MTCapital

przez Xinwei & Awood
TLDR
Obserwując trend historyczny, STX zawsze pozostaje w tyle za trendem BTC, a jego wahania są wyraźniejsze niż w przypadku BTC. Jest także stosunkowo silna w porównaniu do innych walut w ekosystemie BTC. Zbliża się halving BTC, a popularność koncepcji ekosystemu BTC stale rośnie. Stacks, jako wiodący projekt w ekosystemie BTC, zapoczątkuje aktualizację Nakamoto w czwartym kwartale. Szybkie generowanie bloków co 5 sekund i pozbawiony zaufania sBTC przyniosą BTC ogromne korzyści. Oczekuje się, że możliwość DeFi będzie dalej rozwijać ekosystem Stacks. Wśród monet koncepcyjnych w ekosystemie BTC, STX ma największą liczbę notowań i jest notowany na wszystkich głównych giełdach, w tym na Upbit. Jest to również najbardziej płynny cel i może być stosowany jako wskaźnik poziomu zjawiska do obserwacji całego ekosystemu BTC. Stacks wykorzystuje mechanizm konsensusu Proof of Transfer (PoX) do wdrażania inteligentnych kontraktów i zdecentralizowanych aplikacji opartych na języku Clarity w oparciu o bezpieczeństwo Bitcoina, blokując Bitcoin do wydobywania i zwiększając jego wydajność jako Bitcoin. Funkcje drugiej warstwy waluty obejmują szybkie przetwarzanie transakcji i gwarancję finalności Bitcoin. Obecny TVL ekosystemu Stacks przekracza 19 milionów dolarów amerykańskich, liczba wdrożonych inteligentnych kontraktów przekracza 120 000, a liczba portfeli przekracza 760 000. Projekty ekosystemów są stosunkowo kompletne, obejmują portfele, DeFi, NFT, DAO, DID, Social itp.

Przez Severina. Dziękujemy @0X_IanWu za dostarczenie szczegółowych wskazówek i porad w tym artykule.
TL;DR
Zaktualizowany model tokenomiki dYdX wymaga, aby zespoły, pierwsi inwestorzy i inni posiadacze tokenów stakowali tokeny DYDX, aby uchwycić dochód z opłat transakcyjnych dYdX. Takie podejście zwiększy stawkę stakowania DYDX, zmniejszy jego podaż w obiegu, zapobiegnie sprzedaży tokenów na dużą skalę i zwiększy zdolność DYDX do pozyskiwania wartości. Migracja dYdX do AppChain pozwala uniknąć redystrybucji zysków ze StarkWare. Poprawa wydajności i zwiększone możliwości dostosowywania oferowane przez AppChain również wzmacniają oczekiwania rynku co do przyszłych wyników dYdX. Niedawno uruchomiony wcześniejszy program motywacyjny dYdX, zbliżające się wprowadzenie natywnej waluty USDC na Noble oraz znaczny wzrost płynności i zmienności rynku wtórnego – wszystko to dobrze wróży fundamentalnemu rozwojowi dYdX. W grudniu nastąpi znaczne odblokowanie tokenów, ale przewidujemy, że nie spowoduje to znaczącej wyprzedaży tokenów. Zespoły i pierwsi inwestorzy mogą zdecydować się na wykorzystanie potencjału wzrostu dYdX poprzez stawianie tokenów.

przez Xinwei
TL;DR
Wraz z uruchomieniem ORDI na Binance, sektor napisów w ekosystemie Bitcoin szybko ewoluuje, wraz z pojawieniem się szerokiej gamy innowacyjnych technologii i koncepcji. Aktualizacje SegWit i Taproot zapewniły silne wsparcie programowalności i skalowalności Bitcoina, napędzając rozwój takich projektów jak Liczby porządkowe, BRC-20 i atomy. Te postępy technologiczne nie tylko zwiększyły zdolność transakcyjną i elastyczność sieci Bitcoin, ale także stworzyły dodatkowe źródła przychodów dla górników.

Przez Severina
TL;DR
Chainflip umożliwia natywny transfer wartości między łańcuchami przy wyższym stopniu decentralizacji, bezpieczeństwa i możliwości komponowania. Token $FLIP prawdopodobnie pozostanie inflacyjny w krótkiej perspektywie, ponieważ spodziewamy się, że wykupy i spalenia wolumenu obrotu będą niewystarczające, aby spowodować deflację $FLIP w ciągu w tym przedziale czasowym.Chainflip oferuje lepsze wrażenia z produktu i lepszy projekt w porównaniu z Thorchain, ale przewaga Thorchain jako pierwszego gracza, świadomość marki i udział w rynku są również ważnymi przewagami konkurencyjnymi. Dlatego przewidujemy, że w najbliższej przyszłości Chainflip będzie miał trudności z całkowitym wyparciem Thorchaina. Chainflip ma kapitalizację rynkową na poziomie około 90 mln USD i całkowicie rozwodnioną kapitalizację rynkową na poziomie 460 mln USD. Thorchain ma kapitalizację rynkową na poziomie 2,1 miliarda dolarów i całkowicie rozwodnioną kapitalizację rynkową na poziomie 3 miliardów dolarów. Z porównywalnej perspektywy wyceny, $FLIP nadal oferuje niemal 8-krotną możliwą do wyobrażenia przewagę. Jednakże kapitalizację rynkową Thorchain potwierdza łączny wolumen transakcji wynoszący 68 miliardów dolarów i ostatni średni dzienny wolumen przekraczający 100 milionów dolarów, podczas gdy Chainflip nie wygenerował jeszcze żadnych transakcji. Ogólnie rzecz biorąc, pozostajemy ostrożnymi optymistami co do trajektorii kursu $FLIP i zwrócimy szczególną uwagę na to, czy Chainflip zachęty do uruchomienia sieci głównej mogą spowodować znaczny wzrost wolumenu obrotu.

Autor: Xinwei, Ian Wu
TL;DR
Ekosystem Solana jest o krok od przełamania na pełną skalę, utrzymując silny wzrost pomimo wyzwań takich jak bankructwo FTX. Występuje znaczny wzrost wartości Total Value Locked (TVL) i DeFi Velocity, co wskazuje na bardzo wysoki wskaźnik wykorzystania płynności. Dzienny wolumen transakcji stale rośnie, znacznie przewyższając inne sieci publiczne. Częste działania Fundacji Solana: Stały postęp w stabilności sieci i decentralizacji, organizacja Hyperdrive Hackathon w celu wspierania projektów ekosystemowych oraz strategiczne skupienie się na rynku Azji i Pacyfiku. Najważniejsze cechy ekosystemu : Visa uruchamia funkcję rozliczeń USDC na Solanie, MakerDAO rozważa integrację Solana SVM ze swoim systemem oraz integrację Solana Pay z Shopify. Zróżnicowane projekty ekosystemowe: Wkrótce rozpocznie się największy w historii sezon zrzutów Solana, z gwiazdorskimi projektami w DeFi, LSD , Meme, Inscription, NFT i DePIN przyciągają uwagę rynku.

Autorzy: Severin i Ian, MT Capital
TL;DR
Jito to pierwszy protokół płynnego stakowania na Solanie, który oferuje zarówno nagrody MEV, jak i nagrody za stakowanie. W ciągu ostatnich 30 dni wartość TVL wzrosła o prawie 70%, co pozwala jej zmienić krajobraz stakowania w Solanie. Jito wkrótce uruchomi swój token zarządzania, JTO. Na początku podaż w obiegu JTO będzie ograniczona, a presja sprzedażowa będzie wynikać głównie ze strony użytkowników zrzucanych drogą powietrzną. JTO ma ograniczone przypadki użycia i gorsze możliwości przechwytywania wartości. Jito potrzebuje nowych programów motywacyjnych i rozwoju ekosystemu, aby napędzać ciągły wzrost TVL, co mogłoby złagodzić presję sprzedażową ze strony użytkowników zrzucanych drogą powietrzną i utrzymać stabilność wartości JTO. Wraz z napływem nowych aktywów i użytkowników na Solana, w połączeniu z rosnącymi wolumenami obrotu i wyjątkowo niską penetracją płynnych staków , protokoły LSD, takie jak Jito, są przystosowane do przechwytywania większej liczby staking TVL. Ogromny potencjał MEV Solany daje również Jito duże możliwości rozwoju. W porównaniu z Marinade, wady Jito w zakresie szerokości ekosystemu, decentralizacji i specyfiki modelu stakowania będą z czasem maleć. Tymczasem podstawowa przewaga konkurencyjna Jito w zakresie przechwytywania i dystrybucji wartości MEV dramatycznie wzrośnie wraz z przyjęciem Solany. Jesteśmy bardzo optymistyczni, jeśli chodzi o przyszłe perspektywy Jito na wyprzedzenie Marinade jako najlepszego protokołu LSD Solany. Wzmacniające się fundamenty Jito spowodują również wzrost cen tokenów JTO. Patrząc na wyniki tokena LSD w ciągu ostatniego miesiąca, wierzymy, że JTO mogło odnotować jeszcze bardziej spektakularne zyski na rynku wtórnym.

Przez Xinwei
TL;DR
Integracja DeSci z Web3 i Blockchain: DeSci integruje technologię blockchain w celu poprawy kluczowych aspektów badań naukowych, takich jak recenzowanie, sponsorowanie finansowania, zarządzanie własnością intelektualną i przejrzystość danych. Wpływ DeSci na badania naukowe: Oczekuje się, że DeSci poprawi przejrzystość, efektywność i demokratyzacja badań naukowych, zapewniając jednocześnie nowe możliwości rozwiązywania problemów globalnych. Wyzwania i perspektywy na przyszłość: obejmują poprawę mechanizmów wzajemnej oceny, wyzwania związane ze wsparciem finansowym, ochroną prywatności danych oraz zwiększaniem zróżnicowanego uczestnictwa i integracji DeSci z tradycyjnymi dziedzinami nauki .

Autor: Severin, MT Capital
TL;DR
Messari wyraził w swoim raporcie duży optymizm co do tez Solana, DePIN, AI + Crypto i Perps. Patrząc na alokację portfeli analityków Messari, wewnętrznie Messari pozostaje najbardziej optymistyczny w stosunku do tez Solana i AI + DePIN.
Kluczowe tezy inwestycyjne
Solana
Szybkie wprowadzanie nowych produktów na platformie Solana, wzrost płynności w łańcuchu i rosnąca dostępność narzędzi programistycznych zawsze były ekscytujące.
Z technicznego punktu widzenia aktualizacje, takie jak lokalne rynki opłat, QUIC i QOS ważony stawkami, znacznie ograniczyły występowanie przerw w działaniu Solany, czyniąc Solana bardziej niezawodną. Technologie takie jak cNFT znacznie obniżyły koszty tworzenia NFT i zarządzania nimi na platformie Solana, umożliwiając protokołom takim jak Helium i Render wykorzystanie cNFT w celu znacznego zmniejszenia wydatków i promowania dobrobytu ekosystemu Solana DePIN.

Autor: Xinwei, Ian
TL;DR
W ostatnich latach branża blockchain przeszła ogromne zmiany, szczególnie w metodach dystrybucji tokenów. Od prostych ofert początkowych monet (ICO) po złożone struktury DeFi, a teraz po dzisiejsze modele Fair Launch i modele kierowane przez społeczność, innowacje te nie tylko zmieniły wzór dystrybucji aktywów, ale także przyciągnęły powszechną uwagę uczestników rynku. Następnie zagłębimy się w kilka reprezentatywnych projektów, z których każdy wykazuje innowację i postęp w zakresie unikalnych metod dystrybucji tokenów.

Autorzy: Severin, Ian Wu, MT Capital
TL;DR
Jednym z głównych aspektów aktualizacji Dencun jest wprowadzenie nowej struktury danych zwanej blob poprzez EIP-4844. Ta struktura przechowuje dane transakcyjne przesłane przez L2 do Ethereum, znacznie zmniejszając koszty transakcji i zwiększając przepustowość umieszczaną w przestrzeni Ethereum L2, z korzyścią dla ekosystemu L2. Aktualizacja Dencun wprowadza również nowy kod operacji przechowywania przejściowego za pośrednictwem EIP-1153, umożliwiając inteligentnym kontraktom odczytywanie i dane połączeń z pamięci tymczasowej. Pomaga to w zmniejszeniu kosztów przechowywania i zużycia gazu przez Ethereum, zwiększeniu skalowalności sieci głównej i przyniesieniu korzyści aplikacjom w ekosystemie sieci głównej. Według raportu z testów Shadowfork opublikowanego 19 grudnia oraz spotkania programistów Ethereum Core Developers' Meeting nr 178, które odbyło się 4 stycznia, postęp testów aktualizacji Ethereum Dencun jest korzystny. Oczekuje się, że aktualizacja sieci głównej zakończy się do końca lutego. Oczekuje się, że aktualizacja Dencun pobudzi dobrobyt ekosystemu L2 i zwiększy popyt w segmentach infrastruktury, takich jak zdecentralizowana pamięć masowa, DA i RaaS. Ponadto oczekuje się, że segmenty warstwy aplikacji, takie jak Perps, LSD, ReStaking i FOCG, również odniosą korzyści z aktualizacji Dencun.

Autor: Severin, MT Capital
bitSmiley wypełnia lukę Stablecoin w ekosystemie BTC
Od drugiej połowy ubiegłego roku zapał wokół Ordinals przyniósł ogromny napływ kapitału i ruchu użytkowników do sieci Bitcoin, napędzając ewolucję ekosystemu Bitcoin. Zapotrzebowanie na transakcje subskrypcyjne doprowadziło do powstania licznych portfeli Bitcoin i infrastruktury rynku napisów. Ograniczenia przepustowości transakcji w sieci Bitcoin i zbyt wysokie koszty gazu również skłoniły programistów do stopniowego skupiania się na rozwiązaniach skalowalnych Bitcoin. Ogromna ilość kapitału zamknięta w napisach wymaga nowych przypadków użycia i możliwości generowania zysków, podczas gdy inne ekosystemy chętnie korzystają z fali byków związanych z napisami, dając początek różnym projektom międzyłańcuchowym.

Autor: Xinwei, MT Capital
TL;DR
Konieczność Parallel EVM polega na rozwiązaniu problemów związanych z wydajnością tradycyjnego sekwencyjnego przetwarzania transakcji EVM. Umożliwiając jednoczesne wykonywanie wielu operacji, znacznie zwiększa przepustowość i wydajność sieci. Implementacje Parallel EVM obejmują współbieżne przetwarzanie oparte na harmonogramie, wielowątkowe instancje EVM i sharding na poziomie systemu, przy jednoczesnym stawieniu czoła wyzwaniom technicznym, takim jak zawodne znaczniki czasu, determinizm blockchain oraz walidator zorientowany na zysk. Monad Labs, poprzez swój projekt warstwy 1 Monad, ma na celu znaczne zwiększenie skalowalności blockchain i szybkości transakcji dzięki unikalnym funkcjom technologicznym. Należą do nich przetwarzanie do 10 000 transakcji na sekundę, czas bloku 1 sekunda, możliwości wykonywania równoległego i mechanizm konsensusu MonadBFT. Sei V2, główne uaktualnienie sieci Sei, ma stać się pierwszym w pełni zrównoleglonym EVM. Oferuje kompatybilne wstecz inteligentne kontrakty EVM, optymistyczną równoległość, nową strukturę danych SeiDB i interoperacyjność z istniejącymi łańcuchami, mając na celu znaczną poprawę szybkości przetwarzania transakcji i skalowalności sieci. Neon EVM, platforma na platformie Solana, ma na celu zapewnienie wydajnej i bezpiecznej i zdecentralizowane środowisko dla Ethereum dApps. Umożliwia programistom łatwe wdrażanie i uruchamianie aplikacji dApps, jednocześnie wykorzystując wysoką przepustowość i niskie koszty Solany. Lumio, opracowane przez Pontem Network, to rozwiązanie warstwy 2, które w innowacyjny sposób rozwiązuje problemy związane ze skalowalnością Ethereum, w unikalny sposób obsługując zarówno EVM, jak i Move VM używane przez Aptos, podnoszący doświadczenie Web3 bliżej poziomu Web2. Eclipse to rozwiązanie Ethereum Layer 2, które przyspiesza przetwarzanie transakcji przy użyciu SVM. Przyjmuje modułową architekturę typu rollup, integrującą rozliczenia Ethereum, inteligentne kontrakty SVM, dostępność danych Celestia i zabezpieczenia przed oszustwami RISC Zero. Solana wykorzystuje technologię Sealevel do równoległego inteligentnego przetwarzania kontraktów. Sui zwiększa wydajność dzięki komponentom Narwhal i Bullshark. Fuel umożliwia równoległą realizację transakcji poprzez model UTXO, a Aptos wykorzystuje silnik Block-STM w celu zwiększenia możliwości przetwarzania transakcji. Wszystkie demonstrują różne implementacje i zalety technologii równoległej w dziedzinie blockchain. Główne wyzwania związane z przyjęciem równoległości obejmują rozwiązywanie wyścigów danych oraz konfliktów odczytu i zapisu, zapewnianie zgodności z istniejącymi standardami, dostosowywanie się do nowych modeli interakcji ekosystemów i zarządzanie zwiększoną złożonością systemu, szczególnie pod względem bezpieczeństwa i alokacji zasobów. Parallel EVM wykazuje ogromny potencjał w zwiększaniu skalowalności i wydajności blockchain, wyznaczając znaczącą zmianę w technologii blockchain. Poprawia wydajność przetwarzania transakcji poprzez jednoczesne wykonywanie transakcji na wielu procesorach, uwalniając się od ograniczeń tradycyjnego sekwencyjnego przetwarzania transakcji. Choć rozwiązanie Parallel EVM oferuje ogromny potencjał, jego pomyślne wdrożenie wymaga przezwyciężenia złożonych wyzwań technicznych i zapewnienia powszechnego przyjęcia w ekosystemie.

Przez Severina.
TL;DR
Zasadniczo Fren Pet można rozumieć jako maszynę wydobywczą, która w sposób ciągły wydobywa część wydatków wszystkich graczy w grze jako swój przychód. W porównaniu do friedn.tech, Fren Pet zaprojektował więcej pod kątem żywotności produktu i utrzymania użytkownika, ale efekt tworzenia bogactwa Fren Pet jest znacznie słabszy niż friedn.tech, co może stać się ukrytym zagrożeniem dla rozwoju użytkowników. Base i Fren Pet osiągnęły wspólne osiągnięcia. Oczekuje się, że w przyszłości więcej projektów FrenX stanie się popularnych w Base.