硅谷居士搬运号

JPMorgan publica resultados financeiros impressionantes para o quarto trimestre e o ano completo

Em 13 de janeiro de 2026, como líder global no setor bancário, o JPMorgan divulgou oficialmente seus resultados financeiros do quarto trimestre.

Os dados mostram que a receita total do trimestre atingiu 46,8 bilhões de dólares, um aumento de 7% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de negócios segmentados, a receita de juros foi de 25,1 bilhões de dólares, também com um crescimento de 7%; enquanto o lucro operacional alcançou 15,2 bilhões de dólares, com um aumento de 8%.

Ao longo de 2025, o JPMorgan gerou um lucro líquido de 57 bilhões de dólares (aproximadamente 399 bilhões de yuans chineses), um desempenho notável que o mantém no topo do mundo.

Em termos de eficiência humana, o banco possui 317 mil funcionários, com cada um gerando um lucro líquido médio anual de 180 mil dólares.

Até a data atual, o valor de mercado total do JPMorgan atingiu 860 bilhões de dólares, inigualável no setor bancário mundial.

全球股市收益率深度盘点

一个众所周知的事实是：美国股市作为全球资本市场的领头羊，其体量极其庞大，市值约占全球股市总市值的40%。

美股不仅规模宏大，其回报表现更是令人瞩目。截至2025年底，代表美股大盘风向标的标普500指数，在过去长达50年的时间跨度里，平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

针对这一现象，常有网友提出疑问：像印度这类GDP增速较高的新兴国家，其股市的投资回报理应超越美国才对。

然而事实并非如此。一个国家的GDP增长速度与该国股市的收益率之间，实际上仅存在非常微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现出负相关的走势。

为了更直观地说明问题，我们不妨忽略税收因素，简单对比一下美国股市与全球其他主要经济体股市的历史回报率。以下数据涵盖了各市场过去十年的平均年化收益率及累计投资收益率。

首先，我们将美国股市与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行横向对比。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等异军突起的发展中地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等成熟市场。

**地区表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| **美国** | **14.7%** | **295%** |
| 发达市场 | 8.7% | 130% |
| 新兴市场 | 8.2% | 120% |

通过数据不难发现，作为一个整体，新兴国家的股市收益率大幅落后于美国以外的发达国家。这一无可争辩的事实，有力地反驳了“GDP增速越高、股市收益就越高”这一想当然的结论。与此同时，即便是在发达国家阵营中，非美市场的收益率也显著逊色于美国。

让我们算一笔账：如果您在10年前将10万美元投入美国股市，如今您将拥有39.5万美元的资产。但如果您当时选择投资美国以外的发达国家股市，您的资产仅为23万美元，约等于前者的58%。

更令人唏嘘的是，若您押注于GDP高速增长的新兴市场，您最终仅能拥有22万美元，这仅仅相当于投资美股收益的57%！

或许会有朋友认为，宽泛的市场分类可能掩盖了部分表现优异的个别股市，拉低了整体的平均回报。那么，我们不妨聚焦几个华人投资者较为关心的具体国家股市，看看它们的单兵作战能力是否能让人刮目相看。

**主要国家股市表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| **美国** | **14.7%** | **295%** |
| 加拿大 | 12.4% | 222% |
| 意大利 | 11.1% | 187% |
| 法国 | 9.8% | 155% |
| 韩国 | 9.5% | 148% |
| 印度 | 8.8% | 132% |
| 澳大利亚 | 8.0% | 116% |
| 德国 | 7.9% | 114% |
| 新加坡 | 7.9% | 114% |
| 日本 | 7.8% | 112% |
| 英国 | 7.7% | 110% |
| 中国 | 5.4% | 69% |

从上表可以清晰地看到，即便是与其他国家的股市“单打独斗”，美股依然稳居榜首，独占鳌头。以印度为例，若您10年前投入10万美元，如今的资产为23.2万美元，仅相当于同期投资美股收益的59%！

综上所述，我的结论非常明确：美股是当之无愧的世界最强股市！

值得一提的是，标普500指数成分股中的绝大多数企业均为跨国公司。作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外的地区。因此，投资美股指数，本质上已经是在享受全球经济和人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚建议大家：投资锁定美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，那样做极大概率会导致您的整体投资收益率缩水。

美国有一句经典的谚语：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的终极投资建议是：珍爱生命与财富，全仓美股！放弃个股博弈，只买指数基金！

如果您希望深入了解更多关于我的投资理财经验与见解，欢迎前往亚马逊（Amazon）网站或Google Play Books，购买并阅读我的中文理财著作《财富捷径》，或其英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。

谷歌市值成功突破四万亿美元大关！

时间定格在2026年1月12日，谷歌的市值正式跨越了四万亿美元的门槛。

自2010年谷歌选择退出中国市场至今，其股价已经实现了27倍的惊人增长！

而在同一时期，百度的股价涨幅仅为120%。

谷歌市值成功突破四万亿美元大关！

就在2026年1月12日，谷歌的市值正式迈过了四万亿美元的里程碑！

自2010年谷歌宣布退出中国市场以来，其股价已累计上涨了27倍！

而在同一时期，百度的股价仅仅上涨了120%。

**Análise e classificação aprofundada dos retornos das bolsas de valores globais**

É amplamente conhecido que o mercado de ações dos EUA é o líder no mercado global de capitais, com um valor de mercado que representa cerca de 40% do valor total das bolsas de valores do mundo. Não apenas é enorme em escala, mas também apresenta um desempenho de retorno impressionante. Dados mostram que, até o final de 2025, o índice S&P 500, considerado o termômetro do mercado acionário americano, alcançou uma taxa média anual de retorno de 11,1% ao longo dos últimos 50 anos.

Diante desse fenômeno, alguns internautas questionaram: países emergentes, como a Índia, que têm crescimento mais alto do PIB, deveriam ter retornos de ações superiores aos dos EUA? Na realidade, não é assim. Existe apenas uma correlação positiva muito fraca entre o crescimento do PIB de um país e a rentabilidade de seu mercado de ações, e em certos contextos específicos, os dois até podem apresentar correlação negativa.

Para verificar isso, podemos ignorar os fatores fiscais e comparar os mercados acionários dos EUA com os principais economias globais com base em dados dos últimos dez anos. Dividiremos a comparação em mercados emergentes (como Brasil, Índia, África do Sul, entre outros países em desenvolvimento) e mercados desenvolvidos fora dos EUA (incluindo a Europa Ocidental, Japão, Coreia do Sul, Austrália e Canadá).

**Comparação do desempenho dos principais segmentos de mercado nos últimos dez anos:**

| Região | Taxa anual média de retorno (10 anos) | Retorno acumulado |
| :--- | :--- | :--- |
| EUA | 14,7% | 295% |
| Mercados desenvolvidos (fora dos EUA) | 8,7% | 130% |
| Mercados emergentes | 8,2% | 120% |

Os dados revelam de forma clara uma verdade incontestável: como um todo, os mercados emergentes têm retornos de ações muito inferiores aos dos EUA, e até inferiores aos dos países desenvolvidos fora dos EUA. Esses dados irrefutáveis refutam fortemente o pensamento convencional de que um crescimento mais alto do PIB inevitavelmente leva a retornos mais altos no mercado de ações. Ao mesmo tempo, mesmo os mercados desenvolvidos fora dos EUA apresentam desempenho significativamente inferior ao do mercado acionário americano.

No que diz respeito aos retornos reais do investimento, suponha que você tenha investido 100 mil dólares nos EUA há dez anos: hoje seu patrimônio seria de 395 mil dólares. Em comparação, se tivesse investido em mercados desenvolvidos fora dos EUA, seu patrimônio seria de apenas 230 mil dólares, cerca de 58% do valor obtido com o mercado americano. O mais lamentável é que, se você tivesse apostado em mercados emergentes com crescimento rápido do PIB, seu patrimônio seria de apenas 220 mil dólares, equivalente a apenas 57% do retorno obtido com o mercado acionário americano.

Alguns podem argumentar que os dados gerais são medíocres devido à influência negativa de alguns mercados desempenhados. Para uma análise mais rigorosa, vamos focar nos mercados acionários de países específicos, especialmente os de interesse para investidores chineses, para ver como se saíram quando analisados isoladamente:

**Ranking do desempenho dos principais mercados acionários nos últimos dez anos:**

| Região | Taxa anual média de retorno (10 anos) | Retorno acumulado |
| :--- | :--- | :--- |
| EUA | 14,7% | 295% |
| Canadá | 12,4% | 222% |
| Itália | 11,1% | 187% |
| França | 9,8% | 155% |
| Coreia do Sul | 9,5% | 148% |
| Índia | 8,8% | 132% |
| Austrália | 8,0% | 116% |
| Alemanha | 7,9% | 114% |
| Cingapura | 7,9% | 114% |
| Japão | 7,8% | 112% |
| Reino Unido | 7,7% | 110% |
| China | 5,4% | 69% |

A partir da tabela acima, é evidente que mesmo em comparações por país, o mercado acionário americano continua em primeiro lugar. Tomando a Índia como exemplo, se você tivesse investido 100 mil dólares há dez anos, seu patrimônio hoje seria de aproximadamente 232 mil dólares, apenas 59% do retorno obtido com o mercado acionário americano.

Em resumo, minha conclusão é clara: o mercado acionário americano é, sem dúvida, o melhor do mundo.

É importante destacar que as empresas componentes do índice S&P 500 são, na maioria, gigantes multinacionais, e cerca de 40% de sua receita vem de fora dos EUA. Portanto, investir em um índice acionário americano é, na verdade, aproveitar os benefícios do crescimento econômico global e da expansão populacional.

É por isso que recomendo que vocês se concentrem exclusivamente em investir no mercado acionário americano, sem precisar diversificar para mercados fora dos EUA em busca de supostos benefícios de redução de risco, pois essa abordagem provavelmente reduzirá significativamente seu retorno total.

Como diz um famoso provérbio americano: "Se você não consegue derrotá-los, junte-se a eles!"

Neste contexto, minha recomendação central de investimento é: valorize sua vida, invista 100% no mercado acionário americano! Abandone ações individuais e invista apenas em índices!

Se deseja aprofundar seus conhecimentos sobre minhas experiências e visões sobre investimentos e finanças pessoais, visite o site da Amazon ou o Google Play Books para adquirir meu livro em chinês sobre finanças "Caminho Rápido para a Riqueza", ou sua versão em inglês "The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence".

全球股市收益率深度盘点

一个不容忽视的事实是，美国股市作为全球资本市场的领头羊，其体量极其庞大，市值占据了全球股市总市值的约40%。

美股不仅规模惊人，其投资回报率更是令人瞩目。数据显示，截至2025年底，代表美股大盘风向标的标普500指数，在过去半个世纪中，平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

针对这一现象，常有网友提出疑问：像印度这类GDP增速较高的新兴国家，其股市回报理应超越美国才对。

然而事实并非如此。一个国家的GDP增速与该国股市的收益率之间，仅存在极为微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现出负相关的走势。

为了验证这一点，我们不妨对美国股市与全球其他主要经济体股市的历史回报率做一个简单的横向测评。以下数据展示了各市场过去十年的平均年化收益率及累计投资收益率（注：为简化计算，已忽略税收因素）。

首先，我们将美国股市与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行对比。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等经济异军突起的发展中国家或地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等国。

**地区** | **十年年化收益率** | **累计收益率**
--- | --- | ---
美国 | 14.7% | 295%
发达市场 | 8.7% | 130%
新兴市场 | 8.2% | 120%

数据一目了然：作为一个整体板块，新兴国家的股市收益率明显低于美国以外的发达国家。这一无可辩驳的数据，有力地反驳了“GDP增速越快、股市收益越高”的直觉误区。与此同时，非美发达国家的股市表现也显著落后于美国本土市场。

让我们算一笔具体的账：如果在10年前，您将10万美元投入美国股市，如今您的账户资产将达到39.5万美元。但如果您选择投资美国以外的发达国家股市，您手中的资产将仅为23万美元，仅相当于美股收益的58%。

更令人深思的是，若您当初押注于GDP高速增长的新兴市场，现在的资产仅为22万美元，约为投资美股结果的57%！

或许有人会辩解，认为整体数据可能被某些表现不佳的市场拉低了平均分。那么，我们不妨挑选几个华人投资者重点关注的具体国家股市，看看它们“单打独斗”的表现是否能让人眼前一亮。

**地区** | **十年年化收益率** | **累计收益率**
--- | --- | ---
美国 | 14.7% | 295%
加拿大 | 12.4% | 222%
意大利 | 11.0% | 184%
法国 | 9.8% | 155%
韩国 | 9.5% | 148%
印度 | 8.8% | 132%
澳大利亚 | 8.0% | 116%
德国 | 7.9% | 114%
新加坡 | 7.9% | 114%
日本 | 7.8% | 112%
英国 | 7.7% | 110%

从上表可以清晰看出，即便在单独对比的情况下，美股依然独占鳌头。以热门的印度股市为例，若10年前用10万美元进行投资，如今您仅拥有23.2万美元，仅相当于投资美股同类收益的59%！

基于上述数据，我的结论非常明确：美股是当之无愧的全球最强股市！

此外，值得注意的是，标普500指数的成分股中绝大多数为跨国巨头。作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外的地区。这意味着，我们投资美股指数，实际上已经享受到了全球经济发展和人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚建议大家专注于投资美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，因为那样做极大概率会拉低您的整体投资回报率。

正如美国那句著名的谚语所言：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的核心投资建议就是：珍爱生命，全仓美股！放弃个股，只买指数！

如果您希望深入了解我的投资理财经验与见解，欢迎前往亚马逊网站或Google Play Books，选购我的中文理财著作《财富捷径》，或者其英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。

Ranking da Rentabilidade dos Mercados de Ações Globais: Análise e Comparação Aprofundada

Devemos reconhecer um fato incontestável: o mercado de ações dos EUA, como o maior mercado de capitais do mundo, tem um valor de mercado que representa cerca de 40% do valor total de mercado de ações global.

Além de seu tamanho considerável, o desempenho de retorno do mercado de ações dos EUA também é impressionante. Analisando os dados dos últimos 50 anos até o final de 2025, o índice S&P 500, que representa o mercado de ações de grande porte dos EUA, apresentou um desempenho notável — uma taxa média anual de retorno de 11,1%!

Muitos internautas frequentemente fazem a seguinte pergunta: países emergentes como a Índia, com taxas de crescimento do PIB relativamente altas, deveriam ter retornos de investimento em ações superiores aos dos EUA.

No entanto, os fatos não são assim. Existe apenas uma correlação positiva extremamente fraca entre a taxa de crescimento do PIB de um país e sua rentabilidade de ações, e em certos contextos específicos, essas duas variáveis até podem apresentar correlação negativa.

Para ilustrar de forma mais clara, vamos comparar brevemente a rentabilidade histórica do mercado de ações dos EUA com a de outras economias principais do mundo. Para cada mercado, listamos a

Ranking de Retornos do Mercado de Ações Global

Um fato inegável é que o mercado de ações dos Estados Unidos é o maior do mundo, representando cerca de 40% do valor de mercado total das ações globais.

O mercado de ações americano não só é grande, mas seus retornos são impressionantes. Até o final de 2025, nos últimos 50 anos, a média do retorno anualizado do índice S&P 500, que reflete o mercado acionário americano, alcançou incríveis 11,1%!

Alguns internautas levantaram questionamentos, afirmando que países emergentes, como a Índia, deveriam ter retornos maiores do que os dos EUA devido ao seu alto crescimento do PIB.

Na verdade, a taxa de crescimento do PIB de um país tem apenas uma correlação positiva muito fraca com a taxa de retorno do mercado de ações desse país, e em alguns casos, pode até ser negativa.

Aqui, vamos comparar de forma simples o mercado de ações dos EUA com os mercados de ações de outras principais economias do mundo em termos de retornos históricos. Para cada mercado de ações, listei a média do retorno anualizado nos últimos dez e quinze anos, e forneci o retorno acumulado ao longo de quinze anos. Para simplificar, ignorei fatores de impostos.

Primeiro, comparamos o mercado de ações dos EUA com os mercados emergentes e os de países desenvolvidos. Os mercados emergentes incluem países ou regiões em desenvolvimento como Brasil, Índia e África do Sul. Os mercados de países desenvolvidos incluem países desenvolvidos fora dos EUA, como Europa Ocidental, Japão, Coreia do Sul, Austrália, Canadá, entre outros.

Região 10 anos 15 anos Retorno Acumulado
EUA 13,4% 14,7% 712%
Mercados Emergentes 5,8% 4,4% 100%
Mercados Desenvolvidos 7,9% 6,7% 189%

Não é difícil ver que, como um todo, os retornos do mercado de ações dos países emergentes estão significativamente abaixo dos dos países desenvolvidos fora dos EUA. Este fato inegável refuta mais uma vez a conclusão simplista de que quanto maior o crescimento do PIB, maiores serão os retornos do mercado de ações. Ao mesmo tempo, os mercados de países desenvolvidos fora dos EUA também apresentam retornos significativamente inferiores aos dos EUA.

Se você tivesse investido 100.000 dólares no mercado de ações dos EUA há 15 anos, você teria 810.000 dólares. No entanto, se você tivesse investido no mercado de ações de países desenvolvidos fora dos EUA, você teria 290.000 dólares, o que equivale a 36% do retorno anterior.

Mas isso não é tudo. Se você tivesse investido em mercados emergentes com crescimento elevado do PIB, você teria apenas 200.000 dólares, o que corresponde a apenas 25% do investimento em ações dos EUA!

Talvez algumas pessoas digam que, como um todo, talvez haja muitos mercados de ações com desempenho fraco nos grupos de países emergentes ou desenvolvidos, o que puxou o retorno geral para baixo. Vamos então dar uma olhada em alguns mercados de ações que os chineses se preocupam e ver como eles se saem, se surpreendendo com seus desempenhos.

Região 10 anos 15 anos Retorno Acumulado
EUA 13,4% 14,7% 712%
Coreia do Sul 7,9% 7,4% 192%
Canadá 8,7% 7,2% 184%
Japão 8,0% 7,0% 176%
Alemanha 7,0% 7,0% 176%
Índia 7,4% 6,9% 172%
França 8,9% 6,8% 168%
Reino Unido 6,3% 6,4% 150%
Cingapura 5,3% 5,9% 136%
Austrália 6,5% 5,7% 130%
Itália 10,5% 5,6% 126%

A partir da tabela acima, não é difícil ver que, mesmo competindo individualmente com os mercados de ações desses países, o mercado de ações dos EUA ainda se destaca. Por exemplo, se você tivesse investido 100.000 dólares no mercado de ações da Índia há 15 anos, você teria apenas 27.2 dólares, o que equivale a 33% do investimento em ações dos EUA!

Portanto, minha conclusão é: o mercado de ações dos EUA é indiscutivelmente o mais forte do mundo!

Além disso, a maioria das empresas que compõem o índice S&P 500 são multinacionais. Como um todo, cerca de 40% de sua receita vem de regiões fora dos EUA. Portanto, ao investir no índice de ações dos EUA, você já está aproveitando os benefícios do crescimento econômico e populacional global.

Por isso, recomendo que todos invistam no mercado de ações dos EUA e não se preocupem em diversificar o risco investindo em mercados de ações fora dos EUA, pois isso pode diminuir muito seu retorno sobre o investimento.

Há um ditado nos EUA: se você não pode vencê-los, junte-se a eles!

Meu conselho de investimento para vocês é: valorize a vida, invista tudo em ações dos EUA! Abandone as ações individuais, compre apenas o índice!

Se você quiser saber mais sobre minhas experiências e opiniões em investimentos e finanças pessoais, visite o site da Amazon ou o Google Play Books, e adquira meu livro de finanças em chinês "Atalho para a Riqueza", ou a versão em inglês "The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence".

Coleção de piadas sobre investimentos e finanças

1. A dor de vender ações em queda é ainda maior do que o divórcio: afinal, o divórcio só divide metade dos bens, mas vender ações em queda faz você perder metade do patrimônio, e ainda assim sua esposa continua ao seu lado.

2. Meu bolso é como uma cebola: toda vez que o abro, sinto vontade de chorar.

3. Lancei uma moeda virtual chamada "HahaCoin", cuja base fundamental é pura especulação e piadas velhas e sem graça.

4. Depois de explicar aos meus filhos o princípio da inflação, as consequências foram graves: agora, para arrumar o quarto, eles pedem 20 dólares, em vez de 10.

5. Dividi meus piadas em várias partes, mas agora elas só se tornam cada vez menos engraçadas, de formas diferentes.

6. Fazer orçamento é como fazer dieta: todo mundo fala sobre isso, mas poucos realmente gostam de fazer.

7. Escolhi fundos indexados porque já tenho risco suficiente nas minhas piadas; na hora de investir, prefiro algo mais seguro.

8. Dado o mercado tão baixo, meu plano de aposentadoria 401(k) está encolhendo muito rápido — agora só posso chamá-lo de 201(k).

9. Minha análise técnica é parecida com a adivinhação — cheia de esperança no coração, mas confusão na cabeça.

10. O que chamamos de gestão financeira inclui 90% de hábitos comportamentais, 10% de cálculos matemáticos e 100% de estresse emocional.

11. Meu conta de investimentos é como um encontro amoroso: cheio de incertezas e oscilações emocionais.

12. Meu desempenho em investimentos também é como um encontro: instável, com retornos problemáticos.

13. Acabei de calcular meu patrimônio líquido pessoal, e depois de fazer o cálculo, chorei.

14. Perguntei a uma inteligência artificial como poupar dinheiro, e até a IA riu muito.

15. Isso não é gastar sem controle — estou investindo no futuro "arrependimento".

16. O mercado de ações é um brinquedo de montanha-russa para ricos, e eu nem consigo comprar o ingresso.

17. Eu queria alcançar a liberdade financeira, mas meu hábito caro de tomar café disse: "Nem pensar!"

18. Esperava que meu portfólio de ações crescesse e se valorizasse logo, mas ele só começou a me gritar!

19. Meu bolso parece estar em dieta — está ficando cada vez mais magro.

20. Trato conselhos financeiros como um salada saudável: teoricamente sei que é bom, mas na prática não quero nem tocar.

21. Pensei que "depósitos com juros altos" fosse uma piada, mas na verdade, é mesmo uma piada!

22. Não diga que estou gastando demais — estou contribuindo para a economia!

23. Não estou gastando sem controle — estou apenas investindo em "satisfação imediata"!

24. Usei um planilha eletrônica para registrar exatamente o quão pobre estou.

25. Sobre meu plano de aposentadoria, só dependo de ganhar na loteria uma vez!

26. No mundo existem três tipos de pessoas: os que sabem contar, e os que não sabem.

27. Meu portfólio de investimentos tem uma trama mais dramática do que uma novela, com uma diferença: não tem intervalos comerciais.

28. Vejo dividendos como elogios alheios: raros, mas sempre gratificantes.

29. Investir sem pesquisa é como pular de paraquedas sem ter o paraquedas — inicialmente muito empolgante, mas o final é sempre trágico.

30. Não tento prever uma recessão econômica — prefiro dormir profundamente, até que ela termine.

Análise completa dos benefícios de aposentadoria do sistema de segurança social nos EUA: Quanto você pode receber?

Para muitos aposentados que vivem nos EUA, os benefícios de aposentadoria do Seguro Social (Social Security) constituem uma parte importante da renda. De acordo com os dados mais recentes divulgados pela Administração de Segurança Social (SSA), a renda média mensal de aposentadoria nos EUA em 2025 é de aproximadamente 2.000 dólares.

É importante destacar que a SSA ajusta anualmente o valor do Seguro Social com base na taxa de inflação do ano anterior. Por exemplo, para 2026, essa correção já foi definida em 2,8%.

Recomenda-se que você acesse o site oficial da SSA (https://t.co/2HIUCDj8Nt) para criar uma conta pessoal e visualizar um relatório detalhado personalizado. Esse relatório resumirá sua história de contribuições para o Seguro Social (Social Security Tax) e estimará sua renda de aposentadoria.

Como é bem conhecido, a maioria das pessoas precisa contribuir com o Seguro Social por pelo menos 10 anos para ter direito ao benefício. Claro que o valor recebido segue o princípio de "quanto mais paga, mais recebe": quanto maior sua renda e mais tempo você contribuiu, maior será o valor do benefício aposentadoria.

Portanto, para alcançar o valor máximo do benefício, você precisa atender a dois requisitos rígidos: trabalhar por pelo menos 35 anos e ter uma renda anual igual ou superior ao limite anual de contribuição para o Seguro Social. Em 2026, esse limite é de 184.500 dólares.

Além disso, o valor do benefício está diretamente ligado à idade de início do recebimento. A idade mais cedo para começar a receber é de 62 anos, e a cada ano de atraso, o valor aumenta cerca de 8%, atingindo seu pico aos 70 anos.

De acordo com a legislação americana, o benefício para cônjuge também é uma garantia importante: mesmo pessoas que nunca trabalharam podem receber metade do benefício do cônjuge, com idade mínima de 62 anos para início do recebimento.

Por exemplo, se o benefício integral do marido for de 50.000 dólares por ano, a esposa, como dona de casa, pode receber 25.000 dólares por ano se optar por receber junto com o marido.

Se uma pessoa tiver seu próprio benefício, mas o valor for inferior à metade do benefício do cônjuge, o sistema pagará apenas a metade do benefício do cônjuge. Se um dos cônjuges, que ganha mais, falecer, o cônjuge sobrevivente terá automaticamente seu benefício ajustado para o valor mais alto do falecido.

Suponha que você atenda a todos os requisitos para o valor máximo e planeje começar a receber em 2026. Qual seria o valor exato?

**1. Se você tiver 62 anos este ano:**
Você poderá receber 2.970 dólares por mês.
* Se o seu cônjuge também atender aos requisitos de benefício máximo, vocês receberão juntos 5.940 dólares por mês.
* Se o seu cônjuge não tiver contribuído para o Seguro Social, sua renda total será de 4.455 dólares (ou seja, 2.970 + 1.485).

**2. Se você tiver 65 anos e começar a receber este ano:**
Você poderá receber 4.150 dólares por mês.
* Se o seu cônjuge também atender aos requisitos de benefício máximo, vocês receberão juntos 8.300 dólares por mês.
* Se o seu cônjuge não tiver contribuído para o Seguro Social, sua renda total será de 6.225 dólares (ou seja, 4.150 + 2.075).

**3. Se você tiver 70 anos e começar a receber este ano:**
Você poderá receber 5.180 dólares por mês.
* Se o seu cônjuge também atender aos requisitos de benefício máximo, vocês receberão juntos 10.360 dólares por mês.
* Se o seu cônjuge não tiver contribuído para o Seguro Social, sua renda total será de 7.770 dólares (ou seja, 5.180 + 2.590).

Para quem ainda não atingiu essas idades, também é possível estimar o valor que poderá receber na aposentadoria. Normalmente, o valor do benefício é ajustado anualmente com base na inflação. Considerando uma inflação de 3% ao ano, o cálculo é direto.

Por exemplo, se você tiver 40 anos agora e planejar se aposentar aos 65 anos, daqui a 25 anos seu benefício mensal será 2,09 vezes o valor de 2026 (ou seja, 1,03 elevado a 25).

Com base nesses exemplos, o valor máximo que você poderá receber será de aproximadamente 8.670 dólares por mês. Se o seu cônjuge também atender aos mesmos critérios, o limite combinado para o casal será de cerca de 17.340 dólares por mês.

2025年12月 os dados do "mini NFP" foram exatamente o que se esperava

Em 7 de janeiro de 2026, a empresa americana Automatic Data Processing (ADP) divulgou oficialmente o relatório de empregos no setor privado. Os dados mostram que, em dezembro, o número total de empregos no setor privado nos EUA aumentou em 41 mil pessoas, superando com sucesso a queda significativa do mês anterior.

Embora esse valor seja ligeiramente inferior aos 50 mil empregos esperados pelos economistas, o crescimento no emprego demonstrou uma melhora clara em comparação com o desempenho de novembro.

Este é certamente o desempenho do "mini NFP" que o mercado mais esperava atualmente. Ele não apenas reflete que a economia americana ainda possui uma força considerável, sem afetar negativamente as expectativas de uma "aterrissagem suave" da economia, mas também não provocou mudanças nas expectativas de corte de juros pelo Fed. Atualmente, os contratos futuros de juros ainda indicam que o Fed poderá realizar três cortes de juros em 2026.

Notas de Investimento#111：Sobre por que evito produtos de anuidade

Recentemente, tenho recebido frequentemente consultas de todos sobre se vale a pena alocar anuidade (Annuity). Aproveitando esta oportunidade, farei uma análise concisa e profunda para todos.

**1. Revelando o véu da anuidade**

Primeiro, precisamos esclarecer a essência da anuidade – na verdade, é uma espécie de contrato de seguro.

Sua lógica central de operação é: o segurado entrega fundos (uma única vez ou em parcelas) à parte seguradora, em troca da promessa da companhia de seguros de pagar uma quantia fixa em um momento específico no presente ou no futuro. Isso é principalmente para lidar com o "risco de longevidade", ou seja, a situação em que a pessoa ainda está viva, mas suas economias se esgotaram.

Dependendo do tempo de início do pagamento, pode ser classificada em anuidade imediata, que começa a ser recebida imediatamente, e anuidade diferida, que começa a ser recebida no futuro.

Se olharmos para a exposição ao risco de investimento e o modelo de pagamento, os produtos de mercado principais podem ser resumidos nas seguintes três categorias:

**1. Renda Fixa Tradicional**
Este tipo de anuidade tem um valor de pagamento constante, com a taxa de juros geralmente bloqueada no momento da compra. Por exemplo, se você entregar 1 milhão de dólares de capital, receberá todos os anos sem falhar 4% (ou seja, 40.000 dólares) de juros fixos.
A desvantagem óbvia é a fraca capacidade de proteção contra a inflação. Supondo uma taxa de inflação de 3%, em 20 anos, 40.000 dólares terão seu poder de compra reduzido para apenas cerca de 22.100 reais.

**2. Anuidade Indexada (Indexed Annuity)**
Este tipo de produto geralmente tem uma taxa de retorno atrelada a um índice de mercado específico (como o S&P 500), mas é importante notar que a companhia de seguros não investe diretamente os fundos no mercado de ações. A maioria dos produtos tem um rendimento mínimo garantido (por exemplo, de 0% a 1%), e o mecanismo é projetado para permitir que o segurado participe dos lucros quando o mercado sobe, enquanto protege o capital quando o mercado cai.

**3. Anuidade Variável (Variable Annuity)**
Os fundos são alocados em uma carteira semelhante a um fundo mútuo, e a taxa de retorno final depende completamente do desempenho de mercado da carteira de investimentos. Esses produtos não oferecem garantia de retorno, têm riscos mais altos e geralmente vêm com custos adicionais.

**2. Por que eu recuso anuidades?**

De acordo com dados estatísticos públicos, as anuidades são instrumentos financeiros extremamente nichados. Nos Estados Unidos, seu núcleo de clientes está principalmente concentrado em pessoas com 65 anos ou mais, e mesmo entre as famílias dessa faixa etária, a taxa de posse é de apenas cerca de 10%.

As razões para isso incluem os seguintes pontos significativos sobre os produtos de anuidade:

**1. Taxas Altas**
As taxas de administração dos produtos de anuidade geralmente variam de 1% a 3%. Em comparação, as taxas de administração de fundos de índice principais são de apenas cerca de 0,1%, com uma diferença de custo que pode chegar a 10 a 30 vezes.

**2. Design Confuso**
Os produtos de anuidade no mercado são variados, e os termos contratuais costumam ser tão complicados que confundem. Para a maioria dos idosos, entender completamente esses termos é quase impossível.

**3. Liquidez Muito Baixa**
Uma vez adquirida a anuidade, os fundos se tornam difíceis de acessar de forma flexível. Quer você queira retirar antes ou depois, ou ajustar o montante mensal recebido, tudo é rigidamente limitado.

**4. Taxa de Retorno Baixa e Desvantagem Fiscal**
Após deduzir várias taxas complicadas, a taxa de retorno anualizada real da anuidade é de apenas cerca de 4%. Mais importante, uma vez que você começa a retirar, essa parte da receita será tributada à taxa de imposto de renda comum.

Se você tiver conhecimentos básicos de investimento, pode facilmente construir uma carteira mais robusta. Por exemplo: alocar 80% em um fundo de índice S&P 500 e 20% em títulos do governo de curto prazo dos EUA. Essa combinação deve gerar um retorno anualizado de cerca de 8,8%. Não apenas o retorno é maior, mas várias fontes de rendimento (como juros de títulos, dividendos de fundos e valorização de capital ao vender cotas) geralmente desfrutam de taxas de imposto mais baixas.

**Vamos comparar com cálculos de dados:**

Suponha que um investidor de 60 anos invista 1 milhão de dólares para comprar uma anuidade imediata com uma taxa de retorno fixa de 4% e tenha a sorte de viver até os 90 anos.

Durante esses 30 anos, o total que ele receberá será de 1,2 milhão de dólares. Após sua morte, o valor da anuidade se tornará zero.

Por outro lado, se ele optar por gerenciar sua própria carteira de investimentos (80% S&P 500 + 20% títulos do governo dos EUA), e seguir a regra de retirada de 4%, teoricamente retirando 4% do capital da carteira a cada ano, o restante dos ativos continuará a crescer a uma taxa de 4,8% (ou seja, 8,8% - 4%) com juros compostos.

Ainda assim, em 30 anos, o total de ativos retirados dessa carteira chegará a 2,56 milhões de dólares. Mais impressionante, ele poderá deixar para sua família uma herança de até 4,08 milhões de dólares!

No cálculo total, o valor total dos ativos gerados pelo investimento autogerido chega a 6,64 milhões de dólares, ou seja, 5,5 vezes o retorno da anuidade!

Com base na lógica e comparação de dados acima, eu pessoalmente não alocarei e não recomendo que ninguém compre produtos de anuidade.

Se você deseja saber mais sobre minha lógica de investimento e experiência prática, sinta-se à vontade para visitar o site da Amazon ou Google Play Books e adquirir minha obra em chinês "Atalho para a Riqueza", ou sua versão em inglês "The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence."

Notas de Investimento#110：Quanto o HSA pode economizar em impostos para você?

Anteriormente, mencionei que as famílias americanas devem priorizar o uso de canais de incentivo fiscal oferecidos por empregadores e pelo governo para investir, sendo a conta de poupança de saúde (Health Savings Account, abreviada como HSA) a mais vantajosa.

1. Conhecimento básico sobre o HSA

Primeiro, para abrir uma conta HSA, você precisa garantir que seu plano de saúde seja um plano de saúde com alta dedutibilidade (High-deductible Health Plan, HDHP). Se seu seguro for fornecido pelo empregador e esse plano não incluir essa opção, você pode não conseguir abrir uma conta HSA.

Em segundo lugar, o funcionamento do HSA é bastante simples:

1. Os funcionários depositam o salário antes dos impostos na conta HSA e investem dentro da conta. Por exemplo, podem optar por investir em fundos de índice S&P 500, entre outros. Esses investimentos crescem isentos de impostos dentro da conta.

2. Uma vez que os funcionários incorram em despesas médicas, eles podem retirar fundos do HSA para pagar as contas, sem precisar pagar impostos.

É importante notar que, durante todo o processo, tanto os depósitos dos funcionários quanto a valorização dos ativos na conta HSA não estão sujeitos a impostos do governo! Portanto, acredito que o HSA se destaca na economia de impostos.

Surpreendentemente, o plano permite o uso de fundos futuros da conta HSA para pagar contas médicas atuais.

Por exemplo, este ano, você tem uma conta médica que pode ser paga com um cartão de crédito (como um cartão de crédito com cashback), sem tocar nos fundos da HSA. Após várias décadas, os fundos da HSA crescerão várias vezes. Naquele momento, você pode retirar fundos da conta HSA para reembolso, e os fundos restantes continuarão a crescer. Durante todo esse processo, você não pagará um centavo em impostos.

Se você se mantiver saudável e não gastar a riqueza acumulada na HSA, o IRS permite que esses fundos sejam retirados para outros usos após a aposentadoria, bastando pagar os impostos correspondentes. Isso é semelhante ao tratamento de 401(k) pré-imposto tradicional. Portanto, mesmo na pior das hipóteses, ainda é uma ferramenta eficaz para economia de impostos.

Assim, o IRS estabeleceu limites rígidos para o valor depositado na HSA a cada ano. Até 2026, o limite de depósitos para indivíduos é de 4.400 dólares, e para famílias, no máximo 8.750 dólares. Se você tiver 55 anos ou mais e ainda não começou a usar o Medicare, pode depositar um adicional de 1.000 dólares.

Por fim, quais despesas podem usar os fundos da HSA?

Sem dúvida, as despesas das famílias em vários serviços médicos podem ser pagas com HSA, incluindo visitas ao hospital, odontologia, oftalmologia, etc.

O HSA também pode cobrir outras despesas de saúde da família, incluindo, mas não se limitando a:

1. Produtos de saúde diários, como óculos de sol, lentes de contato, protetor solar, etc.
2. Medicamentos sem receita, como remédios para resfriado, analgésicos, remédios para alergia, etc.
3. Equipamentos médicos domésticos, como termômetros, balanças, medidores de pressão arterial, cadeiras de rodas, muletas, etc.
4. Produtos relacionados à fertilidade e contraceptivos, incluindo bombas de leite e cursos de educação infantil, etc.
5. Fisioterapia, massagem, acupuntura, etc.
6. Custos de hospedagem e alimentação para atendimento médico fora da cidade.
7. Prêmios de certos seguros de saúde, como seguro de cuidados prolongados, Medicare, etc.

2. Quão poderosa é a capacidade de economia de impostos do HSA?

Podemos quantificar a vantagem fiscal da conta HSA com um exemplo simples.

Suponha que há três jovens famílias americanas, a família Wang, a família Zhang e a família Li, todas com uma taxa de imposto marginal de 25% (soma do imposto federal, estadual e local).

Suponha que todas tenham 1.000 dólares em despesas médicas este ano, e suas estratégias e resultados financeiros são os seguintes.

Família Wang: Eles abriram uma conta HSA, depositaram 1.000 dólares e investiram em um fundo de índice S&P 500, obtendo um retorno anual de 10%. Esses fundos crescem isentos de impostos na conta HSA.

Eles optaram por pagar essa conta de 1.000 dólares com renda após impostos; o custo antes dos impostos desses fundos é de 1.333 dólares.

Após 30 anos, os 1.000 dólares na conta HSA cresceram para 17.450 dólares. Eles retiram 1.000 dólares para reembolso, e ainda permanecem 16.450 dólares na conta HSA.

Família Zhang: Eles abriram uma conta HSA, depositaram 1.000 dólares e depois usaram os fundos HSA para pagar a conta. Em seguida, investiram os 1.000 dólares após impostos em uma conta tributável comum, pagando impostos sobre dividendos todos os anos.

Após 30 anos, após deduzir o imposto sobre ganhos de capital, sua taxa de retorno anual real é de cerca de 9%, acumulando uma riqueza de 13.260 dólares.

A riqueza da família Zhang é 3.190 dólares menor que a da família Wang, o que equivale a 3,19 vezes o depósito de 1.000 dólares na HSA.
Família Li: Não abriram conta HSA e pagaram diretamente a conta de 1.000 dólares após impostos. Em comparação com a família Wang, os 1.000 dólares antes dos impostos que sobraram após o pagamento de impostos foram de 750 dólares, e investiram em um fundo de índice S&P 500 em uma conta tributável.

Após 30 anos, a acumulação de riqueza da família Li foi de 9.950 dólares, 6.500 dólares a menos que a família Wang, ou cerca de 6,5 vezes o depósito de 1.000 dólares na HSA!

Em outras palavras, se a família Wang depositar 8.750 dólares na HSA este ano, somente isso, após 30 anos, eles terão 56.880 dólares a mais em ativos do que a família Li.

Mesmo que o limite de depósito do HSA não aumente, a riqueza da família Wang ainda será quase 800.000 dólares maior do que a da família Li em 30 anos!

Se as taxas de impostos marginais dessas famílias forem mais altas, a diferença de riqueza será ainda mais significativa.

Nos últimos anos, minha família tem seguido a estratégia da família Wang, acumulando uma riqueza considerável na conta HSA.

Agora que você também entende a capacidade de economia de impostos do HSA, considere abrir sua conta HSA.

Reservas e Produção de Petróleo no Mundo

O petróleo já foi chamado de "ouro negro" e é um dos recursos naturais mais críticos da atualidade.

Estima-se que até 2025, o consumo diário de petróleo bruto no mundo alcance cerca de 100 milhões de barris. Se considerado um preço de 60 dólares por barril, o gasto total da população do planeta em petróleo atingirá 2 trilhões de dólares por ano, o que equivale a 2% do PIB global.

Como comparação, a quantidade de ouro extraído anualmente no mundo é de cerca de 3.300 toneladas, com um valor aproximado de 400 bilhões de dólares.

Portanto, o valor da extração anual de petróleo é cinco vezes maior que o do ouro.

A seguir estão os países com as maiores reservas de petróleo do mundo e sua produção diária de petróleo bruto:

País Reservas (barris) Produção Diária (barris)
Venezuela 304000000000 1000000
Arábia Saudita 267000000000 10800000
Irã 209000000000 4100000
Iraque 201000000000 4500000
Canadá 170000000000 5500000
Emirados Árabes Unidos 113000000000 3200000
Kuwait 102000000000 2600000
Rússia 80000000000 10750000
Estados Unidos 74000000000 13400000
Líbia 50000000000 140000

Assim, os países com a maior produção de petróleo são, nesta ordem, os Estados Unidos, Arábia Saudita, Rússia e Canadá.

Além disso, as reservas de petróleo do mundo ainda são muito grandes. Tomando como exemplo a Venezuela, que ocupa o primeiro lugar, de acordo com a produção atual, suas reservas de petróleo podem ser extraídas por até 832 anos!

委内瑞拉总统被美国拘留，将如何影响全球油价？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储备，其每日原油产量却仅为约一百万桶，占全球总产量的1%。

尤其是自2025年12月起，因国际封锁和经济制裁，该国的原油产量几乎减半，目前仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，凭借其丰富的石油资源，委内瑞拉曾是拉丁美洲最富有的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势并实施政策改变以争取国际社会的制裁解除，委内瑞拉的石油产量必将显著上升。这一变化可能会导致国际原油价格的下调。

让我们拭目以待。

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委内瑞拉总统被美国逮捕，这将对国际油价产生影响吗？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储量，但其日产原油仅约为一百万桶，仅占全球总产量的1%左右。

特别是在2025年12月之后，由于国际制裁和封锁，该国的原油产量几乎减少了一半，现仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，依靠其独特的石油资源，委内瑞拉曾是拉丁美洲最为富裕的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势，并采取政策以换取国际社会解除制裁，委内瑞拉的石油产量必将显著增加，这可能会导致国际原油价格下降。

让我们共同关注这一发展。
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O presidente da Venezuela foi preso pelos EUA, isso terá impacto nos preços internacionais do petróleo?

Embora a Venezuela possua as maiores reservas de petróleo do mundo, sua produção diária de petróleo é de apenas um milhão de barris, o que representa cerca de 1% da produção total mundial.

Particularmente após dezembro de 2025, devido a sanções e bloqueios internacionais, a produção de petróleo do país foi reduzida pela metade, representando atualmente cerca de 0,5% da produção global.

Uma vez, com seus recursos petrolíferos únicos, a Venezuela foi um dos países mais ricos da América Latina.

Se o novo governo conseguir estabilizar rapidamente a situação interna e, por meio de ajustes de políticas, buscar a suspensão das sanções pela comunidade internacional, a produção de petróleo da Venezuela certamente aumentará significativamente, o que pode levar a uma queda nos preços internacionais do petróleo.

Vamos aguardar e ver.
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As vendas da BYD superam as da Tesla

De acordo com os dados mais recentes, as vendas de veículos elétricos da Tesla no quarto trimestre caíram 16%.

Relembrando 2025, as vendas totais de veículos elétricos da Tesla foram de 1.64 milhões de unidades, uma queda de 8,6% em relação a 2024.

Enquanto isso, as vendas de veículos elétricos da BYD na China cresceram 28%, alcançando 2.26 milhões de unidades, superando as vendas da Tesla em 38%.

Portanto, a BYD se tornou o maior fabricante de veículos elétricos do mundo.

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A BYD superou a Tesla em vendas

De acordo com as estatísticas mais recentes, as vendas de veículos elétricos da Tesla caíram 16% no quarto trimestre.

Relembrando 2025, o total de vendas de veículos elétricos da Tesla foi de 1.64 milhões de unidades, uma redução de 8.6% em relação a 2024.

Enquanto isso, as vendas de veículos elétricos da BYD na China cresceram 28%, alcançando 2.26 milhões de unidades, superando as vendas da Tesla em 38%.

Portanto, a BYD se tornou o maior fabricante de veículos elétricos do mundo.
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Análise histórica dos retornos dos ativos centrais globais

Os investidores bem-sucedidos geralmente descobrem que 85% do sucesso vem da alocação precisa de ativos, 10% da sabedoria em escolher os objetivos de investimento e 5% depende da sorte.
— William Sharpe

É evidente que a alocação de ativos desempenha um papel crucial nos retornos do portfólio de investimentos. Investidores inteligentes devem construir um portfólio adequado com base em sua capacidade de suportar riscos.

Abaixo estão os dados históricos de retorno desses ativos centrais globais.

Até o final de 2025, os retornos médios anuais nos últimos 5 anos foram os seguintes:

- Índice S&P 500: 14,4%
- Índice Nasdaq 100: 15,2%
- Índice de Tecnologia da Informação (VGT): 17,1%
- Imóveis nos EUA: 6%
- Ouro: 17,3%
- Índice CSI 300: 0,1%
- Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo: 3,2%

Nos últimos 10 anos, os retornos médios anuais desses ativos foram:

- Índice S&P 500: 14,8%
- Índice Nasdaq 100: 19,5%
- Índice de Tecnologia da Informação (VGT): 22,6%
- Imóveis nos EUA: 7%
- Ouro: 14,6%
- Índice CSI 300: 4,6%
- Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo: 1,9%

Os retornos médios anuais nos últimos 15 anos foram os seguintes:

- Índice S&P 500: 14,0%
- Índice Nasdaq 100: 18,7%
- Índice de Tecnologia da Informação (VGT): 19,4%
- Imóveis nos EUA: 6%
- Ouro: 7,3%
- Índice CSI 300: 4,9%

Nos últimos 20 anos, os retornos médios anuais foram:

- Índice S&P 500: 14,7%
- Índice Nasdaq 100: 15,5%
- Índice de Tecnologia da Informação (VGT): 15,7%
- Imóveis nos EUA: 6%
- Ouro: 10,7%
- Índice CSI 300: 10,2%

Nos últimos 30 anos, os retornos médios anuais desses ativos foram:

- Índice S&P 500: 10,4%
- Índice Nasdaq 100: 14,8%
- Imóveis nos EUA: 4,6%
- Ouro: 9,1%

Se desejar aprofundar seus conhecimentos sobre minhas experiências e insights em finanças pessoais, visite a Amazon ou o Google Play Books para adquirir meu livro em chinês "O Atalho para a Riqueza" ou a versão em inglês "The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence".
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