krypton_bit

#FOMC‬⁩ #CPI #USACryptoTrends $BTC $BNB
Вышли одни из самых важных макроданных для всех рынков — PPI (инфляция производителей).
И цифры оказались хуже ожиданий.
Разбираем, что это значит для крипты, фондового рынка и BTC.
📊 Фактические данные PPI (январь)
Индекс цен производителей (YoY):
▪️ Факт: 2,9%
▪️ Прогноз: 2,6%
▪️ Предыдущее: 3,0%
PPI (MoM):
▪️ Факт: 0,5%
▪️ Прогноз: 0,3%
Базовый PPI (MoM):
▪️ Факт: 0,8%
▪️ Прогноз: 0,3% ⚠️
Базовый PPI (YoY):
▪️ Факт: 3,6%
▪️ Прогноз: 3,0%
👉 Главная проблема — базовая инфляция резко выше ожиданий.
⚠️ Почему это критично
PPI — это опережающий индикатор CPI.
Проще:
производители платят больше →
компании повышают цены →
инфляция для потребителей снова растёт.
Это означает:
❌ инфляция охлаждается медленнее
❌ ФРС получает аргумент НЕ снижать ставку
❌ дешёвых денег становится меньше
А рынки живут именно ликвидностью.
💰 Что это значит для крипторынка
Высокий PPI =
• дороже кредиты
• сильнее доллар
• ниже риск-аппетит
• давление на BTC и альткоины
Исторически устойчивые ралли BTC почти не происходят, когда инфляционные показатели начинают повторно ускоряться.
📉 Реакция рынка (логика)
После таких данных обычно происходит:
1️⃣ рост доходностей облигаций
2️⃣ давление на акции
3️⃣ фиксация риска в крипте
4️⃣ усиление волатильности
То есть рынок снова откладывает сценарий быстрого смягчения политики ФРС.
🧠 Главное, что сейчас упускают новички
Рынок падает не из-за новостей.
Он падает из-за ожиданий ликвидности.
Сейчас ожидание простое:
👉 ставки останутся высокими дольше.
А без притока ликвидности любой рост BTC остаётся хрупким.
Рынок получил макро-медвежий сигнал:
• инфляция всё ещё устойчива
• снижение ставки откладывается
• давление на риск-активы сохраняется
Пока макроданные не начнут стабильно охлаждаться,
рынок будет двигаться в режиме отскоков, а не полноценного тренда.
Следующий ключ — реакция доходностей и ожиданий по ставке ФРС.

Сейчас формируется одна из самых важных фаз цикла, которую большинство участников понимают неправильно.
Разбираем по фактам.
📉 1️⃣ Масштабная чистка кредитного плеча
Открытый интерес BTC сейчас: $44,8 млрд
Это примерно –55% от пика октября 2025.
Что это означает:
✅ рынок теряет перегруженные плечи
✅ уменьшается количество вынужденных ликвидаций
✅ цена снова начинает зависеть от реального спотового спроса
Исторически:
крупные падения Open Interest почти всегда происходили перед новым трендовым движением.
👉 Если OI удержится ниже ~$45B и BTC перестанет обновлять минимумы — рынок проходит полноценную перезагрузку.
2️⃣ Боль сосредоточена в новых участниках
Сейчас:
• 99% инвесторов, купивших BTC за последние 6 месяцев — в убытке
• 80% покупали выше $70k
Это ключевой момент цикла.
Рост редко начинается, пока:
• новички надеются выйти в безубыток,
• рынок переполнен «застрявшими» позициями.
Настоящие развороты появляются после психологического истощения продавцов.
3️⃣ BTC в долларах ≠ BTC в золоте
Если смотреть BTC в USD → кажется началом медвежьего рынка.
Если смотреть BTC относительно золота → это финальная стадия цикла.
История RSI BTC/Gold показывает:
После циклических минимумов доходность составляла:
• 2015 → +141% за 12 мес
• 2019 → +188%
• 2022 → +128%
То есть лучшие долгосрочные входы выглядели именно так — максимально депрессивно.
4️⃣ Бычья ловушка или криптозима?
По модели Bitcoin Vector есть два сценария:
🟢 Бычья ловушка
— резкий рост
— всплеск сетевой активности
— быстрый возврат ликвидности
🟡 Криптозима (более вероятно сейчас)
— слабая сеть
— боковое движение
— месяцы низкой волатильности
— медленное накопление крупными игроками
Именно такие периоды исторически становились лучшими зонами многолетнего позиционирования.
📊 Что важно сейчас
Рынок уже:
• очистился от плечей
• перевёл большинство участников в убыток
• снизил волатильность
• приблизился к историческим зонам недооценки
Но рост начинается не сразу после падения,
а после длительной фазы скуки и недоверия.
Сейчас рынок выглядит слабым краткосрочно,
но структурно становится здоровее.
Главный сигнал разворота появится тогда, когда:
✔️ цена стабилизируется
✔️ Open Interest останется низким
✔️ начнёт возвращаться спотовый спрос
И именно в такие периоды рынок обычно готовит следующий большой цикл.
‍#crypto  #metrics  $BTC  $ETH

 

Сразу несколько метрик указывают на глубокую фазу давления.
📉 1️⃣ BTC / Золото — историческая слабость
Недельный RSI пары BTC к золоту опустился до абсолютного минимума за всю историю.
Ниже, чем:
— крах FTX
— обвал 2020 года
— медвежий рынок 2018 года
Это говорит о рекордной относительной слабости BTC к защитному активу.
2️⃣ Пробит уровень LTH
По данным On-Chain College:
BTC пробил реализованную цену долгосрочных держателей — ~$65,7k
и сейчас пытается вернуть этот уровень.
Исторически удержание ниже LTH-уровня часто приводило к углублению коррекции.
В худших сценариях цели смещались к более глубоким зонам (вплоть до $42k).
📊 3️⃣ Рынок в режиме фиксации убытков
По данным Glassnode:
Коэффициент реализованной прибыли/убытка (90D-SMA) опустился ниже 1.
Это означает:
участники фиксируют больше убытков, чем прибыли.
Исторически такие периоды длились 6+ месяцев, прежде чем рынок возвращался к устойчивому росту.
🌊 4️⃣ Отток участников
Владельцы активов покидают сеть уже два месяца подряд.
Их позиции убыточны.
Притока новых покупателей пока не наблюдается.
Это классическая фаза:
капитуляция → снижение активности → сжатие ликвидности.
Баланс картины
🔴 Рекордная слабость к золоту
🔴 Цена ниже себестоимости LTH
🔴 Реализация убытков доминирует
🔴 Сеть теряет участников
Но:
Экстремальные значения исторически формировались рядом с крупными минимумами,
при условии последующего возвращения ликвидности.
Рынок находится в глубокой фазе структурного давления.
Пока BTC не вернёт уровень LTH и не восстановится приток капитала,
сценарий расширенной коррекции остаётся актуальным.
Разворот начнётся не с пампа,
а с возвращения прибыли в сеть и стабилизации метрик ликвидности.
Следите за возвратом ликвидности на графиках TOTAL, TOTAL2 и TOTAL3
#USATRENDS #bitcoin #Ethereum $BTC $ETH

#stbinancepretge 🚨
Рынок BTC находится в противоречивой фазе: агрессивные продажи со стороны фондов и одновременное усиление долгосрочного накопления.
📉 1️⃣ Самая агрессивная институциональная распродажа
По данным Charles Edwards, на прошлой неделе зафиксирована самая крупная чистая продажа BTC институционалами за всю историю наблюдений.
Это усиливает краткосрочное давление и объясняет слабую динамику цены.
Институциональный поток сейчас — фактор риска.
🧱 2️⃣ Долгосрочные держатели (LTH) меняют поведение
С 23 ноября предложение LTH выросло на +400 000 BTC.
То есть монеты переходят в категорию 155+ дней удержания — это фаза накопления.
После появления ETF структура рынка изменилась:
циклы перераспределения стали короче, а реакция LTH — быстрее.
Интересный исторический момент:
В предыдущие периоды, когда предложение LTH начинало расти,
рыночное дно уже было сформировано.
📊 3️⃣ Экстремальные значения по тренду
По данным Swissblock:
— 20 дней крайне негативной динамики
— 135-дневный медвежий тренд
— Показатели на уровнях, характерных для крупных минимумов (аналог середины 2022 года)
Сейчас индексы риска и импульса остаются слабыми.
Но резкий разворот этих метрик исторически запускал устойчивые бычьи циклы.
Баланс картины
🔴 Институционалы активно сокращают позиции
🟢 LTH накапливают
🟡 Метрики в зоне исторических экстремумов
⚠️ Импульс пока остаётся медвежьим
Краткосрочно давление сохраняется из-за выхода институционалов.
Среднесрочно рост предложения LTH и экстремальные значения метрик создают предпосылки для формирования базы.
Фаза капитуляции и накопления могут идти одновременно.
Рынок находится в зоне, где исторически формировались долгосрочные возможности —
но подтверждение потребует разворота импульса и возврата спроса.
#bitcoin #metrics $BTC $ETH

Рынок #BTC входит в зону структурного давления, где сходятся ончейн и институциональные сигналы.
📉 1️⃣ Крупные игроки усиливают приток на биржи
По данным #CryptoQuant :
Коэффициент обмена крупных игроков достиг 0,64 — максимум с 2015 года.
Это означает, что 10 крупнейших кошельков формируют 64% притока BTC на биржи.
Исторически такой показатель сигнализирует о потенциальном давлении предложения.
🏦 2️⃣ Хедж-фонды сокращают BTC-ETF
По данным MacroMicro (со ссылкой на CF Benchmarks):
В 4 кв. 2025 года хедж-фонды сократили позиции в BTC-ETF на 28% кв/кв.
Причина:
— пик выше $126 000
— систематическое снижение риска
— падение доходности базисных сделок с двузначных значений до ~4%
Кэрри-трейд ослаб → механическое закрытие позиций → давление на рынок.
Сегодня BTC около $66 000 — почти -50% от максимума.
📊 3️⃣ Фьючерсное позиционирование
— Коммерческие участники (хеджеры) — экстремально в шорте
— Крупные спекулянты — экстремально в лонге
Исторически такие перекосы часто совпадали с финальными стадиями снижения.
📚 4️⃣ Исторический принцип
100 лет рыночных данных дают простую закономерность:
Лучшие точки входа формируются
в периоды паники, а не эйфории.
Баланс картины
🔴 Киты активны на биржах
🔴 Институционалы сократили риск
🟡 Спекулянты перегружены лонгами
🟢 Цена уже -50% от пика
Вывод
Структурно рынок очищается от избыточного плеча и арбитражных стратегий.
Краткосрочно давление со стороны крупных кошельков сохраняется.
Среднесрочно экстремальное позиционирование может создавать условия для разворотной фазы.
Ключевой вопрос сейчас — перерастёт ли приток китов в реальные продажи или это подготовка к новому циклу накопления.
#bitcoin $BTC

Рынок подошёл к зоне, где сходятся сразу несколько критических метрик.
📊 1️⃣ Реальная цена долгосрочных держателей — $65 680
Средняя себестоимость тех, кто держит BTC 155+ дней, сейчас около $65 680.
Это так называемая Realized Price LTH — исторически сильный уровень баланса.
Когда цена выше → долгосрочники в прибыли.
Когда ниже → начинается давление и перераспределение.
Мы торгуемся прямо у этой границы.
📉 2️⃣ Волатильность падает, тренд слабеет
По данным SeerQuant:
— Волатильность снижается
— Сила тренда ослабевает
— Оценка указывает на зону, похожую на дно 2022 года
Но их трендовая система всё ещё остаётся медвежьей.
Это типичная фаза: структура слабая, но оценка уже выглядит привлекательно.
⚠️ 3️⃣ Ключевой уровень — $60 000
По данным Bluekurtic Market:
На уровне $60 000 сосредоточено 196 000 put-контрактов
Номинал — около $13 млрд.
Пробой ниже может спровоцировать каскадную реакцию через опционы и хеджирование.
Индекс страха уже перешёл в зону экстремального страха.
📉 4️⃣ Технический риск
С 2014 года «крест смерти» (пересечение 50- и 200-дневных SMA на 3D-графике) исторически предшествовал финальной фазе медвежьего рынка.
Если сигнал подтвердится — рынок может увидеть ещё один вынос перед формированием базы.
Баланс факторов
🔹 Цена у себестоимости LTH
🔹 Оценка близка к зонам недооценки
🔹 Тренд остаётся медвежьим
🔹 $60k — триггерный уровень риска
Вывод
Мы находимся в зоне структурного напряжения.
Либо LTH-уровень удерживается и начинается формирование дна,
либо пробой $60k запускает финальную фазу давления.
Ближайшие недели определят, это накопление или подготовка к ещё одному импульсу вниз.
Рынок сейчас в точке принятия решения.
#bitcoin #metrics $BTC

Рынок выглядит подавленным. Но цифры дают более сложную картину.
📉 DCA снова ниже $100 000
Похоже, что все, кто инвестировал в BTC по стратегии усреднения (DCA) ежедневно, сейчас находятся ниже отметки $100 000.
Даже те, кто начинал на историческом максимуме.
Что это значит?
Если BTC возвращается выше $100 000 — вся когорта DCA-инвесторов снова в прибыли.
Это создаёт психологический уровень восстановления.
🧠 Настроения — экстремально подавленные
Один из аналитиков отметил:
за 10,5 лет в криптоиндустрии он не видел настолько слабой динамики цен и такого подавленного сентимента.
Экстремальный негатив исторически совпадает с поздними фазами коррекции.
Но сам по себе он не является триггером роста.
💳 Потребительский стресс
Сейчас 12,7% кредитов по кредитным картам находятся в серьёзной просрочке (90+ дней).
Это второй по величине показатель в истории.
Выше он был только после глобального финансового кризиса 2008 года.
Рост просрочек =
снижение покупательной способности + давление на потребительский сектор.
Это негатив для риск-активов в краткосроке.
💵 Ликвидность растёт
При этом мировая денежная масса ускоряется:
+18,6% г/г в первые два месяца 2026 года.
Исторически рост глобальной ликвидности — фундаментальная поддержка для BTC.
Но эффект проявляется с лагом в несколько месяцев.
📊 Баланс факторов
Сейчас мы видим:
— экстремально слабый сентимент
— DCA ниже ключевого психологического уровня
— высокий потребительский стресс
— ускорение денежной массы
Это классическая фаза макро-диссонанса.
Краткосрочно давление может сохраняться из-за слабой экономики.
Среднесрочно рост ликвидности создаёт основу для восстановления.
Ключевой триггер — возвращение устойчивого спроса и стабилизация макрофона.
Пока это зона повышенной волатильности и психологической перегрузки рынка.
#bitcoin #usacrypto $BTC $ETH