Proekt_73

Dal rialzo mattutino, il mercato delle criptovalute ha ricevuto un'acquisizione altrettanto colorata. Un altro pump e dump. Anche se il fatto stesso di un'acquisizione ribassista è negativo, ciò che conta è la tendenza. E sul grafico a 3 ore, che per noi rappresenta il timeframe decisionale per operazioni speculative, la tendenza rialzista di BTC e di diversi altri asset si mantiene.

L'amministrazione Trump minaccia chiaramente il presidente della FED degli Stati Uniti, Powell, con una condanna all'ergastolo. Costringendolo a dimettersi anticipatamente o a modificare il ritmo della politica monetaria e creditizia degli Stati Uniti secondo i desideri di Trump.
È stato reso noto che il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha consegnato alla FED un'ordinanza con la minaccia di un'accusa penale per Powell a causa delle sue dichiarazioni al Senato nel giugno 2025 riguardo al ristrutturamento degli edifici della FED.

La mattina ha dato un segnale importante - BTC, ETH e diversi altcoin hanno mostrato trend rialzisti stabili sul TF di 3 ore. È significativo, non molti lo capiranno, ma è significativo. Cosa sono diventati questi segnali di trend rialzista secondo il nostro indicatore nel precedente movimento - si vede negli screenshot. Ricordiamo inoltre che al momento i rialzisti hanno il vantaggio: trend rialzisti stabili sul TF di 12 ore e giornaliero per BTC, ETH e diversi altri attivi TOP.

Proiezioni dell'Università del Michigan: gli umori si rianimano leggermente, ma le aspettative inflazionistiche continuano a pesare sulla FED.

Come sempre, iniziamo dai numeri:
- L'inflazione attesa dall'Università del Michigan (gennaio): 4,2% contro il previsto 4,1% e il dato precedente di 4,2%.
- L'indice delle aspettative del consumatore dell'Università del Michigan (gennaio): 55,0 contro il dato precedente di 54,6.

Новые макроданные США: занятость слабее, безработица ниже, зарплаты разогреваются.
Сначала к цифрам, потом разберем влияние на экономику, политику ФРС США и крипторынок:

- Средняя почасовая заработная плата (м/м) (декабрь): 0,3% при прогнозе 0,3% и предыдущем показателе 0,2%.
- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (декабрь): 50 тыс. при прогнозе 66 тыс. и предыдущем показателе 56 тыс.
- Уровень безработицы (декабрь): 4,4% при прогнозе 4,5% и предыдущем показателе 4,5%.
- Средняя почасовая заработная плата (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) (г/г) (декабрь): 3,8% при прогнозе 3,6% и предыдущем показателе 3,6%.
- Доля экономически активного населения (декабрь): 62,4% при предыдущем показателе 62,5%.
Что это значит для экономики США? Можно сделать несколько выводов:
1. Экономика остывает по найму. 50 тыс. новых рабочих мест - это слабый темп. В 2025 добавили 584 тыс. рабочих мест, то есть около 49 тыс. в среднем за месяц, что было заметно ниже 2024. Это сигнал, что бизнес стал осторожнее и расширяется уже без прежнего размаха.
2. "Улучшение" по безработице - частично техническое. И именно поэтому оно не несет рынкам рисковых активов негатива. Безработица снизилась до 4,4%, но одновременно упало участие в рабочей силе до 62,4%. Немного, но на фоне снижения роста безработицы - показательно. Когда людей в рабочей силе меньше, показатель безработицы может улучшаться даже без сильного найма. Поэтому это не триумф, а скорее нейтральный сигнал.
3. Зарплаты остаются "липкими". Остаются инфляционным фактором. 0,3% м/м - нормально. Но 3,8% г/г - выше ожиданий и выше прежнего значения. Это значит, что инфляционное давление через оплату труда полностью не ушло, особенно для сектора услуг.
Что это значит для политики ФРС США? ФРС смотрит на два блока: занятость и инфляционные риски. А в этом отчете:
- по занятости аргумент в пользу более мягкой политики усилился (найм слабее),
- по инфляции аргумент против агрессивного смягчения тоже усилился (зарплаты г/г ускорились).
Итого для ФРС базовый сценарий - осторожность. Рынок труда уже не перегрет, но "зарплатный хвост" мешает быстро снижать ставку. Поэтому более вероятна логика "пауза или мягкое смягчение шаг за шагом", без резких движений. Да, собственно, чего здесь и гадать - большинство и ждет, что в снижении ставки в январе будет пауза. Еще до выхода сегодняшних данных ждало.
Наконец, что все это значит для крипторынка?
Для #BTC и других рисковых активов слабый найм - обычно плюс. Слабее рынок труда - меньше давление на доходности и доллар, больше шансов на смягчение условий в будущем. Кратко логика такая. Это поддерживает риск-аппетит.
НО рост зарплат г/г - это тормоз для возможной эйфории. 3,8% г/г по зарплатам - неприятный сигнал для тех, кто ждет быстрого снижения ставки. Это может сдерживать рост и оставлять рынок в режиме "памп на ожиданиях - откат на реальности".
Сегодняшние данные предсказуемо принесли локальный распил, повышенную волатильность. Но не слишком большую.

Отчет дает рынку повод надеяться на смягчение, но не дает ФРС разрешения действовать агрессивно. Для крипторынка это сценарий, если сказать одним предложением, "поддержка снизу есть, но разгон вверх будет сложнее". Локально это скорее умеренно позитивно для BTC, но без ощущения, что ставка уже завтра падает и "начинается ракета".

Как дела у доминации BTC на 8 января? Там стартует отскок. Причем с подтверждением в виде метки потенциального лоя на дневном ТФ, сегодня первая. Поэтому тренд отскока, ожидаем, будет развиваться в ближайшие дни, если получит подтверждение в виде аптренда на 4-часовом и более старших ТФ. Пока аптрендов там нет. Есть, самое старшее, на 3-часовом. 

На 4-часовом ТФ есть уже вторая метка потенциального хая. Но пока рано говорить о том, что они остановят восходящее движение.
В целом доминация растет уже третий день. А при коррекции в моменте, в отработке "Медвежьего клина" (указывали на него 30 декабря), доминация дошла до уровня 58,70% при полной цели 58,36%.
Отметим, что с прошлого обзора 3 января актив подтвердил выход из масштабного "Треугольника", который формировался с июня 2025. И теперь пробит вниз. Вероятно, в текущем росте идем на ретест пробоя. Случись он сегодня - это уровнеь 59,20%. А полная уточненная цель отработки фигуры - район 50,84%.

Глобально для бычьего сезона альткоинов сейчас нужно три вещи:
- Не возвращаться выше горизонтального уровня 59,88%. Рост доминации биткоина уже давно не ассоциируется ни с чем хорошим для альткоинов, поэтому оптимистичный сценарий "доминация BTC растет, но альткоины тоже показывают рост" - не рассматриваем. Пока рынок не убедит на практике, что это снова возможно.
- Пробить горизонтальный уровень 58,08% и показать истинное закрепление под ним. В августе-сентябре рынку "скормили" ложный пробой этой поддержки и затем жестко побрили держателей альткоинов осенью.
- Подтвердить нисходящий тренд, сломав оставшиеся аптренды - на 2- и 3-дневном ТФ. Это последние оставшиеся аптренды важных старших ТФ (месячный ТФ не берем в расчет, он в плане устойчивых трендов инертный). Такой сигнал дал бы четкий сигнал альткоинам - "вперед и вверх!".

JPMorgan: распродажа на крипторынке близка ко дну - оттоки из ETF замедляются. Осталось принять решение - верить их оценкам, или нет 😁. Но логика в оценке - есть.

#JPMorgan пишет, что по потоку средств и позиционированию появляются признаки стабилизации после агрессивного "сброса риска" в конце 2025 года.
Банк отмечает, что по Bitcoin ETF и Ethereum ETF декабрь был жестким: заметные оттоки на фоне того, что глобальные ETF на акции, наоборот, получили рекордные притоки (235 млрд $). Это выглядит как осознанное сокращение крипто-экспозиции под конец года.
В январе давление продаж, по их оценке, ослабевает: оттоки из ETF "выдыхаются", потоки начинают стабилизироваться.
Аналогичные сигналы - в деривативах: на рынке бессрочных фьючерсов и в "прокси позиционирования" по CME фьючерсам (косвенные метрики, показывающие, насколько рынок уже разгрузился).
Причина коррекции, по мнению аналитиков, - не "слом ликвидности", а позиционирование. JPMorgan отдельно подчеркивает: их показатели "рыночной ширины" (насколько объем реально двигает цену) не показывают ухудшения ликвидности. То есть это не история про "рынок высох", а про то, что инвесторы целенаправленно разгружались.
Почему это вообще могло продавить рынок? JPMorgan связывает волну де-рискинга с историей вокруг индексов MSCI: опасения по потенциальным исключениям (в т.ч. компаний с "крипто-казначействами") могли запустить цепочку сокращения позиций. Сейчас добавился фактор "передышки": MSCI в февральском пересмотре 2026 не исключает #BTC и "crypto treasury companies" из глобальных бенчмарков - это снижает риск вынужденных продаж, особенно для экспозиций, связанных со #Strategy.
Базовый месседж JPMorgan простой: рынок мог уже пройти основную фазу разгрузки позиций, а январские данные больше похожи на "формирование дна", чем на старт следующей волны падения.
Стабилизация потоков - это, конечно, не "бычий сигнал", но это прекращение ухудшения. Дальше нужен триггер на спрос: макро, регуляторика, либо новый виток институциональных покупок. 
Пока это история про то, что "продавцы устали", а не про то, что "покупатели уже пришли".

In Optimism vogliono "legare" il successo del loro token OP al successo della Superchain attraverso i buybacks. Cioè l'acquisto inverso dei token.
La Fondazione Optimism ha sottoposto a votazione un'iniziativa: destinare il 50% del ricavo entrante della Superchain all'acquisto mensile di #OP, con inizio già a febbraio, se verrà approvata con un voto favorevole il 22 gennaio. Non c'è dubbio che l'iniziativa sarà approvata.

У медведей за 8 января есть несколько важных достижений на крипторынке. Примеры по BTC и ETH, как "барометрам" общей ситуации.
#BTC:
По нашему индикатору есть переход в устойчивый даунтренд на 5-, 6- и 7-часовом ТФ. С крайней базовой целью 87 397$.

Еще и весь рост с 21 ноября укладывается, как мы уже писали, в "Медвежий клин". И если он будет пробит и стартует в отработке - это проблема. С полной целью в районе 73 000$. Не приоритетный для нас сценарий из-за аптрендов на 12-часовом и дневном ТФ и меток потенциального лоя на недельном ТФ.
#ETH:
По нашему индикатору со вчерашнего обзора есть переход в устойчивый даунтренд на 4-, 5-часовом ТФ (то есть снова выглядит сильнее BTC). С крайней базовой целью 2 981$.

Наш ордер на донабор лонга до 1/3 объема - по-прежнему стоит на горизонтальном уровне 3 024$. Все ближе, но все никак. Рассматриваем вероятность перенести ордер на 2 974$. Это сейчас, как видно по скрину, вообще для эфириума ключевой уровень. Но не хватает признаков бОльшей слабости.

По обоим активам есть метки потенциального лоя, как на этом, так и на других ТФ. Но пока они не ведут к каким-либо значимым отскокам. Отскок, с высокой вероятностью, увидим по рынку уже до конца дня, но ставить на то, что это начало разворота - пока явно рано.

Continuando l'analisi dei trend rialzisti stabili nei primi 200 asset crittografici sui TF importanti.
Di recente abbiamo scritto quanto molti asset crittografici abbiano recuperato un trend rialzista stabile su un importante TF a 3 giorni negli ultimi giorni. Non molti. Oggi mostreremo il TF a 2 giorni. Anche qui non ce ne sono molti, ma in modo sensibile di più. Anche non tutti gli screenshot potranno essere inclusi nel post.

Solana, Near, BNB Chain: quali blockchain sono state leader in termini di utenti nel 2025.
Secondo i dati di #Cryptodiffer, il leader in termini di utenti attivi mensili (utenti attivi mensili, MAU) è senza dubbio Solana (#SOL): 68,1 milioni nell'arco di un anno. Al secondo posto si colloca Near Protocol (#NEAR) con 46,0 milioni e al terzo posto BNB Chain (#BNB) con 42,8 milioni.

In generale, la classifica si presenta così:

I tre catalizzatori per un rally cripto nel 2026 secondo il CIO di Bitwise Matt Hogan.

La sua logica è semplice e abbastanza "istituzionale" (come prevedibile): perché il mercato possa raggiungere nuovi massimi, non serve un miracolo, ma un ambiente di lavoro normale e funzionante - senza crisi sistemiche, senza crollo del mercato azionario e con regole chiare negli Stati Uniti.

Santiment: attività delle balene su XRP - massimo degli ultimi 3 mesi. Cosa mostra il quadro tecnico con questo on-chain e cosa dicono i media?
Gli analisti di #Santiment registrano un improvviso aumento di grandi transazioni nella rete XRP Ledger: il numero di trasferimenti superiori a 100 000$ al giorno è salito a 2 802. Il giorno prima erano 2 170. Date nello screenshot: 5-6 gennaio 2026.

Material Indicators: il mercato BTC è in modalità 'prova di supporto', la prossima fermata è l'apertura annuale e i 87.500 $, che sono molto vicini tra loro.
L'edizione #Cointelegraph, analizzando l'analisi di #MaterialIndicators, ha amplificato l'articolo che sostiene che un nuovo massimo storico per #BTC nel 2026 sia "poco probabile". Ma ciò che conta non è il titolo, bensì la descrizione fornita dagli analisti riguardo alla meccanica attuale del mercato: come è attualmente strutturata la lotta per la liquidità e quali livelli il mercato deve necessariamente "toccare" per poter continuare a discutere di qualcosa di significativo.