CryptoQuant Quicktake

Il Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico nel 2026 di circa 97.900 dollari il 15 gennaio, con il mercato che prevede un breakout verso il livello di 100.000 dollari. Tuttavia, il prossimo movimento dipende da un fattore decisivo.

PREVISIONE DELLO SCENARIO

◾ Scenario Rialzista (Rallentamento verso oltre 100.000 dollari)

→ Questo avverrà quando l'Indice di Premium di Coinbase diventerà costantemente positivo, segnalando che i principali attori istituzionali statunitensi si sono finalmente uniti al rialzo e stanno competendo per acquistare.

◾ Scenari di Consolidamento (Più Probabile a Breve Termine)

→ Finché l'Indice di Premium rimarrà negativo/neutral, il mercato dovrebbe continuare a negoziare in un intervallo (ad esempio, 90.000 - 100.000 dollari), assorbendo la distribuzione dei profitti e rafforzando la base per un futuro rialzo. Questo è uno scenario sano.

Questo grafico traccia il profitto e la perdita di STH sugli scambi. Dopo settimane di vendite principalmente con perdita (viola), le ultime 24 ore hanno registrato il più grande picco di profitto in questo periodo (verde) mentre il prezzo continua a salire.

Punto chiave: gli acquirenti tardivi hanno finalmente ottenuto liquidità e stanno vendendo. I grandi picchi di profitto di STH tendono a comparire vicino all'esaurimento della tendenza locale, non all'inizio di un nuovo movimento rialzista pulito.

Scritto da IT Tech

Non dico che accadrà al 100%, ma sulla base della mia esperienza, è probabile.

Allora, cosa possiamo guardare?

Ci sono molti indicatori che possono mostrarti la destinazione probabile, ma oggi mi sto concentrando sulle bande di prezzo realizzate in-chain di Bitcoin Trader di Julio Moreno, responsabile della ricerca presso CryptoQuant.

📊 Il mio parere è che ci sia la possibilità di toccare nuovamente l'area dei 93,8K$, che è il prezzo realizzato del Trader in questo momento. Per un ambiente di mercato sano e positivo, Bitcoin deve mantenere questo livello per poter raggiungere nuovi massimi.

📰 Aggiornamento giornaliero del mercato:

Il ricavo delle commissioni blockchain ci ha appena fornito un importante segnale.

Il 12 gennaio, Binance Smart Chain (BSC) ha registrato il suo ricavo giornaliero più alto

📊 Grafico: Ricavo totale giornaliero delle blockchain per catena — tutti i protocolli

Indicatore:

Ricavo totale giornaliero delle blockchain su tutte le reti e protocolli.

Cosa significa il ricavo:

Questo indicatore rappresenta le commissioni pagate dagli utenti per utilizzare le reti blockchain, inclusi trasferimenti, scambi e interazioni DeFi. Un aumento delle commissioni riflette solitamente un utilizzo reale maggiore, non solo speculazione.

📰 Aggiornamento giornaliero del mercato:

Bitcoin ha appena superato i 97.000 dollari, e gli investitori al dettaglio su Binance stanno entrando con forza.

Ma dietro le quinte, un'enorme uscita di 3 miliardi di dollari in BTC da Binance suggerisce che i grandi player potrebbero stia ritirandosi in silenzio.

📊 [BTC] Importo giornaliero di acquisti/vendite degli investitori al dettaglio su Binance

Questo indicatore offre una visione avanzata del comportamento degli investitori al dettaglio a breve termine su Bitcoin.

Aiuta a monitorare se i trader stanno acquistando o vendendo a profitto o perdita istantanei, il che spesso riflette decisioni emotive di mercato piuttosto che posizionamenti a lungo termine.

I dati della rete XRP Ledger, che tracciano i flussi di whale verso la piattaforma Binance, mostrano un calo netto nell'attività di trasferimento negli ultimi giorni. L'indicatore Whale Transfer Flow (30DMA) era precedentemente sceso a 48 milioni di XRP, prima di riprendersi leggermente a 56,1 milioni di XRP, con entrambi i valori che rappresentano i livelli più bassi registrati dal 2021. Questo indicatore rappresenta il volume medio di trasferimenti di grandi dimensioni da portafogli principali verso le exchange ed è tipicamente utilizzato per valutare l'intenzione di vendita dei whale. Storicamente, un aumento di questi flussi indica che gli investitori di grandi dimensioni si stanno preparando a liquidare una parte delle loro posizioni, aumentando così la pressione al ribasso sul prezzo. Al contrario, un calo netto a livelli storicamente bassi riflette una mancanza di appetito da parte dei whale per vendere al momento.

Per ora, i detentori a breve termine (STH) rimangono molto sensibili alle fluttuazioni del mercato, anche se il movimento attuale può essere classificato come un rimbalzo tecnico.

Alcuni sembrano approfittare di questo movimento positivo del prezzo per realizzare già profitti.

Mentre il prezzo si avvicina al loro prezzo realizzato, attualmente intorno ai 102.000 dollari, il loro comportamento sembra sempre più orientato alla preservazione del capitale.

Il 6 gennaio, quando il BTC ha raggiunto i 94.000 dollari, un livello non ripreso da metà novembre, i STH hanno inviato più di 30.000 BTC in profitti agli scambi.

Si osserva un modello ricorrente sul grafico. Quando il rapporto di leverage aumenta rapidamente al di sopra del prezzo, iniziano a accumularsi posizioni lunghe eccessivamente leveraggiate sul mercato. Ciò crea condizioni favorevoli per le caccie alla liquidità.

Prima, si verifica un calo di prezzo brusco ma di breve durata. Ciò è seguito da una forte reazione al rialzo del prezzo. Questo ciclo può essere chiaramente osservato sul grafico durante febbraio, aprile, settembre e novembre 2025. Di conseguenza, si comprende che questi cali sono principalmente finalizzati allo smaltimento del leverage.

L'IBCI (Indice degli Indicatori del Ciclo Bitcoin) è recentemente tornato nella zona di Accumulazione, un livello storicamente associato a zone di acquisto favorevoli per Bitcoin. Questo movimento si verifica dopo che l'asset ha registrato nuovi massimi storici, seguiti da una significativa correzione dei prezzi e da una compressione degli indicatori on-chain che compongono l'indice.

In cicli precedenti, questo comportamento è stato collegato alle fasi di redistribuzione, in cui gli investitori a breve termine realizzano perdite mentre gli investitori a lungo termine assorbono l'offerta. Nonostante il calo dell'indice, Bitcoin mantiene ancora, fino a ora, una struttura macro rialzista, rimanendo al di sopra del supporto chiave della struttura rialzista.

[Ambiente di mercato]

Bitcoin ha guadagnato nuova forza nelle prime settimane del 2026, portando BTCUSD a 97.000 dollari. Il sentiment rimane ottimista, sostenuto da acquisti istituzionali e di grandi investitori, mentre i piccoli investitori rimangono cauti, in contrasto.

[Dati in-chain: Crescita crescente delle stablecoin per il 2026]

Mentre le criptovalute cercano una direzione, le stablecoin sono destinate a una crescita costante nel 2026, poiché il numero di indirizzi attivi legati alle stablecoin è aumentato del 300% rispetto all'anno precedente. A gennaio 2025, erano presenti 150.000 indirizzi attivi legati alle stablecoin, rispetto ai 600.000 di questo mese.

• Negli ultimi sei anni, l'indice Bitcoin Bull Score è sceso a livelli di 20 o inferiori solo 7 volte. Stiamo attualmente vivendo la settima.

Scritto da _OnChain

I dati di Binance indicano che dall'inizio del 2026 i trasferimenti di Bitcoin da parte delle balene sulla piattaforma hanno raggiunto circa 15.800 BTC, un livello significativamente inferiore a quello di dicembre, quando i trasferimenti da parte delle balene hanno raggiunto circa 37.133 BTC. Ciò significa che i trasferimenti da parte delle balene dall'inizio del 2026 rappresentano solo circa il 42,5% del totale dei trasferimenti da parte delle balene registrati a dicembre.

Confrontando i trasferimenti di balene con il totale dei Bitcoin trasferiti a Binance dall'inizio del 2026, che ammontano a circa 75.800 BTC, le balene hanno rappresentato circa il 20,85% degli ingressi totali sulla piattaforma durante questo periodo. Questo percentuale è storicamente moderata, il che indica che la maggior parte dei trasferimenti proviene da investitori relativamente più piccoli piuttosto che da portafogli grandi. Nota particolare: i trasferimenti giornalieri di balene non hanno superato i 2.200 BTC, senza osservare picchi significativi nei depositi.

Bitcoin ha confermato la sua forza dopo aver superato il livello di resistenza di 94.200 dollari, salendo nella fascia dei 97.500 dollari. Questo movimento rialzista non avviene in un vuoto speculativo, ma è invece sostenuto da indicatori chiave sul blockchain.

L'indicatore Value Days Destroyed (VDD) offre una lettura diretta del comportamento degli investitori a lungo termine. Questo indicatore calcola il numero di giorni in cui i bitcoin sono rimasti inattivi prima di essere trasferiti, pesato in base alla quantità di BTC trasferita. Un valore basso indica che vengono spostati i bitcoin più recenti, mentre un valore elevato significa che vengono spesi i bitcoin più vecchi (con periodi di detenzione più lunghi).

Questo grafico mostra gli UTXO spesi dagli utenti OG, lisciati utilizzando una media mobile di 90 giorni per ridurre il rumore.

Qui, gli OG sono definiti come detentori i cui token sono rimasti inattivi per più di 5 anni. All'inizio ho utilizzato un limite di 7 anni, ma l'età relativamente giovane del Bitcoin rende i 5 anni un indicatore più affidabile quando si confrontano i cicli.

Per chi non è familiare con il concetto, gli UTXO sono il meccanismo che garantisce che un BTC possa essere speso una sola volta. Ogni transazione registra la data, l'indirizzo, l'importo e altre informazioni preziose.

L'aumento del prezzo del Bitcoin osservato il 14-15 gennaio va meglio interpretato come un rimbalzo all'interno di un intervallo esistente, dopo una fase correttiva, piuttosto che come l'inizio di un nuovo trend rialzista strutturale. Nei due mesi precedenti, il Bitcoin aveva oscillato in un'ampia fase di consolidamento, con pressione al ribasso vicino al limite superiore dell'intervallo e domanda che emergeva durante i ritracciamenti. Anche se i prezzi si sono indeboliti brevemente all'inizio di gennaio, non c'era alcuna evidenza chiara di distribuzione da parte di grandi detentori a lungo termine o di un deterioramento strutturale delle condizioni di offerta e domanda.

Il mercato del Bitcoin presenta una scena di transizione. Mentre la struttura a lungo termine rimane solida, con accumulo attivo e i detentori forti ancora in profitto, a breve termine si trova in un recupero rialzista, in avanzamento verso una zona di rischio di correzione, con l'RSI che segna 69,08. I derivati hanno segnalato un ambiente rialzista, ma un alto livello di leva aumenta il rischio di liquidazioni. Nel complesso, si tratta di un mercato in consolidamento, che sta testando la convinzione degli investitori in un contesto di un'impennata impressionante che ora affronta l'ostacolo immediato della resistenza a 100.000 dollari. Si suggerisce che il trend rialzista potrebbe riprendere dopo una pausa di 3 mesi, un periodo durante il quale il BTC ha subito una correzione del 36% dal massimo storico del 6 ottobre.

Analizzando Spot Taker CVD (90D), Futures Taker CVD (90D) e l'interesse aperto su tutte le piattaforme si ottiene un quadro chiaro della struttura attuale del mercato del Bitcoin.

Spot Taker CVD è recentemente passato da una fase prolungata dominata dalla vendita a una fase neutrale e all'inizio dominata dall'acquisto. Questo cambiamento suggerisce che la domanda reale sul mercato spot sta gradualmente tornando, indicando un accumulo piuttosto che una vendita guidata dal panico.

Dal lato dei derivati, Futures Taker CVD mostra che la pressione venditrice aggressiva si è notevolmente indebolita. Sebbene un'aggressione lunga forte non sia ancora emersa, la riduzione della vendita guidata dai trader punta a un'esaurimento del lato corto e a una stabilizzazione piuttosto che a una distribuzione attiva.

Il grafico del ciclo Z-Score del Bitcoin su Binance mostra che il Bitcoin sta entrando in una fase sensibile del suo ciclo di prezzo, con l'indicatore che è sceso nel territorio negativo intorno a -0.47 mentre il prezzo si scambia vicino a 95.000 dollari. Questo comportamento riflette la transizione del mercato dalle condizioni di sopravvalutazione che prevalevano a metà 2025 verso una fase di rivalutazione più realistica, guidata da una diminuzione della forza motrice e da un appetito per il rischio ridotto.

Il Z-Score del ciclo logaritmico misura la deviazione del prezzo dalla sua media logaritmica a lungo termine, rendendolo uno strumento efficace per identificare picchi e avvallamenti ciclici. Storicamente, valori positivi elevati rappresentano zone di sovraffollamento e potenziali massimi di mercato, mentre i valori negativi indicano periodi di pressione, consolidamento o persino accumulo. La lettura negativa attuale non segnala necessariamente la fine del trend rialzista più ampio; piuttosto, suggerisce che il mercato stia attraversando una correzione sana all'interno di un ciclo rialzista più ampio.

Dopo due mesi difficili per il mercato delle criptovalute e per Bitcoin, con novembre e dicembre contrassegnati da una pressione persistente di vendita, gennaio sta iniziare a mostrare segni più costruttivi.

Verso la fine dell'anno, l'ambiente generale era chiaramente sfavorevole. I flussi netti verso gli scambi sono stati prevalentemente dominanti, riflettendo una maggiore propensione alla vendita.


In particolare su Binance, i flussi netti medi mensili hanno raggiunto un picco di circa +1.500 BTC a novembre, seguiti da +750 BTC a dicembre, confermando una chiara fase di distribuzione.

Storicamente, i cali prolungati delle riserve dell'exchange Binance sono coincisi con la formazione di tendenze al rialzo del prezzo del Bitcoin. Le uscite di riserve riducono l'offerta immediatamente disponibile sugli exchange, indebolendo la pressione di vendita e spesso segnalando le fasi iniziali di cicli rialzisti a medio e lungo termine.

Un'analisi approfondita dei periodi precedenti di riduzione delle riserve evidenzia un modello storico costante. All'inizio del 2019, il Bitcoin è aumentato da 6.500 dollari a 13.800 dollari, registrando un guadagno del 112,3%. Dopo lo shock di mercato causato dal Covid a marzo 2020, le riserve sono nuovamente scese al di sotto dei livelli di prezzo, dopodiché il Bitcoin è salito da 7.300 dollari a 10.500 dollari, con un aumento del 43,8%. La contrazione delle riserve più significativa si è verificata tra la fine del 2020 e l'inizio del 2021, seguita da un rally storico da 9.000 dollari a 64.000 dollari, rappresentante un guadagno del 611%. Più di recente, durante il ciclo spinto dagli ETF tra il 2024 e il 2025, il Bitcoin è aumentato da circa 78.000 dollari a 127.000 dollari, raggiungendo un aumento del 62,8%.