CryptoQuant Quicktake

Bitcoin osiągnął nowy rekordowy poziom w 2026 roku około 97 900 USD 15 stycznia, gdy rynek przewidywał przełamanie poziomu 100 000 USD. Jednak następny krok zależy od kluczowego wyzwalacza.

PROGNOZA SCENARIUSZA

◾ Scenariusz bullish (wzrost do ponad 100 000 USD)

→ Zdarzy się to, gdy indeks Coinbase Premium stanie się trwale dodatni, sygnalizując, że główne amerykańskie instytucje zaczęły wreszcie dołączać do trendu wzrostowego i konkurują o zakup.

◾ Scenariusz konsolidacji (najbardziej prawdopodobny w krótkim okresie)

→ Dopóki indeks Premium pozostanie ujemny/neutralny, rynek powinien kontynuować handel w zakresie (np. 90 000–100 000 USD), absorbując dystrybucję zysków i umocniając podstawę do przyszłego wzrostu. Jest to zdrowy scenariusz.

Ten wykres śledzi zyski i straty STH wobec wymian. Po tygodniach sprzedaży głównie z utratami (fioletowy), ostatnie 24 godziny wykazały największy wzrost zysków w tym całym zakresie (zielony), gdy cena powoli rośnie.

Wnioski: późni nabywcy w końcu uzyskali płynność i sprzedają w tym zakresie. Duże wzrosty zysków STH często pojawiają się w pobliżu wyczerpania lokalnego trendu, a nie na początku czystego wzrostu.

Napisane przez specjalistę IT

Nie mówię, że to nastąpi na 100%, ale na podstawie mojego doświadczenia jest to prawdopodobne.

Na co możemy się więc spojrzeć?

Istnieje wiele wskaźników, które mogą pokazać prawdopodobne miejsce docelowe, ale dzisiaj skupiam się na Bitcoin Trader On-Chain Realized Price Bands od Julio Moreno, dyrektora ds. badań w CryptoQuant.

📊 Moje rozumienie polega na tym, że istnieje możliwość ponownego dotarcia do poziomu 93,8 tys. USD, który obecnie stanowi Trader Realized Price. Aby rynek był zdrowy i dobrze funkcjonował, Bitcoin musi utrzymać ten poziom, aby ponownie osiągnąć nowe szczyty.

📰 Codzienne podsumowanie rynku:

Przychód z opłat blockchaina właśnie dał nam ważny sygnał.

12 stycznia Binance Smart Chain (BSC) zanotował najwyższy dzienny przychód

📊 Wykres: Dzienne przychody z blockchaina według łańcucha — wszystkie protokoły

Wskaźnik:

Dzienny całkowity przychód z blockchaina we wszystkich sieciach i protokołach.

Co oznacza przychód:

Ten metryka reprezentuje opłaty zapłacone przez użytkowników za korzystanie z sieci blockchain, w tym przelewy, wymiany i interakcje w DeFi. Rosnące opłaty zwykle oznaczają większe rzeczywiste wykorzystanie sieci, a nie tylko spekulacje.

📰 Codzienna aktualizacja rynku:

Bitcoin tylko co przekroczył 97 tys. USD, a detaliczni inwestorzy na Binance mocno wchodzą na rynek.

Ale za kulisami, ogromny wypływ 3 mld USD BTC z Binance sugeruje, że wielkie ryby mogą cicho się wycofywać.

📊 [BTC] Dzienne zakupy/sprzedaże detaliczne na Binance

Ten wskaźnik zapewnia zaawansowane spojrzenie na krótkoterminowe zachowania inwestorów detalicznych na rynku Bitcoin.

Pomaga śledzić, czy inwestorzy kupują czy sprzedają z chwilowym zyskiem lub stratą, co często odzwierciedla emocjonalne decyzje rynkowe zamiast długoterminowej pozycji.

Dane z sieci XRP Ledger, które śledzą przepływy dużych transferów na platformę Binance, wskazują na ostre spadki aktywności przekazów w ostatnich dniach. Wskaźnik Whale Transfer Flow (30DMA) wcześniej spadł do 48 milionów XRP, a następnie nieznacznie wzrósł do 56,1 miliona XRP, przy czym oba wyniki reprezentują najniższe poziomy odnotowane od 2021 roku. Ten wskaźnik przedstawia średnią objętość dużych transferów z głównych portfeli do giełd i jest zwykle wykorzystywany do oceny intencji sprzedaży przez dużych inwestorów. Historycznie wzrost tych przepływów wskazuje na to, że dużi inwestorzy przygotowują się do zlikwidowania części swoich pozycji, co zwiększa presję sprzedaży na cenę. Z kolei ostre spadki do poziomów historycznie niskich wskazują na brak chęci dużych inwestorów do sprzedaży w obecnym momencie.

Obecnie krótkoterminowi inwestorzy (STH) nadal są bardzo wrażliwi na wahania rynku, nawet jeśli obecny ruch można klasyfikować jako odnowienie techniczne.

Wygląda na to, że niektórzy wykorzystują ten pozytywny ruch cenowy, by już realizować zyski.

Gdy cena zbliża się do ich ceny realizacji, obecnie około 102 000 USD, ich zachowanie staje się coraz bardziej skierowane na zachowanie kapitału.

6 stycznia, gdy BTC osiągnął 94 000 USD, poziom, który nie był odwiedzany od połowy listopada, STH wysłali ponad 30 000 BTC z zyskiem na giełdy.

Obserwuje się powtarzający się wzorzec na wykresie. Gdy współczynnik dźwigni szybko wzrasta powyżej ceny, na rynku zaczynają się gromadzić nadmiernie dźwigniowane pozycje długie. Tworzy to sprzyjające warunki do łapania płynności.

Najpierw następuje ostre, ale krótkotrwałe spadki cen. Następnie następuje silna reakcja cen w górę. Ten cykl można wyraźnie zaobserwować na wykresie w lutym, kwietniu, wrześniu i listopadzie 2025 roku. Dlatego rozumie się, że te spadki mają głównie na celu oczyszczenie dźwigni.

IBCI (Indeks Cykli Bitcoin) ostatnio wrócił do obszaru Akumulacji, poziomu historycznie skojarzonego z korzystnymi strefami zakupu dla Bitcoin. Ta zmiana następuje po tym, jak aktyw zanotował nowe rekordowe maksima, a następnie doznał znaczącej korekty cenowej oraz skompresowania wskaźników on-chain tworzących indeks.

W poprzednich cyklach to zachowanie było związane z fazami redistribucji, w których inwestorzy krótkoterminowi realizują straty, a inwestorzy długoterminowi absorbują podaż. Pomimo spadku indeksu, Bitcoin nadal zachowuje, dotychczas, bullishową strukturę makro, pozostając powyżej kluczowego poziomu wsparcia tej struktury.

[Środowisko rynkowe]

Bitcoin zyskał nową dynamikę w pierwszych tygodniach 2026 roku, podnosząc BTCUSD do 97 000 USD. Nastroje są optymistyczne, wspierane zakupami instytucjonalnymi i poziomu wielkich inwestorów, podczas gdy detaliczni inwestorzy pozostają ostrożni, jako kontrast.

[Dane łańcuchowe: Nasilające się wzrost stablecoinów w 2026 roku]

Podczas gdy kryptowaluty szukają kierunku, stablecoiny są przeznaczone na stały wzrost w 2026 roku, ponieważ liczba aktywnych adresów związane z stablecoinami wzrosła o 300% w stosunku do poprzedniego roku. W styczniu 2025 roku było 150 000 aktywnych adresów związanych z stablecoinami, w porównaniu do obecnego miesiąca z 600 000 adresami.

• W ciągu ostatnich sześciu lat indeks wyznaczający poziom byka Bitcoin osiągał poziom 20 lub niższy tylko 7 razy. Obecnie przechodzimy przez siódme.

Napisane przez _OnChain

Dane z Binance wskazują, że od początku 2026 roku przepływy whale'ów Bitcoin do platformy wyniosły około 15 800 BTC, co jest znacznie niższe niż poziom grudnia, kiedy przepływy whale'ów osiągnęły około 37 133 BTC. Oznacza to, że przepływy whale'ów od początku 2026 roku stanowią zaledwie około 42,5% całkowitych przepływów whale'ów zarejestrowanych w grudniu.

Porównując przepływy whale'ów do całkowitego przepływu Bitcoin do Binance od początku 2026 roku, który wyniósł około 75 800 BTC, whale'y stanowiły około 20,85% całkowitych przepływów do platformy w tym okresie. Ten procent jest historycznie umiarkowany, co wskazuje na to, że większość przepływów pochodziła od stosunkowo mniejszych inwestorów, a nie dużych portfeli. Zauważalnie, dziennie przepływy whale'ów nie przekraczały 2200 BTC, a brak było znaczących wzrostów depozytów.

Bitcoin potwierdził swoją siłę po przebiciu poziomu oporu 94 200 USD, wzrastając do strefy 97 500 USD. Ten wzrostowy ruch nie ma miejsca w próżni spekulacyjnej, ale jest wspierany kluczowymi metrykami na blockchainie.

Wskaźnik Value Days Destroyed (VDD) oferuje bezpośredni odczyt zachowania długoterminowych właścicieli. Ten wskaźnik oblicza liczbę dni, przez które bitcoiny pozostawały nieaktywne przed przesłaniem, ważoną ilością przesłanych BTC. Niskie wartości wskazują na przemieszczanie młodszych monet, podczas gdy wysokie wartości oznaczają wydawanie starszych monet (długie okresy trzymania).

Ten wykres pokazuje UTXO wydane przez właścicieli OG, wygładzone za pomocą 90-dniowej średniej ruchomej w celu zmniejszenia szumu.

Tutaj OGs definiowane są jako posiadacze, których monety były nieaktywne przez ponad 5 lat. Na początku użyłem progu 7 lat, ale stosunkowo młody wiek Bitcoina sprawia, że 5 lat to bardziej wiarygodny punkt odniesienia przy porównywaniu cykli.

Dla tych mniej znających, UTXO to mechanizm zapewniający, że BTC może zostać wydany tylko raz. Każda transakcja zawiera datę, adres, kwotę oraz inne wartości informacje.

Powyższy wzrost ceny Bitcoina 14–15 stycznia należy najlepiej rozumieć jako odskok w ramach istniejącego zakresu po fazie korygującej, a nie jako początek nowego strukturalnego wzrostu. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy Bitcoin handlował w wysokopoziomowej konsolidacji, z presją sprzedaży blisko górnej granicy zakresu i wzrostem popytu podczas korekt. Choć ceny na początku stycznia tymczasowo osłabły, nie było jasnych dowodów na masową dystrybucję przez długoterminowych posiadaczy ani na strukturalne pogorszenie warunków podażowo-popytowych.

Rynk Bitcoina przedstawia scenariusz przejściowy. Choć struktura długoterminowa nadal jest sólida, z aktywną akumulacją i silnymi uczestnikami nadal w zysku, krótkoterminowo obserwujemy odskok w kierunku wzrostu, który napotyka strefę ryzyka korekty, z RSI na poziomie 69,08. Produkty pochodne wskazują na rynek w kierunku wzrostowym, ale wysokie zaciągnięcie daje większe ryzyko likwidacji. Ogólnie rzecz biorąc, rynek przebywa w fazie konsolidacji, testując wytrwałość inwestorów w trakcie imponującego wzrostu, który teraz napotyka natychmiastowy przeszkodę w postaci oporu na poziomie 100 000 USD. Wskazuje się, że trend wzrostowy może się wznowić po trzymiesięcznej przerwie, w trakcie której BTC doświadczył korekty o 36% od swojego szczytowego poziomu z 6 października.

Analiza Spot Taker CVD (90D), Futures Taker CVD (90D) oraz liczby otwartych pozycji na wszystkich giełdach daje jasny obraz obecnej struktury rynku Bitcoina.

Spot Taker CVD niedawno przeszedł z długotrwałej fazy dominującej sprzedaży do neutralnej i wczesnej fazy dominującej kupna. Ten przejście wskazuje, że rzeczywista popyt na gotówkę stopniowo wraca, co sugeruje akumulację zamiast paniki spowodowanej sprzedażą.

Z punktu widzenia rynku terminowego, Futures Taker CVD pokazuje, że agresywna presja sprzedaży znacznie się osłabła. Choć silna agresja długów jeszcze nie pojawiła się, zmniejszenie sprzedaży zainicjowanej przez uczestników wskazuje na wyczerpanie strony krótkiej i stabilizację, a nie na aktywne rozprowadzanie.

Wykres Z-Score cyklu logarytmicznego Bitcoin na Binance pokazuje, że Bitcoin wchodzi w wrażliwy etap swojego cyklu cenowego, z wskaźnikiem spadającym do obszaru ujemnego w okolicach -0.47, gdy cena notuje się w pobliżu 95 000 USD. To zachowanie odzwierciedla przejście rynku z warunków przepłyniętych w połowie 2025 roku do fazy bardziej realistycznego ponownego oceniania cen, wywołanej spadkiem dynamiki i zmniejszonym nastawieniem na ryzyko.

Z-Score cyklu logarytmicznego mierzy odchylenie ceny od jej długoterminowego średniego logarytmicznego, co czyni go skutecznym narzędziem do identyfikowania szczytów i dolin cyklicznych. Historia pokazuje, że wysokie dodatnie wartości oznaczają obszary przepłynięte i potencjalne szczyty rynku, podczas gdy wartości ujemne wskazują na okresy presji, konsolidacji lub nawet akumulacji. Obecne wartości ujemne nie oznaczają koniecznie końca ogólnego trendu wzrostowego; raczej sugerują, że rynek przechodzi przez zdrową korektę w ramach większego cyklu wzrostowego.

Po dwóch trudnych miesiącach dla rynku kryptowalut i Bitcoin, w których listopad i grudzień cechowały się utrzymującym się presją sprzedaży, styczeń zaczyna pokazywać bardziej konstruktywne oznaki.

Na końcu roku ogólna sytuacja była jasno niekorzystna. Netto przepływy do giełd dominowały w dużej mierze, co odbija zwiększoną skłonność do sprzedaży.


W szczególności na Binance, średnie miesięczne przepływy netto osiągnęły szczyt na poziomie ok. +1 500 BTC w listopadzie, a następnie +750 BTC w grudniu, co potwierdza wyraźny etap dystrybucji.

Historia pokazuje, że trwałe spadki rezerw na giełdzie Binance współwystępują z powstawaniem trendów wzrostowych w przypadku Bitcoina. Wypływy z rezerw zmniejszają łatwo dostępne podaż na giełdach, osłabiają presję sprzedaży i często wskazują na wczesne etapy średnio- i długoterminowych cykli wzrostowych.

Spadek do szczytowego analizy poprzednich okresów wycofania rezerw wskazuje na spójny historyczny wzorzec. Na początku 2019 roku Bitcoin wzrósł z 6 500 USD do 13 800 USD, co dało zysk 112,3%. Po szoku rynkowym spowodowanym pandemią Covid w marcu 2020 roku rezerwy ponownie spadły poniżej poziomów cenowych, po czym Bitcoin wzrósł z 7 300 USD do 10 500 USD, czyli o 43,8%. Największe skrócenie rezerw miało miejsce w ostatnich miesiącach 2020 roku do początku 2021 roku, przed historycznym wzrostem z 9 000 USD do 64 000 USD, co oznacza zysk 611%. Najnowsze, w cyklu wywołanym ETF w latach 2024–2025, Bitcoin wzrósł z około 78 000 USD do 127 000 USD, osiągając wzrost 62,8%.