi nousta lähiaikoina kohti 1,79 dollaria. Nousu edellyttää kuitenkin jatkuvia sijoitusvirtoja. Ostopaineen heiketessä DOT voi testata uudelleen 1,52 dollarin tukea, joka vastaa 61,8 % Fibonacci-tasoa. Jos bullmarkkinan tukitaso katoaa, lyhyen aikavälin nousunäkymä mitätöityy.

Cardano-hinta on yhä lähes 12 % nousussa viimeisen vuorokauden aikana, pysytellen lähellä 0,29 dollaria palautumisen jälkeen viimeaikaisista pohjistaan. Pintapuolisesti tämä näyttää suuremman palautumisen alulta. Hinta jopa yritti läpimurtoa, joka olisi voinut johtaa noin 38 %:n hintaralliin kohti 0,41 dollaria. Tähän mennessä läpimurto ei kuitenkaan ole onnistunut.

Palautuksen pysäyminen ei ollut äkillinen. Se tapahtui siitä huolimatta, että valaat ostivat massiivisesti noin 340 miljoonalla dollarilla. Todellinen syy on syvemmällä. Useat piilevät voimat, kuten ristiriitainen valaiden toiminta ja likvidointiriski, estivät hiljaisesti hintarallin.

Bullish divergence ja breakout-asetelma viittasivat aluksi 38 prosentin hintaralliin

Palautusrakenteen muodostuminen alkoi jo viikkoja aiemmin. Välillä 31. tammikuuta ja 24. helmikuuta Cardano-hinta muodosti alemman pohjan. Tämä tarkoittaa, että hinta laski uuteen pohjaan verrattuna aiempaan liikkeeseen. Tavallisesti tämä viittaa heikkouteen. Samaan aikaan kuitenkin Relative Strength Index (RSI) muodosti korkeamman pohjan.

RSI on tunnelma-indikaattori, joka mittaa osto- ja myyntipainetta. Jos RSI nousee samalla kun hinta laskee, syntyy härkädivergenssi eli käänteen merkki. Tämä viittaa yleensä siihen, että myyntipaine heikkenee, vaikka hinta yhä laskee.

Tämä kuvio nähtiin käänteisessä head-and-shoulders -rakenteessa, joka on klassinen härkämerkki. Kun Cardano lähestyi niskan tasoa 25. helmikuuta, oli odotettavissa läpimurto. Tämän kuvion perusteella nousuvara olisi ollut noin 38 %.

Haluatko lisää token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto -uutiskirje täältä.

Härkäasetelma: TradingView

Sen sijaan että läpimurto olisi onnistunut, Cardano muodosti pitkän ylävarjon ja kääntyi takaisin alas. Tämä pitkä varjo kertoo, että myyjät tulivat aggressiivisesti markkinaan ja imevät ostovoiman ennen kuin läpimurto ehti vahvistua. Tässä kohtaa läpimurto epäonnistui.

Piilevä laskeva divergenssi ilmestyi heti epäonnistuneen ADA-läpimurron jälkeen

Epäonnistunut läpimurto ei tullut ilman varoitusta. Heti hylkäyksen jälkeen 25. helmikuuta ilmestyi toinen vaaramerkki — piilevä karhudivergenssi.

Välillä 21. tammikuuta ja 25. helmikuuta Cardano-hinta muodosti alemman huipun. Tämä tarkoittaa, että uusi huippu jäi yhä heikommaksi kuin edellisten rallien huiput. Samana aikana Relative Strength Index (RSI) muodostui kuitenkin paljon korkeammalle.

Tämä tunnetaan nimellä piilevä karhudivergenssi. Sitä esiintyy, kun tunnelma nousee nopeammin kuin hinta, mutta hinta ei kykene ylittämään tärkeitä vastustasoja. Usein tämä ennakoi, että hintaralli on hiipumassa ja myyjät valmistautuvat ottamaan otteen markkinasta.

Ajankohta tekee tästä signaalista vielä tärkeämmän. Divergenssi ilmeni, kun Cardano muodosti pitkän ylävarjon 25. helmikuuta eikä päässyt yli 0,31 dollarin.

Cardano-hinta altistuu vetäytymisriskille: TradingView

Tämä vahvistaa, ettei läpimurron hylkäys ollut vain satunnaista voitonottoa. Kyseessä oli rakenteellinen hylkäys, jossa hintavoima heikkeni, vaikka tunnelma oli nouseva. Piilevät karhudivergenssit johtavat usein vetäytymiseen. Nyt tämä vetäytyminen näyttää jo alkaneen, sillä Cardano on luisunut takaisin alle läpimurtonsa.

Tilanteesta tekee riskialttiin se, että härkärakenne on teknisesti yhä elossa, mutta vain jos vetäytyminen jää rajalliseksi. Syvempi lasku vahvistaisi, että myyjät ovat ottaneet täyden hallinnan.

340 miljoonan dollarin valasosto tapahtui – mutta suuremmat valaat myivät hiljaa paljon enemmän

Ensi silmäyksellä valaiden tiedot näyttivät hyvin härkämäisiltä. Lompakot, joissa on 100 miljoonaa – 1 miljardi ADAa, lisäsivät saldoaan 2,33 miljardista ADAsta 3,47 miljardiin ADAan. Tämä tarkoittaa, että ne ostivat 1,14 miljardia ADAa, arvoltaan noin 340 miljoonaa dollaria. Tämä on osto, jonka useimmat kauppiaat todennäköisesti näkivät.

Suuret valaat ostavat: Santiment

Kuitenkin tämä oli vain osa kokonaisuutta. Muut valaaryhmät myivät samaan aikaan voimakkaasti. Suurimmat valaat, joilla oli yli 1 miljardi ADAa, vähensivät saldojaan 2,89 miljardista 1,88 miljardiin ADAan. Tämä vastaa 1,01 miljardia ADAa, noin 297 miljoonan dollarin arvosta, myytynä.

Keskikokoiset valaat, joilla oli 10–100 miljoonaa ADAa, myivät 70 miljoonaa ADAa, eli noin 21 miljoonan dollarin arvosta. Pienemmät valaat, joilla oli 1–10 miljoonaa ADAa, myivät 3,41 miljardia ADAa, arvoltaan noin 1,0 miljardia dollaria.

Muut ADA-valaat myymässä: Santiment

Myynti oli yhteensä noin 1,32 miljardia dollaria. Vertailun vuoksi ostomäärä oli 340 miljoonaa dollaria. Tämä luo noin 980 miljoonan dollarin nettomyyntiepätasapainon valas-sijoittajien osalta.

Tämä selittää epäonnistumisen ja pitkän ylävarjon kynttiläkaaviossa. Näkyvä valasostaminen loi optimismia, mutta suurempi ja piilotettu valasmyynti vei siitä yliotteen. Tämä hiljainen jakautuminen esti hintarallin läpimurron.

Johdannaistreidaajat tarttuivat syöttiin – nyt likvidointiriski kasvaa

Johdannaiskauppiaat reagoivat juuri odotetusti. He näkivät läpimurron olevan muodostumassa ja avasivat pitkät positiot odottaen hintarallin jatkuvan.

Pelkästään Binancesta löytyvä likvidointidata osoittaa, että pitkä likvidointi on yhteensä 11,40 miljoonaa dollaria nykyisen hintatason alapuolella, kun taas lyhyiden positioiden likvidointi on vain 5,67 miljoonaa dollaria. Tämä tarkoittaa, että härät ovat huomattavasti suuremmassa riskissä laskusuuntaan.

Likvidointien keskittymä: Coinglass

Jos Cardanon hinta laskee, pitkät positiot joudutaan sulkemaan. Tämä aiheuttaa niin sanotun long squeeze -tilanteen. Pitkien positioiden puristuksella tarkoitetaan, että hintojen laskiessa härät joutuvat myymään, jolloin pakkomyynnit painavat hintaa entistä alemmas. Usein epäonnistunut hintaralli kiihtyy näin syvemmäksi laskukorjaukseksi.

Cardano hinta kohtaa nyt kriittisen romahdusriskin kohti 0,22 dollaria

ADA:n hintarakenne on nyt kriittisessä kohdassa. Jotta noususuunnan läpimurto pysyy mahdollisena, Cardanon on noustava ja pysyttävä yli 0,30 dollarin. Tällöin tavoite 0,41 dollaria kohti aktivoituu uudelleen.

Laskuriskit kuitenkin kasvavat. Jos Cardano laskee alle 0,27 dollarin, palautus vahvistuu. Mikäli hinta tippuu alle 0,25 dollarin, nousurakenne mitätöityy. Tämä taso on erityisen riskialtis, koska se osuu vahvan pitkien positioiden likvidointialueen kohdalle.

Lasku alle 0,25 dollarin voi laukaista laajoja likvidointeja, mikä todennäköisesti painaisi hintaa kohti 0,22 dollaria, eli täydellistä kuviomurtumaa.

Cardano-hinta-analyysi: TradingView

Tällä hetkellä Cardanon epäonnistunut läpimurto (kirjoitushetkellä) ei ole pelkästään tekninen hylkäys. Taustalla on lähes miljardin dollarin arvoinen piilotettu valasmyynti. Tämä epätasapaino muodostaa hiljaa todennäköistä läpimurtoansaa, ja toipuminen jää haaveeksi, kunnes ostot todella ylittävät myynnit.

XRP:n hinta on kamppaillut selvästä palautumisesta viime viikkoina, mutta on silti onnistunut puolustamaan kriittistä tukitasoa. Altcoin on välttänyt syvemmän laskun, vaikka alhaisempia hintatasoja on testattu useaan otteeseen. Tämä kestävyys viittaa taustalla olevaan keräykseen.

Sijoittajien tunnelma oli aluksi varovainen. Kuitenkin spot-markkinoilla ja johdannaisissa kaupankäynti viittaa siihen, että sijoittajat valmistautuvat mahdolliseen palautukseen.

XRP ei ole liian syvällä veden alla

Net Unrealized Profit and Loss eli NUPL kertoo, että XRP on myyntivaiheessa, mutta ei syvässä sellaisessa. Tämä tunnusluku liikkuu tällä hetkellä lähellä nollalinjaa. Sijoittajien tappiot ovat vähentyneet, ja markkinat lähestyvät tasapainoa – eivät siis äärimmäistä tappioiden realisointia.

Historiallisesti XRP on pysytellyt myyntivyöhykkeellä pitkiäkin aikoja, joskus jopa kuukauden. Nämä jaksot ovat usein edeltäneet palautuksia heti, kun myyntipaine on hellittänyt. Nykyinen tilanne on lähellä kuukauden mittaista, joten mahdollinen käännekohta voi olla lähellä.

Haluatko lisää tällaisia token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan päivittäinen Crypto-uutiskirje tästä.

XRP NUPL. Lähde: Glassnode Miten XRP-treidaajat ja holdaajat reagoivat?

Mean Coin Age eli MCA antaa lisää näkökulmaa holdaajien käyttäytymiseen. Ennen mahdollista nousua XRP pitkän aikavälin holdaajat näyttävät suosivan keräämistä myymisen sijaan. Nousevat MCA-arvot kertovat, että kolikot vanhenevat lompakoissa ja niitä ei kuluteta tai myydä.

Pientä notkahdusta lukuun ottamatta XRP:n pitkän aikavälin holdaajat ovat pysyneet rakentavalla kannalla. Jatkuva keräys vähentää kierrossa olevan tarjonnan painetta. Näiden sijoittajien vahva luotto tukee usein rakenteellista hinnan palautumista ajan myötä.

XRP MCA. Lähde: Santiment

Johdannaismarkkinoiden tiedot heijastavat samansuuntaisia kehityskulkuja kuin spot-kaupassa. XRP Funding ratet ovat muuttuneet merkittävästi viimeisen kolmen viikon aikana. Aiemmin vahvasti negatiiviset arvot ovat siirtyneet lievästi positiiviselle puolelle.

Positiivinen funding rate kertoo pitkien positioiden hallitsevan lyhyitä positioita. Tämä merkitsee sijoittajien luottamuksen vahvistumista. Kasvava pitkä altistus voi lisääntyvän vivutuksen ansiosta synnyttää nousupainetta, kun kysyntä vahvistuu.

XRP Funding Rate. Lähde: Coinglass XRP hinta pysyy tukitason yläpuolella

XRP on kirjoitushetkellä 1,43 dollarissa ja liikkuu lähellä 38,2 % Fibonacci-palautustasoa. 23,6 % palautustaso, jota pidetään karhumarkkinan tukilattiana, on edelleen voimassa. Yli tämän kynnysarvon käyvän kaupan jatkuminen tukee hintarakenteen vakautta.

Tukilattian yläpuolella pysyminen viittaa siihen, että välitöntä laskupainetta on vain vähän. Jos tunnelma kohenee edelleen, XRP voi haastaa 1,53 dollarin vastustason. Jos murto onnistuu, token voi nousta kohti 1,62 dollaria. Kun 61,8 % Fibonacci-taso muuttuu tueksi, palautumisen vaihe vahvistuu.

XRP hinta-analyysi. Lähde: TradingView

Heikommat makrotalouden olosuhteet voivat toisaalta viivästyttää nousun jatkumista. 1,53 dollarin tason läpäisemättä jättäminen voi pidentää konsolidaatiota. Jatkuva vaihteluvälissä pysyttely mitätöisi lyhyen aikavälin nousuargumentin. Jos kysyntä ei vahvistu, XRP voi pysyä vaisuna, kunnes laajempi kryptomarkkinan tunnelma kohenee.

Avalanche (AVAX), Layer-1-lohkoketju, jota pidettiin Ethereumin kilpailijana vuonna 2021, on nähnyt hintansa laskevan yli 94 % kaikkien aikojen huipustaan (ATH). Vuoteen 2026 mennessä avoin kysymys on, löytyykö tekijöitä, jotka voisivat auttaa tätä altcoinia palaamaan nousuun.

Heikosta hintakehityksestä huolimatta infrastruktuurin kehitys ja kasvava institutionaalinen käyttöönotto luovat mahdollisesti lupaavan palautumisskenaarion ekosysteemille.

Vahvistusta Japanista: kun 2 miljardia dollaria siirtyy on-chain Avalanchella

Yksi merkittävimmistä kehitysaskeleista, joka vahvistaa Avalanchen asemaa, on Progmatin päätös siirtää omaisuutensa Avalancheen, Japanin suurimpaan digitaalisten arvopapereiden (security token) alustaan.

Yli 2 miljardia dollaria tokenisoituja reaali-maailman omaisuuksia (RWA), kuten kiinteistöjä ja yrityslainoja, siirtyy Corda-alustalta Avalancheen.

Avalanchen raportin mukaan Progmat kattaa tällä hetkellä noin 63 % liikkeeseenlaskumäärästä ja 53,8 % projekteista Japanin digitaalisten arvopapereiden markkinalla. Kokonaisarvo ylittää 216,9 miljardia jeniä, ja markkinan odotetaan kasvavan yli 1,05 biljoonaan jeniin (noin 7 miljardia dollaria) vuoden 2026 loppuun mennessä.

Progmatin päätös valita Avalanche kilpailijoiden sijaan osoittaa vahvaa luottamusta Avalanchen teknologiaan. Verkko mahdollistaa rahoituslaitoksille räätälöityjen lohkoketjujen luomisen, jotka täyttävät säädösvaatimukset ja hyödyntävät samalla pääverkon turvallisuutta.

Miten VanEck näkee Avalanchen

Investointiyhtiö VanEckin tuore raportti kokoaa yhteen syyt, joiden vuoksi Avalanche säilyttää vetovoimansa.

VanEck mainitsee järjestelmän ytimeen kuuluvan Snowman-konsensusmekanismin. Tämä mahdollistaa lohkojen tuottamisen vain 1,2 sekunnissa ja lähes välittömän tapahtumien vahvistuksen.

“Avalanchen kilpailija Ethereum tuottaa lohkoja 12 sekunnin välein, mutta lopullinen varmentaminen kestää noin 12,8 minuuttia. Avalanchen käyttäjät saavat vahvistukset tapahtumilleen sekunneissa, mikä tuo merkittäviä käytännön etuja taloudellisiin käyttötarkoituksiin,” todetaan VanEckin raportissa.

Raportissa korostetaan myös, että Avalanchen pienemmät transaktiomaksut antavat sille kilpailuedun muihin nähden.

Avalanchen transaktiomaksut ovat pienempiä kuin kilpailijoilla. Lähde: VanEck

Lisäksi VanEckin spot Avalanche ETF on tällä hetkellä ainoa AVAX ETF, joka on kaupankäynnin kohteena markkinoilla.

Tiedot osoittavat kuitenkin, että sijoittajakysyntä altistumiselle on edelleen maltillista. Yhden kuukauden kaupankäynnin jälkeen kokonaisnettovarallisuus oli 11,5 miljoonaa dollaria. LINK ETF:t ovat keränneet yli 81 miljoonaa dollaria, kun taas SOL ETF:t ovat ylittäneet 800 miljoonaa dollaria.

Voiko AVAX saada aiemman loistonsa takaisin

CryptoRankin raportin mukaan AVAX ja DOT ovat kokeneet suurimmat laskut johtavien altcoinien joukossa, yli 94 %. Näin suuri lasku on monille sijoittajille merkittävä järkytys.

Merkittävimpien altcoinien ATH-lasku. Lähde: CryptoRank

Siitä huolimatta Avalanchen tiedot osoittavat vahvaa tunnelmaa helmikuussa, kun käyttäjät palasivat verkkoon. Päivittäiset aktiiviset osoitteet nousivat yli 1 300 000:n, mikä on korkein taso tämän Layer-1-lohkoketjun historiassa.

Avalanchen C-Chainin päivittäisten aktiivikäyttäjien määrä. Lähde: Avax.

“AVAXin uusi slogan voisi olla: Usko teknologiaan, älä hintaan,” sijoittaja Emperor Osmo hän totesi.

BeInCrypton tuore raportti nostaa esiin myös yleisesti vallitsevan negatiivisen tunnelman, jonka vuoksi monet sijoittajat epäröivät pääoman sijoittamista. Silloin, kun pääoman virtaus palaa, projekteista, joilla on vahvat perustekijät, voi tulla etusijalla sijoittajien silmissä.

Suosittu kryptoselvittäjä ZachXBT paljasti odotetun sisäpiirikauppojen tutkintansa, ja se kohdistui Axiom-nimiseen hajautettuun kauppaterminaaliin, jonka avulla käyttäjät voivat käydä kauppaa kryptolla suoraan omasta lompakostaan luopumatta säilytyksestä.

Hänen salaperäinen, viraaliksi noussut julkaisunsa aiemmin tällä viikolla sai aikaan yli 2 miljoonan dollarin vedot Polymarketissa, kun käyttäjät arvelivat, minkä yrityksen hän paljastaa. Axiomilla oli 13 %:n mahdollisuus, joten siihen vedonneet käyttäjät saivat huomattavia voittoja. 

ZachXBT:n salaperäinen julkaisu laukaisi vedonlyönti-innostuksen Polymarketissa Axiom-työntekijä käytti sisäistä pääsyä väärin seuratakseen käyttäjien lompakoita

ZachXBT:n tutkimus keskittyy Broox Baueriin, joka työskentelee Axiom Exchangessa liiketoiminnan kehityksen johtotehtävissä. Hänen epäillään käyttäneen sisäisiä työkaluja päästäkseen arkaluontoisiin käyttäjätietoihin ja seuratakseen yksityisiä lompakoita sisäpiirikauppaa varten.

Tutkimuksen löydökset:

Brooxin väitetään käyttäneen Axiomin sisäistä kojelautaa tarkastellakseen käyttäjiin liitettyjä yksityisiä lompakkoyhteyksiä

Hänen kerrotaan tunnistaneen lompakoita suosittelukoodeilla, UID:llä tai lompakon yhdistämisellä

Hänen epäillään jakaneen näitä tietoja yksityisessä ryhmässä tuottoisien kaupankäyntikohteiden etsimiseen

Ryhmä keräsi lompakkolistoja Google Sheetiin seuratakseen ja mahdollisesti ajaakseen muiden kauppojen edelle.

Tämä on merkittävää, sillä yksityisten lompakoiden tunnistus on erittäin arvokasta tietoa meemikolikkojen kaupassa, jossa varhainen sijoittuminen vaikuttaa tuottoihin.

Sisäinen hallintapaneeli paljasti erittäin arkaluontoista käyttäjätietoa

Huolestuttavinta tapauksessa on se, kuinka laaja sisäinen pääsy työntekijöillä väitetysti oli.

ZachXBT kertoo, että sisäinen kojelauta mahdollisti näkyvyyden seuraaviin tietoihin:

Kokonaiset lompakkolistat, jotka on liitetty yksittäisiin käyttäjiin

Tapahtumahistoria

Lompakoiden nimitykset

Yhdistetyt käyttäjätilit

Lompakoiden seuranta

Aikaleimattu toimintadata

Tämäntyyppinen pääsy mahdollistaisi sisäpiiriläiselle tuottavien kauppiaiden seurannan reaaliajassa ja heidän edellään kaupankäynnin.

Perinteisessä finanssissa asiakastietojen hyödyntäminen tällä tavalla katsottaisiin selvästi sisäpiirikaupaksi.

Tutkimuksessa mainitaan useita todisteita, kuten yksityisiä puhelutallenteita.

Tallenteiden perusteella Brooxin epäillään neuvoneen, miten käyttäjiä voi etsiä huomaamattomasti. Hän kertoi myös seuranneensa aluksi 10–20 lompakkoa epäilyn välttämiseksi ja keskusteli muiden auttamisesta nopeissa voitoissa sisäisen pääsyn avulla.

Nämä tallenteet ovat keskeisessä roolissa tutkimuksessa.

Tallenteista käy ilmi laajempi sisäinen osallistuminen, mukaan lukien Axiomin moderaattorit ja muita liiketoiminnan kehityksen työntekijöitä.

Erityisesti ZachXBT palkattiin tutkimaan näitä väitteitä itsenäisesti. Axiom kertoi, ettei se ollut tietoinen tilanteesta ja selvittää asiaa tarkemmin.

Axiomin virallinen lausunto

Tapaus paljastaa suuren rakenteellisen riskin kryptokauppapaikoilla.

Keskitetyt sisäiset analyysityökalut yhdistettynä heikkoihin käyttöoikeuksiin luovat mahdollisuuksia sisäpiirikaupalle.

Vaikka alusta olisi ei-säilytyksellinen, sillä voi silti olla keskitetty sisäinen tiedustelu.

Stablecoineista on tulossa oletusarvoinen tapa siirtää rahaa digitaalisesti, erityisesti yrityksille, jotka tarvitsevat nopeita siirtoja, selkeitä tietoja ja ennakoitavaa selvitystä.

Tämä näkyy myös luvuissa. Circlen USDC:n liikkeessä oleva määrä on kasvanut voimakkaasti, ja tuoreiden raporttien mukaan tulojen kasvu liittyy suoraan tämän stablecoinin levinneisyyden vahvistumiseen.

Morph aikoo tukea USDC:tä verkossaan yhdessä Circlen Cross-Chain Transfer Protocolin (CCTP) kanssa, jonka ansiosta USDC liikkuu ketjujen välillä ilman wrapped bridgejä.

USDC on tärkeämpi kuin luulet

Rakentajille haastavaa on tietää, millä stablecoinilla maksu lopulta suoritetaan.

USDC on digitaalinen dollari, joka on 100-prosenttisesti katettu erittäin likvideillä käteisellä ja käteisen kaltaisilla omaisuuserillä. Se on lunastettavissa 1:1 Yhdysvaltain dollariin, ja sen reservien läpinäkyvyys perustuu Circle Reserve Fund -rakenteeseen.

Tällä hetkellä USDC voi esiintyä markkinoilla useassa muodossa riippuen verkosta. Joitakin versioita laskevat liikkeeseen Circlen yhteistyökumppanit, kun taas toiset ovat bridgen kautta tuotuja. Tämä vaikuttaa sekä lunastusprosessiin että riskiprofiiliin.

Morphin mukaan USDC heidän verkossaan lasketaan liikkeeseen suoraan Circlen säänneltyjen yksiköiden toimesta. Näin kehittäjät ja yritykset voivat käyttää virallista USDC:tä, eikä kolmannen osapuolen siltojen luomia kopioita.

Maksut yksinkertaistuvat ja muuttuvat luotettavammiksi, koska käyttäjien ei tarvitse pelätä USDC:n eri versioiden aiheuttavan ongelmia selvityksissä.

CCTP siirtää USDC:n ketjujen välillä ilman wrapped token -ratkaisuja

Circlen Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) siirtää USDC:tä burn-and-mint-mallilla, eli USDC poltetaan lähdeketjussa ja luodaan uudelleen kohdeketjuun. Circle hyödyntää tätä tapaa siirtää arvoa tuetuissa verkoissa ilman bridge-likviditeettipoolien tarvetta tai wrapped-versioiden käyttöä.

Kun sama omaisuuserä voi liikkua ympäristöstä toiseen pitäen tarjonnan ja käyttäytymisen yhdenmukaisena, on helpompi rakentaa moniketjuisia rahoitus- ja selvitysprosesseja, jotka eivät rikkoudu likviditeetin siirtyessä.

CCTP V2 on nyt Circlen ekosysteemin uusi standardi.

Mitä tämä mahdollistaa maksutuotteille

Stablecoin-järjestelmiä rakentavat tiimit (kuten maksuyhdyskäytäviä, jotka hoitavat maksut kauppiaille dollareissa tai rahansiirtopalvelut, jotka siirtävät varoja maiden välillä) ratkaisevat tavallisesti muutamia ydinhaasteita: rahoitus, selvitys, täsmäytys ja rajat ylittävät siirrot.

Standardisoitu ketjujen välinen USDC-siirto yhdistää monta mahdollisuutta.

Kortti- ja neobank-tyyliset kokemukset

Käyttäjät pitävät usein varoja useilla lohkoketjuilla, mutta korttimaksujen selvitys vaatii ennakoitavuutta. USDC:n siirtyminen Morphiin CCTP:n kautta mahdollistaa sen, että kehittäjät voivat erottaa varojen lähteen ja sen verkon, jossa saldot selvitetään, ilman wrapped-omaisuutta.

Rajojen ylittävä rahansiirto ja maksut

Stablecoinit vahvistuvat vaihtoehtona kansainvälisille fiat-siirroille. USDC on erityisen sopiva tähän käyttöön, minkä tukena on kumppanuuksia rajat ylittävien maksujen laajassa finanssiekosysteemissä.

Maksupalvelut ja kauppiaan selvitys

Yhden, yhtenäisen USDC-version käyttö yhdessä standardoidun liikuttamistavan kanssa eri lohkoketjujen välillä helpottaa maksuyhdyskäytäviä seuraamaan ja täsmäyttämään tapahtumat.

DeFi ja kaupankäynti

Myös maksu-ekosysteemeissä tarvitaan likviditeettiä ja omaisuuseriä, joita voidaan käyttää vakuutena. USDC käyttäytyy usein johdonmukaisemmin lainaamisessa, DEX-reitityksessä ja likviditeetin hallinnassa – etenkin kun ketjujen välinen siirto ei riipu wrapped-tokeneista.

Morph yhdistää infrastruktuurin ekosysteemin edistämiseen

Morph on myös käynnistänyt 150 miljoonan dollarin Payment Accelerator -ohjelman, joka keskittyy rahoitukseen, tekniseen tukeen ja jakelun helpottamiseen korkean volyymin maksujärjestelmiä rakentaville tiimeille ketjussa.

Verkosto on ollut johdonmukaisesti maksulähtöinen. Sääntelytyökalujen ja monitorointipalveluiden toimittajat tukevat sitä jo, ja osa ekosysteemin viestinnästä painottaa jakeluedullisuutta Bitgetin ja Bitget Walletin käyttäjäkunnan kautta.

Luotettava selvitysomaisuus, standardisoitu ketjujen välinen siirto sekä tuki maksukeskeisille yrityksille osoittavat, että stablecoinit ovat muodostumassa digimaksujen oletusratkaisuksi – ja tätä varten rakennetut verkostot voivat käsitellä kasvavia transaktiomääriä.

Stablecoinin aikakausi

Stablecoinit ovat saavuttaneet kypsyyden, jossa ratkaiseva ero perustuu käyttöön: omaisuuserän alkuperään, lunastustakuuseen sekä jatkuviin standardeihin, kun siirretään arvoa lohkoketjujen välillä.

Viimeaikainen Circlen tunnelma vahvistaa tätä. Se näkyy USDC:n kiertomäärän kasvuna sekä panostuksena kohti säännellympää ja instituutiosuuntautunutta infrastruktuuria.

Morphin USDC-integraatio ja Circlen Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) tulisi ymmärtää tässä kontekstissa. Tavoitteena on tehdä dollaripohjaisesta selvityksestä infrastruktuuria, joka on luotettavaa, toistettavaa ja helppo sisällyttää tuotealustoihin.