Wyjaśnienie: Artykuł oparty jest na danych z dnia 2025-12-10 (czasu Beijing) oraz publicznych informacjach, stanowi przegląd rynku i ramy strategii, nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.
一、今日盘面总览（截至当前的大致情况）
Z różnych źródeł danych i informacji można ogólnie podsumować:
BTC
Cena waha się w przedziale 90,000–92,000 dolarów;
Dzienne maksimum i minimum osiągnięte zostały w przybliżeniu w przedziale 90k ~ 94k;
Ogólnie w stanie korekty na wysokim poziomie + oczekiwanie na realizację wydarzeń makroekonomicznych.
ETH
Cena waha się w przedziale 3,100–3,300 dolarów;
24h wzrost jest znacznie silniejszy niż BTC;
Kurs ETH/BTC przeszedł przez spadkowy trend w ciągu ostatnich trzech miesięcy, zaczynając odwrót, co wielu uznaje za sygnał zapowiadający „sezon altcoinów”.
Główne altcoiny
Rynek L1 / liderzy (SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX, DOGE itd.) wzrosły o około +10–15% w ciągu 24h;
Niektóre starsze kryptowaluty (takie jak niektóre starsze łańcuchy publiczne, stare monety) konsolidują lub lekko korygują.
Makro & płynność
Rynek intensywnie śledzi posiedzenie FOMC + wystąpienie Powella;
Oczekiwanie na kolejną obniżkę stóp o 25 punktów bazowych jest już w dużej mierze w cenach, to, co naprawdę wpływa na rynek, to wskazówki dotyczące przyszłych ścieżek stóp procentowych;
Podaż BTC na giełdach nadal maleje, ETF ponownie wykazuje netto wpływy;
DeFi TVL wzrasta, niedawno nastąpiły wyraźne likwidacje pozycji krótkich, ogólny poziom dźwigni spadł.
Całościowe wrażenie w jednym zdaniu:
Ogólny trend jest byczy, ale znajduje się w fazie ważnego makroekonomicznego konsolidacji na wysokich poziomach — przewaga byków, kapitał jest defensywny, prawdziwy kierunek może być wybrany dopiero po FOMC.
II. BTC: dzienna struktura i kluczowe poziomy
1. Struktura dzienna
Ceny w przybliżeniu wahają się w przedziale około 90k–94k;
Znajduje się na wysokim poziomie platformy w fazie wcześniejszego wzrostu, nachylenie nieco spowolniło;
Powyżej 90k wielokrotnie były kupowane, nie widać wyraźnego luzowania na wysokich pozycjach;
Górna granica przedziału 93–95k jest mocno obciążona, stanowi ważny opór krótkoterminowy.
2. Kluczowe poziomy (perspektywa krótkoterminowa)
Wsparcie
Pierwsze wsparcie: w pobliżu 90k (dolna granica przedziału, wielokrotne obszary zatrzymania w ciągu dnia);
Drugie wsparcie: przedział 88k–89k, zazwyczaj wymaga „uderzenia zdarzenia + aktywnej sprzedaży”, aby zostać skutecznie przełamanym, stanowi ważną granicę między bykami a niedźwiedziami.
Opór
Bliski opór: przedział 93–95k, krótkoterminowo wielokrotnie podchodził do szczytu i spadał;
Jeśli nastąpi wyraźne przebicie i stabilizacja powyżej 95k, technicznie skieruje to w stronę: obszaru wcześniejszych szczytów;
Nawet test psychologicznego poziomu 100k.
3. Pieniądze i emocje
ETF i instytucje: napływy netto ETF zaczęły się odbudowywać, ale tempo jest wolniejsze niż na początku dużego wzrostu w tym roku;
Instytucje nadal mają optymistyczne nastawienie do średnio- i długoterminowych, ale są ostrożniejsze na wysokich poziomach.
On-chain i podaż: znaczne ilości BTC przeniesione z giełd do zimnych portfeli / adresów długoterminowych;
Długoterminowe napięcie podaży wspiera średnio- i długoterminowy środek cenowy.
III. ETH: dzienne ruchy i logika strukturalna
1. Wydajność dzienna
Ceny wahają się w przedziale 3,100–3,300 USD;
Wydajność dzienna i 24h znacznie przewyższa BTC;
Kurs ETH/BTC przeszedł strukturę odwrotu po długim okresie spadków: wcześniej ciągle słabł;
W ostatnich dniach pojawiła się struktura „spadek nie działa → poziomo → silne odbicie”.
2. Kluczowe poziomy
Wsparcie
Krótkoterminowe kluczowe wsparcie: w okolicy 3,100;
Wsparcie psychiczne: 3,000 USD, jeśli zostanie skutecznie przełamane, krótkoterminowa silna struktura może zakończyć się.
Opór
Bliski opór: przedział 3,350–3,400;
Jeśli nastąpi wyraźne przebicie tego obszaru i stabilizacja, jest szansa na dotarcie do 3,500+.
3. Logika strukturalna
Odwrotność ETH w porównaniu do BTC + oczekiwania dotyczące DeFi i ekosystemu to obecnie ważny wskaźnik na rynku;
Wiele instytucji i traderów postrzega ten wzrost ETH jako „zapowiedź sezonu altcoinów”: najpierw BTC prowadzi;
Potem ETH przejmuje;
Ostatecznie kapitał rozprzestrzenia się na L1, L2, DeFi, AI, Meme i inne segmenty rynku.
IV. Główne altcoiny: znajdują się w fazie „wczesnej rotacji”
1. Duży rynek L1 & liderzy DeFi
SOL, AVAX, ADA, DOT, AAVE, OP, TIA, STX itd.: 24h wzrosty w przedziale +5% ~ +15%;
Przyczyny wzrostu są bardziej związane z elastycznością beta w ślad za BTC/ETH + poprawą oczekiwań płynności;
Nie zaobserwowano jeszcze powszechnego występowania „super silnych podstaw fundamentalnych pojedynczych monet, niezależnych ruchów”.
2. Meme, AI i rynek prywatności
Meme (Dogecoin, Sol Meme itd.): w ślad za płynnością rynku, kapitał zaczyna obstawiać „wysoką beta altcoinową sezon”;
Zmienność jest znacznie większa, ryzyko zakupu na szczycie jest ogromne.
Koncepcja AI (takie jak FET itd.): pod wpływem narracji AI i powiązań z tradycyjnymi akcjami technologicznymi, ogólnie względnie aktywne.
Monety prywatności (ZEC / XMR itd.): w tej rundzie odbicia wykazują nieco silniejsze wyniki, kapitał inwestowany w „hedging ryzyka regulacyjnego + alokację aktywów prywatnych” w strukturze.
3. Ocena fazy
Obecny stan głównych altcoinów można podsumować jako:
„Wczesna rotacja + zwiększona różnorodność, nie osiągnęliśmy jeszcze pełnej szaleństwa”.
V. Zalecenia dotyczące planu handlowego (podzielone według cykli i typów)
Poniżej przedstawiono ramy strategii, nie są to konkretne instrukcje kupna/sprzedaży, należy połączyć własne pozycje, zarządzanie ryzykiem i rytm w celu podjęcia drugiej decyzji.
1. Krótkoterminowy plan handlowy (1–3 dni)
(1) Krótkoterminowa struktura BTC
Kluczowa myśl: w ramach przedziału głównie kupowanie na niskich poziomach i sprzedawanie na wysokich, przed i po FOMC zmniejszaj dźwignię, aby uniknąć przebicia przez strzały w górę i w dół.
Referencyjny rytm: definiowanie przedziału: 90k–95k;
Przedział 90k–91k: można rozważyć lekkie zakupy / zwiększenie pozycji spot lub niskodźwigniowych pozycji;
Przedział 93k–95k: nie należy bezmyślnie podążać za wzrostami;
Nadaje się do stopniowego realizowania zysków z pozycji długich / podnoszenia stop-lossów w celu zabezpieczenia zysków;
Agresywni traderzy mogą spróbować krótkich pozycji przy niskim wolumenie, ale muszą ściśle ustawić zlecenia stop-loss.
Jeśli nastąpi wyraźne przebicie i stabilizacja powyżej 95k: przedział ma szansę na wzrost;
Stosunek kosztu do zysku przy krótkoterminowym zakupie jest nawet wyższy niż obecnie (potwierdź przed zakupem).
Kluczowe: przed i po FOMC staraj się zmniejszyć dźwignię, kontrolować całkowite ryzyko, stawiając przetrwanie na pierwszym miejscu.
(2) Krótkoterminowa struktura ETH
ETH obecnie należy do silnych monet, krótkoterminowa strategia bardziej skłania się ku „kupowaniu na korekcie” niż impulsywnemu zakupowi na wysokich poziomach: zwróć uwagę na obszar oporu 3,350–3,500;
Jeśli nastąpi spadek do 3,150–3,200 i pojawią się wyraźne sygnały zatrzymania spadków, można rozważyć stopniowe zakupy;
Gdy spadnie poniżej 3,100 i pojawi się znaczny wolumen sprzedaży: krótkoterminowa silna struktura zostanie naruszona;
Można tymczasowo się wycofać i czekać na nową rundę odbudowy struktury.
(3) Krótkoterminowa struktura głównych altcoinów
Wybór kierunku: priorytetowo traktuj L1 / liderów DeFi (takich jak SOL, AVAX, ADA, AAVE, OP itd.) podążających za silnymi BTC / ETH;
Staraj się unikać małych monet na wysokich poziomach, które wzrosły o 30–50%, aby zminimalizować ryzyko zakupu na końcu.
Związki ryzyk: traktuj kluczowe poziomy BTC / ETH jako „główne bramki”: jeśli BTC spadnie poniżej 90k lub ETH poniżej 3,000: odpowiednio zmniejsz altcoinowe pozycje i czas trzymania;
Jeśli BTC przebije i ustabilizuje się na poziomie 94–95k, a ETH utrzyma się powyżej 3,300: można otworzyć pozycje altcoinowe, aby zwiększyć ekspozycję beta.
2. Plan handlu średnioterminowego (kilka tygodni – kilka miesięcy)
(1) Średnioterminowa strategia BTC
Ogólna logika: stały napływ ETF;
Spadek zapasów na giełdach;
Średnio- i długoterminowe otoczenie makroekonomiczne ma szansę wejść w fazę „niskich stóp procentowych + wysokiej skłonności do ryzyka”;
Ogólne bycze nastawienie do BTC na wymiar 1–2 lata.
Ramki operacyjne średnioterminowe: traktuj 90k–95k jako „środek wartości” w obecnym etapie;
Jeśli w ciągu kilku następnych tygodni pojawią się spadki do 85k–88k: to relatywnie komfortowy obszar do zwiększenia pozycji średnioterminowej;
Jeśli BTC po FOMC przebije i ustabilizuje się powyżej 100k: bardziej skłonny do strategii „trzymaj + redukuj pozycje przy wzrostach, a nie do dużego zwiększenia pozycji.”
(2) Średnioterminowa strategia ETH
Logika: ETH jako „system operacyjny kryptowalut + główny łańcuch L2” nadal ma silną pozycję;
Restaking / DeFi / L2 i inne narracje mają długoterminowy potencjał.
Ramki operacyjne: traktuj przedział 3,000–3,200 jako rozsądny obszar do budowy pozycji średnioterminowych;
Jeśli rynek wzrośnie do przedziału 3,800–4,200: można stopniowo zmniejszać część drogich pozycji;
Zachowaj część „kluczowych długoterminowych pozycji”.
(3) Średnioterminowa strategia dla głównych altcoinów
Bardziej odpowiednie dla średnioterminowego trzymania: projekty z długoterminową narracją + rzeczywistą aktywnością ekosystemu: wysokiej jakości L1/L2;
Infrastruktura DeFi;
Kluczowe komponenty ekosystemu Ether (LSD, Restaking itd.).
Pozycje i punkty wejścia: maksymalny limit dla altcoinów w całkowitym portfelu wynosi 30% (konserwatyści mogą ustawić go niżej);
Priorytetowo traktuj zakupy na głęboki spadek rynku (na przykład, gdy BTC spadnie o >8–10% w ciągu dnia), a nie w dni szczytowe.
3. Plan handlu długoterminowego (1–3 lata)
(1) Długoterminowa pozycja BTC
Ogólne długoterminowe spojrzenie na rynek: w kontekście „zgodności ETF + alokacji instytucjonalnej + globalnej inflacji / oczekiwań na nadmierną emisję monetarną”;
BTC nadal jest postrzegany jako kluczowy długoterminowy aktyw.
Praktyczny plan dla jednostek: ustal długoterminowy udział BTC w swoim portfelu (np. 5–20% całkowitych aktywów, w zależności od osoby);
Zrealizuj pozycję za pomocą strategii regularnych zakupów + zwiększania pozycji w czasie dużych korekt;
Długoterminowo większy nacisk na: płynność makroekonomiczną;
Postępy w zakresie zgodności i regulacji;
Zmiany w strukturze posiadania ETF / instytucji;
A nie w skali dziennej lub intraday.
(2) Długoterminowa pozycja ETH i głównych altcoinów
ETH: bardziej nastawiony na „ofensywne kluczowe aktywa”;
Długoterminowo struktura może być rozumiana jako: BTC = złoto cyfrowe / kotwica wartości;
ETH = system operacyjny kryptowalut / platforma produktywności.
Główne altcoiny: zaleca się ostrożne podejście do myśli o „długoterminowym trzymaniu małych wartościowych meme coinów”;
Projekty, które można trzymać przez 1–3 lata, to głównie nieliczne, solidne podstawy i ciągła ekspansja ekosystemów L1/L2/infrastruktura;
Większość altcoinów lepiej postrzegać jako „cele handlowe na krótki i średni okres”, a nie jako długoterminowe aktywa w poważnym tego słowa znaczeniu.
VI. Ostrzeżenie o ryzyku i podsumowanie SOP
1. Największa zewnętrzna niepewność obecnie: FOMC
Decyzja sama w sobie (czy obniżka stóp, w jakim zakresie) jest oczywiście ważna;
Jednak to, co naprawdę napędza wycenę rynkową, to: mapa punktów;
Perspektywy dotyczące ścieżek stóp procentowych na przyszły rok i dłużej;
Opis i postawa wobec inflacji i wzrostu gospodarczego.
Doświadczenie praktyczne: w dniu FOMC i następnego dnia rynek często doświadcza „dwukierunkowych strzałów + szybkiego odwrotu”;
Niezbyt przyjazne dla kont o wysokiej dźwigni;
Bardziej odpowiednie: obserwowanie;
Niska dźwignia;
Lub tylko trzymanie części pozycji spot.
2. Wykonalny szablon wykonania (referencja)
Jeśli ogólnie jesteś byczy i masz już pewną pozycję, możesz rozważyć:
Zachowaj kluczowe pozycje spot BTC / ETH, nie daj się łatwo wykopać przez krótkoterminową zmienność;
Przed i po ważnych wydarzeniach makroekonomicznych (takich jak FOMC): zmniejsz dźwignię kontraktów do połowy lub nawet niżej niż zazwyczaj;
Ogólny poziom pozycji powinien być utrzymywany poniżej własnej psychologicznej linii bezpieczeństwa;
Traktuj BTC 90k / ETH 3,100 jako krótkoterminowe „bramki emocjonalne”: jeśli skutecznie spadnie poniżej: zmniejsz pozycje altcoinów;
W zależności od sytuacji zmniejsz część BTC / ETH;
Skutecznie ustabilizuj się i przebij kluczowy opór (BTC 95k, ETH w pobliżu 3,400): można stopniowo zwiększyć całkowity poziom i ekspozycję beta altcoinów;
Bardziej konserwatywne podejście: całkowite czekanie na wyniki FOMC;
Obserwuj jeszcze przez 1–2 dni strukturę rynku;
Rozważ ponowne zwiększenie pozycji lub zmianę strategii — poświęć trochę ceny, aby zyskać pewność strukturalną.
Podsumowanie
Krótkoterminowo: BTC w przedziale 90k–95k oscyluje na wysokim poziomie, ETH względnie silne, główne altcoiny znajdują się w fazie wczesnej rotacji.
Średnioterminowo: BTC nadal jest najważniejszym kotwicą trendu, struktura ETH się poprawia, wysokiej jakości L1/L2/DeFi nadają się jako cel średnioterminowej gry.
Długoterminowo: BTC nadaje się jako kluczowy składnik długoterminowego portfela, ETH to ważny aktyw o charakterze ofensywnym, altcoiny należy starannie selekcjonować i kontrolować ich udział.
Zarządzanie ryzykiem zawsze powinno mieć pierwszeństwo przed pojedynczą okazją rynkową — zwłaszcza przed i po ważnych wydarzeniach makroekonomicznych, przetrwanie to szansa na zarobienie w następnej rundzie.
Wszystkie opinie są jedynie zbiorem informacji i ramami strategii, nie stanowią konkretnych porad inwestycyjnych dla nikogo. Proszę podejmować decyzje samodzielnie, w zależności od możliwości ryzyka i rzeczywistej sytuacji.
