张无忌wepoets

Ice Fire Island Binance Chat Room, welcome all coin friends to communicate together.
Weekly live discussions on options strategies and data analysis.
Let's be friends of time and enjoy the rent~hhh
冰火岛聊天室 ← Chat Room Entrance

Esta semana, o mercado de ações americano e o A-share estão bons, especialmente o mercado de startups do A-share, que alcançou o maior nível em quatro anos, com uma atmosfera de mercado em alta.
O mercado de criptomoedas está se aquecendo, no entanto, a tendência ainda enfrenta algumas divergências, apresentando características de falta de força.
As grandes transações de opções, com um aumento nas negociações de um mês que dispararam, têm encorajado os traders.
Vamos dar uma olhada nos dados das opções ETH.
Pelo IV, o IV de 1W está se aproximando do nível de 1M, e o RV também está aumentando. Espera-se que o IV continue a subir lentamente, ainda há espaço para isso. O VRP tem estado positivo recentemente, o que é bom para os vendedores.
Em termos de mudanças no OI, o aumento recente de calls diminuiu um pouco ontem, enquanto puts começaram a aumentar, possivelmente porque alguns traders estão fazendo seguros ou medidas de proteção contra recuos.
Do ponto de vista do gamma ex, 3.4K ainda apresenta uma resistência forte, e não é fácil para o ETH ultrapassar essa barreira. Abaixo de 3.3K, todos estão na zona de domínio do gamma negativo; se houver um recuo, a volatilidade será amplificada.
De modo geral, a tendência de alta permanece, mas é preciso ter cuidado com recuos de curto prazo. A situação atual favorece estratégias de venda mais do que de compra, por exemplo, spreads de preço e estratégias de borboleta, etc.
Embora a avaliação das criptomoedas não seja alta, tanto o mercado americano quanto o A-share subiram para níveis históricos, e para onde iremos em 2026 ainda precisa ser observado continuamente.
Vale a pena mencionar que o mercado está amplamente focado na escassez de entrega física de prata da comex no final de março; ninguém pode prever se a prata se tornará o primeiro floco de neve durante uma avalanche.
Preste atenção à inclinação das opções; atualmente, os longos ainda estão negativos. Quando isso mudar, será o momento de um otimismo abrangente.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições de forma estável~

Um novo ano, uma nova semana, a tendência é boa.
O preço do ETH está subindo, mas ainda não é prudente ser excessivamente otimista.
Pelo IV, o IV recente está subindo, mas o RV ainda está em queda.
Em termos de assimetria, a parte mais próxima está se recuperando, enquanto a parte mais distante ainda está em valor negativo.
De maneira geral, os traders estão confiantes em relação à tendência recente, mas o médio e longo prazo ainda mostra sentimento de baixa.
Atualmente, seguir uma estratégia de venda para aproveitar a alta é uma escolha relativamente segura. Recomenda-se reduzir o gamma, mas manter um Theta positivo e delta positivo, observando ao longo do caminho.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições com cautela~

Basicamente concluído, a energia de alta parece esgotada com base na tendência das velas, pode-se realizar o lucro agora.

IV próximo baixo, IV distante relativamente mais alto. Compre o spread próximo, venda o spread distante de 4 vezes a largura.
Combine uma estratégia de venda que se assemelha a uma bunda. Abrevia-se como estratégia “vender bunda”.
Gamma positivo, Theta também é ligeiramente positivo, Vega negativo.
Independentemente da direção da mudança de preço, sempre haverá lucro. Não há medo de manter a posição por muito tempo.
O único risco é que o preço permaneça inalterado até o vencimento, o que resultará em uma pequena perda de prêmio. (Pode continuar a rolar, a margem de erro é boa)
Quanto a uma explosão que exceda a faixa de lucro de ambos os lados, basicamente não há possibilidade. Pode-se adicionar um DDH como uma rede de segurança.
Recentemente, a assimetria das opções virou positiva, espero que venha um pequeno aumento para animar as coisas.

No início do novo ano, tudo se renova.
No ano passado, as criptomoedas não superaram as ações dos EUA e da grande A, mas os amigos da ilha não devem perder a confiança, este mar azul ainda é o paraíso da alpha.
Hoje vamos fazer um balanço dos dados de opções de ETH do ano passado, entendendo os lucros e também as perdas.
Vamos olhar para os quatro indicadores IV, RV, skew e VRP, comparando principalmente os períodos de 1M e 3M, que representam o curto e o longo prazo, respectivamente.
A tendência do IV reflete bem as características de oscilação e retorno à média; se sobe muito, desce, se desce muito, sobe, e as quebras e rompimentos do curto prazo em relação ao longo prazo formam uma continuidade de tendência por um período de tempo, o que torna o IV uma volatilidade muito boa para negociar.
A tendência do RV é relativamente mais ampla, sem o retorno à média do IV sendo tão evidente. O movimento da grande tendência também mostra a característica de que a volatilidade está gradualmente se concentrando.
A tendência do skew, em certa medida, se alinha com a tendência dos preços à vista. Ambos mostram uma tendência de rápida alta no curto prazo, seguida por uma queda constante no longo prazo.
A tendência do VRP selecionou o período de 7D, e no geral, a área total de valores negativos é maior, enquanto os valores positivos são menores, refletindo indiretamente a difícil situação dos vendedores. No ano passado, a oscilação de curto prazo do RV superou a amplitude do IV.
No último ano, o touro veio e foi embora.
Neste novo ano, os traders de opções podem enfrentar uma tendência de IV mais severa.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo, mudando de preços de negociação para tempo de negociação e volatilidade de negociação, tornando-se verdadeiramente um trader de opções maduro!
Feliz Ano Novo!

Na segunda-feira, os três principais índices do mercado de ações dos EUA fecharam em queda, com os metais preciosos também apresentando grandes perdas, possivelmente devido aos investidores realizando lucros no final do ano.
O mercado de criptomoedas também caiu, com a inclinação positiva das opções de ETH voltando a ser negativa, o mercado novamente subiu inicialmente antes de cair, retornando à faixa de valores positivos de gamma.
Os dados atuais já se restabeleceram a uma aparência familiar.
Do ponto de vista do gamma ex, o preço atual está na área de gamma positivo, a tendência de queda receberá apoio efetivo; se conseguirá entrar novamente na faixa de gamma negativo, ou seja, acima de 3K, dependerá do mercado após o Ano Novo.
Pela análise do IV, tanto o curto quanto o médio prazo estão apresentando uma tendência de queda generalizada, é difícil esperar grandes oscilações no curto prazo.
Analisando as mudanças no OI, o aumento no lado das puts é evidente, e o sentimento de proteção ainda domina.
Recomenda-se que a estratégia de venda possa continuar, coletando aluguel para viver. A posição não deve ser grande.
Com a mudança na inclinação do IV, ajuste a exposição delta a qualquer momento.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo, colhendo aluguéis de forma estável~

O mercado no fim de semana está fraco, é bom fazer algumas análises do tipo 'cortar o barco para encontrar a espada'.
Olhando para a tendência de preços do ETH ao longo de um ano e a volatilidade do ETH dvol, após o ponto baixo da IV, basicamente sempre houve uma grande onda.
Pode ser uma grande alta ou uma grande queda, ambos os investimentos em dupla têm retornos bons.
Hoje, o dvol do ETH está basicamente em uma posição de fundo novamente.
Será que na próxima semana pode haver uma explosão?
Do ponto de vista da assimetria, o valor RR próximo virou positivo, os touros estão se agitando.
Avaliando pelo VRP, a IV atual não é cara, mas a RV já foi comprimida para um nível muito baixo, a possibilidade de uma recuperação subsequente é muito grande.
Se você tiver audácia, apostar em uma alta explosiva pode ser viável. Mas uma abordagem mais conservadora ainda é apostar na alta da IV e no impacto do gamma, sem apostar no preço.
O maior inimigo da aposta dupla é o tempo, quando a onda de alta chegar é uma questão. Não se pode descartar a possibilidade de a IV cair ainda mais.
Portanto, sugiro que você possa se posicionar para o preço de exercício em uma semana. Se amanhã, ao abrir o mercado americano, não houver movimento, então rolar para uma data de vencimento mais distante.
Desejo a todos que se tornem amigos do tempo, abrindo posições de forma estável~

O prazo das opções de criptomoedas no final de 2025 chegou ao fim, e o mercado finalmente pode se livrar do antigo fardo e seguir em frente com leveza.
O desempenho do mercado de ações global está morno, e a A-share teve uma reviravolta assustadora no meio do caminho.
Além de ouro, prata e cobre, parece que outros ativos estão relativamente sem vida.
Vamos dar uma olhada nas mudanças de dados do ETH, que é o favorito.
Do ponto de vista da IV, a superfície geral da IV está se afundando, e espera-se que o fechamento dos mercados europeus e americanos no final do ano torne a liquidez ainda mais baixa. A assimetria RR melhorou bastante, o que é um sinal positivo.
Do ponto de vista do OI, as posições de call fora do dinheiro estão aumentando visivelmente.
Do ponto de vista da gamma ex, 2.9k está firme com gamma positivo, enquanto perto de 3K se transforma em gamma negativo, as flutuações de preços no futuro podem ser amplificadas.
Em termos gerais, este é um momento mais adequado para os vendedores fecharem posições para garantir lucro, enquanto os compradores se posicionam para entrar.
Haverá um movimento no Dia de Ano Novo? A oportunidade é grande.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições com cautela~

Feliz Natal🎄
26号期权年底大交割大移仓，小心波动风险～

De acordo com o "Fed Watch" da CME: a probabilidade de o Federal Reserve reduzir a taxa de juros em 25 pontos base em janeiro do próximo ano é de 13,3%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 86,7%.
Besenser recentemente sugeriu que a estrutura de política do Federal Reserve pode passar por uma grande mudança, incluindo substituir o alvo fixo por uma "faixa de inflação", bem como cancelar o muito comentado "gráfico de pontos" da trajetória de taxas de juros.
Se as previsões de Besenser se concretizarem, isso pode ser bom para os mercados financeiros, pois diminuiria a especulação em torno das reuniões de política monetária e focaria mais no verdadeiro valor das ações.
Para o mercado de criptomoedas, isso também pode ser positivo, pois reduziria a volatilidade acentuada de curto prazo.
Devemos continuar observando as mudanças nos dados de opções de BTC e ETH. Com a data de vencimento das opções em 26 de dezembro se aproximando, muitos dados já estão distorcidos. É aconselhável analisar separadamente os dados do dia 30 de janeiro, pois a realocação das instituições já deve estar quase concluída.
De maneira geral, a superfície IV de BTC e ETH está apresentando um descenso, com todas as maturidades reduzindo a volatilidade.
O gamma ex também está mostrando uma concentração de gamma positivo perto do preço atual, o que representa uma resistência considerável à volatilidade de curto prazo.
É recomendável que os vendedores fechem gradualmente as posições lucrativas, aguardando a apresentação de novos dados após o dia 26, antes de decidir entrar no mercado.
Os compradores podem considerar antecipar-se e se posicionar em relação à direção do próximo ano, que pode se concretizar em uma semana ou até um mês.
Com o Natal e o Ano Novo, a liquidez diminui, e as negociações se tornam desafiadoras. Às vezes, é melhor ficar parado do que agir.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições com cautela~

26 de dezembro, às 16h (UTC+8), mais de 50% das posições de opções de criptomoedas vão expirar, o que resultará em um grande número de liquidações e transferências, e provavelmente causará uma grande volatilidade no mercado.
Veja as mudanças nos dados do ETH, é muito interessante.
Há traders que abriram uma call com preço de exercício de 5000 para o final de janeiro, será que isso é o ritmo de uma explosão de alta do mercado?
Pela IV, a recente queda da IV de curto prazo é evidente, enquanto a queda da IV de longo prazo não é grande. O valor de RR é negativo, mas melhorou em relação às semanas anteriores. Este é o mercado de Natal que todos esperam, trazendo um aquecimento no sentimento dos touros.
As mudanças no OI mostram um sentimento de alta bem evidente.
A ex-gamma está completamente sob o controle das posições que expiram em 26 de dezembro, com o controle dos vencedores concentrado na disputa pelo preço de exercício de 3K. O maior ponto de dor da expiração é 3100, não se sabe se o maior ponto de dor desta vez se manifestará.
Sugere-se que a estratégia do vendedor realize a liquidação antecipadamente, não participando da batalha de disputa no dia 26, deixando os compradores lutarem até se machucar.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo, abrindo posições com segurança~

Amanhã é segunda-feira novamente, o roteiro parece ser diferente. O sentimento de alta no mercado parece estar aquecendo, muitas pessoas esperam que o touro volte.
No entanto, os analistas de instituições não são tão otimistas, o assistente de Tom Lee ainda está dizendo que o ETH vai colapsar para 2000, e há uma faca interessante por trás disso.
A IV do ETH de hoje está toda elevando, mas o valor de RR não caiu para um valor negativo, mas sim subiu para um valor positivo. É um fenômeno muito interessante.
Do ponto de vista do gamma ex, o gamma positivo na posição de 3K é muito proeminente, enquanto o gamma em outras posições está diminuindo, o que mostra que o gamma com vencimento em 26 já terá um impacto significativo no curto prazo.
A mudança no OI de ontem mostra que a força das calls é forte, e não se pode descartar um forte impulso de alta que pode ultrapassar os 3K.
Com isso, sugere-se que os vendedores possam reduzir suas posições, evitando um impacto forte do gamma.
Os traders compradores podem tentar antecipar e se posicionar para a quebra do mercado.
Claro, neste momento, dizer que o touro voltou ainda é muito contrário à lógica, é apenas a probabilidade de um retrocesso em um mercado em baixa.
Todos ainda precisam manter boas proteções de put, e se defender bem.
Desejo a todos que se tornem amigos do tempo e abram posições com cautela~

Na noite passada, os EUA divulgaram os dados de outubro e novembro do emprego não agrícola, com resultados mistos; no geral, é favorável, mas não o suficiente para justificar uma redução das taxas de juros em janeiro. As ações americanas também permaneceram estáveis, sem uma recuperação.
No setor de criptomoedas, os preços já haviam precificado esses dados com antecedência, com uma queda inicial como uma forma de respeito. Esta semana, a possibilidade de uma recuperação parece ser baixa.
O mercado em baixa confirmou mais uma vez a tendência.
Vamos dar uma olhada nos dados do ETH.
Pelo IV, a volatilidade implícita geral está em uma tendência de queda, e o valor de RR subiu, o que significa que o pânico de queda foi aliviado, e o prêmio de IV do lado das opções de venda se contraiu.
Em termos de OI, a mudança no lado das opções de venda é maior, com o maior aumento de opções de venda na posição 2800.
Analisando o gamma ex, a posição de 3K no dia 26 apresenta um gamma positivo evidente, com uma grande distribuição de gamma até a data de vencimento do dia 26, o que indica uma forte resistência à alta, e a recuperação pode ser mais fácil após o dia 26.
Além disso, os dados do FLY também estão apresentando volatilidade extrema recentemente, e vender volatilidade em picos é uma boa escolha. A tendência atual sugere que a intensa alta e baixa não deverá ter um impacto forte a curto prazo, com a área de gamma negativa claramente reduzida e o OI também se concentrando perto do valor de exercício.
Em termos de estratégia, podemos continuar a fazer uma estratégia de borboleta de médio a longo prazo. Se algum amigo quiser apostar nas mudanças do CPI desta semana, também pode tentar uma estratégia de calendário comprando opções de curto prazo e vendendo opções de longo prazo.
No comércio em um mercado em baixa, é melhor usar estratégias combinadas para mitigar riscos unilaterais, controlando bem a posição e evitando movimentos precipitados.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições com cautela~

Olá a todos, é mais uma nova semana. Esta semana, a reunião do Banco do Japão para aumentar a taxa de juros em 25 pontos básicos está praticamente confirmada, e as decisões sobre as taxas de juros dos bancos centrais de vários países também serão anunciadas. Os dados do CPI dos EUA também serão divulgados.

Sem dúvida, será mais uma semana de grandes volatilidades. Vamos dar uma olhada nos dados de opções do ETH.

Com base na IV, a IV de curto prazo subiu novamente, e o sentimento de pânico ressurgiu. O valor RR de curto prazo é claramente negativo, e o sentimento de baixa do mercado em relação ao aumento da taxa de juros do iene já se manifestou.

Em termos de OI, as novas posições em opções do ETH no domingo são principalmente puts, concentradas em torno do preço de exercício de 3000.

No que diz respeito ao gamma ex, 3000 ainda é uma área de gamma positivo evidente, e a volatilidade dos preços deve ser suavizada, representando um forte nível de suporte.

Se o CPI dos EUA for divulgado acima das expectativas, pode ser benéfico para as expectativas de redução de juros, não se descartando a possibilidade de uma recuperação nas ações dos EUA e nas criptomoedas.

Neste momento, as opiniões do mercado estão um pouco divididas, todos aguardando a divulgação dos dados desta semana.

Com a IV subindo novamente, pode-se reabrir posições vendidas em volatilidade. Não é necessário apressar a abertura de posições, aguarde os efeitos da redução da taxa de juros do iene e a divulgação do CPI dos EUA, e entre no mercado quando a IV estiver relativamente alta.

Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições com cautela~

Em dezembro, o Federal Reserve cortou a taxa de juros em 25 pontos base, conforme esperado. Ao mesmo tempo, anunciou na declaração de decisão que iniciará um programa de compra de títulos do governo no valor de 40 bilhões de dólares em dois dias. Tudo parece muito bom.
As expectativas de cortes de juros para o próximo ano não são muito otimistas. De acordo com o resumo mais recente das previsões econômicas, embora a mediana do gráfico de pontos permaneça inalterada, indicando que haverá um corte em 2026 e 2027, houve 6 opiniões de "oposição suave" nas previsões de 2026, o que é levemente inclinado para uma posição mais hawkish.
A IV do ETH já caiu visivelmente, toda a superfície está afundando e um pouco achatada.
Os amigos que apostaram na volatilidade com uma estratégia de borboleta podem colher os frutos agora.
Como o mercado se comportará a seguir, ainda precisamos observar a nova narrativa do mercado. Uma vez que a liquidez melhora, não há razão para não haver uma alta, certo?
Analisando os dados do FLY, a curvatura do sorriso de volatilidade diminuiu, e os vendedores entraram em uma zona de conforto.
Do ponto de vista do gamma ex, entre 3K e 3.3K ainda está na zona de gamma negativo, a volatilidade pode ser bastante intensa.
Em termos de estratégia, pode-se operar na tendência. Os vendedores sugerem vendas duplas de largura de prazo médio a longo; os compradores sugerem fazer trades direcionais com call ratio e put ratio, enquanto aproveitam os rendimentos da queda de volatilidade.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições de forma estável~

O mercado de ações dos EUA caiu levemente, enquanto as criptomoedas dispararam. O mercado independente realmente está forte, especialmente o ETH, que chegou a subir 10% em seu pico.
O índice de medo e ganância mudou de extrema aversão ao risco para aversão ao risco, e a inclinação geral da IV das opções ainda mantém um valor negativo profundo.
Isso significa que, apesar da recuperação, o sentimento de baixa ainda é forte.
Após a redução da taxa de juros na noite do dia 11, haverá uma queda acentuada? As preocupações de todos provavelmente se concentram nisso.
Vamos olhar os dados.
Do ponto de vista da IV, a IV geral caiu ligeiramente, e o valor RR ainda é negativo, o risco continua alto.
Em relação às mudanças na OI, há muitos traders de curto prazo apostando na alta. No curto prazo, não se pode descartar a possibilidade de uma continuação da recuperação violenta.
Com base no gamma ex, o lado direito de 3200 virou totalmente uma zona dominada por gamma negativo; uma vez que ocorra um squeeze de gamma, o efeito será muito evidente, impulsionando a volatilidade.
De modo geral, a divergência entre comprados e vendidos é clara, o preço do mercado está subindo, e aqueles que já lucraram podem realizar os lucros gradualmente, aguardando a redução da taxa de juros para decidir a direção geral e continuar a perseguir.
Para a estratégia de venda, continuar a vender volatilidade em grande escala no médio e longo prazo é aceitável. Após o dia 12, deve haver uma tendência de queda na volatilidade, que será a época da colheita.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo, e que abram posições com cautela~

Com a data da reunião de corte de juros do Federal Reserve se aproximando, a volatilidade de hoje caiu ligeiramente, embora a assimetria da IV ainda seja negativa, mostrando a preocupação do mercado.
Vamos dar uma olhada nos dados da ETH.
Em termos de volume, nas últimas 24 horas, o volume de transações de opções de compra e blocos de opções de compra dominou, e a mudança no OI também reflete isso, com um aumento de posições nos preços de exercício de 3200 a 3800.
Com base nos dados do pcr, a proporção de puts nos dias 11 e 12 ultrapassa 1.0, um estilo típico de seguro, destacando a preocupação do mercado com a situação.
Em relação à IV, a IV dos dias 11 e 12 ainda é relativamente alta, enquanto a IV de outros prazos caiu.
O valor do VRP se tornou positivo, os vendedores finalmente estão conseguindo.
Analisando o gamma ex, a posição em 3K ainda é gamma positivo, com um efeito de suporte claro. A posição em 3.2K apresenta um gamma negativo acentuado, e uma vez que haja uma alta, será impulsionada claramente pela força do gamma, podendo atingir 3400.
Na situação atual do mercado, manter uma exposição positiva na combinação é bastante apropriado, apostando em um bom impulso devido à redução de juros no dia 12.
No entanto, também não é prudente ser excessivamente otimista, afinal, a assimetria ainda é profundamente negativa, sem um sentimento de mercado altista. Uma rápida recuperação e saída pode ser a escolha da maioria dos traders.
Desejo a todos que sejam amigos do tempo e abram posições de forma estável~