CryptoQuant Quicktake

Биткойн достиг нового исторического максимума в 2026 году примерно в $97 900 15 января, при этом рынок ожидал прорыва к уровню $100 000. Однако следующий шаг зависит от ключевого триггера.

ПРОГНОЗ СЦЕНАРИЯ

◾ БULLISH СЦЕНАРИЙ (Рост до $100 000+)

→ Это произойдет, когда Индекс премии Coinbase станет устойчиво положительным, что будет означать, что крупные институциональные игроки США наконец присоединились к восходящему тренду и конкурируют за покупку.

◾ СЦЕНАРИЙ КОНСОЛИДАЦИИ (Наиболее вероятный в краткосрочной перспективе)

→ Пока Индекс премии остается отрицательным/нейтральным, рынок, вероятно, будет продолжать торговаться в диапазоне (например, $90k - $100k), распределяя прибыль и укрепляя основу для будущего роста. Это здоровый сценарий.

Этот график отслеживает прибыль и убытки STH на биржах. После недель продаж, в основном с убытками (фиолетовый), за последние 24 часа была зафиксирована самая большая вспышка прибыли за весь этот период (зеленый), поскольку цена медленно растет.

Вывод: поздние покупатели наконец получили ликвидность и продают на этом фоне. Большие всплески прибыли STH, как правило, появляются близко к локальному истощению тренда, а не в начале чистого роста.

Написано IT-специалистом

Я не утверждаю, что это произойдет на 100%, но, основываясь на моем опыте, это вероятно.

Что мы можем рассмотреть?

Существует множество показателей, которые могут показать вам вероятное направление, но сегодня я сосредоточусь на полосах цен реализации по цепочке Bitcoin Trader от Хулио Морено, главы исследовательского отдела CryptoQuant.

📊 По моему мнению, у нас есть шанс снова достичь уровня 93,8 тысяч долларов, который в настоящее время составляет цену реализации трейдера. Для здоровой и стабильной рыночной среды Bitcoin должен удерживать этот уровень, чтобы мы могли снова достичь новых максимумов.

📰 Ежедневное обновление рынка:

Доход от комиссий блокчейна только что дал нам важный сигнал.

12 января сеть Binance Smart Chain (BSC) зафиксировала самый высокий ежедневный доход

📊 График: ежедневный общий доход от блокчейна по цепочкам — все протоколы

Показатель:

Ежедневный общий доход от блокчейна по всем сетям и протоколам.

Что означает доход:

Этот показатель отражает комиссии, уплачиваемые пользователями за использование блокчейн-сетей, включая переводы, обмены и взаимодействия в DeFi. Рост комиссий обычно свидетельствует о более высоком реальном использовании, а не только о спекуляциях.

📰 Ежедневное обновление рынка:

Биткоин только что перешагнул отметку в 97 тысяч долларов, и розничные трейдеры на Binance активно входят на рынок.

Но за кулисами происходит масштабный отток 3 млрд долларов BTC с Binance, что указывает на то, что киты могут тихо отступать.

📊 [BTC] Ежедневная сумма покупок/продаж розничными трейдерами на Binance

Этот индикатор предоставляет продвинутое представление о поведении розничных инвесторов на краткосрочной основе по биткоину.

Он помогает отслеживать, покупают ли трейдеры или продают ли они при мгновенной прибыли или убытке, что часто отражает эмоциональные рыночные решения, а не долгосрочную позицию.

Данные сети XRP Ledger, отслеживающие перемещение средств крупных держателей на платформу Binance, показывают резкое снижение активности перевода за последние несколько дней. Показатель потока крупных переводов (30DMA) ранее упал до 48 миллионов XRP, а затем незначительно вырос до 56,1 миллиона XRP, при этом оба показателя являются самыми низкими зафиксированными с 2021 года. Этот показатель отражает средний объем крупных переводов с крупных кошельков на биржи и обычно используется для оценки намерения крупных инвесторов продавать. Исторически рост таких потоков указывает на то, что крупные инвесторы готовятся реализовать часть своих активов, что приводит к увеличению давления на цену. Напротив, резкое снижение до исторически низких уровней отражает отсутствие у крупных держателей интереса к продаже в настоящее время.

На данный момент краткосрочные держатели (STH) остаются очень чувствительными к колебаниям рынка, даже если текущее движение можно квалифицировать как техническое восстановление.

Кажется, некоторые уже пользуются этим положительным движением цен для реализации прибыли.

По мере приближения цены к их средней стоимости (в настоящее время около $102 000), их поведение всё больше направлено на сохранение капитала.

6 января, когда BTC достиг $94 000 — уровня, который не достигался с середины ноября, STH перечислили на биржи более 30 000 BTC прибыли.

Наблюдается повторяющийся паттерн на графике. Когда коэффициент плеча быстро растет выше цены, на рынке начинают накапливаться чрезмерно плечевые длинные позиции. Это создает благоприятные условия для охоты на ликвидность.

Сначала происходит резкое, но кратковременное падение цены. Затем следует сильная восходящая реакция цены. Этот цикл можно четко увидеть на графике в феврале, апреле, сентябре и ноябре 2025 года. Следовательно, понятно, что эти снижения в основном направлены на очистку плечей.

ИБЦИ (индекс биткоин-цикловых показателей) недавно вернулся в зону накопления, уровень, исторически связанный с благоприятными зонами покупки для биткоина. Это движение происходит после того, как актив достиг новых исторических максимумов, за которыми последовал значительный корректирующий спад и сжатие ончейн-показателей, составляющих индекс.

В предыдущих циклах это поведение было связано с фазами перераспределения, когда краткосрочные инвесторы реализовывали убытки, а долгосрочные инвесторы поглощали предложение. Несмотря на снижение индекса, биткоин по-прежнему сохраняет, на данный момент, бычью макроструктуру, оставаясь выше ключевого уровня поддержки бычьей структуры.

[Рыночная среда]

Биткоин набрал новый импульс в первые недели 2026 года, подняв BTCUSD до 97 000 долларов. Настроение остается оптимистичным, поддерживаемым покупками со стороны институциональных инвесторов и крупных игроков, в то время как розничные инвесторы остаются осторожными, в противовес этому.

[Данные блокчейна: Ускоряющийся рост стейблкоинов в 2026 году]

В то время как криптовалюты ищут направление, стейблкоины в 2026 году готовятся к устойчивому росту, поскольку количество активных адресов, связанных со стейблкоинами, увеличилось на 300% по сравнению с прошлым годом. В январе 2025 года было 150 000 активных адресов, связанных со стейблкоинами, по сравнению с 600 000 адресами в этом месяце.

• За последние шесть лет индекс Bitcoin Bull Score достигал уровней 20 или ниже только 7 раз. В настоящее время мы переживаем седьмой.

Написано _OnChain

Данные Binance показывают, что с начала 2026 года объем переводов биткоина китами на платформу составил приблизительно 15 800 BTC, что значительно ниже уровня декабря, когда переводы китов достигли примерно 37 133 BTC. Это означает, что переводы китов с начала 2026 года составляют лишь около 42,5% от общего объема переводов китов, зафиксированного в декабре.

При сравнении переводов китов с общим объемом биткоина, переведенного на Binance с начала 2026 года, составившим приблизительно 75 800 BTC, киты составили примерно 20,85% от общего объема поступлений на платформу в этот период. Этот показатель является исторически умеренным, что указывает на то, что основная часть переводов исходила от относительно небольших инвесторов, а не от крупных кошельков. Отметим, что ежедневные переводы китов не превышали 2 200 BTC, при этом не наблюдалось значительных всплесков депозитов.

Биткоин подтвердил свою силу после преодоления уровня сопротивления в 94 200 долларов, достигнув зоны 97 500 долларов. Этот бычий тренд не происходит в вакууме спекуляций, а поддерживается ключевыми метриками на цепочке.

Индикатор Value Days Destroyed (VDD) дает прямое представление о поведении долгосрочных держателей. Этот показатель рассчитывает количество дней, в течение которых биткоины оставались неактивными перед перемещением, с учетом количества переданных BTC. Низкое значение указывает на то, что перемещаются более молодые монеты, тогда как высокое значение означает, что расходуются старые монеты (длительные периоды хранения).

На этом графике показаны UTXO, потраченные OG-холдерами, сглаженные с использованием скользящей средней за 90 дней для уменьшения шума.

Здесь OG определяются как держатели, чьи монеты были неактивны более 5 лет. Изначально я использовал порог в 7 лет, но относительно молодой возраст биткоина делает 5 лет более надежной базой для сравнения циклов.

Для тех, кто не знаком, UTXO — это механизм, который гарантирует, что биткоин можно потратить только один раз. Каждая транзакция фиксирует дату, адрес, сумму и другие ценные сведения.

Рост цены на биткойн, наблюдаемый 14–15 января, лучше всего интерпретировать как отскок в рамках существующего диапазона после коррекционной фазы, а не как начало нового структурного восходящего тренда. За предыдущие два месяца биткойн торговался в состоянии высокого консолидирования, при этом давление продаж было близко к верхней границе диапазона, а спрос проявлялся на откатах. Хотя цены ненадолго ослабли в начале января, не было четких признаков массовой дистрибуции долгосрочных держателей или структурного ухудшения условий спроса и предложения.

Рынок биткоина демонстрирует сценарий перехода. Хотя долгосрочная структура остается прочной, с активным накоплением и сильными держателями, по-прежнему находящимися в прибыли, краткосрочная перспектива находится в восходящем откате, продвигаясь в зону риска коррекции, при этом RSI составляет 69,08. Деривативы сигнализируют о восходящей среде, но высокое плечо увеличивает риск ликвидаций. В целом, это рынок консолидации, проверяющий убежденность инвесторов на фоне впечатляющего роста, который теперь сталкивается с немедленным препятствием в виде сопротивления на уровне 100 000 долларов. Сuggestion заключается в том, что восходящий тренд может возобновиться после трехмесячной паузы, в течение которой BTC пережил коррекцию на 36% с пика 6 октября.

Анализ CVD спот-тейкеров (90D), CVD тейкеров фьючерсов (90D) и открытого интереса по всем биржам дает четкую картину текущей рыночной структуры биткоина.

Спот-тейкер CVD недавно перешел из длительной фазы продаж в нейтральную и раннюю фазу покупок. Этот переход указывает на постепенное возвращение реального спроса на спот-рынке, что свидетельствует об аккумуляции, а не о панической продаже.

С точки зрения производных инструментов, CVD тейкера фьючерсов показывает, что агрессивное давление продавцов значительно ослабло. Хотя сильная агрессия на длинные позиции еще не появилась, сокращение продаж со стороны тейкеров указывает на исчерпание коротких позиций и стабилизацию, а не на активное распределение.

График Z-оценки цикла логарифмического объема Bitcoin на Binance показывает, что Bitcoin входит в чувствительную фазу своего цикла цен, при этом индикатор опускается в отрицательную зону около -0.47, когда цена торгуется около 95 000 долларов США. Это поведение отражает переход рынка от перегретых условий, которые доминировали в середине 2025 года, к более реалистичной переоценке, вызванной снижением импульса и уменьшением склонности к риску.

Z-оценка логарифмического цикла измеряет отклонение цены от ее долгосрочного логарифмического среднего, что делает ее эффективным инструментом для выявления циклических пиков и минимумов. Исторически высокие положительные значения указывают на перекупленные зоны и потенциальные вершины рынка, в то время как отрицательные значения свидетельствуют о периодах давления, консолидации или даже накопления. Текущее отрицательное значение не обязательно сигнализирует о завершении общего восходящего тренда; скорее, оно указывает на то, что рынок переживает здоровую коррекцию в рамках более крупного бычьего цикла.

После двух трудных месяцев для крипторынка и биткоина, когда ноябрь и декабрь ознаменовались постоянным давлением на продажу, январь начинает демонстрировать более конструктивные признаки.

В конце года общая обстановка была явно неблагоприятной. Чистые притоки на биржах в основном преобладали, что отражало возросшую готовность продавать.


В частности, на Binance среднемесячные чистые притоки достигли пика около +1 500 BTC в ноябре, а затем составили +750 BTC в декабре, что подтверждает явную фазу распределения.

Исторически устойчивое снижение резервов на бирже Binance совпадало с формированием восходящих тенденций цен на биткоин. Отток резервов уменьшает доступное предложение на биржах, ослабляет давление на продажу и часто сигнализирует о ранних стадиях среднесрочных и долгосрочных восходящих циклов.

Понижение до пика анализа предыдущих периодов оттока резервов на фонде подчеркивает последовательную историческую тенденцию. В начале 2019 года биткоин вырос с 6500 долларов США до 13800 долларов США, что составило прирост 112,3%. После рыночного шока, вызванного коронавирусом в марте 2020 года, резервы снова оказались ниже уровней цен, после чего биткоин вырос с 7300 до 10500 долларов США, что составило прирост 43,8%. Самое значительное сокращение резервов произошло в конце 2020 года — начале 2021 года, предшествовавшее историческому ралли с 9000 до 64000 долларов США, что составило прирост 611%. В более поздний период, в рамках цикла, вызванного ETF в 2024–2025 годах, биткоин вырос с примерно 78000 до 127000 долларов США, достигнув прироста 62,8%.