DefiIgnas_

Layzero ha votato due volte per attivare il passaggio delle commissioni con oltre il 95% di voti favorevoli ma...

È fallito perché non è stato raggiunto il quorum.

Il DAO vota sul passaggio delle commissioni ogni sei mesi.

Prossimo voto tra 6 mesi.

Dove sono tutti i possessori di $ZRO? Solo il 13% del quorum è stato raggiunto.

L'apatia al voto è un argomento contro i DAO e l'adesione a aziende gestite in modo simile a web2 con una gerarchia rigida.

A dire il vero, la maggior parte dei DAO avrebbe difficoltà a raggiungere i quorum se non fosse per le deleghe dove i possessori possono dare il potere di voto a qualcun altro.

Ma Layerzero non ha nemmeno un forum dove le persone possono discutere le proposte, meno ancora un programma di delega.

Sembra che il DAO non sia una priorità per loro.

Qual è il vantaggio per i token L2?

Condivisione delle commissioni?

Anche se attivassero la condivisione delle commissioni, non è molto:

Arbitrum ha guadagnato 19,5 milioni di dollari in commissioni in un anno. Optimism 18,3 milioni di dollari.

zkSync solo 1,3 milioni di dollari e Starknet 600k.

Questo rapporto Prezzo(FDV)-Commissioni pone Arbitrum a 137,8x, e Optimism a 205,7x.

Starknet - 4204x

Nel contesto, TSLA è scambiata a 187x rapporto P/E, quindi Arbitrum potrebbe anche sembrare economica.

Ma Tesla è un'eccezione. L'S&P500 è scambiato a ~ 29x gli utili.

Questo fa sì che i token L2 siano sopravvalutati di molto. A meno che non ci aspettiamo che la loro adozione e le commissioni aumentino drasticamente.

Forse governance?

Accumulare token conferisce potere di voto per incentivare direttamente.

Ma progetti come @lobbyfinance rendono le tangenti economiche. Recentemente un utente ha pagato 5 ETH (~10k$) su Lobby per acquistare 19,3M ARB (~6,5 milioni di dollari) di potere di voto.

Credo che la maggior parte dei progetti emetta token per due motivi principali:

- Per raccogliere capitale
- Per avviare l'adozione

Gli L2 stanno avviando l'adozione, come la proposta DRIP di Arbitrum, che assegna 80M $ARB.

L'obiettivo è attrarre liquidità stabile, sopravvivere e competere con altri L2.

Se applichiamo il principio di Pareto, l'80% della liquidità si concentrerà eventualmente nel 20% degli L2.

Quindi, forse dobbiamo aspettare che i vincitori L2 diventino chiari e poi investire in essi.

Questo implica aspettare che la maggior parte degli L2 si esaurisca naturalmente.

Tuttavia, man mano che più L2 vengono lanciati con nuovi token, la tempistica per l'emergere di chiari vincitori si allunga.

(Tranne per Base... Che non ha un token (solo una stock)).

$INK sta per lanciare un token con mining di liquidità per infliggere ancora più dolore agli L2 rimanenti.

Un settore maledetto in cui investire.

Appena ricevuto un grosso Stimmy da @Moonberg_ai.
Non sapevo nemmeno di essere sulla lista.
Probabilmente lo sei anche tu ●●

Il rublo russo è entrato nel gioco delle stablecoin.

A7A5, la prima stablecoin ancorata al rublo, ha movimentato 9,3 miliardi di dollari in soli 4 mesi, riporta @FT:

- Lanciata in Kirghizistan, al di fuori della portata occidentale
- Supportata da depositi in rubli presso Promsvyazbank (sanzionata)
- Funziona su Tron ed Ethereum
- Utilizzata come ponte verso USDT e per ritirare all'estero, eludendo SWIFT e sanzioni

Dopo che gli Stati Uniti hanno chiuso Garantex, il CEX della Russia, A7A5 e Grinex (un nuovo scambio kirghizo) sono intervenuti.

Non è guidata dal retail.

La maggior parte dei flussi avviene nei giorni feriali, durante l'orario lavorativo, secondo quanto riferito per pagamenti commerciali o attori legati allo stato.

Le stablecoin sono ora geopolitica.

Come Trovare Protocolli Senza Token Che Valgono Il Tuo Tempo

In questo blog condividerò:

- 7 strumenti che uso per trovare progetti interessanti
- 7 dApp da controllare
- 5 blogger di crypto da seguire

Leggilo qui:

Aspetta, quindi Katana viene lanciata perché una proposta per utilizzare beni che giacciono inutilizzati sul ponte Polygon è fallita a causa delle reazioni negative?

Invece, Polygon incubano Katana come L2 su Polygon (rendendo Katana un L3?).

La proposta di utilizzare i fondi del ponte ha causato l'abbandono di Polygon da parte di Aave del tutto poiché avrebbe:

1) depositato beni a un concorrente Morpho

2) rappresentato rischi significativi per i bridgoooors

Katana è un compromesso o una seconda opzione.

Ma ha senso poiché i fondi del ponte di Polygon non saranno toccati. E i delegatori di $POL riceveranno il 15% dell'airdrop di KAT.

Carino.

Interessante, Katana è una catena DeFi opinata e deciderà dove far fluire i fondi per ottimizzare il rendimento e la liquidità.

È opposta a tutte le altre L1/L2 che cercano neutralità.

Tre protocolli pre-selezionati sono:

- Morpho
- Sushi
- Vertex

Questa dinamica consente ai token KAT/vKAT di essere utilizzati per la corruzione: non solo per votare sulle emissioni di KAT per aumentare la liquidità ma anche per protocolli che cercano un trattamento preferenziale.

Richiede una cosa fondamentale: liquidità.

Man mano che il TVL cresce, Katana diventa più attraente per i nuovi protocolli per ricevere un trattamento preferenziale.

I pre-depositi si sono chiusi con $170M in TVL.

Non male, soprattutto poiché inizialmente si concentrerà solo su tre protocolli, e il market maker GSR depositerà liquidità dove necessario.

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Vedo Katana alla luce della nuova tendenza emergente in DeFi: "Vaultizzazione"

Man mano che DeFi diventa più complessa e aumenta il numero di protocolli, gli utenti stanno avendo difficoltà a gestire i propri beni.

Invece, stanno emergendo più protocolli di vault (Upshift, Veda...) come gestori attivi per fare il lavoro duro per te.

Cambia le regole del gioco.

I protocolli di vault diventano piattaforme a contatto con l'utente con la discrezione di decidere dove depositare beni.

Di conseguenza, i protocolli DeFi non inseguono più gli utenti direttamente ma invece collaborano con i gestori di vault per attrarre TVL.

Katana fa un passo ulteriore avendo una nuova catena con un token per controllare le emissioni.

Solo un presentimento, ma questo ciclo si concluderà con l'ATH di $ETH.

BTC e altri alt saliranno prima di ETH.

Come lo so?

Perché probabilmente ruoterò i miei guadagni su ETH per un'ultima grande festa.

Solo un'intuizione, ma questo ciclo finirà con l'ATH di $ETH.

BTC e altre altcoin raggiungeranno il picco prima di ETH.

Come lo so?

Perché probabilmente ruoterò i miei guadagni su ETH per un ultimo grande saluto.

Ho effettuato 150 operazioni negli ultimi 4 anni.

Di queste:

- 94 sono state buone decisioni di trading
- 56 cattive

Questo è solo un rapporto di vincita del 62%.

Le decisioni coinvolgono rotazioni ETH/BTC/SOL; se ruoto SOL a ETH e ETH sottoperforma SOL, è una cattiva decisione, anche se ETH cresce in termini USD.

Le mie migliori decisioni sono state: vendere ETH per SOL e poi per HYPE, comprare BTC.

E, ovviamente, coltivare airdrop (ma non si mostrano nel punteggio delle decisioni).

Peggiore? Comprare e non vendere in tempo questi:

$AR
$ATOM
$STX
$USUAL
$S
$FRIEND

Non si possono vincere tutte.

Sto diventando meno motivato a inseguire nuovi protocolli interessanti.

Pigro? Annoiato? Non proprio, penso.

O forse non vale la pena correre il rischio di sfruttamento per un airdrop relativamente piccolo?

Forse ci sono troppi nuovi progetti con solo miglioramenti incrementali... senza vera innovazione da 0 a 1?

Difficile sapere quale valga il tuo tempo.

Se non sono solo in questo, allora è difficile per i nuovi progetti ma offre anche più opportunità per i degens più attivi.

In ogni caso, inizierò a fare più ricerche su ciò che la crypto ha da offrire... Non posso fermare il lavoro.

Dopo un buon fine settimana di riposo lol

Sembra che CT abbia il PTSD del mercato ribassista e abbia dimenticato come sognare.

Dal picco di mercato ATH del 2017 di $0.5T, le criptovalute sono ora un'industria da $3.3T.

Escludendo BTC, sono solo $1.3T.

Pensi che sia qui che smettiamo di crescere?

Considera che Tesla da sola è un'azienda da $1T, Apple $3T e NVIDIA a $3.5T....

....c'è così tanto potenziale di crescita per le criptovalute e i catalizzatori si stanno allineando.

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Credo che questo ciclo rialzista consista in due parti principali:

Prima, BTC ha sovraperformato grazie a venti favorevoli esterni alle criptovalute (macro): ETF, incertezze globali, svalutazione del USD, ecc. Anche l'acquisto di Saylor.

BTC è l'unico asset macro delle criptovalute.

Ora, siamo pronti per la seconda fase: la nostra innovazione costruita internamente sta venendo adottata da TradFi e dal mondo più ampio.

Grazie alla chiarezza normativa, Paypal, Stripe, Visa/Mastercard che entrano nei pagamenti in criptovalute, blockchain finalmente scalabili, ecc.

Stiamo finalmente raggiungendo la velocità di fuga, liberandoci dai soliti giochi Ponzi di riciclo del denaro che non creano valore per il mondo 'reale'.

I protocolli che riescono a offrire valore a quel mondo esterno, fioriranno:

Inizia con le blockchain stesse: Solana, Tron, Ethereum utilizzate da Tradfi per RWA e stablecoin.

Poi TradFi adotterà le nostre piattaforme di smart contract come Aave, Uniswap e portafogli di criptovalute (già in corso).

Vedendo la crescita dell'industria, più investitori vorranno esporsi alle criptovalute oltre a BTC, sperando di acquistare token che aggiungono valore.

TradFi ha già assaporato le criptovalute con BTC, e ora vedono il successo dell'IPO di CRCL con altre IPO in arrivo.

Man mano che diventano più a loro agio con le criptovalute e la chiarezza normativa è qui, i mondi TradFi e crypto si avvicineranno sempre di più.

In quale scenario le criptovalute smettono di crescere da questo punto in avanti?

Con una capitalizzazione di mercato di altcoin di $1.3T, il potenziale di crescita è ENORME.

Il $INK di Kraken .... solo un token per il mining di liquidità?

Con appena $7M in TVL dopo 7 mesi dal lancio, INK sta faticando ad ottenere adozione.

Contrasta con Base che ha $3.75B in TVL nonostante non ci sia alcun token in vista.

Dimostra il potere di Coinbase nel promuovere l'adozione: dalle stablecoin a cbBTC.

Anche dopo l'annuncio di INK e le notizie sull'airdrop, il TVL non è aumentato. Suppongo che un airdrop retroattivo non sia nei piani?

Altrimenti, gli insider avrebbero investito milioni in Ink.

Quindi, la mia impressione iniziale è che $INK sia solo uno strumento per il mining di liquidità.

Almeno, all'inizio.

Aave sarà il primo 'protocollo di liquidità' - mi aspetto buone opportunità di yield farming DeFi come nel 2020 quando Avalanche, Polygon ecc. offrivano ricompense per i depositanti su Aave.

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Interessante, @krakenfx ha pubblicato che non è un token di vibrazioni e preghiere ma lanciato con utilità. "Progettato per l'uso, non per la speculazione."

E "Importante, $INK non governa l'Ink L2 [...] $INK è per l'utente e il livello delle applicazioni."

Qual è l'utilità? Qualcuno lo sa?

$INK deve avere qualche modello di accumulo di valore, forse una condivisione dei ricavi dalle commissioni del sequencer?

In ogni caso, con $7M in TVL, Ink potrebbe offrire grandi opportunità.

E sono davvero felice per un nuovo token!

Token > IPO su Tradfi

Anche se Kraken avrà entrambi...

I protocolli che generano maggiori entrate condividono valore con i detentori di token utilizzando una tokenomica semplice.

D'altra parte, più la tokenomica è complessa, più sono cauto riguardo al progetto.

Parte di questo è dovuto al fatto che sono stato colpito da tokenomiche Ponzi eccessivamente complicate:

Se non capisci la tokenomica complessa, sei la liquidità di uscita.

Quindi, meno complesso non è una cosa negativa, anche se è meno entusiasmante.

Controlla semplicemente $BERA con il loro modello a 3 token: il modello doveva aumentare la liquidità, eppure senza entrate reali, il team sta considerando di rinnovare la tokenomica.

Alla fine della giornata, se non c'è valore per il token, una tokenomica eccessivamente ingegnerizzata non sarà in grado di mantenere il suo prezzo.

La condivisione delle entrate con i detentori è fondamentale.

Domanda: Quale modello è il tuo preferito?

- $HYPE fa riacquisti automatici
- $AAVE ad hoc: il DAO vota sul modello (attualmente riacquisto)
- $SKY/ $MKR: Staking di $SKY e ottieni rendimento in stablecoin $SKY
- $veAERO: I detentori di token ottengono commissioni di trading mentre i LP ottengono emissioni AERO

Siamo in una fase entusiasmante di sperimentazione su come aggiungere valore per i detentori di token.

Ma mentre la crypto si muove verso la semplicità, il TradFi sta entrando nella crypto tramite fusioni inverse e riserve strategiche di crypto.

Sembra che il top di questo tipo arriverà dal TradFi invece che dal nostro stesso sovra-leveraging.

Il successo dei protocolli ≠ prezzo del token.

Sembra ovvio ma spesso viene trascurato.

I token performano meglio quando il team si interessa davvero al token: concentrandosi sulla liquidità, sulla condivisione dei ricavi e sul mantenere/bloccare i propri token.

Così tanti casi in cui il token è solo uno strumento di raccolta fondi e di avvio della liquidità.

Le aziende di tesoreria crypto in implosione erano il mio segnale principale...

Divertente come le stablecoin siano cresciute rapidamente perché le banche non volevano collaborare con gli scambi di criptovalute e le imprese.

Limitando l'accesso alle criptovalute alle banche, le stablecoin ora rappresentano un rischio per le stesse banche.

Il più grande errore di auto-sabotaggio da parte di TradFi.

Qualche consiglio su come essere un miglior incassatore di profitti?

E quando/come vendere?

Va bene per me identificare nuove narrazioni, progetti caldi, raccogliere airdrop e chiacchierare, ma vendere è la mia abilità debole.

Nell'ultimo ciclo rialzista ho venduto $ETH a $2k - ero mentalmente esausto dopo una folle corsa rialzista e temevo di perdere di più dopo un calo del 50%.

$ETH è poi aumentato del 125% dopo la mia vendita. È stato doloroso.

Quindi, come facciamo realmente a incassare profitti?!

Stanco del rumore su CT?

Leggi più editori di ricerche crypto per cogliere il segnale:

- @castle_labs: Approfondimenti sui protocolli
- @Kairos_Res: Approfondimenti sui settori
- @ournetwork__: Ricerche narrative basate sui dati
- @blocmatesdotcom: Il paradiso dei Degen
- @OAK_Res_EN: Rapporti di mercato mensili & cruscotti dei dati
- @ChorusOne: Migliora la tua comprensione delle crypto
- @OnChainWizard: Per trader e degens allo stesso modo

Ricerche VC (fai attenzione a qualche pregiudizio, ma ottieni approfondimenti VC):

- @ZeePrimeCap scritti e contributi di @mattigags
- @dragonfly_xyz (visita il loro sito per la ricerca)
- @placeholdervc (meno post nel 2025, ma comunque preziosi)
- @galaxyhq: Ricerche frequenti e aggiornamenti di mercato
- @multicoincap: Tesi di investimento spesso controverse (ma perspicaci)
- @a16zcrypto: Temi su regolamentazione, tokenomics, stablecoin, ecc.
- @paradigm: Simile a a16z con ottime indagini
- @BinanceResearch: Ricerca CEX per principianti e degens allo stesso modo

Fonti consolidate:

- @blockworksres
- @Delphi_Digital
- @nansen_research
- @MessariCrypto

Media di notizie:

- @DLNewsInfo: Eccellente copertura delle storie interne

Non dimenticare i blogger indipendenti:

- @TheDeFinvestor
- @crypto_linn
- @Zeneca
- @patfscott
- @Defi0xJeff
- @crypthoem
- @DU09BTC
- @arndxt_xo
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- @Route2FI
- @alpha_pls
- @ViktorDefi
- @thedailydegenhq

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Scusa se ho perso il tuo. Nessuna offesa, condividi semplicemente il tuo blog/ricerca nei commenti!

C'è qualcos'altro che ho perso?

Opinione impopolare: Gli airdrop dovrebbero essere vincolati. Soprattutto per i KOL.

Gioco attuale: Richiedi l'airdrop il prima possibile e vendi. E vai avanti.

Anche se sei ottimista sul token, è meglio vendere prima e poi riacquistare più tardi quando le vendite indotte dagli airdrop si fermano.

Gioco di vincolo: L'airdrop viene lanciato a un alto FDV. Ottieni un enorme airdrop. Ti senti ricco. Ma hai bisogno di 6 mesi affinché i token si sbloccano lentamente.

Cosa fai?

Continui a essere ottimista sul progetto. Posti al riguardo. Controlli il sentimento della comunità. Controlli cosa dice il team, ecc.

Se l'airdrop è vincolato, sei allineato nel lungo periodo.

Certo, puoi dire che ritarda l'inevitabile svendita, ma i progetti ottengono una preziosa visibilità nel frattempo.

Se $ETH sta pompando, allora i token beta DeFi di ETH pomperanno di più.... giusto?

GIUSTO?!

$FLUID, $SKY, $AAVE, $ENA $LDO $PENDLE.... per favore, la mia famiglia