Howie1024
Founder of 137Labs | Long-termist | Programmer | Mining Farm Operator | Twitter : @Haowei1024
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安定してお金を稼ぐことと効果的#逃顶 の振り返り
もしあなたが安定した投資家であれば、あなたの目標は将来的に勝つことであり、可能な限り周期の配当を得ることです。この内容はあなたに適しています！
この内容は昨晩xに投稿され、11.5の逃げるタイミングについての情報もxにあります。興味があれば、再度持ってきます。
$NDX #纳斯达克 予想通りの強さで、総合的な振り返りを行います。
-2ヶ月、売却計画の割合 #BTC と本山寨コインとの関係。Kラインの水準は限られており、最高点で売却していません。暗号は-3ヶ月から弱い傾向を示し始めました。アメリカ株は利益の調整と持続的な試練に直面しています。
-1ヶ月、10.11に発生。コストパフォーマンスを考慮して山寨に追加投資し、データ分析の後、現実に直面しクリスマスの相場予想を延期しました。
10月27日から30日、システム流動性の赤信号が徐々に点灯し始め、11月3日には非常に深刻な状況になり、11月4日に上昇計画を放棄し、再度ポジション比率を調整しました。11月5日に記録を発表し、11月6日にはアメリカ株が回撤を開始しました。暗号は順調に下落しました。この期間、別のラインでは七姉妹の決算月で、#テスラ の決算が株価を支えるには不十分でした。その間に、なぜ株式市場がこれほど堅調なのかに対する自己疑念が生じることもありました。流動性の緊張は最も明確な意思決定信号です。
-3ヶ月から、常に山寨の対象を選別し続け、10.11以降に新たな評価計算も行いました。TEAMは低頻度および左側トレーダーに偏っています。そのため、甘い果実を得て非契約の右側トレーダーよりも優位に立ったことがあります。
その後、流動性が最も悪い時期に暗号がレバレッジを全て清算されるという行動がよく見られました。これは、適切なタイミングで流動性と収益の比率を計算する問題です。対照的にアメリカ株は比較的堅調で、ブレイクしようとしません。私たちはアメリカ株が暗号に対する圧縮を再現することを期待していますが、3月から4月の結果とは逆になりました。間にSECの12月の利下げに対する悲観的な発言も影響を与えました。したがって、一連の「死を見せて君を屈服させる」などの脚本が上演され、何度も効果を発揮しました。
週末の休息日、#SEC「巧妙な誘導」は、利下げの暗示が明らかであることを示しています。#polymarket のデータは瞬時に逆転し、暗号は下げ止まりました。#SEC は技術的な理由を探していたが、より明確な発言に変わりました。アメリカ株は予定通りに上昇しました。
11月5日から、具体的な対象から完全に視線を外し、基本的にマクロの視点に集中しています。
超字数は次の記事に分割します。
もしあなたが安定した投資家であれば、あなたの目標は将来的に勝つことであり、可能な限り周期の配当を得ることです。この内容はあなたに適しています！
この内容は昨晩xに投稿され、11.5の逃げるタイミングについての情報もxにあります。興味があれば、再度持ってきます。
$NDX #纳斯达克 予想通りの強さで、総合的な振り返りを行います。
-2ヶ月、売却計画の割合 #BTC と本山寨コインとの関係。Kラインの水準は限られており、最高点で売却していません。暗号は-3ヶ月から弱い傾向を示し始めました。アメリカ株は利益の調整と持続的な試練に直面しています。
-1ヶ月、10.11に発生。コストパフォーマンスを考慮して山寨に追加投資し、データ分析の後、現実に直面しクリスマスの相場予想を延期しました。
10月27日から30日、システム流動性の赤信号が徐々に点灯し始め、11月3日には非常に深刻な状況になり、11月4日に上昇計画を放棄し、再度ポジション比率を調整しました。11月5日に記録を発表し、11月6日にはアメリカ株が回撤を開始しました。暗号は順調に下落しました。この期間、別のラインでは七姉妹の決算月で、#テスラ の決算が株価を支えるには不十分でした。その間に、なぜ株式市場がこれほど堅調なのかに対する自己疑念が生じることもありました。流動性の緊張は最も明確な意思決定信号です。
-3ヶ月から、常に山寨の対象を選別し続け、10.11以降に新たな評価計算も行いました。TEAMは低頻度および左側トレーダーに偏っています。そのため、甘い果実を得て非契約の右側トレーダーよりも優位に立ったことがあります。
その後、流動性が最も悪い時期に暗号がレバレッジを全て清算されるという行動がよく見られました。これは、適切なタイミングで流動性と収益の比率を計算する問題です。対照的にアメリカ株は比較的堅調で、ブレイクしようとしません。私たちはアメリカ株が暗号に対する圧縮を再現することを期待していますが、3月から4月の結果とは逆になりました。間にSECの12月の利下げに対する悲観的な発言も影響を与えました。したがって、一連の「死を見せて君を屈服させる」などの脚本が上演され、何度も効果を発揮しました。
週末の休息日、#SEC「巧妙な誘導」は、利下げの暗示が明らかであることを示しています。#polymarket のデータは瞬時に逆転し、暗号は下げ止まりました。#SEC は技術的な理由を探していたが、より明確な発言に変わりました。アメリカ株は予定通りに上昇しました。
11月5日から、具体的な対象から完全に視線を外し、基本的にマクロの視点に集中しています。
超字数は次の記事に分割します。
翻訳
结构性行情下的资金选择：从黄金、美股到 AI 与加密的真实机会--近期行业发展与市场观察（阶段性备忘）
关于黄金与大宗商品：
不管市场是否存在分歧，黄金的核心逻辑依然只有两个：避险属性与工业/储备需求。
至于“干掉美元”的叙事、阴谋论反复出现，基本可以忽略。
在当前价格水平下，黄金的盈亏比是否仍具吸引力？这个更值得思考。从盈亏比角度看，它并不便宜。
当你发现身边越来越多的人开始一致性看多黄金时，至少应保留一丝怀疑。
美股现状与结构性压力：
美股反弹之后，压力位非常清晰。
PE 接近 30，谈不上便宜，同时又进入财报密集披露期，风险并未消失，只是被延后定价。
金融系统的边际变化：
美国银行业开始对信用卡实行 10% 的一刀切政策，风险管制，短期利空银行。它对消费、就业与企业现金流的传导，值得持续跟踪。
非结构性牛市的早期迹象：
市场开始呈现“百花齐放”的特征，部分细分方向已率先启动：
房地产投入，太空产业，无人机，军工，折叠太阳能，CUP 等主题。
就业、衰退与利率预期：
就业数据仍在被反复解读，市场对“是否进入衰退”并无一致答案，或者这个答案是被引导出来的。
关于降息：
当下数据市场与“舆论”1 月份大概率不会降息。
当前更多是“预期交易”而非“现实兑现”，时间点与市场定价之间存在明显错配。
与此同时，市场存在 年内降息 150bp的预期 。
关于加密：
反而以加密为核心叙事的美股标的（从 Coinbase 到 BMNR）阶段性表现平淡。
老黑接近满仓，且策略带有进攻意味。
一级视角，长期资金在押什么？
a16z 宣布围绕 AI 与加密领域融资约 150 亿美元。
这类资本的意义不在短期收益
是长周期押注；
是对产业方向的影响力；
对资源与生态的持续配置能力；
更适合作为方向参考，而非短线信号。
更值得投入的，始终是你能看懂、或具备成长性的市场。
保持克制，比追逐共识更有价值。
#宏观经济 #市场洞察 #a16z #市场流动性 #降息预期
不管市场是否存在分歧，黄金的核心逻辑依然只有两个：避险属性与工业/储备需求。
至于“干掉美元”的叙事、阴谋论反复出现，基本可以忽略。
在当前价格水平下，黄金的盈亏比是否仍具吸引力？这个更值得思考。从盈亏比角度看，它并不便宜。
当你发现身边越来越多的人开始一致性看多黄金时，至少应保留一丝怀疑。
美股现状与结构性压力：
美股反弹之后，压力位非常清晰。
PE 接近 30，谈不上便宜，同时又进入财报密集披露期，风险并未消失，只是被延后定价。
金融系统的边际变化：
美国银行业开始对信用卡实行 10% 的一刀切政策，风险管制，短期利空银行。它对消费、就业与企业现金流的传导，值得持续跟踪。
非结构性牛市的早期迹象：
市场开始呈现“百花齐放”的特征，部分细分方向已率先启动：
房地产投入，太空产业，无人机，军工，折叠太阳能，CUP 等主题。
就业、衰退与利率预期：
就业数据仍在被反复解读，市场对“是否进入衰退”并无一致答案，或者这个答案是被引导出来的。
关于降息：
当下数据市场与“舆论”1 月份大概率不会降息。
当前更多是“预期交易”而非“现实兑现”，时间点与市场定价之间存在明显错配。
与此同时，市场存在 年内降息 150bp的预期 。
关于加密：
反而以加密为核心叙事的美股标的（从 Coinbase 到 BMNR）阶段性表现平淡。
老黑接近满仓，且策略带有进攻意味。
一级视角，长期资金在押什么？
a16z 宣布围绕 AI 与加密领域融资约 150 亿美元。
这类资本的意义不在短期收益
是长周期押注；
是对产业方向的影响力；
对资源与生态的持续配置能力；
更适合作为方向参考，而非短线信号。
更值得投入的，始终是你能看懂、或具备成长性的市场。
保持克制，比追逐共识更有价值。
#宏观经济 #市场洞察 #a16z #市场流动性 #降息预期
原文参照
商品市場の狂乱の後、資金はいつ株式市場と暗号資産に流れ込むのか？2つのサイクルの深層的な論理と投資のパラダイムシフトについて？
最近、商品市場が株式市場や暗号資産よりも注目を集めている。いくつかの法則や共通点をまとめ、皆様の参考および議論の材料に供したい。
歴史は繰り返されるが、単純な繰り返しではない。
2020年の周期を振り返ると、世界中の資金は「量的緩和→回復→インフレ」という伝統的な経路に従い、大資産間で秩序正しくローテーションしていた。
現在、私たちは「物語の戦い」の中にある——供給制約、金融的避難、AI革命の複数の論理が交錯し、並行して進行している。
2020年から2021年にかけて、伝統的な回復の道筋。
2020年3月から4月にかけて、流動性危機、パンデミック、無制限の量的緩和（QE）。
歴史は繰り返されるが、単純な繰り返しではない。
2020年の周期を振り返ると、世界中の資金は「量的緩和→回復→インフレ」という伝統的な経路に従い、大資産間で秩序正しくローテーションしていた。
現在、私たちは「物語の戦い」の中にある——供給制約、金融的避難、AI革命の複数の論理が交錯し、並行して進行している。
2020年から2021年にかけて、伝統的な回復の道筋。
2020年3月から4月にかけて、流動性危機、パンデミック、無制限の量的緩和（QE）。
原文参照
新年が明けて、相場についての考察
昨日 #Trump （#川普 ）が #Maduro （#マドゥロ）を捕まえ、選挙公約を果たしました。その手法は衝撃的でした。
相場の見方について：
1 前提は資金の溢出効果です。
2 流動性については、12月31日を除いて流動性は通常の水準でした。
3 弱いドルの論理が成立しています。
4 第一の避難所である金銀は、3月の納期日が注目されます。他の市場に段階的に溢れ出すかどうかは注目です。
5 米国株 #テスラ の業績は予想を下回り、指数的な調整で買いのチャンスはあるのでしょうか？論理的には低いポイントを待つことができるかもしれません。このサイクルは全て構造的なブルマーケット（非常規的な意味のブルマーケット）であり、放水が来ると最終的なシナリオは同じです。時間が全てを示します。
6 暗号通貨に賭けるか、米国株に賭けるか？
私は暗号通貨の方がチャンスが大きいと考えています。アメリカのトップ企業は成長の余地が限られており、中型株以下には暗号通貨の弾力性がありません。
7 左側を重視する投資者として、テクニカルなラインによって全体戦略が影響を受けることを望んでいません。市場を細かく見ると、経済データの良し悪しが組み合わさった米国株の強弱から、経済政策の入場ウィンドウ（1月、2月、4月）が見つかるかもしれません。また、SECの議長の就任が市場の態度を確実に変えることで、心地よい買いポイントが見つかるかもしれません。
8 詳細が明確でないうちは、大きな方向性に従って定期的に投資し、底値を狙う結果は通常良好です。
#美股 #ETH #比特币2026年价格预测
昨日 #Trump （#川普 ）が #Maduro （#マドゥロ）を捕まえ、選挙公約を果たしました。その手法は衝撃的でした。
相場の見方について：
1 前提は資金の溢出効果です。
2 流動性については、12月31日を除いて流動性は通常の水準でした。
3 弱いドルの論理が成立しています。
4 第一の避難所である金銀は、3月の納期日が注目されます。他の市場に段階的に溢れ出すかどうかは注目です。
5 米国株 #テスラ の業績は予想を下回り、指数的な調整で買いのチャンスはあるのでしょうか？論理的には低いポイントを待つことができるかもしれません。このサイクルは全て構造的なブルマーケット（非常規的な意味のブルマーケット）であり、放水が来ると最終的なシナリオは同じです。時間が全てを示します。
6 暗号通貨に賭けるか、米国株に賭けるか？
私は暗号通貨の方がチャンスが大きいと考えています。アメリカのトップ企業は成長の余地が限られており、中型株以下には暗号通貨の弾力性がありません。
7 左側を重視する投資者として、テクニカルなラインによって全体戦略が影響を受けることを望んでいません。市場を細かく見ると、経済データの良し悪しが組み合わさった米国株の強弱から、経済政策の入場ウィンドウ（1月、2月、4月）が見つかるかもしれません。また、SECの議長の就任が市場の態度を確実に変えることで、心地よい買いポイントが見つかるかもしれません。
8 詳細が明確でないうちは、大きな方向性に従って定期的に投資し、底値を狙う結果は通常良好です。
#美股 #ETH #比特币2026年价格预测
原文参照
#strategy增持比特币 この情報は何の役に立ちますか？契約には無意味です。中長期のコストが市場の参考になります。買うのは当然のことです、募->投は連続的なプロセスであり、スムーズさが微細なコスト差よりも優先されます。市場が低迷している時、#DAT の会社の役割は#ETF よりも大きいです。視点の本質的な違いは、#BTC のような十分に大きな対象だけがこのゲームのルールを支えることができるということです。資金供給の周期を延ばして見ると、コインと株の両方が勝つのは簡単で、個人投資家の視点はbtcの純二次倍率収益にほとんど参加しないことが少なく、孤独に耐えるのは難しいです。流動性が良くなるとき、株式市場の二次市場はまさにレバレッジをかけたbtcになります。
原文参照
2025年の暗号市場の究極的な振り返り：あなたの「達成感」は、いったい何層から来ているのか？（三）
小さなトラックと注意力のコンセンサスの狂宴（高波α層）
ここは注意力と流動性が激しく衝突する舞台であり、ほとんどの「富を生む神話」と「参加の快感」の源泉です。
1 ミームコイン：止まらない感情のエンジン
それはもはや「ジョーク」ではなく、最も効果的なコンセンサス形成ツールであり、流動性のホットスポット探知機です。成功するミームには、強い文化的シンボルと広がるコミュニティの物語が必要です。ミーム文化は暗号の中に深く根付いており、過去の最も熱かった時期と冷たい時期の両方にその影があります。収益サイクルの主流資産のパフォーマンスが乏しい市場の中で、視覚的効果は明らかです。五代十国の時代、王朝が急速に交代し、禅譲はなく、神獣も現れず、祖先の聖人を探す必要もなく、直接即位すればよかったのです。
AIエージェント：初期DeFiに最も似た狂野
重要なのは技術の完璧さではなく、明確に「想像」できる新しい生物として捉えられるかどうかです——自動取引、ガバナンス、ソーシャルを行うオンチェーンのAI実体です。それはAI、DeFi、自治システムとミームの想像力を融合させています。
思考モデルは市場の感情に合わせて調整する必要があり、主流の想像力と注意力のペースが厳密な推論を超えます。「私はコインを買っているのではなく、人間と機械の協力ルールを変えるかもしれない実験を資金提供し、参加しているのです。」
DePIN：融合の王
造語の開始からすべてのものがDePINへ。ハードウェアのインセンティブと壮大な物語を結びつけます。ルーター、環境センサーのネットワークからAIテーマの分散型計算クラスターまで。それは投資に「実体の世界を構築する」という実感を与えます。3Cカテゴリーにほぼ関与しています。DePINの道は通じるのでしょうか？はい、通じるための前提はコスト削減と効率向上です。
【究極の法則】物語の重なり
年間最高の上昇幅はしばしば「ミーム × AIエージェント」、「DePIN × 環境データ」、「エージェント × ソーシャル」などの複合的な物語から来ます。単一の物語は十分にセクシーではなく、「物語の掛け算」+
低時価総額 = 非線形の上昇幅。
理性上最も危険で、感情上最も中毒性がある
達成感の源： 「私は市場よりも早く『コミュニティの感情が価値である』ことを理解した」または「私は他の人が理解できなかった物語を発見した」
#MEME #AI #DePIN
小さなトラックと注意力のコンセンサスの狂宴（高波α層）
ここは注意力と流動性が激しく衝突する舞台であり、ほとんどの「富を生む神話」と「参加の快感」の源泉です。
1 ミームコイン：止まらない感情のエンジン
それはもはや「ジョーク」ではなく、最も効果的なコンセンサス形成ツールであり、流動性のホットスポット探知機です。成功するミームには、強い文化的シンボルと広がるコミュニティの物語が必要です。ミーム文化は暗号の中に深く根付いており、過去の最も熱かった時期と冷たい時期の両方にその影があります。収益サイクルの主流資産のパフォーマンスが乏しい市場の中で、視覚的効果は明らかです。五代十国の時代、王朝が急速に交代し、禅譲はなく、神獣も現れず、祖先の聖人を探す必要もなく、直接即位すればよかったのです。
AIエージェント：初期DeFiに最も似た狂野
重要なのは技術の完璧さではなく、明確に「想像」できる新しい生物として捉えられるかどうかです——自動取引、ガバナンス、ソーシャルを行うオンチェーンのAI実体です。それはAI、DeFi、自治システムとミームの想像力を融合させています。
思考モデルは市場の感情に合わせて調整する必要があり、主流の想像力と注意力のペースが厳密な推論を超えます。「私はコインを買っているのではなく、人間と機械の協力ルールを変えるかもしれない実験を資金提供し、参加しているのです。」
DePIN：融合の王
造語の開始からすべてのものがDePINへ。ハードウェアのインセンティブと壮大な物語を結びつけます。ルーター、環境センサーのネットワークからAIテーマの分散型計算クラスターまで。それは投資に「実体の世界を構築する」という実感を与えます。3Cカテゴリーにほぼ関与しています。DePINの道は通じるのでしょうか？はい、通じるための前提はコスト削減と効率向上です。
【究極の法則】物語の重なり
年間最高の上昇幅はしばしば「ミーム × AIエージェント」、「DePIN × 環境データ」、「エージェント × ソーシャル」などの複合的な物語から来ます。単一の物語は十分にセクシーではなく、「物語の掛け算」+
低時価総額 = 非線形の上昇幅。
理性上最も危険で、感情上最も中毒性がある
達成感の源： 「私は市場よりも早く『コミュニティの感情が価値である』ことを理解した」または「私は他の人が理解できなかった物語を発見した」
#MEME #AI #DePIN
Howie1024
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2025加密市场终极复盘：你的“成就感”，到底来自第几层？（二）
第二层，主流叙事轮动（早期α来源）
#AI + Crypto 与 #RWA
AI赛道：大环境美股与加密并行。已从概念进入细分阶段。去中心化算力，数据市场，AI代理（Agent）与DeFi等想象力结合。也可划分为基建+模型+应用，更有在应用层面从Agent到框架层面的逐级划分，概念不断，本质是价值捕获能力和離錢遠近直接影響其市場表現。資金願意反复驗證，但需警惕技術泡沫。
RWA赛道：成为加密世界的“价值股”。链上美国国债等产品的收益率开始对散户产生吸引力，叙事寿命长，回撤小，是机构与稳健投资者的主战场。
核心是投资你能理解的增长。
对标思想，不贴切的比喻是彼得林奇，通过基本面研究与热度捕捉清晰增长方向与热度（盈亏比分析同样重要）。加密投资人善于寻找新叙事赛道与趋势性赛道。如果说 #defi 赛道的龙头需要专业知识估值测算， 这两个赛道相对早期，注意力与趋势更容易被捕捉不应该错过。
成就感来源：“我不是在追热点，我是在提前布局下一代互联网的基础设施或传统金融的链上版本。”
第二层，主流叙事轮动（早期α来源）
#AI + Crypto 与 #RWA
AI赛道：大环境美股与加密并行。已从概念进入细分阶段。去中心化算力，数据市场，AI代理（Agent）与DeFi等想象力结合。也可划分为基建+模型+应用，更有在应用层面从Agent到框架层面的逐级划分，概念不断，本质是价值捕获能力和離錢遠近直接影響其市場表現。資金願意反复驗證，但需警惕技術泡沫。
RWA赛道：成为加密世界的“价值股”。链上美国国债等产品的收益率开始对散户产生吸引力，叙事寿命长，回撤小，是机构与稳健投资者的主战场。
核心是投资你能理解的增长。
对标思想，不贴切的比喻是彼得林奇，通过基本面研究与热度捕捉清晰增长方向与热度（盈亏比分析同样重要）。加密投资人善于寻找新叙事赛道与趋势性赛道。如果说 #defi 赛道的龙头需要专业知识估值测算， 这两个赛道相对早期，注意力与趋势更容易被捕捉不应该错过。
成就感来源：“我不是在追热点，我是在提前布局下一代互联网的基础设施或传统金融的链上版本。”
原文参照
2025加密市场终极复盘：你的“成就感”，到底来自第几层？（二）
第二层，主流叙事轮动（早期α来源）
#AI + Crypto 与 #RWA
AI赛道：大环境美股与加密并行。已从概念进入细分阶段。去中心化算力，数据市场，AI代理（Agent）与DeFi等想象力结合。也可划分为基建+模型+应用，更有在应用层面从Agent到框架层面的逐级划分，概念不断，本质是价值捕获能力和離錢遠近直接影響其市場表現。資金願意反复驗證，但需警惕技術泡沫。
RWA赛道：成为加密世界的“价值股”。链上美国国债等产品的收益率开始对散户产生吸引力，叙事寿命长，回撤小，是机构与稳健投资者的主战场。
核心是投资你能理解的增长。
对标思想，不贴切的比喻是彼得林奇，通过基本面研究与热度捕捉清晰增长方向与热度（盈亏比分析同样重要）。加密投资人善于寻找新叙事赛道与趋势性赛道。如果说 #defi 赛道的龙头需要专业知识估值测算， 这两个赛道相对早期，注意力与趋势更容易被捕捉不应该错过。
成就感来源：“我不是在追热点，我是在提前布局下一代互联网的基础设施或传统金融的链上版本。”
第二层，主流叙事轮动（早期α来源）
#AI + Crypto 与 #RWA
AI赛道：大环境美股与加密并行。已从概念进入细分阶段。去中心化算力，数据市场，AI代理（Agent）与DeFi等想象力结合。也可划分为基建+模型+应用，更有在应用层面从Agent到框架层面的逐级划分，概念不断，本质是价值捕获能力和離錢遠近直接影響其市場表現。資金願意反复驗證，但需警惕技術泡沫。
RWA赛道：成为加密世界的“价值股”。链上美国国债等产品的收益率开始对散户产生吸引力，叙事寿命长，回撤小，是机构与稳健投资者的主战场。
核心是投资你能理解的增长。
对标思想，不贴切的比喻是彼得林奇，通过基本面研究与热度捕捉清晰增长方向与热度（盈亏比分析同样重要）。加密投资人善于寻找新叙事赛道与趋势性赛道。如果说 #defi 赛道的龙头需要专业知识估值测算， 这两个赛道相对早期，注意力与趋势更容易被捕捉不应该错过。
成就感来源：“我不是在追热点，我是在提前布局下一代互联网的基础设施或传统金融的链上版本。”
Howie1024
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2025暗号市場の究極的な振り返り：あなたの「達成感」は、結局第何層から来ているのか？（一）
2025年、地獄級の難易度だと言われていますが、全体を振り返ると$BTC $ETH の革新高があり、まだ多くの機会が存在しています。
β収益からα狂乱への単純明快な区分
暗号は伝統的なαであり、btc ethは暗号のβです。
第一層：市場と制度の恩恵（安全感の層）
btc ethの新高 + 現物#ETF への資金の持続的な流入 + #DAT + #GENIUS法案が世界的な規制の基調を築きます。
リスクのないβ収益を提供し、業界全体の評価の下限を引き上げ、最大の不確実性（規制の打撃）が取り除かれるとき。主権ファンドの試験的な参入は質的変化のシグナルです。
これはポジションの基礎であり、安全感と周期の確認を提供し、驚異的な超過収益はありません。
2025年のアメリカでのいくつかの会議では、機関がメインストリーム資産に対する熱意を感じることができます。個人投資家の視点から見ると、OGたちは依然としてメインストリーム資産を長期間保有しており、新人の配置は少ない。バフェットのスタイルに似ていて、ポジションはS&P 500への投資に相当します。
達成感の源：“私は世界のメインストリーム金融システムに受け入れられた、正しい長期トレンドに立っています。”
#复盘
2025年、地獄級の難易度だと言われていますが、全体を振り返ると$BTC $ETH の革新高があり、まだ多くの機会が存在しています。
β収益からα狂乱への単純明快な区分
暗号は伝統的なαであり、btc ethは暗号のβです。
第一層：市場と制度の恩恵（安全感の層）
btc ethの新高 + 現物#ETF への資金の持続的な流入 + #DAT + #GENIUS法案が世界的な規制の基調を築きます。
リスクのないβ収益を提供し、業界全体の評価の下限を引き上げ、最大の不確実性（規制の打撃）が取り除かれるとき。主権ファンドの試験的な参入は質的変化のシグナルです。
これはポジションの基礎であり、安全感と周期の確認を提供し、驚異的な超過収益はありません。
2025年のアメリカでのいくつかの会議では、機関がメインストリーム資産に対する熱意を感じることができます。個人投資家の視点から見ると、OGたちは依然としてメインストリーム資産を長期間保有しており、新人の配置は少ない。バフェットのスタイルに似ていて、ポジションはS&P 500への投資に相当します。
達成感の源：“私は世界のメインストリーム金融システムに受け入れられた、正しい長期トレンドに立っています。”
#复盘
原文参照
2025暗号市場の究極的な振り返り：あなたの「達成感」は、結局第何層から来ているのか？（一）
2025年、地獄級の難易度だと言われていますが、全体を振り返ると$BTC $ETH の革新高があり、まだ多くの機会が存在しています。
β収益からα狂乱への単純明快な区分
暗号は伝統的なαであり、btc ethは暗号のβです。
第一層：市場と制度の恩恵（安全感の層）
btc ethの新高 + 現物#ETF への資金の持続的な流入 + #DAT + #GENIUS法案が世界的な規制の基調を築きます。
リスクのないβ収益を提供し、業界全体の評価の下限を引き上げ、最大の不確実性（規制の打撃）が取り除かれるとき。主権ファンドの試験的な参入は質的変化のシグナルです。
これはポジションの基礎であり、安全感と周期の確認を提供し、驚異的な超過収益はありません。
2025年のアメリカでのいくつかの会議では、機関がメインストリーム資産に対する熱意を感じることができます。個人投資家の視点から見ると、OGたちは依然としてメインストリーム資産を長期間保有しており、新人の配置は少ない。バフェットのスタイルに似ていて、ポジションはS&P 500への投資に相当します。
達成感の源：“私は世界のメインストリーム金融システムに受け入れられた、正しい長期トレンドに立っています。”
#复盘
2025年、地獄級の難易度だと言われていますが、全体を振り返ると$BTC $ETH の革新高があり、まだ多くの機会が存在しています。
β収益からα狂乱への単純明快な区分
暗号は伝統的なαであり、btc ethは暗号のβです。
第一層：市場と制度の恩恵（安全感の層）
btc ethの新高 + 現物#ETF への資金の持続的な流入 + #DAT + #GENIUS法案が世界的な規制の基調を築きます。
リスクのないβ収益を提供し、業界全体の評価の下限を引き上げ、最大の不確実性（規制の打撃）が取り除かれるとき。主権ファンドの試験的な参入は質的変化のシグナルです。
これはポジションの基礎であり、安全感と周期の確認を提供し、驚異的な超過収益はありません。
2025年のアメリカでのいくつかの会議では、機関がメインストリーム資産に対する熱意を感じることができます。個人投資家の視点から見ると、OGたちは依然としてメインストリーム資産を長期間保有しており、新人の配置は少ない。バフェットのスタイルに似ていて、ポジションはS&P 500への投資に相当します。
達成感の源：“私は世界のメインストリーム金融システムに受け入れられた、正しい長期トレンドに立っています。”
#复盘
原文参照
Uniswapは一つの変革を完成しつつあり、業界のトークン価値は再構築の道にあります。
12月28日（UTC 04:30）、#Uniswap は流通から正式に1億枚の$UNI を永久に廃棄しました。これは当時の価格で約5.96億ドルに相当します。
Uniswap の「UNIfication / Fee Switch」ガバナンス提案が通過した後の初回の実質的な実行。
この度の$UNI の廃棄は何を意味するのでしょうか？
1 協定レベルの手数料がUNIの価値に変換され始めました。
2 協定収入 → トークン供給の縮小
3 UNIは正式にガバナンスシンボルからキャッシュフローを反映する資産へと移行しました。
しかし、より重要なのは：このステップは「コンプライアンスの岐点」の前に発生しています。
2025–2026の大背景の下で見ると、規制環境が変わり始めています。
Uniswap の「UNIfication / Fee Switch」ガバナンス提案が通過した後の初回の実質的な実行。
この度の$UNI の廃棄は何を意味するのでしょうか？
1 協定レベルの手数料がUNIの価値に変換され始めました。
2 協定収入 → トークン供給の縮小
3 UNIは正式にガバナンスシンボルからキャッシュフローを反映する資産へと移行しました。
しかし、より重要なのは：このステップは「コンプライアンスの岐点」の前に発生しています。
2025–2026の大背景の下で見ると、規制環境が変わり始めています。
原文参照
Coinbaseとa16zが2026年を見据えるとき、私がより注目するのはこれらの信号です
最近、Coinbaseはa16zなどの一流機関と共に2026年の予測を出しました。
プライマリーマーケットへの投資において、私たちは通常、これらの機関の投資方向を、実際の需要、歴史的な痛点、製品の進化の道筋、潜在的な競技の論理的推論などの観点から組み合わせて、プロジェクトが投資に値するかどうかを判断します。
まず2つの前提を言います：
1 予測が具現化すると、必然的に歪みが生じます。
私たちが比較的確実に知っているのは、具体的な結果ではなく、以下のことです：
しばらく後、どのプロジェクトの成功と失敗が、潜在的な需要が本当にどこにあるかを逆に示すことになります。
プライマリーマーケットへの投資において、私たちは通常、これらの機関の投資方向を、実際の需要、歴史的な痛点、製品の進化の道筋、潜在的な競技の論理的推論などの観点から組み合わせて、プロジェクトが投資に値するかどうかを判断します。
まず2つの前提を言います：
1 予測が具現化すると、必然的に歪みが生じます。
私たちが比較的確実に知っているのは、具体的な結果ではなく、以下のことです：
しばらく後、どのプロジェクトの成功と失敗が、潜在的な需要が本当にどこにあるかを逆に示すことになります。
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休日の穏やかさ + 金利の安定 + 大口取引の背後に新たな動向が見え隠れ
クリスマス休暇により、世界中の市場が休場となり、米国株式市場は「孤島」となりました。この構造的流動性の欠如はわずかに下落し、暗号資産は依然として弱いパフォーマンスを示し、「門を描く」状況が続いています。
過去一週間の金利市場のパフォーマンスは安定しており、水不足はなく、現在の経済政策は効果的です。
予期しない悪いニュースは発生していません。
史上最大規模（237億ドル名目価値）の $BTC オプションの決済が完了し、圧力が解放され、まさかの水花もありませんでした。後期の決済価格は上昇しています。
BitMineは徐々に4億ドルの価値を持つETHのステーキングを完了し、長期的な視点を貫いています。アーサー・ヘイズは引き続き#LDO 、#PENDLE 、#ENA 、#ETHFI などのDeFiトークンに投資を行っています。
休日の終了が近づき、安心して安値での定期購入を待っています。
それで、あなたはどう思いますか？
クリスマス休暇により、世界中の市場が休場となり、米国株式市場は「孤島」となりました。この構造的流動性の欠如はわずかに下落し、暗号資産は依然として弱いパフォーマンスを示し、「門を描く」状況が続いています。
過去一週間の金利市場のパフォーマンスは安定しており、水不足はなく、現在の経済政策は効果的です。
予期しない悪いニュースは発生していません。
史上最大規模（237億ドル名目価値）の $BTC オプションの決済が完了し、圧力が解放され、まさかの水花もありませんでした。後期の決済価格は上昇しています。
BitMineは徐々に4億ドルの価値を持つETHのステーキングを完了し、長期的な視点を貫いています。アーサー・ヘイズは引き続き#LDO 、#PENDLE 、#ENA 、#ETHFI などのDeFiトークンに投資を行っています。
休日の終了が近づき、安心して安値での定期購入を待っています。
それで、あなたはどう思いますか？
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Aave 投票失敗事件--未来を決定する十字路に立っている
最近の議論：ブランドのコントロール権の帰属、フロントエンドの収入経路、創設者StaniがAAVEを買い戻して投票権を強化
投票結果：ブランドをDAOに帰属させる提案が否決された（反対 55.29%、棄権 41.21%、支持 3.5%）
Aaveは現在、DAO投票とLabsが管理するフロントエンドおよびブランドの両方が存在し、結果として投票は依然としてガバナンス手段であり、Labsは会社の意思決定を行っている。
核心的な問題：
1 AAVEは本当に経済的権力の証明になったのか？
2 DeFiのリスクは誰が負担するのか、リスクとリターン、権利は対等なのか？
証明の視点
もし-DAOが収入とルールを掌握するなら
投票結果：ブランドをDAOに帰属させる提案が否決された（反対 55.29%、棄権 41.21%、支持 3.5%）
Aaveは現在、DAO投票とLabsが管理するフロントエンドおよびブランドの両方が存在し、結果として投票は依然としてガバナンス手段であり、Labsは会社の意思決定を行っている。
核心的な問題：
1 AAVEは本当に経済的権力の証明になったのか？
2 DeFiのリスクは誰が負担するのか、リスクとリターン、権利は対等なのか？
証明の視点
もし-DAOが収入とルールを掌握するなら
原文参照
Howie1024
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弱美元周期下的全球资产轮动：加密、美股与小市场的机遇与分界
当下美元兑人民币汇率卡在7的关键关口，是降息趋势——弱美元大周期的直接体现。对于盯着加密市场、美股和第三方小市场的投资者来说，当下不用纠结汇率数字，核心就看一件事——经济会不会衰退，这直接决定了手里的资产该怎么摆放。
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
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弱美元周期下的全球资产轮动：加密、美股与小市场的机遇与分界
当下美元兑人民币汇率卡在7的关键关口，是降息趋势——弱美元大周期的直接体现。对于盯着加密市场、美股和第三方小市场的投资者来说，当下不用纠结汇率数字，核心就看一件事——经济会不会衰退，这直接决定了手里的资产该怎么摆放。
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
为啥观察小市场？具有代表性，有助于判断钱的流动。
弱美元时代，有三条铁律于经济好坏无关：
1. 钱会从美元和美债里（至少短期债务）往外跑，流向收益更高的美股、加密、小市场这些弹性大的市场。
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🚀日本の金利決定会合の時間についての市場の短期および長期的な考察、機会は訪れたのか？
1 まずはチップ構造について--あまり良くない。市場が堅実に動く視点から見ると、あまり快適には見えない。
2 日本の金利決定会合は注目すべき買いの機会であり、私が言う機会に注意してください。リスクに敏感な資金は確実性を求めています。
まず日本について：
金利決定会合をなぜ見るべきか？一般的な世論が0.75が市場に与える影響ではなく、計画通りに実行されるなら現在のところ問題はなく、十分に消化されています。注目すべきは「幺蛾子」が現れるかどうかです。
次に日米について：
利下げのトレンドの中で、ドルは弱含み、日本の為替レートの圧力は好転しており、長期的には有利です。
次に流動性について：
現在の市場の流動性には大きな問題は見当たらない（問題があるときは11月4日にTwitterで発信しました。また流動性の問題があれば、大確率でTwitterで発信します）、長期的な緩和のトレンドが始まっています。資金の流出ロジックが成立しています。
レバレッジ解除の観点から二つの注意すべき時間帯があります。
1 明確性があれば幺蛾子を排除できます。
2 前回の8月のキャリートレードの市場の蓄積爆発は7月から8月にかけて発展し、市場には手がかりがありました。特に爆発前の24時間が重要です。これは危言ではなく中立的な表現です。以前Twitterでキャリートレードのチップ構造などについて話したことがあるので、興味がある方は自分で探してください。ここで繰り返すことはありません。
まとめ：
1 危機は機会、量的緩和のトレンドは危機と共存しており、機会が危機を上回ります。
2 チップ構造が悪いのは事実であり、欧米の再開日も明らかです。
3 左側の投資者として、長期的なトレンドは心法であり、今の瞬間を意識して、危機と短期（三ヶ月）の確実性を探し、徐々に逃げ頂のチップを探して機会を見つけて建倉を進めることが重要です。
以上は投資のアドバイスを構成するものではなく、知行合一の自己まとめと共有です。異なる意見の交流を歓迎します。
#日本加息 #carrytrade #流动性
1 まずはチップ構造について--あまり良くない。市場が堅実に動く視点から見ると、あまり快適には見えない。
2 日本の金利決定会合は注目すべき買いの機会であり、私が言う機会に注意してください。リスクに敏感な資金は確実性を求めています。
まず日本について：
金利決定会合をなぜ見るべきか？一般的な世論が0.75が市場に与える影響ではなく、計画通りに実行されるなら現在のところ問題はなく、十分に消化されています。注目すべきは「幺蛾子」が現れるかどうかです。
次に日米について：
利下げのトレンドの中で、ドルは弱含み、日本の為替レートの圧力は好転しており、長期的には有利です。
次に流動性について：
現在の市場の流動性には大きな問題は見当たらない（問題があるときは11月4日にTwitterで発信しました。また流動性の問題があれば、大確率でTwitterで発信します）、長期的な緩和のトレンドが始まっています。資金の流出ロジックが成立しています。
レバレッジ解除の観点から二つの注意すべき時間帯があります。
1 明確性があれば幺蛾子を排除できます。
2 前回の8月のキャリートレードの市場の蓄積爆発は7月から8月にかけて発展し、市場には手がかりがありました。特に爆発前の24時間が重要です。これは危言ではなく中立的な表現です。以前Twitterでキャリートレードのチップ構造などについて話したことがあるので、興味がある方は自分で探してください。ここで繰り返すことはありません。
まとめ：
1 危機は機会、量的緩和のトレンドは危機と共存しており、機会が危機を上回ります。
2 チップ構造が悪いのは事実であり、欧米の再開日も明らかです。
3 左側の投資者として、長期的なトレンドは心法であり、今の瞬間を意識して、危機と短期（三ヶ月）の確実性を探し、徐々に逃げ頂のチップを探して機会を見つけて建倉を進めることが重要です。
以上は投資のアドバイスを構成するものではなく、知行合一の自己まとめと共有です。異なる意見の交流を歓迎します。
#日本加息 #carrytrade #流动性
原文参照
再談日元加息危機就是耍流氓！！！
日元加息的事，已經被市場充分消化了。
它對盤面的影響時間是市場流動性差，美金降息懸而未決的時候。
可以為情緒買單操作。
當紐約聯儲主席喊話當天，日元加息就不是當下主要關注的事情了。
美國降息確定性和議息會議時間差給了日本時間，緩解了日本當下的外匯壓力。
當所有人都知道的時候，就早不是黑天鵝了，多說算一個灰犀牛。
往下還關注日元嗎？關注貶值的變化趨勢和年化利率1%的突破。
往下不是消息面過度解讀說了算，是數據變化是否超出安全值說了算。
#日元加息
日元加息的事，已經被市場充分消化了。
它對盤面的影響時間是市場流動性差，美金降息懸而未決的時候。
可以為情緒買單操作。
當紐約聯儲主席喊話當天，日元加息就不是當下主要關注的事情了。
美國降息確定性和議息會議時間差給了日本時間，緩解了日本當下的外匯壓力。
當所有人都知道的時候，就早不是黑天鵝了，多說算一個灰犀牛。
往下還關注日元嗎？關注貶值的變化趨勢和年化利率1%的突破。
往下不是消息面過度解讀說了算，是數據變化是否超出安全值說了算。
#日元加息
Howie1024
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❤️🔥日本経済の展望：未来において注目すべき三つのリスク❤️🔥
昨日 #加密 “自覚”ダイエット、#美股 微低於前日、アジアタイムゾーンでの下落とアメリカの感謝祭からクリスマスまでの非活発な取引期間を考慮して市場を客観的に見るべきです。現在の状況を踏まえてこの記事を補足します。補足するのは注目ポイントです。
現在の状況：
現在のアービトラージ取引の影響は2024年8月に比べて穏やかかもしれませんが、市場は依然として影響を過小評価または過大評価する可能性があり、恐慌的な推測をするよりも三つのポイントに注目する方が良いでしょう。
三つの注目ポイント：
📌日本のコア-コアインフレーションデータが予想を上回るかどうか。
📌日本銀行とアメリカ連邦準備制度の政策のリズムの違い、特に日本銀行が早期に利上げし、アメリカ連邦準備制度が利下げを遅らせるシナリオ。
📌円相場と日米金利差の乖離の持続可能性、及びボラティリティの急上昇を引き起こす潜在的なトリガーイベント。
👉日本のコア-コアインフレーションの予想を上回る上昇
高市内閣が推進する大規模な財政政策が強化される中、円安とインフレ圧力の上昇により、コアインフレーションデータが予想を上回る可能性があります。コアインフレーションが持続的に上昇すれば、日本銀行はインフレ圧力に対処するために早期に利上げを余儀なくされ、円相場のボラティリティをさらに押し上げる可能性があります。
👉日本銀行とアメリカ連邦準備制度の政策リズムの違い
シナリオはアメリカと日本の金利政策に10日のタイムラグがあるというもので、前後関係です。市場の信頼感が不足しており脆弱な前提の下で、日本銀行が早期に利上げし、アメリカ連邦準備制度が利下げを遅らせるシナリオが現れるかどうか。（事前準備をし、データを尊重し、必要以上に心配する必要はありません）
👉日米金利差の乖離とボラティリティの急上昇
日米金利差は年初の3.7%から2.5%に縮小していますが、依然として歴史的に高い水準にあります。円に関連するボラティリティ指数（例えば3ヶ月のインプライドボラティリティ）が特に政策の不確実性が高まる際に、現在の低い範囲から外れるかどうか。
#日央行加息 #日元汇率 #套息交易
昨日 #加密 “自覚”ダイエット、#美股 微低於前日、アジアタイムゾーンでの下落とアメリカの感謝祭からクリスマスまでの非活発な取引期間を考慮して市場を客観的に見るべきです。現在の状況を踏まえてこの記事を補足します。補足するのは注目ポイントです。
現在の状況：
現在のアービトラージ取引の影響は2024年8月に比べて穏やかかもしれませんが、市場は依然として影響を過小評価または過大評価する可能性があり、恐慌的な推測をするよりも三つのポイントに注目する方が良いでしょう。
三つの注目ポイント：
📌日本のコア-コアインフレーションデータが予想を上回るかどうか。
📌日本銀行とアメリカ連邦準備制度の政策のリズムの違い、特に日本銀行が早期に利上げし、アメリカ連邦準備制度が利下げを遅らせるシナリオ。
📌円相場と日米金利差の乖離の持続可能性、及びボラティリティの急上昇を引き起こす潜在的なトリガーイベント。
👉日本のコア-コアインフレーションの予想を上回る上昇
高市内閣が推進する大規模な財政政策が強化される中、円安とインフレ圧力の上昇により、コアインフレーションデータが予想を上回る可能性があります。コアインフレーションが持続的に上昇すれば、日本銀行はインフレ圧力に対処するために早期に利上げを余儀なくされ、円相場のボラティリティをさらに押し上げる可能性があります。
👉日本銀行とアメリカ連邦準備制度の政策リズムの違い
シナリオはアメリカと日本の金利政策に10日のタイムラグがあるというもので、前後関係です。市場の信頼感が不足しており脆弱な前提の下で、日本銀行が早期に利上げし、アメリカ連邦準備制度が利下げを遅らせるシナリオが現れるかどうか。（事前準備をし、データを尊重し、必要以上に心配する必要はありません）
👉日米金利差の乖離とボラティリティの急上昇
日米金利差は年初の3.7%から2.5%に縮小していますが、依然として歴史的に高い水準にあります。円に関連するボラティリティ指数（例えば3ヶ月のインプライドボラティリティ）が特に政策の不確実性が高まる際に、現在の低い範囲から外れるかどうか。
#日央行加息 #日元汇率 #套息交易
原文参照
伝統的な金融データが初めて大規模に「ブロックチェーン化」！静かなる金融インフラ革命が始まった
伝統的な金融とブロックチェーンの世界の間の高い壁が、重要な通路を開かれました。カナダの主要取引所運営者 @TMXGroup のデータ部門 #TMXDatalinx が、@Chainlink の機関向けデータサービス #DataLink を通じて、リアルタイムの市場データをブロックチェーン上で発表しました。
TMXグループはトロント証券取引所（TSX）などの株式市場データを運営しています。彼らのデータ部門TMX Datalinxが提供するのは、ウォール街レベルの専門的な市場データです。
彼らは最初のバッチ（TSX創業取引所の1600社以上の情報を含む）のリアルタイム市場データを、Chainlinkオラクルネットワークを通じて、40以上のブロックチェーン上の2400を超えるDeFiプロトコルに提供します。
過去に私たちは、専門的な金融機関が#RWA データをブロックチェーン化する際には、必ず $link を選択するだろうと分析しました。TMXは初の専門企業として大規模な応用を開始し、将来のより多くの伝統的資産（株式、債券、ファンド）の「トークン化」に一歩踏み出しました。
暗号の受益者：
Chainlinkエコシステムは、リーダーシップの地位を強化し、より多くのデータ提供者を引きつけるでしょう。その商業収入は#LINK の準備金庫に入ります。
DeFi開発者と暗号エコシステム、DeFiレゴを自分で想像してください。
#预言机 #LINK
伝統的な金融とブロックチェーンの世界の間の高い壁が、重要な通路を開かれました。カナダの主要取引所運営者 @TMXGroup のデータ部門 #TMXDatalinx が、@Chainlink の機関向けデータサービス #DataLink を通じて、リアルタイムの市場データをブロックチェーン上で発表しました。
TMXグループはトロント証券取引所（TSX）などの株式市場データを運営しています。彼らのデータ部門TMX Datalinxが提供するのは、ウォール街レベルの専門的な市場データです。
彼らは最初のバッチ（TSX創業取引所の1600社以上の情報を含む）のリアルタイム市場データを、Chainlinkオラクルネットワークを通じて、40以上のブロックチェーン上の2400を超えるDeFiプロトコルに提供します。
過去に私たちは、専門的な金融機関が#RWA データをブロックチェーン化する際には、必ず $link を選択するだろうと分析しました。TMXは初の専門企業として大規模な応用を開始し、将来のより多くの伝統的資産（株式、債券、ファンド）の「トークン化」に一歩踏み出しました。
暗号の受益者：
Chainlinkエコシステムは、リーダーシップの地位を強化し、より多くのデータ提供者を引きつけるでしょう。その商業収入は#LINK の準備金庫に入ります。
DeFi開発者と暗号エコシステム、DeFiレゴを自分で想像してください。
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