BeInCrypto Arabic

كشف مدير الأصول Grayscale عن أحدث تحديث لقائمة "الأصول قيد الدراسة" للربع الأول من عام 2026.

تتضمن القائمة مجموعة متنوعة من العملات البديلة التي من المحتمل أن تشكل عروض الشركة المستقبلية. كجزء من عملية المراجعة، يقوم مدير الاستثمار بتحديث كتالوج منتجاته بعد حوالي 15 يوما من نهاية كل ربع سنة.

تحديث Grayscale لقائمة مراقبة أصول العملات الرقمية للربع الأول من 2026

في تحديثها الأخير، كشفت Grayscale عن 36 عملة بديلة ضمن قائمة "الأصول قيد الدراسة". كونها مدرجا لا يضمن شمول الأصول، لكنه يشير إلى تقييم نشط.

يمتد المرشحون للربع الأول من 2026 عبر خمسة قطاعات. تشمل هذه العقود الذكية، الشؤون المالية، المستهلك والثقافة، الذكاء الاصطناعي، والمرافق والخدمات. تتميز منصات العقود الذكية والبيانات المالية بأكبر عدد من الأصول.

"الأصول قيد الدراسة تسرد الأصول الرقمية غير المدرجة حاليا في منتج استثماري من نوع Grayscale ولكن تم تحديدها من قبل فريقنا كمرشحين محتملين للإدراج في منتج مستقبلي"، كما ورد في المدونة .

قائمة رمادية للأصول القابلة للاستثمار المحتملة. المصدر: X/Grayscale

تظهر أحدث قائمة Grayscale تحديثا متواضعا مقارنة بالربع الرابع من 2025، والذي تضمن 32 أصلا. قامت الشركة بإجراء عدد من الإضافات وإزالة واحدة عبر الفئات. في العقود الذكية، أضافت Grayscale ترون (TRX).

توسعت فئة المستهلك والثقافة مع تضمين بروتوكول ARIA (ARIAIP). بروتوكول ARIA هو منصة تقوم بترميز حقوق الملكية الفكرية (IP) كأصول سائلة قائمة على العملات الرقمية. تمكن المستثمرين والمبدعين وأصحاب الحقوق والمعجبين من الوصول إلى هذه الأصول وتداولها وتحقيق أرباح منها.

أضاف قطاع الذكاء الاصطناعي Nous Research وPoseidon لكنه أسقط Prime Intellect. كما نمت المرافق والخدمات قليلا، مع إضافة DoubleZero (2Z).

DoubleZero هي شبكة بنية تحتية مادية لامركزية (DePIN) توفر بنية تحتية شبكية عالية الأداء ومنخفضة التأخير لشبكات الكتل والأنظمة الموزعة.

تظهر هذه الإضافات أن Grayscale تولي اهتماما للترميز، وإزالة الصورة، الذكاء الاصطناعي. بعيدا عن هذه التحديثات، بقيت الأصول المتبقية عبر العقود الذكية، والمالية، الذكاء الاصطناعي، والمرافق ثابتة ربعيا بعد ربع.

تأتي القائمة المحدثة في الوقت الذي اتخذت فيه شركة Grayscale مؤخرا خطواتها الأولى نحو إطلاق صناديق المتداولة في البورصة من نوع BNB وHYPE . سجلت الشركة صناديق ائتمانية قانونية لكلا المنتجين لدى قسم الشركات في ديلاوير، وهو خطوة إجرائية تشير إلى تمهيد مبكر لعروض محتملة لصناديق ETF.

سيناريوهات الحرب لا تكافئ السرديات النظيفة. عادة ما تقوم الأسواق بأمرين في نفس الوقت. يركضون نحو الأمان، ثم يعيدون تثبيتهم للعالم بعد مرور الصدمة الأولى. البيتكوين يقع على خط الصدع هذا.

لهذا السبب فإن "صفقة الحرب العالمية الثالثة" ليست رهانا واحدا. إنها تسلسل. في الساعات الأولى، غالبا ما يتصرف البيتكوين كأصل عالي المخاطر بيتا. في الأسابيع التالية، قد تبدأ في التصرف كأصل محمول مقاوم للرقابة، حسب ما تفعله الحكومات بعد ذلك.

هل مخاوف 'الحرب العالمية الثالثة' حقيقية الآن؟

نظرا للتصعيد الجيوسياسي الحالي، أصبح حديث World World 3 أكثر واقعية من أي وقت مضى. قد يقول البعض إننا في خضم حرب عالمية، لكنها تعمل بشكل مختلف عما كانت عليه قبل 90 عاما.

خلال الأسابيع القليلة الماضية، أدت عدة نقاط توتر إلى تضييق هامش الخطأ.

لقد تحول النقاش الأمني في أوروبا من النظرية إلى التخطيط العملياتي. ناقش المسؤولون ضمانات الأمن بعد الحرب حول أوكرانيا، وهو موضوع اعتادت روسيا تاريخيا التعامل معه كخط أحمر.

في منطقة الهندو-باسيفيك، بدت التدريبات العسكرية الصينية حول تايوان بشكل متزايد وكأنها تدريبات على الحصار. أزمة على طريقة الحصار لا تحتاج إلى غزو لكسر الأسواق. كل ما تحتاجه هي تعطيل الشحن وحادث في البحر.

أضف إلى ذلك موقف الولايات المتحدة الأوسع. الرئيس ترامب هو في الأساس 'تشغيل فينيزإيلافي تعليقاته الخاصة بعد أن أسر رئيسها من منزله.

والآن، تتحدث الحكومة الأمريكية عن شراء غرينلاند، الدولة ذات السيادة التي تنتمي إلى الدنمارك والاتحاد الأوروبي.

ثم هناك تطبيق العقوبات، والإشارات العسكرية ذات المخاطر الأعلى، والرسائل الجيوسياسية الأكثر حدة. أضف هذه الأمور، وستحصل على بيئة عالمية حيث يمكن لخطأ واحد أن يؤدي إلى خطأ آخر.

هكذا بالضبط ترتبط الأزمات.

ماذا يعني "الحرب العالمية الثالثة" في هذا النموذج

يتعامل هذا التحليل مع "الحرب العالمية الثالثة" كعتبة محددة.

الصراع المباشر والمستمر بين القوى النووية، و

التوسع ليشمل مسرح واحد (أوروبا بالإضافة إلى الهندو-باسيفيك هو الطريق الأكثر وضوحا).

هذا التعريف مهم لأن الأسواق تتفاعل بشكل مختلف مع النزاعات الإقليمية مقارنة بالمواجهات متعددة المسارح.

كيف تتصرف الأصول الرئيسية أثناء الحرب

الدرس الأكثر فائدة من الصراعات السابقة هو الهيكلي: عادة ما تبيع الأسواق حالة عدم اليقين أولا، ثم تتداول الاستجابة السياسية.

كيف أدت الأصول الكبرى فعليا خلال الحروب والأزمات الأسهم

غالبا ما تنخفض الأسهم حول الصدمة الأولية، ثم تتعافى عندما يصبح الطريق أوضح—حتى مع استمرار الحرب. تظهر دراسات السوق للصراعات الحديثة أن "الوضوح" يمكن أن يكون أهم من الصراع نفسه بمجرد أن يتوقف المستثمرون عن التخمين ويبدؤون في التسعير.

الاستثناء هو عندما تؤدي الحرب إلى تغيير دائم في النظام الكلي: صدمات الطاقة، استمرار التضخم، التقنين، أو الركود العميق. ثم تعاني الأسهم لفترة أطول.

الذهب

للذهب سجل طويل من الارتفاع في حالة الخوف. كما أن لديها سجلا في رد المكاسب بمجرد أن تتلاشى أقساط الحرب وتصبح السياسة متوقعة.

ميزة الذهب بسيطة. لا يوجد بها أي مخاطر من المصدر. نقطة ضعفه بسيطة أيضا: فهي تنافس العوائد الحقيقية. عندما ترتفع العوائد الحقيقية، غالبا ما يواجه الذهب ضغطا.

الفضة

سيلفر يتصرف كأنه هجين. يمكنها أن تنهد بالذهب كوسيلة للتحوط من الخوف، ثم بمنشار السوط لأن الطلب الصناعي مهم. إنه مضخم تقلب أكثر من كونه ملاذا آمنا بحتا.

النفط والطاقة

عندما تهدد النزاعات طرق الإمداد، تصبح الطاقة هي المفصل الكلي. ارتفاع أسعار النفط يمكن أن يغير توقعات التضخم بسرعة.

وهذا يجبر البنوك المركزية على الاختيار بين النمو والسيطرة على التضخم. هذا الخيار هو ما يحرك كل شيء آخر.

البيتكوين في حرب عالمية: الثيران أم الدببة؟

البيتكوين لا يملك هوية حرب واحدة. لديها اثنان، ويقاتلان بعضهما البعض:

بيتكوين ذو مخاطر السيولة: يتصرف كأصل تقني عالي التراجع أثناء خفض المديون.

بيتكوين قابلية النقل: يتصرف كأصل مقاوم للرقابة وبدون حدود عندما ترتفع ضغوط رأس المال والعملة.

أي واحد يهيمن يعتمد على الطور.

المرحلة الأولى: أسبوع الصدمة

هذه هي مرحلة البيع القسري. المستثمرون يجمعون النقود. مكاتب المخاطر تقلل من النفوذ. الارتباطات تتغير.

في هذه المرحلة، عادة ما يتداول البيتكوين مع مخاطر السيولة. يمكن أن ينخفض إلى جانب الأسهم، خاصة إذا كان موقع المشتقات مكتظا أو إذا ضاقت سيولة العملات المستقرة.

يميل الذهب إلى التقاط أول عرض أمان. غالبا ما يزداد قوة الدولار الأمريكي. اتسعت فروق الائتمان.

المرحلة الثانية: محاولة التثبيت

تتوقف الأسواق عن طرح السؤال "ماذا حدث للتو؟" وتبدأ في طرح السؤال "ماذا تفعل السياسة بعد ذلك؟"

هنا يمكن أن يتباعد البيتكوين.

إذا استجابت البنوك المركزية والحكومات بدعم السيولة، أو الدعم، أو التحفيز، غالبا ما يرتد البيتكوين مع الأصول المخاطر.

إذا شدد صانعو السياسات الرقابة — على رأس المال، أو السكك المصرفية، أو منصات الدخول إلى العملات الرقمية — فقد يصبح تعافي البيتكوين غير متوازن، مع تقلبات أعلى وتجزئة إقليمية.

المرحلة الثالثة: الصراع المطول

في هذه المرحلة، يصبح الصراع نظاما كليا. هنا يعتمد أداء البيتكوين على أربعة مفاتيح:

سيولة الدولار: ظروف الدولار الأمريكي الصعبة تضر بالبيتكوين. الظروف الأسهل تساعد.

العوائد الحقيقية: ارتفاع العوائد الحقيقية يضغط على البيتكوين والذهب. انخفاض العوائد الحقيقية يدعم كلا الأمرين.

الضوابط والعقوبات على رأس المال: تزيد الطلب على قابلية النقل، لكنها قد تقيد أيضا الوصول.

موثوقية البنية التحتية: يحتاج البيتكوين إلى الطاقة والإنترنت وقضبان التبادل الوظيفية.

هنا يمكن أن يظهر "البيتكوين كذهب رقمي"، لكنه ليس مضمونا. يتطلب ذلك قضبان قابلة للاستخدام وبيئة سياسية لا تخنق الوصول.

فيما يلي جدول ضغط مبسط يمكن للقراء استخدامه فعليا. يلخص التوقعات الاتجاهية عبر المراحل الثلاث لفرعين على غرار الحرب العالمية الثالثة: بقيادة أوروبا وتايوان.

الوصفة: ↑ إيجابي قوي، ↑ إيجابي، ↔ مختلط، ↓ سالب، ↓↓ قوي سلبي

الخلاصة الأساسية غير مريحة لكنها مفيدة: أسوأ نافذة في بيتكوين هي النافذة الأولى. أفضل نافذة لها غالبا ما تكون لاحقا — إذا سمحت السياسات والضوابط بذلك.

ما الذي من المرجح أن يحدد نتيجة البيتكوين

نظام "العائد الحقيقي"

يميل البيتكوين إلى الصعوبات عندما ترتفع العوائد الحقيقية وتتقلص سيولة الدولار الأمريكي. يمكن للحرب أن تدفع العوائد إلى الأسفل (خوف من الركود، التخفيف) أو الارتفاع (صدمة التضخم، الضغوط المالية).

أي واحد يفوز أهم من العناوين.

مشكلة السكك الحديدية

يمكن أن يكون البيتكوين ذا قيمة وغير قابل للاستخدام في نفس الوقت لبعض المشاركين.

إذا شددت الحكومات الوصول إلى البورصات، أو المنحدرات المصرفية، أو مسارات استرداد العملات المستقرة، يمكن أن يصبح البيتكوين أكثر تقلبا، وليس أقل.

يمكن للشبكة أن تعمل بينما يكافح الأفراد لنقل رأس المال عبر نقاط الاختناق المنظمة.

ضوابط رأس المال وضغط العملة

هذه هي البيئة التي تصبح فيها قابلية البيتكوين لنقل البيتكوين أكثر من مجرد شعار.

إذا وسع الصراع العقوبات، أو قيد التحويلات عبر الحدود، أو زعزع استقرار العملات المحلية، يزداد الطلب على القيمة القابلة للتحويل. وهذا يدعم موقف البيتكوين على المدى المتوسط، حتى لو بدا الأسبوع الأول سيئا.

صدمة الطاقة مقابل صدمة النمو

ارتفاع النفط مع تضخم مستمر يمكن أن يكون عدائيا للأصول المخاطر. صدمة النمو مع التيسير العدواني يمكن أن تكون داعمة.

الحرب يمكن أن تحقق أي منهما. الأسواق ستحدد المسار الكلي، وليس السرد الأخلاقي.

هيكل التنبؤ البسيط

بدلا من طرح سؤال "هل سيضخ البيتكوين أم سيتخلص في الحرب العالمية الثالثة؟"، اطرح ثلاثة أسئلة متتالية:

هل نواجه حدثا صادما يجبرنا على تخفيض المديون؟ إذا كان الجواب نعم، توقع تراجع البيتكوين أولا.

هل تستجيب السياسة بالسيولة والدعم؟ إذا كان الجواب نعم، توقع أن يرتد البيتكوين أسرع من العديد من الأصول التقليدية.

هل تتوسع الضوابط والعقوبات الرأسمالية بينما تبقى السكك الحديدية صالحة للاستخدام؟ إذا كان الجواب نعم، يمكن أن يرتفع علاوة قابلية نقل البيتكوين مع مرور الوقت.

هذا الإطار يفسر لماذا يمكن أن يسقط البيتكوين بشدة في اليوم الأول ومع ذلك يبدو مرنا بحلول الشهر السادس.

الخلاصة

من المرجح أن تضرب بيتكوين في الحرب العالمية الثالثة أو صدمة جيوسياسية كبرى أولا. هذا ما تفعله أزمات السيولة. السؤال الأهم هو ما الذي يأتي بعد ذلك.

يعتمد أداء البيتكوين على المدى المتوسط في صراع جيوسياسي كبير على ما إذا كان العالم سينتقل إلى نظام من المال الأسهل، والرقابة الأكثر صرامة، والتمويل المجزأ.

يمكن لهذا النظام أن يعزز الحجة من أجل الأصول المحمولة والنادرة—مع الحفاظ على تقلبها العنيف.

إذا أراد القراء جملة واحدة فقط ليتذكروا: ربما لا يبدأ البيتكوين حربا ك "ذهب رقمي"، لكنه قد ينتهي به الأمر بالتداول كحرب إذا استمرت الصراعات.

كان XRP في هبوط حر حاد منذ ذروته في 6 يناير، حيث انخفض نحو 15٪ خلال ستة أيام فقط. وقد تراجعت مستويات الدعم المتعددة بالفعل، ولا يزال الزخم ضعيفا. ومع ذلك، تحت هذا البيع، يحدث شيء غير عادي. يتدخل مشترو الإدانة بوتيرة لم تر منذ 7 سبتمبر.

المناطق السعرية الرئيسية لمؤشر XRP لا تزال ثابتة، والطلب يتشكل بهدوء تحت الضغط. وهذا يخلق تباينا نادرا بين حركة الأسعار والسلوك على البلوكشين.

السقوط الحر في XRP يعتمد على خط اتجاه رئيسي واحد

تسارعت عملية البيع بعد فشل XRP في استعادة EMA لمدة 200 يوم عند ذروة 6 يناير. المتوسط المتحرك الأسي (EMA)، يعطي وزنا أكبر للأسعار الأخيرة وغالبا ما يستخدم لتقييم قوة الاتجاه قصير وطويل الأجل. عندما يبقى السعر أقل من المعدلات الاستهلاكية المهمة، عادة ما يبقى البائعون مسيطرين.

منذ الذروة، فقد XRP أولا حساب EMA لمدة 100 يوم، ثم EMA لمدة 50 يوما. وهو الآن يقترب من مؤشر EMA لمدة 20 يوما، والذي أصبح آخر دعم للاتجاهات قصيرة الأجل.

هذا المستوى مهم لأنه غالبا ما يفصل بين السحب المتحكم فيه والحركات السلبية الأعمق.

دعم رئيسي ل XRP: TradingView

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

حدث وضع مشابه في أوائل ديسمبر. عندما خسر XRP متوسط الأرباح النقدية لمدة 20 يوما في 4 ديسمبر، انخفض السعر بنحو 15٪ في الأيام التالية. هذا التاريخ يفسر لماذا المستوى الحالي مهم جدا.

الاحتفاظ يحافظ على الهيكل حيا، لكن الخسارة النظيفة (الإغلاق اليومي) قد يمدد السقوط الحر.

الشراء بنظام الانخفاض هو الأقوى منذ سبتمبر — لكن من بعض الحاصلين على التمويل

على الرغم من الضرر التقني، فإن الشراء بالانخفاض من قبل المستثمرين على المدى الطويل، أو بالأحرى المشترين الواثقين، قد تصاعد.

يظهر هذا في تغير صافي مراكز HODLer، وهو مقياس يتتبع ما إذا كانت المحافظ طويلة الأجل تزيد أو تنخفض أرصدة عملاتها. عندما تكون القيمة إيجابية، يكون الحاملون في تراكم. عندما يكون سلبيا، فهم يوزعون.

أقوى تراكم يأتي من حاملي الإدانات، وليس من مجموعات الحيتان الواسعة. يظهر تغيير صافي مراكز HODLer أن المحافظ أضافت حوالي 62 مليون XRP في 9 يناير، ثم ما يقارب أربعة أضعاف هذا المبلغ في كل من اليومين التاليين.

في 10 و11 يناير، استوعب الحاملون حوالي 239 مليون XRP و243 مليون XRP، حتى مع استمرار انخفاض السعر. وهذا يجعل هذه أقوى سلسلة شراء منخفضة لمدة يومين منذ 7 سبتمبر.

المسؤولون يشترون بسرعة: Glassnode

أما الحيتان، فهي تظل حذرة. فقط الحيتان الصغيرة التي تحمل بين مليون وعشرة ملايين XRP أظهرت نشاطا. ارتفعت أرصدتهم المجمعة من 3.52 مليار إلى 3.53 مليار XRP، بزيادة تقارب 10 ملايين XRP. بالسعر الحالي، يعادل ذلك تقريبا 20.5 مليون دولار من الشراء.

هذا ليس تراكما واسعا. إنه شراء مستهدف ودفاعي. الحيتان الصغيرة تدخل بالقرب من المستويات الرئيسية، لكن اللاعبين الأكبر لا يزالون ينتظرون. هذا الخلل يفسر لماذا يجد XRP الدعم لكنه يكافح لتحقيق انتعاش قوي.

تجمعات العرض ومستويات أسعار XRP تفسر القناعة

هذا الاقتناع يتماشى بشكل وثيق مع هيكل أساس التكلفة في XRP.

تتشكل تجمعات العرض حيث تم شراء كميات كبيرة من العملات بأسعار مماثلة سابقا. غالبا ما تعمل هذه المناطق كمستويات دفاعية لأن الحافزين القريبين من نقطة التعادل يميلون إلى شراء الانخفاض لحماية مراكزهم بدلا من البيع بخسارة.

هناك مجموعتان رئيسيتان من التوريد تقعان تحت السعر الحالي بقليل. الأول يقع بين 2.00 و2.01 دولار، حيث تم تراكيم حوالي 1.9 مليار XRP.

أول مجموعة قوية: جلاسنود

أما الثانية فتتراوح قيمتها بين 1.96 و1.97 دولار، مع شراء 1.8 مليار دولار XRP أخرى. تفسر هذه المستويات سبب تباطؤ ضغط البيع رغم ضعف الزخم.

عنقود XRP الرئيسي: Glassnode

طالما أن هذه المجموعات ثابتة، يمكن لسعر XRP أن يشكل فتائل منخفضة طويلة ويحاول الاستقرار. استعادة معدل EMA لمدة 20 يوما بالقرب من 2.04 دولار ستكون أول إشارة إلى أن هذا الدفاع يعمل.

من الجانب الإيجابي، يجب على XRP استعادة 2.21 دولار ثم 2.41 دولار، وهو ذروة 6 يناير. تصفية 2.41 دولار ستعيد 2.69 دولار إلى اللعب وتغير هيكل الهيكل إلى الصعود مرة أخرى.

تحليل سعر XRP: تريدينغ فيو

لا تزال المخاطر السلبية قائمة. الاختراق النظيف تحت 2.01 دولار يكشف عن 1.97 دولار (مجموعة العرض التالية)، يليه 1.77 دولار. لاحظ كيف أن تجمع التوريد على السلسلة يحتوي أيضا على خطوط دعم نشطة على رسم السعر XRP.

إدانة XRP ليست من الزخم أو الصيد الكبير. إنه يأتي من الهيكل. خط الاتجاه لمدة 20 يوما لم يكسر بالكامل، وتقع تجمعات العرض الكثيفة مباشرة تحت السعر. طالما أن هذين العنصرين مستمرين، فإن مشتري الديب مستعدون للتدخل.

أعلنت ستراتيجي (المعروفة سابقاً باسم مايكروستراتيجي) يوم الإثنين أنها أنفقت ١,٢٥ مليار دولار على شراء ١٣٬٦٢٧ بيتكوين، وهو أكبر عملية شراء لها خلال ٦ أشهر. مع تركز العديد من عمليات الشراء الأخيرة في نطاق ٨٨ ٠٠٠ و٩٢ ٠٠٠ دولار، يُنظر إلى هذا النطاق بشكل متزايد على أنه منطقة دعم نفسي رئيسية لمعنويات المستثمرين.

إذا كسر بيتكوين هذا النطاق بشكل حاسم نحو الأسفل، فستواجه MSTR مخاطر هبوطية مرتفعة على المدى القريب مع ضعف معنويات المستثمرين وتقلص علاوة التقييم الخاصة بها.

هل يحدد نمط الشراء معيار السوق لسهم MSTR؟

بعد إعلان أحدث عملية شراء لستراتيجي، ارتفعت احتياطياتها من بيتكوين إلى ٦٨٧ ٤١٠ BTC. بعد الإعلان، كانت أسهم الشركة مستقرة بشكل عام. في وقت كتابة هذا التقرير، تم تداول MSTR حول ١٦٢ دولار.

منذ ديسمبر، نفذت ستراتيجي سبع عمليات شراء منفصلة لبيتكوين. تراوح متوسط تكلفة البيتكوين الواحد بين كل عملية شراء قليلاً من أدنى مستوى عند ٨٨ ٢١٠ إلى أعلى مستوى عند ٩٢ ٠٩٨ دولار.

أحدث عمليات شراء بيتكوين لستراتيجي. المصدر: ستراتيجي.

أنشأت هذه العمليات المستمرة للشراء عند نفس المستويات مرجعًا للمتداولين. أصبحت تغيراتهم المحدودة في الأسعار معيارًا للمشتريات المستقبلية.

نتيجة لذلك، سيراقب المستثمرون ما إذا كانت ستراتيجي ستستمر بالشراء في هذا النطاق. يمكن أن يؤدي كسر حاسم دون هذا النطاق إلى التأثير على المعنويات ويُبقي سهم MSTR متقلبًا في المدى القريب.

ضغط العلاوة يختبر قناعة المستثمرين

غالبًا ما يتحرك سهم ستراتيجي بشكل مضاعف مع تحركات بيتكوين لأن المستثمرين يتعاملون معه كـ بديل ذو رافعة لانكشاف على BTC، وليس كشركة برمجيات تقليدية. يمكن أن يعزز نهج تمويل الشركة هذا السلوك.

ارتفع سعر سهم MSTR اليوم بعد أكبر عملية شراء بيتكوين لها منذ يوليو ٢٠٢٥. المصدر: جوجل فاينانس

تابع الاعتماد على إصدار الأوراق المالية لتمويل المزيد من تجميع بيتكوين. يمكن أن يعمل هذا الأسلوب بسلاسة عندما يتم تداول السهم بعلاوة سعرية. ومع ذلك، يصبح الأمر أكثر تحديًا إذا ضاقت تلك العلاوة. 

نفذت الشركة في السابق عمليات شراء بأقل من ٨٨ ٠٠٠$، وهو الحد الأدنى الذي كانت تشتري عنده مؤخرًا. رغم ذلك، فإن التحرك المستمر دون هذا النطاق لن يجبر Strategy تلقائيًا على بيع جزء من ممتلكاتها، لكنه قد يغير السرد السائد في السوق.

قد يبدأ المساهمون في اعتبار حملة الشراء الأخيرة أقل كخطوة تراكمية منضبطة وأكثر كانتقاء قرب منطقة سعر يعتبرها المتداولون صعبة على بيتكوين لتخطيها. يؤدي ذلك بدوره إلى التأثير على المعنويات وزيادة الضغط على علاوة السعر لسهم الشركة مقابل ممتلكاته من بيتكوين. 

تكتسب هذه العلاوة أهمية لأنها تؤثر على كيفية تقييم المستثمرين لمخاطر التخفيف المحتملة.

إذا ضعف أداء MSTR مقارنة ببيتكوين، تصبح زيادات رأس المال المستقبلية أقل جاذبية للمساهمين الحاليين. في هذا السيناريو، قد يعيد السوق تقييم وتيرة برنامج شراء Strategy ومدى تأثره بمستويات أسعار بيتكوين.

في الواقع، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات أوسع في MSTR. يبقى هذا الخطر في أعلى مستوياته عندما تختبر بيتكوين أدنى مستوياتها الأخيرة أو تتحرك عبر مستويات فنية تتم متابعتها عن كثب.

عاد Machi Big Brother إلى أسواق الإيثيريوم بواحدة من أكثر صفقاته جرأة حتى الآن. في 12 يناير، أعاد الحوت الرقمي البارز فتح شراء إيث بقيمة 34 مليون دولار على هايبرليكويد.

تحرك المركز ضده تقريبا على الفور، مما أدى إلى انخفاض الصفقة بحوالي 325,000 دولار خلال ساعات. ومع ذلك، الصورة الأكبر تبدو أسوأ. حساب Hyperliquid الخاص به الآن يخسائر تراكمية تبلغ 22.5 مليون دولار وأكثر من 67 مليون دولار أقل من ذروة حقوق ملكيته، وفقا للتتبع داخل السلسلة.

نمط من الإدانة ذات الرافعة المالية العالية

وهذا يمثل أول عودة كبيرة لماتشي منذ موجة من التصفيات القسرية في ديسمبر قضت على عدة من أسماله الطويلة في إيثيريوم.

ماتشي بيغ براذر هو الاسم المستعار في عالم العملات المشفرة لجيفري (جيف) هوانغ، متداول بارز، وشخصية مثيرة للجدل في مجتمع العملات الرقمية.

يأتي رهان ماتشي الأخير بعد شهور من المخاطرة الشديدة. في نوفمبر وديسمبر، بنى صفقات شراء كبيرة للائتمان الأوروبي تتراوح قيمتها بين 20 مليون إلى أكثر من 25 مليون دولار من التعرض الافتراضي، غالبا باستخدام رافعة ربحية تتراوح بين 15 إلى 25 ضعفا.

انهارت تلك المراكز خلال تراجع ETH من منطقة 3,300 دولار.

سعر إيثيريوم في مستوى حرج

توقيت ماتشي يأتي في وقت تتعامل فيه إيثيريوم في منطقة هشة.

يتراوح ETH حاليا بين 3,000 و3,100 دولار، بعد فشله في كسر المقاومة بالقرب من 3,300 دولار في وقت سابق من هذا الشهر.

خلال الأسابيع القليلة الماضية، تغير تحرك الأسعار بشكل جانبي مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة وتراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي التي أثرت على أسواق العملات الرقمية.

وفي الوقت نفسه، لا يزال عرض ال ETH في البورصات قريبا من أدنى مستوياته منذ سنوات، ويستمر التخزين في حجز كميات كبيرة من العملات.

هذا يخلق هيكل سوقي محكم، حيث يمكن أن تحدث تحركات حادة بسرعة في أي اتجاه.

ومع ذلك، لا تزال المشاعر حذرة. تحول تمويل العقود الآجلة إلى السلبية أحيانا، وتظهر بيانات السلسلة أن المتداولين يتخذون التحوط بدلا من بناء صفقات شراء جديدة.

ما الذي تراهن عليه ماتشي فعليا

يشير مركز ماتشي الجديد إلى رهان عالي الاقتناع بأن إيثيريوم سيظل فوق 3,000 دولار وسيعود نحو منطقة 3,300–3,500 دولار.

لكن نفوذه يترك هامشا ضئيلا للخطأ. مع أقل من 2 مليون دولار يدعم صفا بقيمة 34 مليون دولار، قد يؤدي انخفاض بنسبة مئوية أحادية في ETH إلى تصفية أخرى.

بالنسبة للأسواق، تعمل صفقة تداوله أقل كإشارة صعودية وأكثر كاختبار ضغط لسعر إيثيريوم الحالي.

خلال الشهر الماضي، وضع المحللون البيتكوين بشكل متزايد في سوق هابطة مستمرة. ومع ذلك، تظهر خمس نقاط بيانات رئيسية أن السوق يمر بإعادة ضبط منتصف الدورة بعد الارتفاع الحاد إلى أعلى مستويات قياسية في أواخر 2025.

تظهر بيانات السلسلة وصناديق المؤشرات المتداولة الآن أن موجة البيع بدأت تفقد قوتها. بدلا من خروج المستثمرين على المدى الطويل، تشير البيانات إلى أن المشترين المتأخرين يتم طردهم بينما يمتص الحاملون الأقوى العرض.

وهذا مهم لأن إعادة التعيين في منتصف الدورة غالبا ما تمثل الانتقال من بيع مذعور إلى تراكم.

تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة تظهر فقدان الأرباح، وليس التوزيع طويل الأمد

شهدت صناديق البيتكوين الأمريكية أكبر عملية بيع لها منذ الإطلاق خلال النصف الأول من يناير. بعد تدفقات قوية في 2 و5 يناير، جلبت أكثر من 1.1 مليار دولار مجتمعة، انقلبت صناديق المؤشرات السلبية بشكل حاد.

خلال الجلسات الثلاث التالية، خرج أكثر من 1.1 مليار دولار من الصناديق.

التدفق اليومي لصناديق البيتكوين الفورية الأمريكية في يناير 2026. المصدر: SoSoValue

هذا النمط هو كلاسيكي من نوع الاستسلام أو الغسل الزائد. دخل المستثمرون الذين اشتروا صناديق المؤشرات المتداولة خلال ارتفاع أكتوبر ونوفمبر عندما كان البيتكوين قريبا من أعلى مستوياته على الإطلاق. عندما فشل السعر في الحفاظ فوق 95,000 دولار، تحولت العديد من تلك المراكز إلى خسائر. تبع ذلك عمليات الاسترداد بسرعة مع تقليل مديري المخاطر والمتداولين على المدى القصير من التعرض.

ومن المهم أن هذا لم يكن سلوك تدفق الخروج المستمر الذي يحدد الأسواق الهابطة بشكل مستمر. كان تدفق سريع ومركز. هذا النوع من البيع غالبا ما ينفد لأنه يزيل أضعف الحاملين أولا.

تظهر البيانات الحديثة بالفعل استقرار تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة، مما يشير إلى أن مرحلة البيع القسري تقترب من الانتهاء.

في دورات السوق، عادة ما يسبق هذا النوع من فقدان صناديق المؤشرات المتداولة التوحيد الجانبي والتعافي النهائي.

أساس تكلفة الصندوق المتداول المتداول حوالي 86,000 دولار الآن هو السعر الرئيسي

يظهر مخطط سحب صناديق المؤشرات المتداولة من CryptoQuant أن متوسط سعر البيتكوين المتحقق لدى صناديق المؤشرات المتداولة يقترب من 86,000 دولار. وهذا يعني أن غالبية مستثمري صناديق المؤشرات المتداولة، الذين دخلوا منذ ذروة أكتوبر، الآن قريبون من نقطة التعادل.

هذا المستوى أمر حاسم. عندما يقترب السعر من متوسط تكلفة أكبر مجموعة مشترين هامشية، ينخفض ضغط البيع عادة.

المستثمرون الذين تكبدوا خسائر بالفعل قد غادروا. أما الذين لا يزالون يحتفظون بفحصهم يميلون إلى انتظار التعافي بدلا من البيع بخسارة بسيطة.

مخطط انخفاضات صناديق البيتكوين المتداولة. المصدر: كريبتوكوانت

تاريخيا، تعمل هذه المناطق ذات الأساس التكلفي مثل الجاذبية. عندما ينخفض البيتكوين كثيرا عن هذه المناطق، يتدخل المشترون من الديب. عندما يرتفع السعر فوق هذه النسبة بكثير، يزداد جني الأرباح. حاليا، يقع البيتكوين فقط قليلا فوق هذا الركيزة في الصندوق المتداول.

وهذا يفسر لماذا استقر السوق بين 88,000 إلى 92,000 دولار حتى بعد خروج مليارات الدولارات من صناديق المؤشرات المتداولة.

أصبح أساس تكلفة الصندوق مستوى دعم هيكلي، وهو أمر شائع خلال إعادة الضبط في منتصف الدورة وليس خلال انهيارات السوق الهابطة.

تحويلات بلاك روك على كوينبيس تعكس سباكة الاسترداد

تظهر بيانات البلوك تشين أن بلاك روك نقلت 3,743 بيتكوين و7,204 إيثانيوم إلى كوينبيس برايم. للوهلة الأولى، يبدو ذلك كبيع مؤسسي.

ومع ذلك، فإن آليات صناديق المؤشرات المتداولة مهمة. عندما يقوم المستثمرون باسترداد أسهم صناديق المؤشرات المتداولة، يجب على الصندوق تسليم البيتكوين للمشاركين المصرح لهم. تعمل Coinbase Prime كمركز للحفظ والتسوية لهذه العملية.

مع ارتفاع عمليات الاسترداد الأسبوع الماضي، اضطرت بلاك روك إلى نقل بيتكوين وإيث للوفاء بتلك الالتزامات.

هذا التدفق يعكس الطلب على السيولة، وليس رهانا اتجاها من بلاك روك. الشركة لا تقرر متى يتم المستثمرين استرداد الأموال. هي ببساطة تعالج السحب. توقيت هذه التحويلات يتماشى تماما مع تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الكثيفة التي شهدتها في أوائل يناير.

في الأسواق الهابطة، ترى الصناديق تقلل من التعرض لعدة أشهر. هنا، ما نراه هو خروج المستثمرين قصير الأجل وتسوية صناديق المؤشرات المتداولة لتلك الصفقات.

هذا يتناسب مع إعادة ضبط، وليس خروجا هيكليا لرأس المال المؤسسي.

ميزة Coinbase تظهر أن المؤسسات الأمريكية توقفت

تحول مؤشر كوينبيس بريميوم إلى سلبية حادة في 12 يناير. هذا يعني أن البيتكوين يتداول بسعر أرخص على كوينبيس مقارنة بالبورصات الخارجية.

تخدم كوينبيس بشكل رئيسي المؤسسات الأمريكية والمستثمرين ذوي الثروات العالية. عندما يكون القسط إيجابيا، فإنه يظهر شراء عدواني من الصناديق الأمريكية.

عندما يتحول إلى سلبي، فهذا يعني أن الطلب قد برد.

مؤشر بيتكوين كوينبيس بريميوم. المصدر: كريبتوكوانت

حاليا، هذا التبريد منطقي. لقد تكبد مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة خسائر فادحة. تنتظر العديد من الصناديق استقرار التدفقات قبل إعادة الدخول.

ومع ذلك، فإن غياب الشراء لا يعني البيع المكثف. البيتكوين الفوري لا يغمر كوينبيس. هو ببساطة لا يطارد إلى الأعلى.

في إعادة التعيين في منتصف الدورة، غالبا ما يتراجع المشترون المؤسسيون بينما يتم التخلص من الأيدي الأضعف. تعود عندما يستقر السعر. هذا النمط يتناسب مع ما يظهره مؤشر كوينبيس بريميوم اليوم.

تدفقات التبادل تؤكد أن الإمدادات يتم امتصاصها

وصل متوسط صافي التدفقات في بورصات البيتكوين خلال 30 يوما إلى أعلى مستوى له منذ أكتوبر. المزيد من البيتكوين ينتقل إلى البورصات، وهذا عادة ما يشير إلى ضغط البيع.

ومع ذلك، السياق مهم. يأتي هذا العرض بشكل كبير من مراكز الصناديق المتداولة المتداولة وعمليات تسوية المراجع التي تقوم بتسوية الإصلاحات. وليس من حاملي التمويل القدامى الذين يسرعون للخروج.

تدفق صافي تبادل بيتكوين الكلي. المصدر: كريبتوكوانت

على الرغم من هذا التدفق الكثيف، لم ينهار سعر البيتكوين. ظل السعر عند الحد الأدنى البالغ 90,000 دولار. هذا يدل على أن المشترين خارج سوق صناديق المؤشرات المتداولة يمتصون العرض. يشمل ذلك المتداولين العالميين، والصناديق الخارجية، والمراكمين طويلة الأجل.

عندما يصل البيع إلى السوق، لكن السعر ثابت، فإنه عادة ما يشير إلى إعادة توزيع من أيدي ضعيفة إلى أقوى. هذه العملية شائعة في إعادة الضبط أثناء الدورة.

ما هو القادم لسعر البيتكوين؟

تشير جميع نقاط البيانات الخمسة إلى نفس الاستنتاج. البيتكوين يستوعب عملية التحول المدفوعة بصناديق المؤشرات المتداولة. خرج المشترون المتأخرون. أما الحاملون لفترات طويلة فقد بقوا في الموقع.

طالما أن البيتكوين يحافظ على أساس تكلفة الصندوق المتداول المتداول البالغ 86,000 دولار، يبقى الهيكل بناء. في هذه الحالة، يمكن للسعر أن يتجمع ويحاول العودة نحو 95,000 دولار.

إذا تحولت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة إلى إيجابية مرة أخرى، يصبح اختبار 100,000 دولار محتملا في وقت لاحق من الربع. أما البيع الأعمق فسيتطلب موجة جديدة من عمليات استرداد صناديق المؤشرات المتداولة.

حتى الآن، تظهر البيانات أن هذا الطور بدأ يتلاشى بالفعل.

وضع مستخدمو بوليماركت 27 رهانا على نتائج جوائز غولدن غلوب، وكان 26 منها صحيحا. مع تزايد شعبية سوق التنبؤ الرائد، تزداد أيضا المخاوف بشأن التداول الداخلي.

كما أثارت الشراكة بين بوليماركت وجوائز الغولدن غلوب تساؤلات حول ما إذا كان هذا سيكون الوضع الطبيعي الجديد لحفلات الجوائز المستقبلية.

بوليماركت تسجل معدل نجاح 96٪ من جوائز الغولدن غلوب

يوم الجمعة، أعلنت جوائز الغولدن غلوب في بيان صحفي أنها تعاونت مع أكبر سوق توقعات في العالم لحفل الجوائز السنوي.

في نفس اليوم، أنشأت بوليماركت 28 استطلاعا خاصا بجائزة غولدن غلوب، ركزت 27 منها حصريا على نتائج الفئات المختلفة المطروحة.

في غضون ثلاثة أيام فقط، تدفق ملايين المستخدمين إلى المنصة لوضع رهاناتهم على من سيكون الفائزين هذا العام. تراوحت الاستطلاعات بين أفضل فيلم إلى أفضل بودكاست، مع بعض أحجام التداول التي تجاوزت 275,000 دولار. بالمجمل، جمعت العقود ما لا يقل عن 2.5 مليون دولار من الرهانات.

شهدت بوليماركت ارتفاعا في استطلاعات الرأي المتعلقة بجولدن غلوب قبيل حفل توزيع الجوائز. المصدر: بوليماركت.

يوم الأحد، جرت المراسم كما هو متوقع. بحلول نهاية الليلة، لم يكن الفائزون على المسرح هم الوحيدون الذين غادروا بالكؤوس.

كان لدى المراهنين في بوليماركت سبب للاحتفال أيضا، حيث أعلنت المنصة بشكل صحيح 26 من أصل 27 فئة، بنسبة نجاح 96٪.

الوحيدون الذين بقوا لتعويض معانامهم هم أولئك الذين وضعوا أموالهم على شون بن كأفضل ممثل مساعد بدلا من ستيلان سكارسغارد، الذي فاز عن أدائه في فيلم "القيمة العاطفية".

فاجأت الشراكة في اللحظة الأخيرة العديد من المراقبين. علاوة على ذلك، جذبت النتائج الانتباه مجددا إلى المخاوف بشأن احتمال تداول معلومات داخلية على هذه المنصات المنظمة بشكل فضفاض.

تزداد أسئلة الثقة حول عقود الفعاليات

على الرغم من أن عام 2026 لم يمض سوى أسبوعين فقط، إلا أن سلسلة من الأحداث المتعلقة باستطلاعات سوق التنبؤ أثارت العديد من الدهشة.

يوم الأربعاء، نشأ جدل من غرفة الصحافة في البيت الأبيض بعد أن أنهت الوزيرة كارولين ليفيت إحاطتها اليومية عند حوالي 64 دقيقة و30 ثانية، أي أقل بقليل من علامة 65 دقيقة التي حددها سوق التنبؤ كعتبة للمراهنة.

في ذلك الوقت، أظهر السوق احتمالا بنسبة 98٪ أن يتجاوز الإحاطة علامة 65 دقيقة. المتداولون الذين راهنوا ضد هذه النتيجة حققوا عوائد تصل إلى 50 ضعف استثمارهم خلال ثوان.

أثار الحدث بسرعة قلقا بشأن احتمال تداول معلومات داخلية. ومع ذلك، رفض كالشي لاحقا هذه الادعاءات واعتبرها بلا أساس، نظرا لأن الاستطلاع شهد حجم تداول منخفض.

ومع ذلك، فإن هذه المخاوف لها سوابق جديدة يصعب تجاهلها.

في 3 يناير، قبل ساعات فقط من إعلان الولايات المتحدة عن قبضتها وتسليمها لفنزويلي نيكولاس مادورو، حقق أحد المتداولين في بوليماركت أكثر من 400,000 دولار من خلال رهانه على أنه سيعزل من السلطة قبل نهاية الشهر.

كما جذب الأسواق المتعددة الرأسمال المرتبط سياسيا. وفقا لشركة أكسيوس، أعلنت الشركة في عام 2025 أنها حصلت على استثمار من شركة 1789 كابيتال، وهي شركة استثمارية مرتبطة بدونالد ترامب جونيور، الذي انضم أيضا إلى مجلسها الاستشاري.

وعند النظر إلى هذه الحوادث مجتمعة، فقد لفتت الانتباه أيضا إلى التداخل المتزايد بين أسواق العملات الرقمية وأسواق التنبؤ.

تزداد تدفقات العملات الرقمية مع حجم المراهنات

البوليماركت مرتبط ارتباطا وثيقا بالسكك الثابتة على السلسلة. يمكن للمستخدمين نقل الأموال عبر شبكات مختلفة، بما في ذلك إيثيريوم، بوليغون، بيس، وأربيتروم، بالإضافة إلى إيداع الأصول مثل USDT وUSDC.

مع تزايد نشاط المراهنات، من المرجح أن يرتفع الطلب على العملات المستقرة بشكل خاص معها، مما يدفعها أكثر إلى عالم المراهنات على الجوائز.

مع اقتراب الأوسكار بحوالي شهرين، تثير نتيجة الغولدن غلوب تساؤلات حول ما إذا كانت أسواق التنبؤات الدقيقة المماثلة ستصبح ميزة مألوفة في حفلات الجوائز المستقبلية.

لم تعلن جوائز الأوسكار بعد عن أي شراكة من هذا النوع. على أي حال، أدرجت بوليماركت استطلاعات حول نتائج الفئات.

من بين 22 استطلاعا متاحا حاليا، تتراوح أحجام التداول بين 112,000 إلى 8 ملايين دولار.

أظهر سوق العملات الرقمية إشارات مبكرة على التدوير بعد بداية متقلبة لهذا العام. رغم بقاء عدة أصول ضمن نطاقات معينة، شدد بعض التكوينات بهدوء تحت مستويات مقاومة رئيسية. في هذا السياق، حدد موقع BeInCrypto عملات بديلة قد تسجل أعلى مستوياتها على الإطلاق إذا استمر الزخم في التصاعد.

اجمع كل تكوين بين هيكل سعري قوي، ومحفزات صعود واضحة، ومستويات إبطال محددة بوضوح يجب مراقبتها عن كثب هذا الأسبوع.

مونيرو (XMR)

برُز مونيرو كواحد من العملات البديلة التي قد تسجل أعلى مستوياتها على الإطلاق هذا الأسبوع، مدعومًا بتدوير رؤوس الأموال والاضطرابات في قطاع العملات الخاصة الأخرى. صعد XMR بحوالي 18% خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية وأكثر من 35% خلال الأيام السبعة الماضية، مع تسارع التدفقات الداخلة بعد التحولات حول Zcash التي نحو مونيرو.

تداول الآن سعر XMR أسفل بقليل من أعلى مستوى له سابقًا بالقرب من 598$، مما يضعه بقوة في منطقة الاختراق. تلَى الارتفاع الأخير اختراق قناة صاعدة في 11 يناير، مما دفع الزخم بشكل حاد إلى الأعلى. تدخل البائعون بالقرب من الذروة السابقة، مما ترك ذيلًا علويًا طويلًا، لكن البنية العامة بقيت سليمة بدلاً من رفضها.

ظهر إشارة تحذير قصيرة الأمد تحت السطح. أظهر مؤشر حجم التداول التراكمي (OBV)، الذي يتابع قوة الشراء والبيع، انحرافًا هبوطيًا. رغم استمرار سعر XMR في الارتفاع، شكل مؤشر OBV قمة أقل بين 9 نوفمبر و12 يناير (لا يزال يتطور حاليًا). يُشير هذا إلى ضعف دعم الحجم، مما يفسر سبب مواجهة الدفع الأولي لمنطقة أعلى مستوى مقاومة.

شعر مؤشر OBV لمونيرو بالضعف: TradingView

احصل على المزيد من تحليلات الرموز مثل هذه؟ سجل في نشرة كريبتو اليومية التي يحررها Harsh Notariya من هنا.

رغم ذلك، حافظ الهيكل الصاعد على صلاحيته. ضمن استعادة نظيفة لنطاق 592–598$ سيفتح الطريق نحو 658$، مع هدف ممتد قرب 704$، ما يمثّل تقريبًا 21% صعودًا من المستويات الحالية إذا استؤنف الزخم وبقيت السردية الخاصة بالخصوصية نشطة.

تحليل سعر مونيرو: TradingView

أوضح الإبطال ذلك. إذا فقد مونيرو ٥٢٣$، وهو مستوى فيبوناتشي القوي ٠,٦١٨، تنهار فرضية الاختراق. سيُعرض ذلك العملة لتراجع أعمق نحو ٤٨٠$، وربما ٤١١$ إذا تدهورت أوضاع السوق بشكل عام.

كانتون (CC)

ظهر "كانتون" كاسم آخر بين جميع العملات التي قد تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، مدفوعة بهيكل سعري واضح. ارتفع الرمز بنسبة تقريبية ١١% خلال الـ٢٤ ساعة الماضية ويتداول الآن أقل بحوالي ١٧% من أعلى مستوى له سابقًا، مما يجعله ضمن نطاق الاختراق بقوة.

يبرز هيكل المخطط اليومي. شكل كانتون "علم الثور"، وهو نمط استمراري يظهر عادة بعد تحركات صعودية قوية. كسر ذلك العلم نحو الأعلى في ١١ يناير، مما يفسر الحركة الحادة في الجلسة الأخيرة. تاريخيًا، يعمل هذا النمط كمنصة انطلاق لاستمرار الاتجاه.

يصبح السياق مهمًا. تكوَّن العلم بعد حركة اندفاعية بحوالي ٢٠٠% دفعت "كانتون" إلى اكتشاف الأسعار في وقت مبكر من هذه الدورة. تلت ذلك فترة توطيد (دفعت السعر إلى منطقة العلم)، وليس توزيع، مما يجعل محاولة الاختراق الحالية مختلفة هيكلياً عن موجة صعود متأخرة.

تحليل سعر كانتون: TradingView

يطلب لاستمرار الاتجاه الصاعد، تجاوز العقبة الأساسية الأولى بالقرب من ٠,١٧٧$، حيث يتطابق هذا المستوى تقريبًا مع أعلى سعر سابق. إغلاق يومي نظيف أعلى من هذا المستوى يدفع "كانتون" مرة أخرى إلى وضع اكتشاف الأسعار. إذا استمرت الزخم، تصبح منطقة ٠,١٩٧$، وهي امتداد فيبوناتشي ٠,٦١٨، نقطة تفتيش صاعدة تالية. بعد ذلك، تشير التوقعات العريضة إلى مستوى ٠,٢٤٣$.

يحدد الإبطال أيضًا بوضوح. إذا فقد "كانتون" مستوى ٠,١٢٤$، يجب على المشترين الدفاع بقوة عن ٠,١١٢$. كسر ذلك المستوى سيدمر بنية علم الثور ويضعف فرضية تحقيق أعلى سعر جديد على الإطلاق.

رين (RAIN)

أكملت "رين" قائمة العملات البديلة التي يمكن أن تحقق أعلى مستوياتها على الإطلاق قريبًا. يتم تداول الرمز أقل بحوالي ٥,٦% من أعلى مستوى على الإطلاق، وانخفض بنحو ١% خلال الـ٢٤ ساعة الماضية. رغم هذا التوقف، يبقى أداؤه خلال سبعة أيام إيجابيًا بحوالي ١٠%، مما يظهر أن الهيكل العام لا يزال قويًا.

يعود أصل الوضع الحالي إلى اختراق نمط الرأس والكتفين المقلوب في ٦ يناير. دفع هذا الاختراق "رين" إلى اكتشاف الأسعار، ليقترب من أعلى مستوى جديد له بالقرب من ٠,٠١٠$. منذ ذلك الحين، هدأت الزخم. أعاد السعر التراجع بشكل حاد، وانخفض لفترة وجيزة إلى ٠,٠٠٨١$، قبل أن يتعافى إلى منطقة ٠,٠٠٨٨$.

أبرز أهمية هذا الاسترداد. يشير إلى أن المشترين لا زالوا يدافعون عن الهيكل بدلاً من الخروج بالكامل. ومع ذلك، توقفت الحركة الصعودية مباشرة تحت 0,0089 $، والذي رفض السعر مرة واحدة من قبل. أصبح هذا المستوى الآن العقبة الرئيسية الأولى. من شأن اختراق واضح فوق 0,0089 $ أن يعيد اختبار مستوى 0,010 $، وهو المستوى النفسي وأعلى مستوى على الإطلاق. إذا تحول هذا المستوى إلى دعم، يمكن أن تمتد عملة رين نحو 0,0114 $ في ظل ظروف سوق أقوى.

احتاج الزخم مع ذلك إلى تأكيد. أشار مؤشر الحجم التراكمي (OBV) إلى الحذر. بين 4 يناير و11 يناير، ارتفع السعر بينما تحرك OBV إلى الأسفل، ما يدل على ضعف المشاركة أو احتمال جني الأرباح تحت موجة الصعود. تشير هذا التباعد إلى احتمال الحاجة إلى بعض التوطيد قبل محاولة اختراق أخرى.

تحليل سعر RAIN: TradingView

إذا فشلت رين في الحفاظ على 0,0081 $، يجب على المضاربين على الصعود الدفاع عن المستوى التالي، وهو 0,0078 $. فقدان تلك المنطقة سيبطل سيناريو استمرار الاتجاه الصعودي وسيحول التركيز نحو توطيد أعمق.

يظهر وضع رين حالياً كمحاولة استراحة وليس رفضاً. بقي الهيكل سليماً، ولكن يجب عودة الحجم قبل أن تصبح محاولة تحقيق أعلى مستوى جديد على الإطلاق محتملة.

سوق عملات الميم يرسل إشارات متضاربة. بينما لا تزال الفئة تراجع بأكثر من 5٪ خلال الأسبوع الماضي، ارتفعت الأسعار بحوالي 5٪ خلال آخر 24 ساعة، مما يشير إلى تجدد الاهتمام. في ظل هذا الظروف، تبرز ثلاث عملات ميم يجب مشاهدتها لأسباب مختلفة تماما.

واحدة ترتفع رغم بيع الحيتان، وأخرى تشهد تراكما كبيرا أثناء التراجع، والثالث يجذب حجما متزايدا حول استعادة تقنية رئيسية.

Pump.fun (مضخة)

من بين العملات الساخرة التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع، تبرز Pump.fun (PUMP) لسبب مختلف. بينما تفقد العديد من رموز الميمات زخمها، تستمر PUMP في إظهار القوة النسبية. ارتفع الرمز بحوالي 6٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية وما يقارب 9٪ خلال الأيام السبعة الماضية، مما أبقاه على قوائم المراقبة قصيرة الأجل للمتداولين.

ملاحظة: Pump.fun ليست عملة ميم عن قصد. إنها منصة إطلاق يتم فيها إنشاء وتداول العملات الميمي. تم تضمينها هنا لأن CoinGecko تصنفها ضمن فئة عملات الميم، وقد أثرت تحركها الأخير بشكل كبير على أداء هذه الفئة هذا الأسبوع.

ميزات PUMP في فئة الميم: CoinGecko

حركة السعر تظهر Pump.fun تشكل نمط الكوب والمقبض، لكن مع تحذير مهم. الكوب مائل للأسفل، وليس مسطحا. وهذا مهم لأن الكوب المائل للأسفل غالبا ما يعكس قناعة أضعف تحت السطح. الاختراقات من هذا الهيكل ممكنة، لكنها تتطلب شراء أقوى من المعتاد.

تحليل سعر PUMP: تريدينغ فيو

هذا التردد واضح في سلوك الحيتان. خلال الأيام السبعة الماضية، انخفضت محافظ الحيتان حصصها بنسبة 6.37٪. أرصدة الوحتان الآن تبلغ 12.02 مليار PUMP، مما يعني أنه تم بيع حوالي 820 مليون رمز خلال أسبوع كان فيه السعر لا يزال يرتفع. بالسعر الحالي، يعادل ذلك حوالي 2 مليون دولار في التوزيع.

الوحتان المضخة: نانسن

هذا التباعد مهم. السعر يرتفع، لكن المالكين الكبار يبيعون بقوة. هذا لا يقتل الإعداد الإيجابي، لكنه يرفع مستوى التأكيد.

على الرسم البياني، 0.0026 دولار هو المستوى الأساسي الذي يجب مراقبته. إغلاق يومي فوقه سيؤكد كسر خط العنق ويفتح حركة نحو 0.0037 دولارا، مما يدفع PUMP نحو الارتفاع المتوقع بنسبة 75٪ بناء على عمق الكأس. من ناحية الهجوم، فإن خسارة 0.0023 دولار، تليها 0.0020 دولار، ستبطل النمط وتؤكد أن الحذر من الحيتان كان مبررا.

بيبي (بيبي)

تظل بيبي واحدة من أقوى العملات الميمية التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع، لكن هيكلها يرسل إشارات متضاربة. ارتفع الرمز بنسبة تقارب 35٪ خلال الثلاثين يوما الماضية، مما يجعله من بين أكبر الرابحين في فئة عملات الميم. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر بيبي بحوالي 14.5٪ خلال الأيام السبعة الماضية، مما يظهر ضعفا واضحا على المدى القصير داخل اتجاه أوسع لا يزال قويا.

ما يبرز هو سلوك الحيتان خلال هذا الانسحاب. منذ 7 يناير، زادت محافظ الحيتان حصصها من 133.15 تريليون PEPE إلى 134.32 تريليون رمز، بإضافة تقارب 1.17 تريليون رمز. عند السعر الحالي القريب من 0.0000059 دولار، يعادل ذلك حوالي 6.9 مليون دولار من التراكم الصافي. حدث هذا الشراء بينما انخفض سوق العملات الميمية الأوسع بأكثر من 5٪، مما أظهر قناعة انتقائية بدلا من سلوك مخاطرة واسع.

حيتان بيبي: سانتيمنت

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

يوضح مخطط السعر سبب احتمال تمركز الحيتان مبكرا. على رسم بياني 12 ساعة، يتعامل بيبي بشكل محكم بين المتوسط المتوسط لفترات العشرين و200 فترة. المتوسط المتحرك الأسي (EMA)، يمنح وزنا أكبر للأسعار الأخيرة ويساعد في تحديد اتجاه الاتجاه. هاتان الاقتصادتان تتقارب في السوق، مما يزيد من احتمالية حدوث تقاطع صعودي إذا استمر السعر.

تاريخيا، كان استعادة EMA لمدة 20 فترة مهمة لبيبي. آخر استعادة مستمرة، في 1 يناير، أدت إلى ارتفاع بنسبة 74٪. إغلاق نظيف لمدة 12 ساعة فوق كلا السهلين قد يفتح صعودا نحو 0.0000075 دولار، ثم 0.0000085 دولارا.

تحليل سعر PEPE: تريدينغ فيو

لكن الفشل يحمل مخاطر. إغلاق لمدة 12 ساعة تحت 0.0000056 دولار قد يعرض بيبي لتراجع أعمق نحو 0.0000039 دولار.

يبدو أن الحيتان تراهن على البنية قبل التأكيد. من المرجح أن يقرر قرار EMA القادم ما إذا كانت تلك الإدانة ستؤتي ثمارها.

فلوكي (فلوكي)

عملة ميم أخرى يجب مراقبتها هذا الأسبوع هي Floki، التي تشهد اهتماما متزايدا رغم ضعفها قصير الأمد. خلال الأيام السبعة الماضية، انخفض مؤشر FLOKI بحوالي 8٪، لكنه لا يزال مرتفعا بنحو 12٪ خلال الثلاثين يوما الماضية. وهذا يضعها في موقف مشابه لبيبي، حيث يتناقض التبريد الأخير مع القوة الأوسع.

بيانات الاهتمام تدعم ذلك. احتلت Floki المرتبة الثالثة من حيث تداول العملات الميمية في أوائل يناير من حيث الحجم والمتداولين الفريدين، خلف Pepe وBabyDoge فقط. يشير هذا الارتفاع في النشاط إلى أن المتداولين يبدأون بتدوير الانتباه بدلا من الخروج من فضاء العملات الميمي.

مقاييس فلوكي: الكثيب

مخطط السعر يساعد في شرح السبب. على مخطط ال 12 ساعة، استعادت فلوكي متوسطها المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 فترة. بالنسبة لفلوكي، كان هذا المستوى مهما. كل استعادة خلال الشهر الماضي أدت إلى تحركات صعودية سريعة. في الأول من يناير، أدى استرداد مماثل إلى ارتفاع بنسبة 52٪. ومع ذلك، حقق استرداد أصغر في 8 ديسمبر ارتدادا بنسبة 11٪.

تحليل سعر فلوكي: تريدينغ فيو

وهذا يجعل الاستعادة الحالية ملحوظة. طالما أن السعر يبقى فوق المتوسط المتحرك لعشرين فترة، قد يحاول فلوكي التحرك نحو 0.000053 دولار، يليه 0.0000619 دولار إذا تصاعد الزخم. وهذا يتماشى مع القفزة الأخيرة في اهتمام التداول.

الخطر واضح. عدم الحفاظ على المؤشر فوق المتوسط المتحرك سيعيد 0.000050 دولار إلى التركيز مرة أخرى. فقدان هذا المستوى قد يكشف عن انخفاض أكثر حدة نحو 0.000038 دولار، خاصة إذا تراجع حجم الإنتاج.

مرحبا بكم في إحاطة صباحية أخبار العملات الرقمية الأمريكية — ملخصكم الأساسي لأهم التطورات في عالم العملات الرقمية لليوم القادم.

تناول قهوة لقراءة اليوم، بينما تقوم ستاندرد تشارترد بتعديل أنظمة السباكة، مع التركيز على كيفية هيكلتها للتعرض، وأين تضع المخاطر، وأي الأصول تعتقد أنها ستكون الأكثر أهمية عند وصول الموجة المؤسسية التالية.

أخبار العملات الرقمية اليوم: رهان ستاندرد تشارترد على العملات الرقمية قد يتفوق على قواعد بازل 3 كابيتال

قد تكشف خطط ستاندرد تشارترد المبلغ عنها لإنشاء شركة وساطة رئيسية للعملات الرقمية عن أكثر من مجرد دفع متجدد نحو الأصول الرقمية.

من خلال إدراج المبادرة ضمن ذراعه الاستثماري، SC Ventures، يبدو أن البنك يحاول الدخول إلى أسواق العملات الرقمية المؤسسية مع تجاوز أحد أكبر العوائق في القطاع: المعاملة الرأسمالية العقابية لبازل III.

واستشهدت بلومبرغ بأشخاص مطلعين على الأمر، حيث أفادت أن المقرض الذي يقع مقره لندن يبحث في عرض وساطة بريم للعملات الرقمية، والذي سيوفر خدمات التمويل والحيازة والتداول للعملاء المؤسسيين.

من المتوقع أن تقع الشركة خارج قسم البنوك المؤسسية والاستثمارية الأساسي في البنك، وتعمل بدلا من ذلك تحت إشراف SC Ventures. هذا القرار الهيكلي قد يقلل بشكل كبير من عبء رأس المال المرتبط بالتعرض للعملات الرقمية.

بموجب قواعد بازل III التي تم الانتهاء منها في أواخر 2022، تواجه البنوك وزنا للمخاطر بنسبة 1,250٪ للأصول الرقمية "غير المعتمدة" مثل البيتكوين والإيثر.

ونظرا لأن هذه الرسوم أعلى بكثير من نسبة 400٪ المطبقة على بعض استثمارات رأس المال الجريء، فإنها فعليا تثبط البنوك عن الاحتفاظ بالعملات الرقمية في ميزانياتها العمومية.

من خلال توجيه أنشطة العملات الرقمية عبر وحدة على نمط المشاريع التجارية، قد تضع ستاندرد تشارترد نفسها أقرب إلى إطار عمل خفيف الرأسمال مع البقاء ضمن الحدود التنظيمية.

تتماشى هذه الخطوة مع استراتيجية البنك الأوسع في مجال العملات الرقمية. تدعم ستاندرد تشارترد منصات مؤسسية، بما في ذلك زوديا كاسترادي وزوديا ماركتس، وأصبحت أول بنك عالمي ذو أهمية نظامية يقدم تداول العملات الرقمية الفورية للعملاء المؤسسيين العام الماضي.

كما كشفت شركة SC Ventures عن أعمال على مشروع 37C، وهو مشروع مشترك رقمي ووصف بأنه "منصة تمويل وأسواق خفيفة" تشمل الحيازة، والترميز، والوصول إلى السوق.

لماذا يرسخ إيثيريوم على النظرة المؤسسية لستاندرد تشارترد

تعزز توقعات البنك البحثية هذا الموقع المؤسسي. في ملاحظة حديثة، قال جيف كيندريك، رئيس قسم أبحاث الأصول الرقمية في ستاندرد تشارترد، إن إيثيريوم من المرجح بشكل متزايد أن يتفوق على البيتكوين، حتى مع تأثير أداء البيتكوين الأضعف من المتوقع على سوق الأصول الرقمية الأوسع.

قال كيندريك: "من المتوقع أن يعود ETH-BTC إلى أعلى مستوياته في عام 2021"، مشيرا إلى أنه بينما تستمر هيمنة البيتكوين في تقليل العوائد المطلقة عبر العملات المشفرة، فإن الأسس النسبية لإيثيريوم قد تعززت.

أشارت كيندريك إلى استمرار الشراء من قبل أكبر شركة خزينة أصول رقمية تركز على إيثيريوم، وهيمنة إيثيريوم في العملات المستقرة، والأصول الواقعية، والتمويل اللامركزي، والتقدم في خطط زيادة إنتاجية إيثيريوم من الطبقة الأولى بمقدار عشرة أضعاف.

كما أشار كيندريك إلى التنظيم كمحفز محتمل. قد يفيد إقرار قانون CLARITY الأمريكي، الذي سيضع إطارا أوضح للأصول الرقمية، إيثيريوم بشكل خاص من خلال فتح المزيد من تطوير DeFi.

بينما خفضت ستاندرد تشارترد توقعاتها بين الدخل والدولار الأفريقي للدول الأمريكية لموسم 2026–2028 بسبب ضعف السوق بشكل عام، إلا أنها رفعت التوقعات على المدى الطويل، متوقعة أن تصل قيمة الأرباح الأوروبية إلى 40,000 دولار بحلول نهاية عام 2030.

"على الرغم من توقعنا الأكثر إيجابية للETH مقابل BTC، فقد خفضنا توقعاتنا بين ETH-USD لموسم 2026-28 بسبب ضعف BTC. ومع ذلك، نرفع توقعاتنا لمؤشر ETH-USD لنهاية 2029، ونرى أن السعر يصل إلى 40,000 دولار بحلول نهاية 2030،" أضاف كيندريك.

عند جمع السوق، تشير استراتيجية هيكل السوق وتوقعات البحث للبنك إلى أطروحة مؤسسية متماسكة. تظهر الوساطة الرئيسية كطبقة حيوية من بنية سوق العملات الرقمية مع تسارع مشاركة المؤسسات.

يسلط نهج ستاندرد تشارترد الضوء على تصاعد التوتر بين نية التنظيم وواقع السوق. بينما يناقش المنظمون العالميون إعادة النظر في قواعد رأس مال العملات الرقمية، بدأت البنوك بالفعل في إيجاد طرق للمشاركة دون انتظار الإصلاح.

إذا نجحت، يمكن أن يصبح توسع شركة ستاندرد تشارترد بقيادة SC Ventures نموذجا لكيفية تفاعل البنوك العالمية مع العملات الرقمية، مع إعادة تشكيل تبني المؤسسات بهدوء من خلال الهيكل.

خريطة اليوم

أفضل 10 شركات خزانة إيثيريوم. المصدر: StrategicETHReserve.xyz ألفا بحجم بايت

إليكم ملخصا للمزيد من أخبار العملات الرقمية الأمريكية التي ستتابعها اليوم:

الذهب يقترب من 5,000 دولار، والفضة تكسر 80 دولارا — والدولار يفقد قبضته على الأسواق.

بيانات التضخم الأمريكية من بين أربعة أحداث اقتصادية تؤثر على مشاعر البيتكوين هذا الأسبوع.

الإيثيريوم يرتد — لكن هل يتكون فخ 20٪ تحت مستوى حرج واحد؟

يكشف بيتر براندت كيف يمكن لمونيرو (XMR) طباعة "شمعة الله" مثل سيلفر.

رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي يستشهد بنزاعات أسعار الفائدة كخلفية لتحقيق وزارة العدل.

ما مدى جدوى خارطة طريق قابلية التحجر الإيثيريوم من Vitalik Buterin ؟

نظرة عامة على أسهم العملات الرقمية قبل الأسواق

الشركةإغلاق حتى 9 ينايرنظرة عامة على ما قبل السوقالاستراتيجية (MSTR)157.33 دولار157.88 دولار (+0.35٪)كوينبيس (COIN)240.78 دولار239.94 دولار (-0.25٪)جالاكسي ديجيتال هولدينغز (GLXY)24.94 دولار25.02 دولار (+0.32٪)مارا هولدينغز (مارا)10.22 دولار10.22 دولار (0.00٪)منصات ريوت (RIOT)15.32 دولار15.33 دولار (+0.065٪)العلوم الأساسية (CORZ)17.14 دولار17.08 دولار (-0.35٪)

سباق فتح سوق الأسهم العملية: Google Finance

سوق العملات البديلة يدخل الأسبوع الثاني من يناير مع إشارات غير واضحة. بعض الرموز وصلت إلى أعلى مستويات جديدة على الإطلاق. وتعافى آخرون وسط تشكك. لا تزال معظم العملات البديلة تكافح للتعافي من التخفيض الكبير الذي حدث في أكتوبر من العام الماضي.

في هذا السياق، تواجه ثلاث عملات بديلة مخاطر عالية من التصفيات الكبيرة لأن المتداولين قد يخطئون في تقدير الطلب الحقيقي في السوق.

1. سولانا (سول)

موجة العملات الميمات في أوائل 2026 ليست قوية جدا، لكنها تشير إلى أن المتداولين أصبحوا أكثر انفتاحا على المخاطر. سجل نظام سولانا البيئي عدة أرقام قياسية جديدة. بلغ حجم DEX في Pump.fun أعلى مستوى له على الإطلاق. كما أن عدد رموز الميم التي يتم نشرها يوميا ارتفع بشكل كبير.

نتيجة لذلك، لا يزال العديد من المتداولين يتوقعون ارتفاع المؤشر الخفيف خلال بقية يناير. يظهر هذا التفاؤل في بيانات التصفية، حيث تتجاوز التصفيات التراكمية المحتملة في المراكز الطويلة تلك الموجودة في مراكز البيع بشكل كبير.

خريطة تصفية بورصة SOL. المصدر: كوينغلاس

ومع ذلك، قد يبالغ المتداولون في تقدير هذا الطلب. تظهر بيانات سانتيمنت أن عدد المحافظ الجديدة التي يتم إنشاؤها أسبوعيا وصل إلى 30.2 مليون في نوفمبر 2024. وقد انخفض هذا الرقم الآن إلى 7.3 مليون.

نمو شبكة سولانا. المصدر: سانتيمنت

يظهر الرسم البياني أن ارتفاع SOL كان مرتبطا ارتباطا وثيقا بنمو المحافظ الجديدة الأسبوعي. الانخفاض الحاد في هذا المقياس يضعف الأساس الأساسي للانتعاش في بداية العام.

"قفزت سولانا إلى ارتفاع 144 دولارا بينما تسعى لتجاوز مقاومتها البالغة 145 دولارا. سيعتمد ذلك إلى حد كبير على ما إذا كان نمو شبكة SOL يمكن أن يبدأ في الارتفاع مرة أخرى،" أفاد سانتيمنت.

وأشار تقرير حديث من BeInCrypto أيضا إلى تعافي SOL، مع تدفق رأس المال المؤسسي إلى النظام البيئي. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون الأفراد غائبين إلى حد كبير. كانت هذه المجموعة محركا أساسيا في تجمعات SOL المتفجرة في الماضي.

إذا استمر المتداولون الطويل في مطاردة المراكز دون خطط وقف خسارة صارمة، فقد يواجهون ما يقرب من مليار دولار من التصفيات. سيحدث هذا إذا عاد SOL إلى منطقة 132 دولار هذا الأسبوع.

2. مونيرو (XMR)

تحولت النقاشات حول مونيرو (XMR) في مجتمع العملات الرقمية إلى أكثر إيجابية من أي وقت مضى. حقق XMR اليوم أعلى مستوى له على الإطلاق. وفي الوقت نفسه، تراجع منافسه Zcash (ZEC) بشكل حاد مع تراجع الثقة.

تظهر خريطة التصفية لمدة سبعة أيام أن التصفيات التراكمية المحتملة في المراكز الطويلة تهيمن على تلك الموجودة في مراكز المكشوفة. يجب على متداولي XMR الشراء أن يظلوا حذرين هذا الأسبوع لسببين رئيسيين.

خريطة تصفية بورصة XMR. المصدر: كوينغلاس

أولا، وصل XMR إلى أعلى مستوى جديد مع لمس خط اتجاه مقاومة قوي ظل ثابتا منذ 2018. هذا يخلق ضغطا كبيرا على البيع من الحاملين الذين يحققون أرباحا كبيرة.

خط اتجاه مقاومة الرسم البياني الشهري ل XMR. المصدر: TradingView

ثانيا، تظهر بيانات كوينغلاس أن الاهتمام المفتوح ب XMR قد ارتفع بنحو 180 مليون دولار. وهذا يمثل أعلى مستوى في التاريخ.

الفائدة المفتوحة على عقود XMR الآجلة. المصدر: كوينغلاس

لذلك يضيف المتداولون رأس المال والرافعة المالية في الوقت الذي يصل فيه XMR إلى منطقة مقاومة رئيسية. هذا السلوك يحمل مخاطرة عالية جدا. إذا تراجع XMR إلى 454 دولار هذا الأسبوع، فقد يواجه المتداولون الشراء أكثر من 20 مليون دولار من التصفيات.

3. التصيير (RENDER)

ارتفع عرض العرض (RENDER) بأكثر من 90٪ منذ بداية العام. تظهر بيانات أرتيميس أن ليس فقط RENDER، بل أيضا عملات الذكاء الاصطناعي الأخرى، حققت مكاسب قوية. وقد جعل هذا قطاع الذكاء الاصطناعي أفضل قطاع أداء في سوق العملات الرقمية حتى الآن هذا العام.

أداء قطاع العملات الرقمية. المصدر: أرتيميس

يبدو أن المستثمرين يفضلون العملات الذكاء الاصطناعي في أوائل عام 2026. قد يسمح هذا الشعور لرموز RENDER وغيرها من رموز الذكاء الاصطناعي بالاستمرار في الارتفاع بعد وصولها إلى توازن قصير الأجل.

"هذه العملات الذكاء الاصطناعي تحقق نجاحا كبيرا، ونادرا ما تظهر في الجدول الزمني مؤخرا. تتميز FET و RENDER. شراء الفرصة والانتظار يبدو معقولا، لأن الخطوة لم تنته بعد، " شيربا من العملة الآلتكوية.

تظهر خريطة التصفية لمدة سبعة أيام ل RENDER توقعا متوازنا نسبيا بين مراكز الشراء والمراكز القصيرة (بسكوير).

خريطة تصفية تبادل RENDER. المصدر: كوينغلاس

إذا استمرت عملات الذكاء الاصطناعي في جذب رأس المال هذا الأسبوع، فقد يواجه متداولو المكشوف في RENDER تصفيات تصل إلى 5.8 مليون دولار. سيحدث ذلك إذا ارتفع سعر RENDER إلى 2.93 دولار.

راقب تطور صناعة الأصول الرقمية العالمية، ولاحظ انتقال النقاش بعيدًا عن المضاربة إلى التركيز على الهيكلة، والامتثال، وبناء البنية التحتية طويلة الأمد. لاحظ قلة من الشركات تجسد هذا التحوّل بشكل واضح مثل بيتباندا. تأسست المنصة في الأصل في أوروبا، وتطورت تدريجياً لتصبح نظام استثمار متعدد الأصول ومنظم مع بصمة عالمية متنامية.

أجر إجراء محادثة مؤخرًا مع فيشال ساتشيندران، نائب رئيس استراتيجية وعمليات الأسواق العالمية في بيتباندا، وبرزت فكرة واحدة باستمرار: التنظيم لا يعيق تقدم الشركة بل يعزز توسعها.

التنظيم كمحرك للنمو، وليس كقيد

اعتمدت بيتباندا التنظيم كأولوية، ولم تتعامل معه كإجراء روتيني فقط. قال ساتشيندران إن التنظيم هو أساس توسعنا العالمي وليس عائقاً. وأشار إلى أن الحصول على ترخيص MiCAR في أوروبا، وتسجيل FCA في المملكة المتحدة، وموافقة VARA في دبي كان جزءاً من استراتيجية مدروسة لخلق نموذج تشغيلي موحّد عبر المناطق.

ساهمت هذه العقلية التنظيمية بشكل مباشر في كسب ثقة المؤسسات. أوضح ساتشيندران أن الالتزام المبكر والنشط بالامتثال خلق لنا ميزة قوية في الثقة مع المؤسسات.

عوضًا عن تعديل الأنظمة لتلائم متطلبات التطوير، أنشأت بيتباندا بناها التحتية بحيث تتجاوز المعايير التنظيمية من البداية، مما أتاح لها التحرك بشكل أسرع كلما توفرت أسواق جديدة.

أكد أنه يمكننا التوسع في أسواق جديدة بسرعة لأن بنيتنا التحتية تلبي بالفعل أعلى المعايير التنظيمية.

لماذا الشرق الأوسط مهم

تركز بيتباندا الآن خارج أوروبا، وتبرز منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا (MENA) كهدف استراتيجي رئيسي. أشار ساتشيندران إلى قوة العوامل الديموغرافية والأساسية في السوق هناك، ولاحظ أن منطقة MENA تضم واحدة من أصغر وأسرع شرائح المستثمرين نمواً في العالم مع طلب قوي على الأصول الرقمية.

كان التقدم التنظيمي عاملاً حاسماً آخر. أكد ساتشيندران أن المنطقة تطور أطر تنظيمية واضحة وتقدمية، خاصة الإمارات العربية المتحدة، مما يخلق بيئة تدعم دخول السوق بشكل متوافق ومستدام.

نتج عن ذلك أن استراتيجية بيتباندا الإقليمية تعتمد على التعاون بدلاً من التعطيل. قال إن استراتيجيتنا هنا تركز على الشراكات مع البنوك والمؤسسات والجهات التنظيمية لضمان دخول السوق وفق اللوائح.

أبرز ساتشيندران أيضًا الاختلاف الرئيسي بين الأسواق. بينما كانت أوروبا تعتمد في الغالب على المستثمرين الأفراد، لاحظ أن في أوروبا يقود الأفراد عملية التبني، لكن في منطقة MENA، تتصدر المؤسسات المشهد، ونموذجنا يتناسب بشكل جيد مع البيئتين.

تجربة استثمار موحدة — مع العملات الرقمية في الصميم

تُقدّم بيتباندا اليوم ما هو أبعد من تداول العملات الرقمية، وتوفر للمستخدمين إمكانية الوصول للأسهم، والصناديق المتداولة، والسلع، والمعادن الثمينة عبر منصة واحدة. أوضح ساتشيندران مع ذلك أن التوسع لا يعني التخلي عن هوية الشركة الأساسية.

أكد أن التنويع يتم توجيهه بعناية حسب طلب المستخدم والأهمية طويلة الأمد، مع التركيز على الأصول التي تكمل العملات الرقمية ولا تستبدلها.

أوضح أن الهدف الأشمل هو بناء تجربة استثمار موحدة تجمع بين العملات الرقمية والأصول التقليدية بدلاً من التعامل معهما كعالمين منفصلين. يحدد هذا المنهج أيضًا كيفية تصميم المنتجات الجديدة وتقديمها. أوضح أنه نعطي الأولوية لفئات الأصول التي يمكن تقديمها بشكل كسري، على مدار الساعة وبشفافية كاملة.

رَغْم التوسع في مجموعة المنتجات، يَبْقَى التشفير في صميم المنصة. أضاف ساچيندران أن "التشفير يظل جوهريًا لهويتنا، ويدعمنا التنويع ليقوي مكانتنا كمنصة استثمار حديثة".

بناء طبقة البنية التحتية للمؤسسات

قَدْ أوسَّعت بيتباندا حضورها المؤسسي باستمرار عبر حلول بيتباندا للتقنية (BTS)، إلى جانب منصتها الموجهة للمستهلكين. ووفقًا لساچيندران، "تمكن BTS بالفعل خدمات الأصول الرقمية للبنوك، شركات التقنية المالية والبنوك الجديدة في أوروبا ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا"، ما يضع الوحدة كعامل تمكين حاسم لدخول الأسواق المنظمة.

تستعد BTS للتطور أكثر في المستقبل. شرح ساچيندران أن "الخطوة التالية هي التكامل الأعمق مع الحفظ، التداول، الترميز والتسوية كبنية تحتية معيارية"، ما يسمح للمؤسسات المالية بتبني الأصول الرقمية بدون الحاجة لإعادة بناء أنظمتها من الصفر.

يَتَوَافَق هذا التطور بشكل وثيق مع الزخم التنظيمي في أوروبا. أوضح أن "مع تبني البنوك للعملات الرقمية المنظمة بموجب MiCAR ،تتمتع BTS بمكانة قوية لتصبح حلولهم الافتراضية الجاهزة للاستخدام"، قال ساچيندران.

بغرض توضيح حجم هذا الطموح، شَبَّه ساچيندران الوضع ببدايات الحوسبة السحابية، مشيرًا إلى أن BTS يمكن أن "تخدم كبنية تحتية أساسية تمامًا كما تدعم شركات السحابة الإنترنت الأوسع".

العملات المستقرة و DeFi المنظم يتصدران المشهد

تَكْمُن إحدى أكثر مجالات خارطة طريق بيتباندا تقدمًا في نقطة التقاطع بين العملات المستقرة والتمويل اللامركزي. ومن خلال شراكتها مع SG-FORGE، أظهرت الشركة كيف أن "العملات المستقرة باليورو المنظمة يمكن أن تفتح حالات استخدام مؤسسية جديدة بالكامل".

أوضح ساچيندران أن "العملات المستقرة أصبحت قنوات مالية تستخدم للتسوية السريعة، المدفوعات عبر الحدود والتمويل على السلسلة"، بينما "التمويل اللامركزي يتجه نحو نماذج منظمة ومؤسسية تشمل أسواق المال المرمّزة والضمانات على السلسلة".

في هذا السياق، تَسْعَى بيتباندا إلى "تمكين وصول آمن ومتوافق مع التشريعات لهذه الابتكارات سواء للمستخدمين الأفراد أو المؤسسات، موصلة بين التمويل التقليدي وأنظمة السلسلة"، صرح ساچيندران.

ما الخطوة التالية لمنصة Bitpanda؟

عِند النظر إلى الأشهر ١٨ إلى ٢٤ المقبلة، استعرض فيشال ساچيندران خارطة طريق تركز على التوسع العالمي المنظم وعمق المنتج. وشدد على "التوسع إلى مناطق ذات أطر تنظيمية واضحة، منها آسيا والمحيط الهادئ وأمريكا اللاتينية والشرق الأوسط"، واضعًا الامتثال كالممكّن الأساسي للمرحلة التالية من نمو بيتباندا.

بالنسبة لجانب المنتجات، أشار ساچيندران إلى "خطوط منتجات جديدة تغطي أدوات ثروات متقدمة، مزيد من الأصول المرمّزة وتكامل أعمق للأسهم والصناديق المتداولة ETF s".

وفي الوقت نفسه، تخطط بيتباندا لتوسعة حلول بيتباندا التقنية إلى "طبقة بنية تحتية عالمية لمؤسسات المالية"، بدعم من "شراكات استراتيجية عبر قطاعي المالية والتقنية تساهم في تسريع تبني الأصول الرقمية على نطاق واسع".

مع انتقال صناعة الأصول الرقمية لمرحلتها التالية، تُظهِر استراتيجية بيتباندا أن الفائزين لن يكونوا الأسرع فقط، بل أولئك الذين يبنون بهيكلية، مصداقية ورؤية طويلة الأمد.

ارتفع سعر مونيرو بأكثر من 35٪ خلال الأيام السبعة الماضية، مضيفا ارتفاعا حادا آخر خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية فقط. دفع هذا التحرك XMR إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 598 دولار قبل أن يتدخل البائعون، مما ترك السعر يتلاقى تحت منطقة اكتشاف السعر بقليل.

بينما لا يزال الاتجاه يبدو قويا على السطح، تشير عدة إشارات أساسية إلى أن الارتفاع قد يدخل مرحلة هشة. السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كان مونيرو يتماسك قبل دفعة أخرى للأعلى. أم ما إذا كان الاختلال المتزايد تحت السطح يمهد الطريق لحدوث هزة أكثر حدة.

مخاطر رأس المال والزخم تفسر سبب وصول ضغط المبيعات إلى أعلى مستوى

أكد خروج مونيرو من قناته الصاعدة قوة الاتجاه، لكن المؤشرات لم تعد متوافقة تماما مع السعر.

يبقى تدفق أموال تشايكين، الذي يقيس تدفقات رأس المال الكبيرة، فوق الصفر، مما يشير إلى أن التراكم لا يزال قائما؛ ومع ذلك، اتجه مؤشر CMF إلى انخفاض طفيف بينما تحرك السعر للأعلى بين منتصف ديسمبر ومنتصف يناير. يفسر هذا التباعد سبب ظهور ضغط البيع مباشرة بعد أعلى مستوى له على الإطلاق، بدلا من تسارع السعر أكثر.

تباطؤ تدفق رأس المال: تريدينغ فيو

هل تريد المزيد من رؤى الرموز مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للكريبتو للمحرر هارش نوتاريا هنا.

وفي الوقت نفسه، دفع مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي يقيس الزخم إلى منطقة الاستهلاك الزائد. آخر مرة وصل فيها مؤشر القوة النسبية إلى مستويات مماثلة كانت في أوائل نوفمبر، قبل أن يصحح مؤشر مونيرو بحوالي 33٪ رغم استمرار الاتجاه الصاعد الأوسع. هذا الإعداد التاريخي لا يضمن تكرار الحدث، لكنه يحدد بوضوح المخاطر عندما يتمدد الزخم عند مستويات قمم رئيسية.

مؤشر RSI يتحول إلى مستويات مرتفعة: تريدينج فيو

وهذا يثير سؤالا حاسما: إذا كان الزخم يتباهي بالحذر، فما الذي لا يزال يدفع المشترين للبقاء عدوانيين؟

المشاعر وتدفقات النقاط السريعة قوية — لكن هل تخلق فخا؟

كان ارتفاع مونيرو مدفوعا بشدة بالمشاعر. ارتفعت المشاعر الاجتماعية الإيجابية من حوالي 11.6 في أواخر ديسمبر إلى أكثر من 60 بحلول 11 يناير، بارتفاع يزيد عن 400٪. هذا الارتفاع يعكس بشكل كبير تسارع الأسعار الأخير، مما يظهر أن الاهتمام والسرد لعبا دورا رئيسيا في دفع XMR للأعلى.

تصاعد المشاعر: سانتيمنت

تدفقات النقاط تدعم هذا الرأي. تدفقات البورصات الخارجة، التي تشير إلى شراء صافي، تضاعفت أكثر من الضعف خلال بضعة أيام. من 1.06 مليون دولار في يناير إلى حوالي 2.73 مليون دولار مؤخرا، حتى مع وجود بضعة أيام قصيرة من التدفق بينهما. وهذا يؤكد أن المشترين لا يزالون نشطين، خاصة مع المحفز العاطفي الفعال في الأمر.

التدفقات الفورية: كوينغلاس

ومع ذلك، بلغت المعنويات ذروتها في أوائل نوفمبر عند مستويات أعلى قليلا من اليوم، قبل أن يصحح السعر بشكل حاد. ذروة المعنويات الحالية أقل. ومع ذلك، فإن التشابه في البنية يعيد ذكرى تاريخية واضحة (تم تسليط الضوء عليها سابقا في مؤشر RSI). المشاعر القوية يمكن أن تغذي الارتفاعات، لكنها قد تشير أيضا إلى الإرهاق المحلي عند الاقتران مع الزخم المفرط.

وهذا يترك طبقة أخيرة للفحص: مخاطر التمركز.

المراكز الطويلة تميل إلى خفض المخاطر إذا انخفض سعر مونيرو

تظهر بيانات المشتقات أن المراكز الطويلة مزدحمة للغاية. خلال الثلاثين يوما القادمة على بايبيت فقط، بلغ الرفع التراكمي للتصفية الطويلة حوالي 22.1 مليون دولار. الرافعة المالية للتصفية القصيرة أقرب إلى 5.4 مليون دولار. هذا الاختلال الذي يزيد عن 4 أضعاف يعني أن الحركات الهابطة ل XMR يمكن أن تتسارع بسرعة (ضغط طويل) إذا فقد السعر مستويات الدعم الرئيسية.

تموضع المشتقات: كوينغلاس

نقطة الضغط الأولى تقع بالقرب من 554 دولار (تتماشى مع النقطة التي تبدأ فيها التصفيات الطويلة). الاختراق تحت هذا المستوى يفتح الباب أمام تصفيات طويلة نحو 502 و454 دولار. في حالة استرخاء أعمق، يصبح التحرك نحو منطقة 411 دولارا ممكنا ميكانيكيا، حتى بدون انعكاس الاتجاه بشكل أوسع.

تحليل أسعار مونيرو: تريدينغ فيو

على الجانب الصاعد، تحتاج مونيرو إلى إغلاق يومي نظيف فوق منطقة 593–598 دولار لتحييد مخاطر التصفية وإعادة ضبط الزخم. حتى يحدث ذلك، تظل القوة حقيقية، لكنها تصبح أكثر هشاشة.

سوق العملات الرقمية يستعد لأسبوع ضخم من فتح الرموز. خلال الأيام السبعة القادمة، ستدخل إمدادات رموز جديدة تزيد قيمتها عن 1.69 مليار دولار إلى التداول. ومن الجدير بالذكر أن ثلاثة أنظمة بيئية رئيسية، أوندو (ONDO)، ترامب الرسمي (TRUMP)، وأأربيتروم (ARB)، ستطلق رموز جديدة في السوق.

هذه الفتحات ستضيف سيولة إضافية، لكنها قد تؤدي أيضا إلى تقلبات سعرية قصيرة الأجل وزيادة التقلبات. فيما يلي ملخص لما يجب مراقبته في كل مشروع.

1. أوندو (ONDO)

تاريخ الفتح: 18 يناير

عدد الرموز التي سيتم فتحها: 1.94 مليار ONDO

الإمداد المفرج عنه: 3.39 مليار ONDO

إجمالي العرض: 10 مليارات ONDO

أوندو هو بروتوكولقائم على البلوكشين يركز على ترميز الأصول الواقعية (RWAs). تقدم المنتجات المالية التقليدية، مثل سندات الخزانة الأمريكية، على السلسلة، مقدمة رموز تحمل عائدا وتعتمد على الامتثال للمؤسسات ومستخدمي التمويل اللامركزي.

في 18 يناير، ستصدر أوندو 1.94 مليار رمز بقيمة تقارب 772.42 مليون دولار. تشكل الرموز 57.23٪ من المعروض المحرر.

فتح رموز ONDO للعملات الرقمية في يناير. المصدر: توكنوميست

سيوجه الفريق 825 مليون ONDO نحو تطوير البروتوكولات و792.05 مليون رمز لنمو النظام البيئي. علاوة على ذلك، سيخصص الفريق 322.56 مليون رمز للمبيعات الخاصة.

2. ترامب الرسمي (ترامب)

تاريخ الفتح: 18 يناير

عدد الرموز التي سيتم فتحها: 50 مليون ترامب

الإمداد المفرج عنه: 414.36 مليون ترامب

إجمالي العرض: مليار ترامب

عملة ترامب ميم هي عملة رقمية مبنية على سولانا (SOL) مرتبطة بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب. تم إطلاقها قبل أيام قليلة من تنصيبه الثاني في يناير 2025. تحتفي عملة الميم بصمود ترامب، خاصة فيما يتعلق بنجاته من محاولة اغتيال في 2024.

سيفتح الفريق 50 مليون رمز في 18 يناير. تقدر قيمة المعروض ب 271.5 مليون دولار ويشكل 11.95٪ من العرض الحالي المحرر. علاوة على ذلك، سيقسم الفريق الرموز المفتوحة بطريقتين.

فتح رمز ترامب للعملات الرقمية في يناير. المصدر: توكنوميست

سيحصل المبدعون وCIC Digital 3 على أكبر حصة، بمجموع 45 مليون TRUMP. سيحصل المبدعون وCIC Digital 6 على 5 ملايين رمز.

3. أربيتروم (ARB)

تاريخ الفتح: 16 يناير

عدد الرموز التي سيتم فتحها: 92.65 مليون ARB

الإمداد المحرر: 4.99 مليار رباع

إجمالي العرض: 10 مليارات صندوق ARB

أربيتروم هو حل توسع من الطبقة الثانية لإيثيريوم مصمم لتعزيز سرعة المعاملات وتقليل تكاليف المعاملات. تستفيد الشبكة من بروتوكول التجميع المتفائل لمعالجة المعاملات خارج السلسلة مع ضمان أمان ولامركزية شبكة إيثيريوم.

في 16 يناير، سيصدر الفريق 92.65 مليون رمز، أي ما يشكل 1.86٪ من العرض المحرر. تبلغ قيمة الرموز 18.88 مليون دولار.

يتم فتح رمز العملات الرقمية ARB في يناير. المصدر: توكنوميست

من بين 92.65 مليون رمز، سيحصل الفريق والفريق المستقبلي والمستشارون على 56.13 مليون بطاقة وصول رقمية. وفي الوقت نفسه، ستمنح أربيتروم 36.52 مليون رمز للمستثمرين.

بالإضافة إلى هذه الثلاثة، تشمل رموز الفتح البارزة الأخرى التي يمكن للمستثمرين الانتباه لها هذا الأسبوع Connex (CONX)، Cheelee (CHEEL)، وStarknet (STRK).

قدمت وحدة الاستخبارات المالية الهندية (FIU) متطلبات امتثال أكثر صرامة لمنصات العملات الرقمية، مما عزز بشكل كبير التحقق من الهوية للمستخدمين في جميع أنحاء البلاد.

بموجب القواعد الجديدة، يطلب من بورصات العملات الرقمية المنظمة التحقق من المستخدمين من خلال التحقق المباشر من السيلفي وبيانات الموقع الجغرافي أثناء عملية الانضمام.

تستهدف معايير التحقق المعززة في الهند الصور المزيفة العميقة والصور الثابتة

تأخذ أحدث قواعد FIU التحقق من المستخدمين إلى أبعد من مجرد فحوصات المستندات. يجب على التبادلات استخدام التحقق المباشر من السيلفي الذي يتطلب حركة ديناميكية، مثل رمش العين أو تدوير الرأس، لتأكيد وجود المستخدم. تهدف هذه الخطوة إلى منع الصور الثابتة أو هجمات التزييف العميق من تجاوز ضوابط الهوية.

كما أشارت صحيفة تايمز أوف إنديا، يجب على المنصات جمع التفاصيل عند التسجيل، بما في ذلك خط العرض والطول والتاريخ والطابع الزمني وعنوان IP.

"يجب على بورصة العملات الرقمية (RE) أيضا التأكد من أن العميل الذي يتم تقديم بيانات اعتماده وقت الانضمام هو نفس الشخص الذي يصل فعليا إلى التطبيق ويبدأ عملية إنشاء الحساب شخصيا."

كما يوسع الإطار متطلبات التوثيق. بالإضافة إلى رقم الحساب الدائم (PAN)، يجب على المستخدمين تقديم نموذج تعريف ثانوي. قد يشمل ذلك جواز السفر، أو بطاقة آدهار (رقم تعريف فريد مكون من 12 رقما صادرة عن الحكومة الهندية)، أو بطاقة تعريف الناخب.

علاوة على ذلك، ستخضع عناوين البريد الإلكتروني وأرقام الهواتف المحمولة لعملية التحقق من كلمة المرور لمرة واحدة (OTP) لضمان الدقة. طريقة الصرف بالبنس، التي تتضمن معاملة بنكية صغيرة وعادة ما تكون قابلة للاسترداد بقيمة روبية واحدة، تؤكد أيضا أن المستخدم يملك الحساب المقدم.

ومن الجدير بالذكر أن المستخدمين الذين تم تصنيفهم على أنهم عاليي الخطورة سيخضعون لفحوصات امتثال محسنة وأكثر تكرارا بموجب قواعد FIU الجديدة. يشمل ذلك الأفراد المرتبطين بالملاذات الضريبية، أو المناطق المدرجة في القوائم الرمادية أو السوداء لفريق العمل المالي (FATF)، أو الأشخاص المعرضين سياسيا (PEPs)، أو الكيانات غير الربحية.

على وجه التحديد، سيتم تحديث تفاصيل KYC هؤلاء المستخدمين كل ستة أشهر، مقارنة بتحديث سنوي للمستخدمين العاديين. كما يطلب من البورصات تطبيق العناية الواجبة المعززة.

بعيدا عن عملية الانضمام إلى المؤسسة، تتخذ وحدة الاستخبارات الدولية موقفا صارما تجاه أدوات تعزيز الهوية (مثل الخلاطات/الكؤوس والمنتجات المشابهة) المستخدمة لإخفاء آثار المعاملات. علاوة على ذلك، فإن الإرشادات "تثبط بشدة" عروض العملات الأولية (ICOs) وعروض الرموز الأولية (ITOs).

وفقا للجهة المنظمة، فإن مثل هذه الأنشطة تشكل مخاطر "متزايدة ومعقدة" تتعلق بغسل الأموال وتمويل الإرهاب. ينظر إليها على أنها تفتقر إلى مبرر اقتصادي واضح ومبرر.

نظام ضريبي صارم يدفع المستخدمين إلى المنصات الخارجية

بالإضافة إلى الرقابة الأكثر صرامة، تفرض الهند ضرائب على أرباح العملات المشفرة بنسبة ثابتة تبلغ 30٪. كل معاملة تتحمل أيضا خصم ضريبة بنسبة 1٪ عند المصدر (TDS). صرح المحللون أن هذا الإطار الضريبي "يؤثر عليك"، بحجة أنه يثبط النشاط التجاري المحلي ويدفع المستخدمين للانتقال إلى المنصات الخارجية.

"إذا لخصنا في سطر واحد - فإن إطار الضرائب، الذي تم تنفيذه وتطبيقه بشكل غير موحد بين المشاركين في الصناعة - أدى إلى هجرة ملحوظة للمستخدمين والسيولة نحو المنصات الخارجية"، كما كشف تقرير .

وفقا لتقديرات التقرير، حقق المستخدمون الهنود حوالي 4,87,799 كرور روبية في حجم التداول في البورصات الخارجية بين أكتوبر 2024 وأكتوبر 2025. وهذا يعادل تقريبا 54.1 مليار دولار.

وبالمقارنة، بلغ إجمالي النشاط التجاري الخارجي المنسوبب للمواطنين الهنود 2,63,406 كرور روبية (29.2 مليار دولار) في العام السابق. وهذا يمثل زيادة بنسبة 85٪ على أساس سنوي.

أشار التقرير إلى أن 91.5٪ من تداول العملات الرقمية الهندية يحدث الآن في الخارج، بينما لا يزال 8.5٪ فقط على البورصات المحلية المسجلة.

"إجمالي TDS غير المحتاج منذ أكتوبر 2024 هو ₹4,877 كرور. إذا تم حسابها من تاريخ التقديم، يرتفع هذا الرقم إلى ₹1,000 كرور"، أشار المحللون. "عند الحديث عن هروب رؤوس الأموال وخسارة تحصيلات الأرباح الرأسمالية للحكومة، نقدر بشكل متحفظ خسارة الإيرادات للخزينة بحوالي ₹36,000 كرور منذ تطبيق ضريبة 30٪."

تشكل متطلبات الامتثال المتزايدة والضرائب الصارمة تحديا لصناعة العملات الرقمية في الهند. بينما تهدف قواعد KYC الجديدة إلى تعزيز الشفافية ومنع الجريمة، فإن معدلات الضرائب المرتفعة تدفع المستخدمين إلى الخارج، مما يقلل الإيرادات. لا يزال التوازن بين الرقابة والمشاركة المحلية غير مؤكد، حيث تقع صناعة العملات الرقمية عند مفترق طرق حاسم.

حول متداول 321 دولارا إلى 2.18 مليون دولار خلال 11 يوما فقط مع 114514 العملة الميميكوين الصينية، مما يبرز المضاربات المكثفة التي كانت تدفع السوق في بداية عام 2026.

يتماشى هذا الارتفاع مع الاستثمارات المستهدفة من مؤسسة سلسلة BNB والأهمية الثقافية لعام الحصان. يعتقد المحللون أن هذه الاتجاهات قد تدفع العملات الميم الصينية طوال الربع الأول.

إدراج بينانس يدفع تقييم بينانس لايف إلى 153 مليون دولار

وصلت بينانس لايف (币安人生) إلى قيمة سوقية قدرها 153 مليون دولار بعد إدراجها في بينانس في 7 يناير. تداول الرمز عند 0.1519 دولار في 12 يناير، بزيادة 16.9٪ خلال ال 24 ساعة الماضية. بلغ حجم التداول لليوم 66.1 مليون دولار، بقيادة 47.9 مليون دولار على بينانس، مع نشاط إضافي على KCEX وLBank.

تسلط هذه القائمة الضوء على دور بينانس في ربط رموز الميمات الرائجة من سلسلة BNB إلى الأسواق الأوسع. أطلقت Binance Life بعلامة "Seed Tag"، مما يدل على زيادة التقلبات. أعلى مستوى له على الإطلاق عند 0.5108 دولار كان قفزة قبل تصحيح حاد بنسبة 70.4٪، بينما تعافى بنسبة 79.7٪ من أدنى مستوى له على الإطلاق عند 0.08406 دولار.

يقترح المراقبون أن إضافة بينانس لرموز الميمات الصينية توفر وصولا وشرعية، مما يجذب رأس المال المضاربي ويركز السيولة، مما يضخمتحركات الأسعار.

توقيت ثقافي وضجة مدفوعة بالزودياك

العملات الصينية المستوحاة من الميمات المستوحاة من الخيول هي محور التركيز مع انتقال الأبراج الصينية إلى عام الحصان في أواخر يناير 2026. الرمز 我踏马来了 (باختصار "ها أنا قادم") شهد حجم تداول بلغ 20 مليون دولار مع قيمة سوقية قدرها 14 مليون دولار، حسب تحليل السوق على X. شراء بينانس لهذا الرمز قبل منشور X يشير إلى تحركات محسوبة حول الاتجاهات الثقافية.

القيمة الثقافية لحيوانات الأبراج تمنح المطورين زوايا واضحة للرموز ذات الطابع الخاص. رمزية الحصان—السرعة، القوة، التقدم—ترتبط بسرد التداول. يستخدم التسويق وإدارة المجتمع هذه المواضيع لتحفيز التفاعل ونمو الفيروس عبر الإنترنت.

تظهر العملات الميم الصينية الأخرى تقلبا حادا. تداول هاجيمي عند 0.040649 دولار، بزيادة 49.2٪، بينما وصل مؤشر بيدوج إلى 0.000870 دولار، بارتفاع 27.9٪. تؤكد هذه التحركات على ملف القطاع عالي المخاطر والمكافأة، حيث غالبا ما تنعكس المكاسب السريعة بسرعة.

بشكل عام، تستلهم فضاء العملات الميميكوين الصينية من ثقافة الإنترنت، والإشارات الشعبية، والاتجاهات الفيروسية. يبرز رمز 114514، حيث نشأ من اتجاه صيني فريد على الإنترنت ويبرز جاذبية القطاع، مما يغذي الاهتمام بقصص أرباح دراماتيكية — حتى لو كانت مثل هذه النتائج نادرة.

التوقعات لعملات الميم الصينية في عام 2026

يبدو أن الدعم المؤسسي، وقوائم البورصات الجديدة، والفعاليات الثقافية ستدفع العملات الميم الصينية في الربع القادم. تعزز مؤسسة سلسلة BNB السيولة، بينما توفر بينانس الشرعية واكتشاف الأسعار. تضيف مواضيع الأبراج ضجة عضوية تعزز الترويج الاستراتيجي.

ومع ذلك، تظل الاستدامة والقيمة الجوهرية مصدر قلق. تعتمد العديد من العملات الميميكوين على المضاربة وضجة المجتمع، حيث تتأثر القيم بتدفقات رأس المال والاتجاهات الاجتماعية. لا تزال التقلبات مستمرة، كما يتضح من انخفاض القطاع بنسبة 7.3٪ في اليوم الواحد، مما يبرز المخاطر التي تعوض المكاسب الضخمة.

يوفر نشاط سلسلة BNB السياق: فقد عالجت السلسلة 34.7 مليون معاملة يومية في ديسمبر 2025، وبلغت قيمتها الإجمالية المحجوزة 10.4 مليار دولار. وصلت رموز الميم إلى القيمة السوقية البالغة 38.7 مليار دولار بحلول أواخر 2025، مما يشير إلى تدفقات رأس مال كبيرة في الأصول المضاربة.

سيعتمد مستقبل العملات الميم الصينية على استمرار دعم الأساس، والمشاركة في التبادل، والنمو الحقيقي للمجتمع، وقوى السوق الأوسع. في الأسابيع القادمة، سيختبر السوق ما إذا كانت الاتجاهات الجنونية والفيروضية المدفوعة بالزودياك يمكن أن تحافظ على نشاط تداول مرتفع بعد الانفجارات قصيرة الأجل.

وراء الضجة: حملة سلسلة BNB لجمع 100 مليون دولار

خصصت مؤسسة سلسلة BNB مبلغ 200,000 دولار USDT لشراء رموز الميمات الصينية على مدى يومين، وفقا لتحليلات البلوكشين على X. استثمرت المؤسسة 50,000 دولار في أربعة رمزات: 370,000 باينانس لايف (币安人生)، 1.3 مليون هاجيمي (哈基米)، 4.83 مليون "ها أنا قادم" (我踏马来了)، و4.7 مليون لاوزي (老子). يأتي هذا الشراء المباشر بعد مبادرة تحفيزية بقيمة 100 مليون دولار من المؤسسة لتعزيز النشاط على شبكتها.

شددت نينا رونغ، إحدى قائدات سلسلة BNB، على أن ثقافة الميمات يجب أن تنظر إليها كترفيه وليس كاستثمار. يأتي هذا التذكير في الوقت الذي تواصل فيه المؤسسة عمليات شراء الرموز الاستراتيجية، مع تحذيرات واضحة من المخاطر المتعلقة بالمضاربة على الأصول الرقمية.

في أبريل 2025، أعلنت مؤسسة سلسلة BNB عن التحول نحو شراء التوكنز المباشر، حيث استثمرت على الأقل 100,000 دولار لكل مشروع. باستخدام محفظتها العامة، تضمن الشفافية من خلال مشاركة جميع المعاملات. يهدف هذا النهج إلى زيادة السيولة وحجم التداول والموقف التنافسي لسلسلة BNB ضد إيثيريوم وسولانا.

لا تزال العملات الميك الصينية مرتبطة ارتباطا وثيقا بسلسلة BNB. حتى 12 يناير 2026، بلغت القيمة السوقية للقطاع 252 مليون دولار، وفقا لموقع CoinGecko. على الرغم من انخفاض القطاع بنسبة 7.3٪ في اليوم الماضي، ظل حجم التداول مرتفعا عند 99 مليون دولار، مما يشير إلى استمرار الاهتمام رغم التقلبات.

شهدت صناديق العملات الرقمية انعكاسا حادا الأسبوع الماضي، حيث بلغت 454 مليون دولار من التدفقات الخارجة، مما كاد يمحو تدفقات الدخل في بداية العام البالغ 1.5 مليار دولار.

يبدو أن الانخفاض مرتبط بتراجع التوقعات لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس، بعد بيانات اقتصادية كلية حديثة تشير إلى احتمال حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقفه السياسي الحالي.

صناديق العملات الرقمية تخسر 454 مليون دولار مع تلاشي آمال الاحتياطي الفيدرالي في خفض سعر الفائدة

وفقا لأحدث بيانات كوين شيرز، جاءت تدفقات العملات الرقمية الخارجة الأسبوع الماضي بعد سلسلة من أربعة أيام بلغت 1.3 مليار دولار.

وقد عكس ذلك تقريبا تماما التفاؤل الذي شهدنا خلال أول يومين تداوليين من عام 2026. بدأ يوم الجمعة 2 يناير العام بقوة، حيث دخلت 671 مليون دولار إلى صناديق العملات الرقمية، مما أبرز التغير المفاجئ في معنويات المستثمرين.

إقليميا، تصدرت الولايات المتحدة التدفقات الخارجة، مسجلة 569 مليون دولار من السحوبات. وعلى النقيض من ذلك، خالفت عدة دول أخرى هذا الاتجاه، مما يعكس التوسع في اعتماد منتجات الاستثمار في العملات الرقمية خارج الولايات المتحدة. كما يبرز تأثير العوامل الاقتصادية الكلية على مشاعر المستثمرين.

"يبدو أن هذا التحول في المشاعر ينبع بشكل رئيسي من مخاوف المستثمرين بشأن تراجع فرص خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في مارس بعد صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة"، كما ورد في التقرير.

في الواقع، انخفضت احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير، حيث أظهرت أداة CME FedWatch فرصة فقط 5٪ لخفض الفائدة.

كان التأثير على مشاعر المستثمرين واضحا، حيث تحمل البيتكوين العبء الأكبر من هذا الشعور السلبي. وصلت مخارج الاستثمار المرتبطة بالعملات الرقمية الرائدة إلى 405 ملايين دولار الأسبوع الماضي.

حتى منتجات البيتكوين القصيرة شهدت تدفقات متواضعة بقيمة 9.2 مليون دولار، مما أرسل إشارات متضاربة حول توقعات السوق. كما سجلت إيثيريوم سحوبات كبيرة، بمجموع 116 مليون دولار، إلى جانب 21 مليون دولار من تدفقات خارجة من منتجات متعددة الأصول.

تدفقات صناديق العملات الرقمية الأسبوع الماضي. المصدر: تقرير كوين شيرز

لوحظت تدفقات خارجة أصغر في منتجات بينانس وAave، بقيمة 3.7 مليون دولار و1.7 مليون دولار على التوالي.

العملات البديلة انظر المكاسب الانتقائية

على الرغم من التراجع الواسع، شهدت العملات البديلة الانتقائية اهتماما متجددا. جذبت XRP وSolana وSui تدفقات جديدة بلغت 45.8 مليون دولار، و32.8 مليون دولار، و7.6 مليون دولار على التوالي. يعكس هذا اتجاها متزايدا بين المستثمرين نحو التحول إلى بدائل عالية الأداء بدلا من التخصيص الواسع عبر سوق العملات الرقمية.

يتماشى هذا الدوران مع الأنماط التي لوحظت في الأيام الأولى من عام 2026. في الأسبوع السابق، أظهر المستثمرون بالفعل تفضيلهم لإيثيريوم وXRP وسولانا، بينما تأخرت تخصيصات البيتكوين، مما يشير إلى تحول من قادة السوق التقليديين إلى العملات البديلة الانتقائية.

عند النظر إلى عام 2025، بلغت تدفقات صناديق العملات الرقمية العالمية 47.2 مليار دولار، أي أقل قليلا من الرقم القياسي الذي سجل في 2024 ب48.7 مليار دولار. تصدر إيثيريوم بقيمة 12.7 مليار دولار من التدفقات الواردة، مما يمثل زيادة بنسبة 138٪ على أساس سنوي.

قفز XRP بنسبة 500٪ ليصل إلى 3.7 مليار دولار، وارتفع سعر سولانا بنسبة 1,000٪ ليصل إلى 3.6 مليار دولار أمريكي. على النقيض من ذلك، انخفضت التدفقات الداخلة إلى سوق العملات البديلة الأوسع بنسبة 30٪ على أساس سنوي، مما يبرز تركيز اهتمام المستثمرين على الرموز ذات الأداء الأعلى.

لذا، فإن تدفقات العملات الرقمية الخارجة الأخيرة بقيمة 454 مليون دولار ليست انهيار للسوق بل إعادة معايرة مؤقتة. يقوم المستثمرون بتعديل مراكزهم استجابة للإشارات الاقتصادية الكلية مع الاستمرار في تفضيل العملات البديلة ذات الاقتناع العالي على البيتكوين.

شهد مشهد الاستثمار في الأصول الرقمية تحولا جذريا خلال العقد الماضي. ما بدأ كتجربة تكنولوجية متخصصة تميزت ب "HODLing" والمشتريات الفورية البسيطة، أصبح نظاما ماليا معقدا يعكس الأسواق المالية التقليدية.

ومع توسع هذا الجو، تنوعت ملفات المشاركين وتفضيلاتهم أيضا. يستكشف العديد من المستخدمين الآن مجموعة أوسع من الأدوات والميزات التي تدعم طرقا مختلفة للتفاعل مع الأصول الرقمية. يمكن استخدام هذه الأدوات في ظروف سوق مختلفة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أنها تنطوي أيضا على مخاطر محددة وقد لا تكون مناسبة لجميع المستخدمين.

تداول الهامش، وهو استراتيجية كانت محجوزة لفترة طويلة للاعبين المؤسسيين، أصبح الآن أكثر سهولة للمتداولين ذوي الخبرة. هذا النوع من التداول يتضمن استخدام الأموال المقترضة، وبالتالي يحمل مستوى أعلى من التعقيد والمخاطر، بالإضافة إلى إمكانية تحقيق عوائد أعلى.

ومع ذلك، مع زيادة الوصول المالي تأتي مسؤولية كبيرة، والأهم من ذلك، الحاجة إلى منصة موثوقة. بيتبانداأطلقت منتجا لتداول الهامش مصمم لتوفير واجهة بديهية وأدوات تدعم المستخدمين في إدارة مراكزهم بمسؤولية.

تسمح وظائف مثل أوامر حد الهامش للمستخدمين بتحديد معلمات للدخول أو الخروج من المواقع بطريقة منظمة. بينما يمكن لهذه الأدوات مساعدة المستخدمين على تطبيق نهج التداول المختار، إلا أنها لا تلغي المخاطر المرتبطة بتداول الهامش، ويمكن أن تختلف النتائج بشكل كبير حسب ظروف السوق وقد تؤدي إلى خسارة كاملة.

تستعرض هذه المقالة آليات ومخاطر تداول الهامش، والمزايا الاستراتيجية التي يقدمها، وكيف يعيد بيتباندا تعريف التجربة.

فهم الآليات: ما هو التداول بالهامش؟

في جوهره، تداول الهامش هو ممارسة استخدام الأموال المقترضة لتداول أصل مالي. تسمح للمتداول بفتح مركز أكبر مما يسمح به الرصيد في حسابه عادة. يعمل هذا الرأسمال المقترض ك "رافعة مالية"، حيث يعزز القوة الشرائية لرأس مال المتداول نفسه.

لفهم الإمكانيات والمخاطر، فكر في سيناريو عملي. تخيل أن متداولا يحدد اتجاها صاعدا في أصل مشفرة معين ويرغب في الاستفادة منه.

● التداول الفوري. إذا كان لدى المتداول 200 يورو وارتفع أصل العملات المشفرة المعني بنسبة 10٪، فإن ربحه هو €20.

● تداول الهامش (5 أضعاف الرفع المالي). يستخدم نفس المتداول مبلغ €200 كضمان (هامش) ويستعير 800 يورو إضافية من المنصة. الآن يسيطرون على موقع بقيمة 1,000 يورو. إذا ارتفع أصل العملات الرقمية بنسبة 10٪، ترتفع قيمة المركز إلى €1,100. بعد سداد المبلغ المقترض البالغ 800 يورو، يتبقى للمتداول 300 يورو (ناقص الرسوم وتكاليف التداول). الربح هو 100 يورو، وهو عائد 50٪ على الاستثمار الأولي البالغ 200 يورو (ناقص الرسوم وتكاليف التداول).

ومع ذلك، الرافعة المالية سلاح ذو حدين. يعمل التضخيم بنفس الطريقة العكسية. إذا تحرك السوق بنسبة 10٪ ضد المتداول في المثال أعلاه، تنخفض قيمة المركز إلى €900.

نظرا لأن قيمة €800 المقترضة يجب سدادها، يتم تقليل حقوق ملكية المتداول إلى €100. أدى انخفاض السوق بنسبة 10٪ إلى خسارة 50٪ من رأس المال الأولي (بالإضافة إلى الرسوم وتكاليف التداول التي يجب دفعها بالإضافة إلى ذلك). تؤكد هذه الحقيقة الرياضية لماذا يتطلب تداول الهامش انضباطا وخبرة ومنصة قوية.

الميزات الرئيسية لتداول هامش الربح في بيتباندا

صممت بيتباندا منتج الهامش الخاص بها ليزيل التعقيدات التي غالبا ما توجد في محطات التداول الاحترافية، دون التضحية بالأدوات التي يحتاجها المتداولون المخضرمون.

1. الرافعة المالية المرنة وتنوع الأصول

على عكس المنصات التي تقتصر الرافعة المالية على عدد قليل من الرموز، تقدم Bitpanda تعرضا طويل على 120+ أصل مشفر. نسبة الرفع المالي ديناميكية، ويتم تعديلها بناء على سيولة الأصل لحماية المستخدم.

● الأصول من الدرجة العليا (مثل BTC، ETH، XRP). يتوفر رفع مالي يصل إلى 10 أضعاف، مما يعكس حجم تداولهم العالي واستقرارهم.

● الأصول متوسطة الرأسمال. يتم تعديل الرافعة المالية (مثل 2x، 3x، أو 5x) للحماية من الانزلاق وتقلبات الأسعار المفاجئة الشائعة في العملات ذات السقف المنخفض.

2. تنفيذ استراتيجية فعالة من حيث التكلفة

يمكن للرسوم أن تضعف أرباح استراتيجية الهامش. قدمت بيتباندا هيكل رسوم تنافسي للغاية مصمم لصالح المتداولين النشطين:

● 0٪ رسوم شراء. فتح مركز ممول لا يفرض رسوم تداول. وهذا ميزة كبيرة مقارنة بالمنصات التي تفرض نسبة مئوية من إجمالي حجم الرافعة المالية.

● 0٪ رسوم الإيداع والسحب. نقل الأموال داخل وخارج النظام البيئي أمر سلس.

● رسوم تمويل واضحة. يتم فرض رسوم تمويل بنسبة 0.18٪ يوميا (0.03٪ كل أربع ساعات). تسمح هذه الشفافية للمتداولين بحساب التكلفة الدقيقة للاحتفاظ بالمركز خلال الليل أو خلال عطلة نهاية الأسبوع.

● رسوم بيع تنافسية بنسبة 0.3٪ ورسوم تصفية بنسبة 1٪.

3. تجربة مستخدم سلسة (UX)

منتج الهامش مدمج بالكامل في واجهة Bitpanda الحالية على تطبيقات الويب والهواتف المحمولة. يمكن للمتداولين تصور مراكزهم، ومراقبة "مستوى صحتهم" (وهو مقياس يشير إلى مدى قرب المركز من التصفية)، وإضافة الأموال فورا لتقليل الرافعة المالية ومنع التصفية. تجسر الواجهة الفجوة بين تطبيق وساطة بسيط وأداة تداول مؤيدة.

حالات الاستخدام الاستراتيجية: ما وراء التكهنات

بينما يربط الكثيرون الرافعة المالية فقط بالمضاربة عالية المخاطر، يستخدم المتداولون ذوو الخبرة تداول هامش البيتباندا لأغراض استراتيجية متنوعة:

● كفاءة رأس المال. يمكن للمتداولين الحصول على تعرض كبير في السوق دون أن يحتفظوا بكل سيولتهم. باستخدام رافعة مالية بقيمة 5 أضعاف، يحتاج المتداول فقط إلى الالتزام بنسبة 20٪ من قيمة المركز، تاركا بقية رأس ماله متاحا لفرص أخرى أو أنشطة تولد العائد. ومع ذلك، تنطبق رسوم التمويل وخطر الخسائر.

● الزخم قصير المدى. بالنسبة للمتداولين اليوميين، القدرة على الربح من الحركات النسبية الصغيرة أمر حيوي. قد يكون التحرك اليومي بنسبة 2٪ في إيثيريوم ضئيلا بالنسبة للمتداول الفوري، لكن مع رافعة مالية 10 أضعاف، يمثل فرصة بنسبة 20٪. ومع ذلك، فإن انخفاض بنسبة 2٪ يمثل خسارة بنسبة 20٪ بالإضافة إلى دفع الرسوم.

أهمية إدارة المخاطر

بيتباندا تضع هذا المنتج صراحة للمتداولين ذوي الخبرة، ولسبب وجيه. تقلب سوق العملات الرقمية، إلى جانب الرافعة المالية، يخلق بيئة عالية المخاطر.

تدعم Bitpanda إدارة مخاطر قوية من خلال نهجها "على نمط الوساطة". على عكس البورصات النقية، حيث يمكن لأعطال الذاكرة أن تمحو دفاتر الطلبات فورا، يحصل بيتباندا على السيولة لتقديم تنفيذ أوامر أكثر سلاسة وتسعيرا أكثر استقرارا. علاوة على ذلك، توفر المنصة تنبيهات فورية وتصورات بديهية لعتبات التصفية، مما يساعد المتداولين على البقاء على اطلاع.

ومع ذلك، تقع المسؤولية النهائية على عاتق المستخدم. يتطلب التداول الناجح بالهامش الالتزام الصارم بقواعد وقف الخسارة (ذهنية أو منفذة) ورفض الرفع المالي الزائد. لا يمكن إدارة المخاطر بالكامل أبدا، لأن تطورات السوق قد تكون سريعة وغير متوقعة.

الخاتمة: معيار جديد للمتداولين الأوروبيين

يسلط تقديم بيتباندا لتداول الهامش الضوء على تزايد رغبة السوق في أدوات التداول المتقدمة في أوروبا. يشير ذلك إلى أن المستثمرين مستعدون لأدوات احترافية الجودة، بشرط أن تكون مرتبطة بمخاطر شفافة وضمانات تداول مسؤولة.

من خلال دمج قوة الرافعة المالية التي تصل إلى 10 أضعاف مع بنية بيتباندا التحتية الراسخة للوساطة وواجهة تركز على المستخدم، يقدم تداول الهامش في بيتباندا طريقة أكثر وعيا وسهولة في التداول. تمكن المستخدمين من تعزيز استراتيجياتهم، وتغطية سوق التحوط، والتنقل في أسواق العملات الرقمية بدقة أكبر ولكن في الوقت نفسه أكثر مخاطرا.

لمن يرغب في استكشاف ميزات تداول أكثر تقدما، يوفر Bitpanda مجموعة من الأدوات المصممة لدعم التفاعل المستنير والمسؤول مع الأصول الرقمية.

تنويه: الاستثمار في الأصول الرقمية يحمل مخاطر، وقد لا يكون مناسبا لجميع المستثمرين. الأصول الرقمية متقلبة. قد تخسر جزءا أو كل استثمارك. تقدم شركة Bitpanda GmbH تداول الهامش ويتضمن اقتراض أصول مشفرة لتعزيز المكاسب والخسائر المحتملة. حتى التغيرات الصغيرة في الأسعار قد تؤدي إلى طلبات الهامش أو التصفية، مما قد يؤدي إلى خسارة رأس مالك بالكامل. رسوم الاقتراض تتراكم كل 4 ساعات وتؤثر سلبا على مستوى الهامش الخاص بك. تداول الهامش مناسب فقط للمتداولين ذوي الخبرة المهنية. تأكد من فهمك للمخاطر وإمكانية تحمل خسائر مالية كبيرة أو كلية. لا تتاجر أبدا بأموال لا تستطيع تحمل خسارتها.

ابدأ الشهر الأول من العام الجديد بأن يكون أرضًا خصبة لترقيات رئيسية في الشبكات والبروتوكولات، واغتنم العملات البديلة أيضًا هذا الزخم، حيث قدم بعضها أمثلة واضحة لذلك خلال الأيام القليلة الماضية.

حلل موقع BeInCrypto ثلاث عملات بديلة يجب أن يراقبها المستثمرون في الأسبوع الثاني من يناير.

مانتل (MNT)

اقترب مانتل من أول ترقية رئيسية للشبكة هذا العام، حيث صُمم تحديث الشبكة الرئيسية لدعم جميع ميزات ترقية فيوساكا على إيثيريوم. من المقرر تفعيل التحديث هذا الأسبوع، وقد يحسن الاستخدام وقابلية التوسع، مما قد يجذب مستخدمين جدد ويزيد النشاط على السلسلة.

قد يشكل هذا التطور عامل دفع لسعر MNT، الذي يتداول بالقرب من 0,99$ ويظهر ضغطًا صعوديًا مبكرًا. لاستعادة حوالي 14% من الخسائر الأخيرة، يجب على العملة البديلة أن تخترق بشكل حاسم مستوى 1,04$. عند تأمين هذا المستوى، سيفتح الطريق نحو 1,11$ ويشير إلى تجدد الزخم الصاعد.

هل ترغب في المزيد من رؤى التوكنات مثل هذه؟ اشترك في النشرة اليومية للعملات الرقمية من المحرر هارش نوتاريا من هنا.

تحليل سعر MNT. المصدر: TradingView

تظل المخاطر الهبوطية قائمة إذا تراجع ثقة السوق. إذا فشل الزخم الصعودي في البناء، قد يواجه MNT صعوبة عند 1,04$ ويواجه ضغط بيع متجدد. قد يؤدي الرفض هناك إلى سحب التوكن نحو أدنى مستوى تاريخي له بالقرب من 0,94$، مما يبطل الفرضية الصعودية.

مانترا (OM)

سجل OM قوة في بداية الشهر، متداولًا بالقرب من 0,078$ مع استعداد مانترا لانتقال رئيسي في الشبكة. يجب على المستخدمين ترحيل ERC20 OM إلى سلسلة مانترا قبل 15 يناير 2026. بعد انتهاء المهلة، سيتم إيقاف ERC20 OM تدريجيًا عبر عملية Sunset لإدارة السيولة والنشاط على السلسلة الأصلية فقط.

يهدف الانتقال إلى جعل OM على سلسلة مانترا هو التوكن الأساسي الوحيد. غالبًا ما تعمل هذه الترقيات الهيكلية كـمحفزات قصيرة المدى عن طريق تقليل التجزئة وتحسين وضوح الشبكة. إذا تحسنت ثقة المستثمرين، يمكن أن يتقدم سعر OM نحو 0,083$، وهو مستوى يجب استعادته لتعزيز الزخم الصاعد الإضافي.

تحليل سعر OM المصدر: تريدينغ فيو

استمر وجود المخاطر الهبوطية إذا ضعف الاهتمام بالشراء. أظهر مؤشر تدفق الأموال تشيكين بالفعل تدفقات رأسمالية خارجة، مما يشير إلى أن ضغط البيع ما زال نشطًا. إذا فشل الزخم الصعودي، يمكن أن ينخفض OM إلى أقل من $0,077. الاستمرار في الانخفاض هناك قد يعرض الرمز لموجة تصحيح أعمق نحو $0,072, مما يلغي الرؤية الصعودية.

بوليجون (POL)

احتل POL مكانة ضمن أفضل أداء أسبوعي للعملات الرقمية بعد اختيار بوليغون من طرف لجنة العملة المستقرة لولاية وايومنغ لاستضافة أول عملة مستقرة للولاية. رفع هذا الإعلان من الوعي والمصداقية المؤسسية. ساهم هذا التطور في تعزيز اهتمام المستثمرين من جديد، مما وضع POL كمستفيد رئيسي من تبني تقنية البلوكشين في العالم الحقيقي.

رفع المُحفّز سعر POL بنسبة 46% قبل حدوث تصحيح بنسبة 12% خلال آخر 48 ساعة. تبع التصحيح فشلًا في اختراق $0,183 وتحويل متوسط الحركة لـ200 يوم إلى دعم. تحقيق ذلك المستوى كان سيشير إلى توجه صعودي عام، ويفتح المسار نحو $0,200 إذا بقي ضغط البيع محدودًا.

تحليل سعر POL المصدر: تريدينغ فيو

يزداد الخطر الهبوطي إذا بادر المالكين بجني الأرباح بسرعة. في هذا السيناريو، يمكن أن يتراجع POL نحو $0,138، وهي منطقة دعم حاسمة. في حال حدث كسر لتلك المنطقة، سينخفض السعر أيضًا دون متوسط الحركة لـ50 يومًا. سيؤدي هذا التحرك إلى إبطال النمط الصعودي ويعرّض POL لانخفاض أعمق نحو $0,119.

ادخل تطور إيثيريوم طويل الأمد مرحلة حاسمة بينما يدفع فيتاليك بوترين مفهوم "القابلية للتكلس" — فكرة أن الشبكة يمكن أن "تتجمد" دون أن تفقد وظيفتها حتى لو اختفى المطورون الرئيسيون.

وضع الرؤية، التي طُرحت لأول مرة في ٢٠٢٤ كجزء من اختبار الانسحاب، إيثيريوم كأكثر من مجرد منصة للتطبيقات اللامركزية (dApps)، لتصبح أساسًا بلا ثقة قادرًا على العمل بشكل مستقل لعقود من الزمان.

خارطة طريق قابلية تصلب إيثيريوم لفتياليك بوتيرين: كل ما يحتاج المستخدمون إلى معرفته

ذكر بوترين، المؤسس المشارك للشبكة، أن القابلية للتكلس تتطلب من إيثيريوم تحقيق سبعة إنجازات تقنية، منها:

تحقيق مقاومة فورية لكم الحوسبة الكمية

تحقيق القابلية للتوسع من خلال التحقق بواسطة ZK-EVM وPeerDAS،

هندسة الحالة طويلة الأجل،

تحقيق التجريد الكامل للحسابات،

نماذج غاز آمنة،

اقتصاديات قوية لإثبات الحصة، و

نموذج بناء كتل مقاوم للرقابة.

قال بوترين عبر منشور له أنه لسنا مضطرين للتوقف عن إجراء تغييرات على البروتوكول، ولكن يجب علينا الوصول إلى مرحلة لا تعتمد فيها قيمة إيثيريوم بشكل أساسي على أي ميزات ليست موجودة بالفعل في البروتوكول.

أوضح المسؤول بمجال العملات الرقمية أن الابتكار المستقبلي يجب أن يتحقق بشكل أساسي من خلال تحسينات العملاء وتعديلات المعايير، بدلاً من التفريعات الصلبة.

رغم أن خارطة الطريق طموحة، حذر النقاد والخبراء من استمرار العقبات العملية. رأى إيكويشن إكس، باحث بالبنية التحتية zk، أن إعادة تجهيز إيثيريوم بـ zkEVMs كحلول L2 يمثل "حلاً مؤقتًا جزئيًا".

على عكس سلاسل zk الأصلية مثل ستارك نت أو ميدن، والتي تم بناؤها من الصفر للتحقق بالمعرفة الصفرية، يجب على إيثيريوم تكييف بنيته الحالية المبنية بالسوليديتي/EVM.

لفت إيكويشن إكس في تعليقه إلى أن الحلول المُعاد تجهيزها قد تحتاج إلى إعادة بناء عندما تتطور تقنيات الإثبات، مؤكدًا أن القابلية النهائية لتكلس الشبكة تعتمد على خيارات التصميم الأساسية.

مخاطر التنفيذ والمقامرة عالية المخاطر في قابلية الإيثيريوم للتصلب

تمتد مخاطر التنفيذ إلى ما هو أبعد من التنفيذ التقني، إذ يقدم تنسيق عدة إنجازات عبر تغييرات المعايير على مدى عقود تعقيدًا تقنيًا واجتماعيًا.

اعتبر استمرار مركزية التخزين، وتنوع العملاء، وديناميات المصادقين تهديدات محتملة لمبادئ اللامركزية التي يقوم عليها إيثريوم. أثار ذلك تساؤلات حول قدرة الشبكة على البقاء دون الحاجة للثقة بشكل كامل في التطبيق العملي.

أشار مدونة بيتيم في مقتطف حديث إلى أن حوالي 30–34 مليون eth مخزن... استمر نمو بروتوكولات التخزين السائل. مع ذلك، فلا تزال مجموعات التخزين الكبرى (مثل ليدو) تمتلك حصصًا مهمة — يتحكم ليدو في حوالي 29–31% من eth المخزن حسب العديد من التقارير. أثار هذا مخاوف بشأن مركزية قوة أصحاب المصالح،

وجب مراعاة المفاضلات بين الصرامة والمرونة أيضاً: قد يؤدي وجود طبقة أساسية متصلبة للغاية إلى تقييد التحديثات المستقبلية أو تقليص الابتكار، مما قد يضطر المطورين للاختيار بين الاستقرار طويل الأجل وقابلية التكيّف.

رغم هذه المخاوف، ظل بوتيرين متفائلاً. في أوائل يناير 2026، استعرض تقدم إيثريوم في 2025 موضحاً التحسينات في:

حدود الغاز

عدد البلوبات،

جودة برامج العقد، و

أداء zkEVM.

مع ذلك، شدد على ضرورة أن تقوم الشبكة بأكثر من مجرد تحسين المؤشرات أو ملاحقة الاتجاهات المؤقتة.

قال بوتيرين أننا نبني تطبيقات لامركزية. تطبيقات تعمل دون احتيال أو رقابة أو تدخل طرف ثالث. تطبيقات تنجح في اختبار الانفصال... وتتفوق استقرارها على صعود وهبوط الشركات والأيديولوجيات والأحزاب السياسية، بحسب ما كتب.

يمثل خارطة طريق التصلّب رهاناً عالي المخاطر على مرونة إيثريوم على المدى الطويل. قد يتيح النجاح لإيثريوم أن تصبح الحاسوب العالمي للإنترنت اللامركزي الحقيقي، والقادرة على دعم التمويل والحكم والهوية وغيرها من البنى التحتية المدنية لعقود قادمة.

أما الفشل، فقد يعرّض الشبكة لمشاكل عدم الكفاءة، أو إعادة التصميم، أو ضغوط المركزية التي قد تؤدي إلى تقويض أهدافها الأساسية.