HadickM

Another fantastic event at this year's Goldman Digital Asset Summit. Our panel was the first of the day, and was still standing room only in a 500 person auditorium at 9am - showcasing that the institutional excitement for crypto, stablecoins and tokenization is at ATHs

Su base completamente diluita, al massimo di questa mattina, la capitalizzazione di mercato di Circle ha superato quella di Coinbase, l'azienda che ottiene più del 50% delle loro entrate lorde.

Over half of all "crypto" spot trading in latam is stablecoins - up from ~30% 18 months ago. Stables + BTC are over 75%. Increasingly the demand for non-BTC and stables outside of small pockets of crypto native speculators is drying up. With a few L1s, defi, and memes taking the rest of the liquidity.

Clear that stablecoins and BTC have the most PMF, but also that for the rest of this ecosystem to survive we need to show real PMF, with protocols that solve a need for real users, and to move away from just pushing forward the casino.

Ogni conversazione che ho con un costruttore nel settore delle stablecoin + RWA oggi ruota attorno a come possedere il cliente finale. C'è molto poco credere che ci sia difendibilità nelle imprese infrastrutturali. Sempre la stessa preoccupazione che si tratti di qualcuno che lavora su una blockchain, un portafoglio, emettendo, orchestrando o qualsiasi cosa nel mezzo.

Sembra chiaro che l'intera catena del valore stia venendo compressa e chi ha il miglior prodotto a cuneo e GTM vincerà.

Incredibile quanto bene @Polymarket abbia continuato a eseguire e quanto siano avanti rispetto ai loro concorrenti.

Oltre 1 miliardo di dollari di volume a maggio, il più grande di qualsiasi mese prima dello scorso ottobre. Si prevede di fare più volume nel '25 che nel '24. 10 volte la dimensione del loro concorrente più vicino. Appena annunciato l'affare X che accelererà la crescita. Uno dei marchi di consumo più preziosi di sempre - cripto o meno.

Quindi chi farà per gli asset tokenizzati ampi ciò che Stripe sta facendo per le stablecoin nei pagamenti?

Robinhood o Revolut potrebbero essere i primi a passare alla distribuzione di altri asset tokenizzati?

Qualcun altro?

Un aspetto sottovalutato riguardo all'adozione delle stablecoin è che il mercato più trascurato, più grande e in più rapida crescita oggi è il mercato EM SMB, non il retail del sud globale.

Nubank ha sottolineato come questo segmento li abbia sorpresi alcune settimane fa - oltre 5 milioni di conti in Brasile senza investimenti o marketing.

Nel rapporto che abbiamo fatto con @artemis e @CastleIslandVC abbiamo dimostrato che i pagamenti B2B transfrontalieri erano il caso d'uso dei pagamenti in più rapida crescita.

Stripe/Bridge ha lanciato i loro Conti Finanziari in Stablecoin destinati a questo segmento.

L'accesso ai servizi finanziari in dollari statunitensi accelererà solo la crescente tendenza all'imprenditorialità in queste economie - probabilmente la maggiore opportunità a breve termine per qualsiasi nuova attività alimentata da stablecoin è risolvere problemi per questo segmento.

Questo è un grafico così selvaggio - all'inizio dell'anno avevo previsto che sarebbe stato costantemente al 20% quest'anno, ma sembra possibile che @HyperliquidX ci abbia mostrato un percorso per superare quel numero.

Eppure parlo ancora con investitori crypto che sono pessimisti sul DeFi.

Incredibile - CRCL indica un aumento del 18% eppure COIN è aumentato solo del 2,5% - implicando che il resto dell'attività vale quasi 2 volte i ricavi netti

Coincidenza, ho ricevuto più chiamate da investitori non crypto in diverse fasi la scorsa settimana rispetto ai 3 anni precedenti, tutti che chiedevano come ottenere esposizione alle stablecoin

Solo una vittoria assolutamente enorme per @jerallaire e tutto il team di @circle - per non parlare dell'industria più ampia. Congratulazioni a tutti coloro che sono stati coinvolti.

A Money 2020 questa settimana e lo puoi sentire in ogni conversazione, tutti sanno che le stablecoin sono inevitabili.

Una bella copertura del report di @artemis, @dragonfly_xyz e @CastleIslandVC della scorsa settimana su Bloomberg oggi da @Suvajourno

Sony emetterà la propria stablecoin (e così farà anche chiunque altro, sfortunatamente)

(s/o @ElBarto_Crypto)

Artemis ha rilasciato il rapporto più completo sull'uso dei pagamenti in stablecoin fino ad oggi. Noi di @dragonfly_xyz abbiamo supportato il team di @artemis nella compilazione di ricerche e approfondimenti per il rapporto. Alcuni dei punti salienti più entusiasmanti per noi:

Stiamo nuovamente arrivando a quel momento del ciclo di investimento FinTech/Crypto in cui le persone confondono le aziende di prodotto/negoziazione finanziaria con le aziende tecnologiche

Entrambe possono essere ottimi investimenti, ma li abbandonerai a moltiplicatori molto diversi (quindi il tuo moltiplicatore d'ingresso è importante)

Anche mia moglie che lavora nel private equity è sorpresa dal recente cambiamento di ETH

Fondatori - se intendi fare vault di pre deposito (con accordi LP privati), assicurati di avere qualcosa in attesa per quei depositanti dall'altra parte. Ancora e ancora questa è la storia.

Con l'amministrazione che continua il suo ritiro sulle tariffe, ciò riporterà l'attenzione del mercato sulla forte configurazione idiosincratica, che è estremamente positiva - specialmente per la barriera in caduta tra i mercati di capitalizzazione CeFi/DeFi e stablecoin - abbiamo recentemente visto

- Robinhood lanciare il proprio strato di regolamento on-chain

- Stripe lanciare conti stablecoin in USD a livello globale

- Kraken e Bybit lanciare il trading di azioni

- Meta realizzare una stablecoin

- @MorphoLabs lanciare la propria strategia ACRED levered Apollo/Securitize/Gauntlet, oltre a prestare più di $200 milioni tramite il portafoglio intelligente di Coinbase dall'inizio, 3 mesi fa

- Prossimo lancio di @convergeonchain con @ethena_labs e @Securitize per portare uno strato di regolamento su misura che riunirà i luoghi RWA/CeFi/DeFi

- @OstiumLabs esplosione del mese scorso sui perps per materie prime / indici / e ora azioni mag7 con oltre $6 miliardi di volume dal giorno della liberazione

- @superstatefunds lanciare l'emissione primaria per azioni su Solana

- Le menzioni delle stablecoin nelle chiamate sugli utili sono schizzate alle stelle (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard e non siamo ancora finiti)

E sono sicuro di aver perso qualcosa. Ma la velocità di queste storie sta solo accelerando. Il collasso di defi/cefi con le stablecoin al centro è LA storia dell'anno nel crypto. E non c'è mai stato un momento migliore per investire o costruire a quest'incrocio.

Con l'amministrazione che continua il suo ritiro sulle tariffe, questo riporterà l'attenzione del mercato sulla forte configurazione idiosincratica, che è estremamente positiva - soprattutto per la barriera in collasso tra i mercati di capitalizzazione CeFi/DeFi e le stablecoin - come promemoria, di recente abbiamo avuto:

- Robinhood che lancia il proprio strato di regolamento on-chain

- Stripe che lancia conti in stablecoin USD a livello globale

- Kraken e Bybit che lanciano trading di azioni

- Meta che fa una stablecoin

- @MorphoLabs che lancia la propria strategia ACRED levered Apollo/Securitize/Gauntlet, oltre a oltre $200 milioni presi in prestito tramite il portafoglio intelligente di Coinbase dalla sua nascita 3 mesi fa

- Prossimo lancio di @convergeonchain con @ethena_labs e @Securitize per portare insieme uno strato di regolamento su misura che unirà i luoghi RWA/CeFi/DeFi

- @OstiumLabs esplosione del mese scorso sui perps per materie prime / indici / e ora azioni mag7 con oltre $6 miliardi di volume dal giorno della liberazione

- @superstatefunds che lancia emissioni primarie per azioni su Solana

- Le menzioni delle stablecoin nelle chiamate sugli utili sono schizzate alle stelle (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard e non abbiamo finito)

E sono sicuro di aver perso qualcosa. Ma la velocità di queste storie sta solo accelerando. Il collasso di defi/cefi con le stablecoin al centro è LA storia dell'anno nel crypto. E non c'è mai stato un momento migliore per investire o costruire a questo incrocio.

Tre settimane lontano da @thestablecon - trovami, @nic__carter, @SamBroner e @matt_homer mentre parliamo di cosa cercano i VC di stablecoin più attivi in nuove opportunità di investimento