张无忌wepoets

Lodowa i Ognista Wyspa Binance Chat, witamy wszystkich przyjaciół kryptowalut w wspólnej dyskusji.
Co tydzień na żywo wymiana strategii opcyjnych i analizy danych.
Bądźmy przyjaciółmi czasu, cieszmy się z wynajmu~hhh
冰火岛聊天室 ← Wejście do czatu

W tym tygodniu amerykański rynek akcji oraz rynek A są w dobrej formie, szczególnie rynek A, który osiągnął czteroletni rekord na giełdzie startupów, a atmosfera byka jest silna.
Rynek kryptowalut się ociepla, jednak tendencje wciąż napotykają pewne rozbieżności, co wskazuje na brak mocy pociągowej.
Zwiększa się liczba dużych transakcji opcyjnych, a handel z jednorazowym zakładem na wzrost w ciągu miesiąca, co napawa traderów optymizmem.
Spójrzmy na dane opcji ETH.
Z perspektywy IV, 1W IV zbliża się do poziomu 1M, RV również rośnie. Oczekuje się, że IV w kolejnych okresach będzie powoli rosło, co wciąż daje przestrzeń.
VRP w ostatnim czasie utrzymuje się na poziomie dodatnim, co sprzyja sprzedaży.
Z analizy zmian OI wynika, że w ostatnim czasie wzrost liczby call wczoraj nieco się zmniejszył, a liczba put zaczęła rosnąć, co może sugerować, że niektórzy traderzy podejmują środki zabezpieczające lub zapobiegające spadkom.
Z analizy gamma ex wynika, że 3.4K nadal stanowi silny opór, a ETH niełatwo przełamać. Natomiast poniżej 3.3K dominują negatywne obszary gamma, co w przypadku spadku będzie powodować zwiększoną zmienność.
Ogólnie rzecz biorąc, ogólny trend wzrostowy pozostaje niezmienny, ale należy uważać na okresowe spadki. Aktualnie strategia sprzedającego jest bardziej korzystna niż strategia kupującego, na przykład strategie spreadów czy motyli.
Chociaż wycena kryptowalut nie jest wysoka, amerykańskie i chińskie rynki akcji osiągnęły historyczne szczyty, a pytanie, dokąd zmierza rynek w 2026 roku, wciąż wymaga obserwacji.
Warto wspomnieć, że rynek powszechnie zwraca uwagę na problem niedoboru fizycznej dostawy srebra comex pod koniec marca, a czy srebro stanie się pierwszym płatkiem śniegu podczas lawiny, tego nikt nie potrafi przewidzieć.
Bacznie obserwujcie asymetrię opcji, obecnie długoterminowe wartości wciąż są ujemne. Kiedy nastąpi zmiana, będzie odpowiedni czas na pełne bycze nastawienie.
Życzę wszystkim, aby stali się przyjaciółmi czasu i ostrożnie otwierali pozycje~

Nowy rok, nowy tydzień, trend wygląda dobrze.
Cena ETH rośnie, ale nadal nie należy być zbyt optymistycznym.
Z perspektywy IV, w ostatnich tygodniach IV wzrasta, ale RV nadal maleje.
Z punktu widzenia skośności, bliskie końce wracają do wartości dodatnich, a dalekie końce nadal mają wartości ujemne.
Ogólnie rzecz biorąc, traderzy mają zaufanie do ostatnich ruchów, ale w średnim i długim okresie nadal widać nastroje spadkowe.
Obecnie strategia sprzedaży w celu podążania za wzrostem jest stosunkowo stabilnym wyborem. Sugeruje się zmniejszenie gamma, ale utrzymanie dodatniego Theta i dodatniego delta, idąc naprzód i obserwując.
Życzę wszystkim, abyście byli przyjaciółmi czasu, stabilnie otwierajcie pozycje~

基本完成，上涨动能看K线趋势基本耗尽，可以落袋了。

近端IV低，远端IV相对高一些。买近的跨式，卖远的4倍宽跨式。
组合一个形似屁股的卖方策略。简称“卖屁股”策略。
正gamma，Theta也微弱正值，负vega。
价格无论往哪个方向变化，都是盈利的。长持也不怕。
唯一的风险是到期价格不变，那就会浅亏一些权利金。（可以继续rollover，容错性不错）
至于暴涨超过两侧的盈利区间，基本没有可能。可以叠加一个DDH兜底。
最近期权偏度转正，希望来一波小涨助助兴吧。

Nowy Rok, nowe możliwości.
W ciągu tego roku kryptowaluty nie przegoniły amerykańskich akcji i dużego rynku A, ale przyjaciele z wyspy nie powinni tracić nadziei, ten błękitny ocean wciąż jest rajem dla alfa.
Dziś podsumujemy dane dotyczące opcji ETH z minionego roku, zyskaliśmy wiedzę, a straty również są zrozumiałe.
Przyjrzyjmy się czterem wskaźnikom: IV, RV, skew, VRP, porównując głównie okresy 1M i 3M, które reprezentują odpowiednio krótki i długi termin.
Trend IV w pełni odzwierciedla cechy wahań i regresji do średniej; gdy rośnie, spada, a gdy spada, rośnie, a przebicia i spadki w krótkim okresie w stosunku do długiego również tworzą trend, który utrzymuje się przez pewien czas, co czyni go bardzo dobrym do handlu.
Trend RV jest względnie bardziej rozciągnięty, nie jest tak wyraźny jak regresja do średniej IV. Ruch dużego trendu pokazuje również, że zmienność stopniowo się koncentruje.
skew w pewnym sensie pokrywa się z trendem cen na rynku spot. Oba mają trend krótko- i długoterminowy, gdzie po szybkim wzroście następuje długoterminowy spadek.
Trend VRP wybrano na podstawie cyklu 7D, ogólnie ma większą całkowitą wartość ujemną, a wartość dodatnia jest mniejsza, co pośrednio odzwierciedla trudną sytuację sprzedawców. W minionym roku krótkoterminowa zmienność RV przekroczyła zakres IV.
W minionym roku byki przyszły i odeszły daleko.
W obecnym Nowym Roku, traderzy opcji mogą stanąć w obliczu surowszego trendu IV.
Życzę wszystkim, aby stali się przyjaciółmi czasu, przechodząc od ceny handlowej do czasu handlu i zmienności handlowej, aby naprawdę stać się doświadczonym traderem opcji!
Szczęśliwego Nowego Roku!

周一美股三大指数收跌，贵金属大跌，可能是投资者在年底进行获利了结行为。
加密市场也一样跟跌，ETH期权之前的正偏度已经打回负值，行情再次先涨后跌，回归了gamma的正值区间。
当下的数据，已经重新恢复为熟悉的模样。
从gamma ex上看，当下的价格处于正gamma区域，下跌趋势会得到有效支撑，是否能够重新进入负gamma区间，即3K以上位置，就要看元旦后行情了。
从IV上看，近端中端都是普降的趋势，很难期待短期有大波动了。
从OI变化上，put端的增量明显，保险情绪依旧占据主导。
建议卖方策略可以继续，收租度日。仓位不宜大。
随着IV偏度的变化，随时调整delta敞口的方向即可。
祝大家做时间的朋友，稳健收租~

周末行情寡淡，宜做一些刻舟求剑式的研究复盘。
回看整个ETH仅一年的价格走势和ETH dvol波动率走势，在IV的低点之后，基本都迎来了一波“大的”。
或是暴涨，或是暴跌，双买收益都不错。
今天的ETH dvol基本又是谷底位置了。
下周是否有可能迎来爆发呢？
从偏度上看，RR值近端全面转正，多头蠢蠢欲动。
从VRP上衡量，现在的IV不算贵，但是RV已经压缩到极低位置，后续反弹的可能性极大。
如果胆子大，单押暴涨未尝不可。但是比较稳健的方式还是双买押注IV暴涨和gamma暴击，不去赌价格。
双买最大的敌人就是时间，何时等来升波是个问题。不排除IV一低更低的可能性。
因此，建议可以埋伏一周后的平值。如果明天美股开盘没动作，再滚动向更远到期日。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~

2025年底的加密期权已经到期，市场终于可以甩掉旧包袱，轻装前进。
全球股市走势清淡，大A还中途来了个吓人的大逆转。
除了金银铜，似乎其他资产都比较死气沉沉。
还是看看最爱的ETH的数据变化。
从IV上看，整体IV曲面下沉，预期年底欧美休市将会让流动性更加低迷。RR偏度回正不少，这是比较好的信号。
从OI上看，看多的虚值call仓位增加明显。
从gamma ex上看，2.9k固守正gamma，3K附近则转为负gamma，未来的价格波动可能会得到放大。
整体而言，此时更适合卖方平仓落袋，买方埋伏入场。
元旦是否有一波行情？机会很大。
祝大家做时间的朋友，稳健开仓~

圣诞快乐🎄
26号期权年底大交割大移仓，小心波动风险～

Według CME „Obserwacja Fed”: prawdopodobieństwo obniżenia stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych w przyszłym roku wynosi 13,3%, a prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie wynosi 86,7%.
Beisent w ostatnich dniach zasugerował, że ramy polityki Fed mogą zostać poddane poważnej rewizji, w tym zastąpienie „przedziału inflacyjnego” stałym celem punktowym oraz zniesienie „mapy drogowej” ścieżki stóp procentowych, która przyciągała uwagę rynku.
Jeśli wszystko pójdzie zgodnie z przewidywaniami Beisent, osłabienie obecności Fed będzie korzystne dla rynku finansowego, ograniczając spekulacje na temat decyzji o stopach procentowych, a bardziej koncentrując się na rzeczywistej wartości amerykańskich akcji.
Może to też być korzystne dla rynku kryptowalut, ograniczając gwałtowne wahania w krótkim okresie.
Warto nadal obserwować zmiany danych dotyczących opcji BTC i ETH. Zbliża się termin wygaśnięcia opcji na 26. dzień, wiele danych jest już zniekształconych. Sugeruję, aby osobno spojrzeć na dane z 30 stycznia, obecne przenoszenie pozycji przez instytucje prawdopodobnie już się kończy.
Ogólnie, krzywa IV BTC i ETH wykazuje tendencję zniżkową, a wszystkie terminy są w trendzie spadkowym.
gamma ex również pokazuje dodatnie skupienie gamma w pobliżu obecnej ceny, co powoduje duży opór przed krótkoterminowymi wahanami.
Sugeruję sprzedawcom stopniowe zamykanie zyskownych pozycji, czekając na nowe dane po 26. dniu, a następnie wybieranie momentu wejścia.
Kupujący mogą rozważyć wcześniejsze złożenie zlecenia na kierunek na tydzień lub nawet miesiąc do przodu.
Święta Bożego Narodzenia w połączeniu z Nowym Rokiem powodują spadek płynności, co utrudnia handel. Lepiej nie działać, niż działać.
Życzymy wszystkim, aby stali się przyjaciółmi czasu, stabilnie otwierając pozycje~

26 grudnia o 16:00 (UTC+8) wygasa ponad 50% pozycji opcji kryptograficznych, co doprowadzi do masowych likwidacji i transferów, co najprawdopodobniej wywoła znaczną zmienność na rynku.
Zobacz dane ETH, to bardzo interesujące.
Niektórzy traderzy otworzyli opcję call z ceną wykonania 5000 na koniec stycznia, czy to rytm na ukryty byczy rajd?
Z analizy IV wynika, że w ostatnim czasie wyraźnie spadła zmienność krótkoterminowa, a spadek zmienności długoterminowej nie jest duży. Wartość RR jest ujemna, ale wzrosła w porównaniu do poprzednich tygodni. To jest oczekiwana świąteczna tendencja, która podgrzewa nastroje byków.
Zmiany OI również wyraźnie pokazują bycze nastroje.
gamma ex jest całkowicie kontrolowana przez wygasające pozycje z 26.12, a kluczowe walki koncentrują się na cenie wykonania 3000. Największym punktem bólu przy wygasaniu jest 3100, nie wiadomo, czy tym razem ten największy punkt bólu okaże się prawdziwy.
Zaleca się strategię sprzedawcy, aby wcześniej zamknąć pozycje, nie angażując się w walkę 26 grudnia, niech kupujący walczą z krwawymi stratami.
Życzymy wszystkim, aby byli przyjaciółmi czasu, otwierając pozycje w sposób ostrożny~

Jutro znów jest poniedziałek, scenariusz wydaje się inny. Na rynku nastroje bycze nieco się poprawiły, wielu ludzi oczekuje powrotu byka.
Jednak analitycy instytucjonalni nie są optymistyczni, asystent Toma Lee wciąż mówi, że ETH spadnie do 2000, co wydaje się interesującym zjawiskiem.
Dziś IV ETH w całym obszarze wzrasta, ale wartość RR nie spada poniżej zera, lecz wraca do wartości dodatnich. To bardzo ciekawy fenomen.
Z perspektywy gamma ex, pozytywna gamma na poziomie 3K jest bardzo wyraźna, podczas gdy gamma w innych miejscach maleje, co wskazuje, że gamma wygasająca 26-go już znacząco wpłynie na krótkoterminowy rynek.
Wczorajsze zmiany OI wskazują, że siła call jest silna, nie można wykluczyć silnego wzrostu, który przekroczy 3K.
W związku z tym, sugeruje się, aby sprzedawcy mogli zredukować pozycje, aby uniknąć uderzenia gamma.
Traderzy kupujący mogą spróbować wcześniej wstrzelić się w przebicie rynku.
Oczywiście, w tym momencie mówienie o powrocie byka wydaje się zbyt sprzeczne z logiką, to tylko prawdopodobieństwo odbicia w rynku niedźwiedzim.
Wszyscy powinni nadal trzymać puty ubezpieczeniowe i dobrze się bronić.
Życzymy wszystkim, aby stali się przyjaciółmi czasu i otwierali pozycje stabilnie~

Wczoraj w Stanach Zjednoczonych zostały opublikowane dane z października i listopada, które są mieszane – ogólnie korzystne, ale nie na tyle, by szybko obniżyć stopy procentowe w styczniu. Wczorajsze amerykańskie giełdy również wahały się i nie odbiły.
Obszar kryptowalut już wcześniej uwzględnił te dane, spadając dla zasady. Możliwość odbicia w tym tygodniu jest obecnie niewielka.
Rynek niedźwiedzia ponownie potwierdził trend.
Zobaczmy dane ETH.
Z punktu widzenia IV, ogólny wskaźnik implikowanej zmienności ma tendencję spadkową, a wartość RR wzrasta, co oznacza, że panika związana ze spadkami została złagodzona, a premia IV na stronie put nieco się skurczyła.
Z punktu widzenia OI, zmiany na stronie put są większe, a największy wzrost putów znajduje się na poziomie 2800.
Z punktu widzenia gamma ex, na poziomie 3K 26-go, gamma jest wyraźnie dodatnia, a ogromna dystrybucja gamma przypada na dzień wygaśnięcia 26-go, co oznacza silny opór w górę, a odbicie może być łatwiejsze po 26-tym.
Ponadto, dane FLY w ostatnim czasie również wykazują silne wahania, a sprzedaż zmienności na szczycie to niezły wybór. Obecny trend, gwałtowne wzrosty i spadki w krótkim okresie nie przyniosą już silnych uderzeń, obszar ujemnej gamma wyraźnie się skurczył, a OI również krąży wokół wartości nominalnej.
Pod względem strategii, można kontynuować handel w średnim i długim okresie z użyciem strategii motyla. Jeśli chcesz postawić na zmiany CPI w tym tygodniu, można spróbować strategii kalendarzowej kupując bliskie i sprzedając dalekie.
W handlu na rynku niedźwiedzia najlepiej jest stosować strategię kombinacyjną, aby zminimalizować ryzyko jednostronne, dobrze kontrolować pozycje i unikać ryzykownych działań.
Życzę wszystkim, aby stali się przyjaciółmi czasu, stabilnie otwierając pozycje~

Cześć wszystkim, to znowu nowy tydzień. W tym tygodniu, posiedzenie Banku Japonii z podwyżką o 25 punktów bazowych jest praktycznie pewne, a decyzje dotyczące stóp procentowych innych banków centralnych również zostaną ogłoszone. Dane CPI z USA również zostaną opublikowane.

Nie ma wątpliwości, że to znowu tydzień dużych wahań. Przyjrzyjmy się danym opcyjnym ETH.

Z perspektywy IV, bliski IV ponownie wzrasta, a nastroje paniki znów się pojawiają. Bliskie wartości RR są wyraźnie ujemne, a negatywne odczucia rynku dotyczące podwyżki stóp procentowych w jenie już się ujawniają.

Z perspektywy OI, nowe pozycje opcyjne ETH w niedzielę głównie skupiają się na putach, koncentrując się wokół ceny wykonania 3000.

Z perspektywy gamma ex, 3000 wciąż jest obszarem wyraźnie pozytywnej gamma, wahania cen mogą być wygładzone, co stanowi mocne wsparcie.

Jeśli dane CPI z USA będą powyżej oczekiwań, może to pozytywnie wpłynąć na oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych, a możliwość odbicia na giełdzie i w kryptowalutach nie jest wykluczona.

W tej chwili poglądy na rynku są podzielone, wszyscy czekają na dane z tego tygodnia.

Wraz z ponownym wzrostem IV, można ponownie rozważyć krótką sprzedaż zmienności przy wyższych poziomach. Nie spiesz się z otwieraniem pozycji, czekaj na efekt obniżki stóp w jenie i publikację CPI z USA, wchodząc na rynek, gdy IV jest relatywnie najwyższe.

Życzę wszystkim, aby były przyjaciółmi czasu, stabilnie otwierajcie pozycje~

W grudniu 12. Federalna Rezerwa obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych, zgodnie z oczekiwaniami. W tym samym czasie ogłoszono, że w ciągu dwóch dni rozpocznie się program zakupu obligacji skarbowych o wartości 40 miliardów dolarów. Wszystko wygląda pięknie.
Oczekiwania dotyczące obniżek stóp w przyszłym roku nie są zbyt dobre. Zgodnie z najnowszym podsumowaniem prognoz ekonomicznych, mimo że wartości w wykresie punktowym pozostają bez zmian, pokazując, że w 2026 i 2027 roku nastąpi jedna obniżka, w prognozie na 2026 rok pojawiło się 6 „miękkich sprzeciwów”, co nieco sprzyja gołębiemu podejściu.
IV ETH już wyraźnie spadło, całe krzywa opadła i stała się nieco płaska.
Przyjaciele, którzy stosują strategię sprzedaży zmienności w układzie motyla, mogą zbierać plony.
Jak będzie wyglądać rynek w przyszłości, trzeba będzie poczekać na nową narrację rynkową. Skoro płynność się poprawia, nie ma powodu, żeby nie wzrosło, prawda?
Z danych FLY wynika, że krzywizna uśmiechu zmienności się zmniejsza, sprzedający weszli w strefę komfortu.
Z perspektywy gamma ex, obszar między 3K a 3.3K nadal pozostaje w strefie negatywnej gamma, co może prowadzić do znacznych wahań.
W strategii można działać zgodnie z trendem. Sprzedający sugerują szeroką sprzedaż w średnim i długim okresie; kupujący sugerują, aby wykorzystać stosunek call i put do transakcji kierunkowych, jednocześnie czerpiąc korzyści z malejącej zmienności.
Życzę wszystkim, aby stali się przyjaciółmi czasu, stabilnie otwierając pozycje~

Amerykańskie akcje nieznacznie spadły, a kryptowaluty znacznie wzrosły. Niezależny rynek rzeczywiście jest twardy, szczególnie ETH, które wzrosło o 10% w szczycie.
Wskaźnik strachu i chciwości przeszedł z ekstremalnego strachu do strachu, a ogólna skala IV opcji wciąż ma głęboko ujemną wartość.
Oznacza to, że mimo odbicia, sentyment niedźwiedzi wciąż jest silny.
Po obniżeniu stóp procentowych 11. wieczorem, czy może nastąpić załamanie? Obawy wszystkich wydają się koncentrować na tym.
Spójrz na dane.
Z perspektywy IV, ogólna IV lekko spadła, a wartość RR wciąż jest ujemna, ryzyko wciąż jest stosunkowo wysokie.
Z zmiany OI wynika, że wielu krótkoterminowych traderów stawia na wzrost. W najbliższym czasie nie można wykluczyć dalszego gwałtownego odbicia.
Z perspektywy gamma ex, strefa po prawej stronie 3200 całkowicie przeszła w strefę negatywnego gamma, a gdy wystąpi gamma squeeze, efekt będzie bardzo widoczny, co przyczyni się do zwiększonej zmienności.
Ogólnie rzecz biorąc, różnice między bykami a niedźwiedziami są wyraźne, ceny rynkowe rosną, a ci, którzy już zyskali, mogą stopniowo realizować zyski, czekając na obniżenie stóp procentowych, aby ponownie podjąć decyzję o dużym kierunku.
Co do strategii sprzedających, w średnim i długim okresie kontynuowanie szerokiej sprzedaży opcji na zmienność jest w porządku. Po 12. powinien wystąpić trend spadkowy, co oznacza okres zbiorów.
Życzymy wszystkim, aby byli przyjaciółmi czasu, stabilnie otwierali pozycje~

Zbliża się data posiedzenia w sprawie obniżki stóp procentowych przez Fed, dzisiejsza zmienność nieco spadła, jednak IV wciąż pozostaje na poziomie ujemnym, co pokazuje obawy rynku.
Głównie skupmy się na danych dotyczących ETH.
Z perspektywy wolumenu, w ciągu ostatnich 24 godzin, wolumen transakcji opcji kupna i bloków opcji kupna przeważa, a zmiany OI również to odzwierciedlają, z wzrostem pozycji w zakresie cen wykonania od 3200 do 3800.
Z danych pcr wynika, że udział opcji sprzedaży z 11 i 12 przekracza 1,0, co jest typowym stylem ubezpieczeniowym, podkreślającym obawy rynku dotyczące sytuacji rynkowej.
Z perspektywy IV, IV dla 11 i 12 wciąż jest stosunkowo wysoka, podczas gdy IV dla innych terminów spadła. Wartość VRP stała się dodatnia, sprzedający zaczęli zyskiwać.
Z danych gamma ex wynika, że pozycja 3K wciąż jest pozytywna gamma, co wyraźnie wspiera rynek. Pozycja 3.2K natomiast wykazuje wyraźnie negatywną gamma, co w przypadku wzrostu będzie miało znaczący wpływ na wsparcie, z potencjałem do ataku na 3400.
Obecna sytuacja rynkowa, pozostawienie pozytywnej ekspozycji w portfelu jest dość odpowiednie, z zakładem na pozytywne skutki obniżki stóp procentowych 12.
Jednak nie należy być na ślepo optymistycznym, ponieważ wciąż mamy głęboko ujemną gamma, brak emocji byka. Odbicie i szybka sprzedaż mogą być wyborem większości traderów.
Życzę wszystkim, aby stali się przyjaciółmi czasu, stabilnie otwierając pozycje~