Asad_chohan

Większość projektów kryptograficznych stara się przyciągnąć uwagę, obiecując szybkość, zyski lub zakłócenia. Falcon Finance wydaje się inny, ponieważ nie stara się zaimponować rynkowi na pierwszy rzut oka. Stara się naprawić coś, co od lat cicho ogranicza finansowanie on-chain. Jak stworzyć stabilną, skalowalną płynność w łańcuchu, nie zmuszając ludzi do sprzedaży swoich aktywów lub podejmowania niepotrzebnego ryzyka?

To pytanie wydaje się proste, ale jest jednym z najtrudniejszych problemów w kryptowalutach. Płynność jest fundamentem wszystkiego. Handel, pożyczki, płatności i zyski wszystkie na niej polegają. A jednak większość systemów wciąż opiera się na kruchych modelach, które pękają pod presją lub wymagają stałych zachęt do przetrwania.

Większość ludzi wciąż myśli o kryptowalutach jako o czymś, z czego ludzie aktywnie korzystają. Otwierasz aplikację, sprawdzasz wykresy, podejmujesz decyzję, podpisujesz transakcję. Ten mentalny model już wydaje się przestarzały, jeśli dokładnie przyjrzysz się kierunkowi, w którym zmierza technologia. Następna faza cyfrowej gospodarki nie jest skoncentrowana na ludziach klikających przyciski. Jest skoncentrowana na oprogramowaniu działającym samodzielnie. Autonomiczne agenty podejmują decyzje, wykonują zadania i dokonują płatności bez czekania na zatwierdzenie.

Latawiec istnieje, ponieważ ta przyszłość nie jest już teoretyczna. Już się formuje.

W kryptowalutach, większość uwagi skierowana jest na to, co porusza się najszybciej. Nowe narracje, nagłe skoki cen, odważne twierdzenia, głośny marketing. Ale jeśli cofniesz się i spojrzysz na to, co naprawdę przetrwa w cyklach, rzadko jest to najgłośniejszy projekt w pomieszczeniu. Zazwyczaj jest to ten, który koncentruje się na fundamentach, podczas gdy inni gonią za ekscytacją. Protokół Lorenzo wydaje się być jednym z tych cichych twórców, którzy głęboko to rozumieją.

Finanse on-chain rozwijały się szybko, ale nie rozwijały się równomiernie. Infrastruktura handlowa ewoluowała szybko. Miejsca płynności się mnożyły. Ale zarządzanie aktywami, zarządzanie prawdziwymi aktywami, pozostało chaotyczne. Kapitał był inwestowany bez struktury. Ryzyko było ukryte za pulpitami nawigacyjnymi. Strategie często były niejasne, aż coś poszło nie tak. Lorenzo istnieje, ponieważ ta luka stała się niemożliwa do zignorowania.

W kryptowalutach spędzamy dużo czasu na rozmowach o blockchainach, protokołach i produktach. Ale im głębiej się zagłębiasz, tym bardziej zdajesz sobie sprawę, że żadne z tych rzeczy nie ma znaczenia, jeśli informacje, które je zasilają, są błędne. Systemy on-chain nie zawodzą, ponieważ kod jest wolny. Zawodzą, ponieważ decyzje podejmowane są na podstawie złych danych.

To tam APRO zaczyna być dla mnie ważne.

Kiedy po raz pierwszy badałem APRO, nie postrzegałem tego jako „tylko kolejnej wyroczni.” To bardziej przypominało uznanie twardej prawdy, którą wielu ludzi woli ignorować: systemy zdecentralizowane są godne zaufania tylko w takim stopniu, w jakim zaufane są dane, na których polegają. A gdy finanse on-chain stają się coraz bardziej złożone, koszt błędnych danych dramatycznie rośnie.

Po długim czasie w kryptowalutach zaczynasz zdawać sobie sprawę, że płynność jest jednym z najbardziej niedocenianych pojęć w tej przestrzeni. Rozmawiamy o TVL, wolumenie i zyskach przez cały czas, ale bardzo niewiele protokołów naprawdę zadaje głębsze pytanie: skąd tak naprawdę pochodzi zrównoważona płynność on-chain i jak może istnieć bez zmuszania ludzi do sprzedaży tego, w co już wierzą?

Falcon Finance jest dla mnie interesujący, ponieważ podchodzi do tego pytania z zupełnie innej perspektywy.

Kiedy po raz pierwszy spojrzałem na Falcon, nie wydawało mi się to kolejnym eksperymentem ze stablecoinami ani złożonym systemem DeFi. To wydawało się protokołem zaprojektowanym wokół prostej, ale potężnej idei: co jeśli użytkownicy nie musieliby rezygnować z własności swoich aktywów tylko po to, aby odblokować płynność?

Po spędzeniu wystarczającej ilości czasu w kryptowalutach, zaczynasz zdawać sobie sprawę, że większość blockchainów wciąż budowana jest z jednym założeniem na myśli: człowiek zawsze ma kontrolę. Portfel podpisuje transakcje, osoba klika przyciski, użytkownik ręcznie decyduje, co się stanie dalej. Nawet gdy mówimy o automatyzacji, zazwyczaj nadal zależy to od kogoś, kto jest obudzony, zwraca uwagę i reaguje na czas.

Kite wydaje mi się inny, ponieważ kwestionuje to założenie na podstawowym poziomie.

Kiedy po raz pierwszy spojrzałem na Kite, nie wydawało mi się to tylko kolejnym „łańcuchem narracji AI”. To wydawało się szczerym próbą odpowiedzi na bardzo realne pytanie, które powoli staje się nieuniknione: co się dzieje, gdy oprogramowanie samo staje się podmiotem gospodarczym?

Po spędzeniu lat w krypto, zaczynasz dostrzegać wzorce. Większość projektów jest głośna. Obiecują szybkość, zyski, zakłócenia i rewolucje. A większość z nich znika tak szybko, jak się pojawia. Potem są nieliczne projekty, które poruszają się cicho, ledwo próbując przekonać kogokolwiek, po prostu budując coś, co wydaje się… sensowne. Protokół Lorenzo daje mi dokładnie to uczucie.

Kiedy po raz pierwszy spojrzałem na Lorenzo, nie poczułem ekscytacji. Poczuję klarowność. I szczerze mówiąc, to znacznie rzadsze w DeFi.

Lorenzo nie czuje, że został stworzony, aby imponować czasom Twittera. Czuje, że został stworzony, aby rozwiązać problem, który ludzie zajmujący się zarządzaniem pieniędzmi rozumieją bardzo dobrze. Finanse on-chain mają płynność, kompozycyjność i przejrzystość, ale zawsze brakowało im struktury. Zarządzanie kapitałem w DeFi często przypomina żonglowanie pięcioma pulpitami, dziesięcioma ryzykami i ciągłym niepokojem. Lorenzo zdaje się zadawać bardzo proste pytanie: co jeśli zarządzanie aktywami on-chain naprawdę czuło się zorganizowane?

Z biegiem czasu zrozumiałem, że większość protokołów DeFi nie jest naprawdę zbudowana dla kapitału. Są zbudowane dla aktywności. Płynność przychodzi, zarabia zachęty i odchodzi. Ten model działa na przyciąganiu uwagi, ale nie działa na budowaniu systemu finansowego, na którym ludzie mogą polegać. Falcon Finance wydaje się inny, ponieważ zaczyna od bardziej fundamentalnego pytania. Jak stworzyć płynność na łańcuchu bez zmuszania ludzi do sprzedaży tego, co już posiadają?

To pytanie samo w sobie stawia Falcon w innej kategorii.

Obserwowałem wiele narracji AI w kryptowalutach, a także widziałem, jak większość z nich zanika tak samo szybko. Każdy cykl wprowadza nowe projekty, które twierdzą, że łączą sztuczną inteligencję z blockchainem, a jednak bardzo niewiele zatrzymuje się, aby zadać proste pytanie. Jak inteligencja powinna właściwie istnieć w zdecentralizowanym systemie? Kite wyróżnia się dla mnie, ponieważ zaczyna od tego pytania, zamiast spieszyć się, aby sprzedać odpowiedź.

Większość blockchainów została zaprojektowana tak, aby dobrze wykonywać jedną rzecz. Przenosić wartość i wykonywać deterministyczną logikę. Ten model działa w przypadku płatności i podstawowych inteligentnych kontraktów, ale inteligencja nie funkcjonuje w prostych liniach. Systemy AI rozumują, adaptują się i reagują na zmieniające się warunki. Próba wymuszenia tego zachowania na tradycyjnym projekcie blockchain często prowadzi do delikatnych systemów lub scentralizowanych skrótów. Kiedy patrzę na Kite, widzę projekt, który rozumie to ograniczenie i wybiera przebudowę fundamentu zamiast jego łatania.

Kiedy patrzę na większość protokołów DeFi dzisiaj, widzę szybkość, zachęty i hałas. Płynność porusza się szybko, narracje zmieniają się jeszcze szybciej, a bardzo niewiele platform jest rzeczywiście budowanych z cierpliwością. Dlatego Lorenzo Protocol przykuł moją uwagę. Nie sprawia wrażenia projektu, który próbuje wygrać cykl. Sprawia wrażenie projektu, który próbuje zbudować coś, co nadal ma sens, gdy cykl się kończy.

Od lat DeFi boryka się z tym samym problemem. Kapitał jest w większości niezarządzany. Użytkownicy skaczą z farmy na farmę, reagując na APY i ceny zamiast podążać za strategią. To działało, gdy rynki były wyrozumiałe, ale psuje się w momencie, gdy zmienność wzrasta. Lorenzo wydaje się być odpowiedzią na tę rzeczywistość. Nie próbuje przekształcić każdego w tradera. Próbuje dać ludziom uporządkowaną ekspozycję na strategie, które są zaprojektowane do działania w różnych warunkach rynkowych.