HadickM

Another fantastic event at this year's Goldman Digital Asset Summit. Our panel was the first of the day, and was still standing room only in a 500 person auditorium at 9am - showcasing that the institutional excitement for crypto, stablecoins and tokenization is at ATHs

On a fully diluted basis, at this morning's high, Circle market cap flipped Coinbase, the Company who gets >50% of their gross revenue.

Ponad połowa całkowitego handlu "krypto" na rynku w Ameryce Łacińskiej to stablecoiny - wzrosło z ~30% 18 miesięcy temu. Stablecoiny + BTC to ponad 75%. Coraz bardziej maleje popyt na non-BTC i stablecoiny poza małymi grupami spekulantów krypto. Z kilkoma L1, defi i memami, które przejmują pozostałą płynność.

Jasne jest, że stablecoiny i BTC mają największy PMF, ale również to, że aby reszta tego ekosystemu przetrwała, musimy pokazać prawdziwy PMF, z protokołami, które rozwiązują potrzeby rzeczywistych użytkowników, i odejść od jedynie promowania kasyna.

Każda rozmowa, którą mam z budowniczym w przestrzeni stablecoin + RWA, kręci się wokół tego, jak zdobyć końcowego klienta. Jest bardzo mało przekonań, że w biznesach infrastrukturalnych wciąż istnieje defensywność. Zawsze ten sam niepokój, niezależnie od tego, czy chodzi o kogoś pracującego nad blockchainem, portfelem, emisją, orkiestracją czy czymś pośrednim.

Wygląda na to, że cały łańcuch wartości jest kompresowany, a ten, kto ma najlepsze produkty typu wedge i strategię wejścia na rynek, wygra.

Niesamowite, jak dobrze @Polymarket nadal wykonuje swoje zadania i jak daleko są przed swoimi konkurentami.

Ponad 1 miliard dolarów wolumenu w maju, największy w historii jakiegokolwiek miesiąca przed październikiem zeszłego roku. W trendzie do osiągnięcia większego wolumenu w '25 niż w '24. 10 razy większy niż ich najbliższy czysty konkurent. Właśnie ogłoszono umowę X, która przyspieszy wzrost. Jedna z najbardziej wartościowych marek konsumenckich w ogóle - niezależnie od tego, czy chodzi o kryptowaluty, czy nie.

Kto więc zrobi dla szerokich tokenizowanych aktywów to, co Stripe robi dla stablecoinów w płatnościach?

Może Robinhood lub Revolut jako pierwsi przełączą się na dystrybucję innych tokenizowanych aktywów?

Ktoś inny?

Niedoceniany punkt w odniesieniu do adopcji stablecoinów to fakt, że najbardziej niedostatecznie obsługiwanym, największym i najszybciej rozwijającym się rynkiem dzisiaj jest rynek MŚP w krajach rozwijających się, a nie detaliczny globalny południe.

Nubank zwrócił uwagę, jak ten segment ich zaskoczył kilka tygodni temu - ponad 5 milionów kont w Brazylii bez inwestycji lub marketingu.

W raporcie, który przygotowaliśmy z @artemis i @CastleIslandVC, pokazaliśmy, że płatności B2B transgraniczne były najszybciej rozwijającym się przypadkiem użycia płatności.

Stripe/Bridge uruchomił swoje stabilne konta finansowe skierowane do tego segmentu.

Dostęp do usług finansowych w dolarach amerykańskich tylko przyspieszy rosnący trend przedsiębiorczości w tych gospodarkach - prawdopodobnie największa krótko-terminowa szansa dla jakiegokolwiek nowego biznesu opartego na stablecoinach to rozwiązywanie problemów dla tego segmentu.

To jest taka dzika mapa - na początku roku przewidywałem, że w tym roku będzie wynosić 20% przez cały czas, ale wydaje się, że @HyperliquidX pokazał nam drogę do przekroczenia tej liczby.

A mimo to nadal rozmawiam z inwestorami kryptowalutowymi, którzy są pesymistyczni wobec DeFi.

Niesamowite - CRCL wskazuje na wzrost o 18%, a COIN tylko o 2,5% - co sugeruje, że reszta biznesu jest warta blisko 2x przychody netto

Przypadkowo, w tym minionym tygodniu otrzymałem więcej telefonów od inwestorów spoza kryptowalut na różnych etapach niż przez ostatnie 3 lata, wszyscy pytali, jak uzyskać ekspozycję na stablecoiny

Po prostu absolutnie ogromne zwycięstwo dla @jerallaire i całego zespołu @circle - nie wspominając o szerszej branży. Gratulacje dla wszystkich zaangażowanych.

Na Money 2020 w tym tygodniu i można to poczuć w każdej rozmowie, wszyscy wiedzą, że stablecoiny są nieuniknione.

Kilka miłych informacji o raporcie @artemis, @dragonfly_xyz i @CastleIslandVC z zeszłego tygodnia w Bloomberg dzisiaj od @Suvajourno

Sony wyda swoją własną stablecoin (i niestety wszyscy inni też)

(s/o @ElBarto_Crypto)

Artemis opublikował najbardziej kompleksowy raport na temat wykorzystania płatności stablecoin do tej pory. My w @dragonfly_xyz wspieraliśmy zespół @artemis w zbieraniu badań i spostrzeżeń do raportu. Oto kilka najciekawszych kluczowych wniosków dla nas:

Znowu zbliżamy się do tego czasu cyklu inwestycyjnego FinTech/Krypto, w którym ludzie mylą firmy zajmujące się produktami finansowymi/handel z firmami technologicznymi

Obie mogą być świetnymi inwestycjami, ale wyjdziecie z nich przy znacznie różnych wielokrotnościach (więc ważne jest, jaki jest wasz wielokrotność wejścia)

Nawet moja żona, która pracuje w private equity, jest zaskoczona ostatnim zwrotem ETH

Założyciele - jeśli zamierzasz robić skarbce przed depozytem (z prywatnymi umowami LP), upewnij się, że masz coś czekającego na tych depozytariuszy po drugiej stronie. Czas i czas znowu to jest ta historia.

With the admin continuing its retreat on tariffs, that will bring the market focus back to the strong idiosyncratic setup, which is extremely positive - especially for the collapsing barrier between CeFi/Defi cap markets and stables - we've recently seen

- Robinhood launching their own settlement layer on-chain

- Stripe launching USD stablecoin accounts globally

- Kraken and Bybit launching equities trading

- Meta doing a stablecoin

- @MorphoLabs launching their Apollo/Securitize/Gauntlet levered ACRED strategy, as well passing over $200mm borrowed through Coinbase smart wallet since inception 3 months ago

- Coming launch of @convergeonchain with @ethena_labs and @Securitize to bring a tailor settlement layer that will bring RWA/CeFi/DeFi venues together

- @OstiumLabs explosion the past month on perps for commodities / indices / and now mag7 equities with over $6bn of volume since liberation day

- @superstatefunds launching primary issuance for equities on Solana

- Stablecoin mentions in earnings calls skyrocketing (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard and we aren't over)

And i'm sure i've missed some. But the velocity of these stories is only accelerating. The collapsing of defi/cefi with stablecoins at the center is THE story of the year in crypto. And there's never been a better time to invest or build at this intersection.

With the admin continuing its retreat on tariffs, that will bring the market focus back to the strong idiosyncratic setup, which is extremely positive - especially for the collapsing barrier between CeFi/Defi cap markets and stables - as a reminder we've recently had:

- Robinhood launching their own settlement layer on-chain

- Stripe launching USD stablecoin accounts globally

- Kraken and Bybit launching equities trading

- Meta doing a stablecoin

- @MorphoLabs launching their Apollo/Securitize/Gauntlet levered ACRED strategy, as well passing over $200mm borrowed through Coinbase smart wallet since inception 3 months ago

- Coming launch of @convergeonchain with @ethena_labs and @Securitize to bring a tailor settlement layer that will bring RWA/CeFi/DeFi venues together

- @OstiumLabs explosion the past month on perps for commodities / indices / and now mag7 equities with over $6bn of volume since liberation day

- @superstatefunds launching primary issuance for equities on Solana

- Stablecoin mentions in earnings calls skyrocketing (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard and we aren't over)

And i'm sure i've missed some. But the velocity of these stories is only accelerating. The collapsing of defi/cefi with stablecoins at the center is THE story of the year in crypto. And there's never been a better time to invest or build at this intersection.

Three weeks away from @thestablecon - catch me, @nic__carter, @SamBroner and @matt_homer chat about what the most active stablecoin VCs are looking for in new investment opportunities