TL;DR
Il rapporto rischio/rendimento ti dice quanto rischio stai correndo per quanto potenziale rendimento.
I bravi trader e investitori scelgono le loro scommesse con molta attenzione. Cercano il potenziale di rialzo più elevato con il potenziale di ribasso più basso. Se un investimento può portare lo stesso rendimento di un altro ma con meno rischi, potrebbe essere una scommessa migliore.
introduzione
Che tu faccia trading giornaliero o swing trading, ci sono alcuni concetti fondamentali sul rischio che dovresti comprendere. Questi costituiscono la base della tua comprensione del mercato e ti forniscono una base per guidare le tue attività di trading e le tue decisioni di investimento. Altrimenti, non sarai in grado di proteggere e far crescere il tuo conto di trading.
Abbiamo già discusso della gestione del rischio, del dimensionamento della posizione e dell’impostazione di uno stop-loss. Tuttavia, se stai facendo trading attivamente, c’è qualcosa di estremamente importante da capire. Quanto rischio stai correndo in relazione alla potenziale ricompensa? Come si confronta il tuo potenziale rialzo con il tuo potenziale svantaggio? In altre parole, qual è il rapporto rischio/rendimento?
In questo articolo, discuteremo come calcolare il rapporto rischio/rendimento per le tue operazioni.
Qual è il rapporto rischio/rendimento?
Il rapporto rischio/rendimento (rapporto R/R o R) calcola il rischio che un trader si assume a fronte della potenziale ricompensa. In altre parole, mostra quali sono i potenziali guadagni per ogni dollaro che rischi su un investimento.
Il calcolo in sé è molto semplice. Dividi il tuo rischio massimo per il tuo profitto netto target. Come si fa a farlo? Per prima cosa, guarda dove vorresti entrare nel commercio. Quindi, decidi dove prendere i profitti (se l'operazione ha successo) e dove posizionare lo stop-loss (se si tratta di un'operazione in perdita). Questo è fondamentale se vuoi gestire correttamente il tuo rischio. I bravi trader stabiliscono i loro obiettivi di profitto e lo stop-loss prima di entrare in un'operazione.
Ora hai sia gli obiettivi di ingresso che quelli di uscita, il che significa che puoi calcolare il rapporto rischio/rendimento. Lo fai dividendo il tuo potenziale rischio per la tua potenziale ricompensa. Più basso è il rapporto, maggiore è la ricompensa potenziale che ottieni per “unità” di rischio. Vediamo come funziona nella pratica.
Come calcolare il rapporto rischio/rendimento
Diciamo che vuoi entrare in una posizione lunga su bitcoin. Esegui la tua analisi e stabilisci che il tuo ordine di take profit sarà pari al 15% rispetto al prezzo di entrata. Allo stesso tempo, poni anche la seguente domanda. Dove viene invalidata la tua idea commerciale? È qui che dovresti impostare il tuo ordine stop loss. In questo caso, decidi che il tuo punto di invalidazione è al 5% dal tuo punto di ingresso.
Vale la pena notare che questi generalmente non dovrebbero essere basati su numeri percentuali arbitrari. Dovresti determinare l'obiettivo di profitto e lo stop-loss in base alla tua analisi dei mercati. Gli indicatori di analisi tecnica possono essere molto utili.
Quindi, il nostro obiettivo di profitto è del 15% e la nostra potenziale perdita è del 5%. Qual è il nostro rapporto rischio/rendimento? Il calcolo è semplice:
Rapporto rischio/rendimento = perdita potenziale/profitto potenziale
In questo caso è 5/15 = 1:3 = 0,33. Abbastanza semplice. Ciò significa che per ogni unità di rischio potenzialmente vinciamo tre volte la ricompensa. In altre parole, per ogni dollaro di rischio che stiamo correndo, rischiamo di guadagnarne tre. Quindi, se abbiamo una posizione del valore di $ 100, rischiamo di perdere $ 5 per un potenziale profitto di $ 15.
Potremmo spostare il nostro stop loss più vicino al nostro ingresso per diminuire il rapporto. Tuttavia, come abbiamo detto, i punti di entrata e di uscita non dovrebbero essere calcolati sulla base di numeri arbitrari. Dovrebbero essere calcolati in base alla nostra analisi. Se l’impostazione dell’operazione ha un rapporto rischio/rendimento elevato, probabilmente non vale la pena provare a “giocare” con i numeri. Potrebbe essere meglio andare avanti e cercare una configurazione diversa con un buon rapporto rischio/rendimento.
Tieni presente che le posizioni con dimensioni diverse possono avere lo stesso rapporto rischio/rendimento. Ad esempio, se abbiamo una posizione del valore di $ 10.000, rischiamo di perdere $ 500 per un potenziale profitto di $ 1.500 (il rapporto è ancora 1:3). Il rapporto cambia solo se cambiamo la posizione relativa del nostro target e dello stop loss.
Il rapporto rendimento/rischio
Vale la pena notare che molti trader eseguono questo calcolo al contrario, calcolando invece il rapporto rendimento/rischio. Perché? Bene, è solo una questione di preferenza. Alcuni lo trovano più facile da capire. Il calcolo è esattamente l’opposto della formula del rapporto rischio/rendimento. Pertanto, il nostro rapporto ricompensa/rischio nell’esempio sopra sarebbe 15/5 = 3. Come ci si aspetterebbe, un rapporto ricompensa/rischio elevato è migliore di un rapporto ricompensa/rischio basso.
Esempio di configurazione commerciale con un rapporto rendimento/rischio di 3,28.
Spiegazione del rischio e della ricompensa
Diciamo che siamo allo zoo e facciamo una scommessa. Ti darò 1 BTC se ti intrufoli nella casetta per gli uccelli e dai da mangiare a un pappagallo dalle tue mani. Qual è il rischio potenziale? Bene, dal momento che stai facendo qualcosa che non dovresti, potresti essere portato via dalla polizia. D'altra parte, se hai successo, riceverai 1 BTC.
Allo stesso tempo, propongo un’alternativa. Ti darò 1,1 BTC se ti intrufoli nella gabbia della tigre e dai da mangiare alla tigre carne cruda a mani nude. Qual è il rischio potenziale qui? Puoi essere portato via dalla polizia, certo. Ma c'è la possibilità che la tigre ti attacchi e infligga danni fatali. D’altra parte, il rialzo è leggermente migliore rispetto alla scommessa sul pappagallo, poiché otterrai un po’ più BTC se hai successo.
Quale sembra un accordo migliore? Tecnicamente sono entrambi pessimi affari, perché non dovresti sgattaiolare in quel modo. Tuttavia, stai correndo molti più rischi con la scommessa sulla tigre per solo una piccola ricompensa potenziale in più.
In modo simile, molti trader cercheranno configurazioni commerciali in cui possono guadagnare molto di più di quanto possono perdere. Questa è quella che viene chiamata opportunità asimmetrica (il potenziale rialzo è maggiore del potenziale ribasso).
Utilizzo del rapporto rischio/rendimento con altri rapporti
Uno dei rapporti utilizzati insieme al rapporto rischio/rendimento è il tasso di vincita. La tua percentuale di vincita è il numero delle tue operazioni vincenti diviso per il numero delle tue operazioni in perdita. Ad esempio, se hai una percentuale di vincita del 60%, stai realizzando un profitto sul 60% delle tue operazioni (in media). Vediamo come puoi utilizzarlo nella gestione del rischio.
Ad esempio, un trader impegnato nell'acquisto e nella vendita di opzioni potrebbe rischiare di perdere $ 100 per guadagnare $ 700. In questo caso, il loro rapporto rischio/rendimento è 1:7. Tuttavia, le opzioni su cui fanno trading sono rischiose e possono fornire una percentuale di vincita solo del 20%.
Tenendo presente il tasso di vincita, prendiamo questo altro scenario: se completano dieci operazioni da $ 100, spendendo $ 1000 per farlo, hanno la possibilità di vincere $ 1400. Utilizzando questi calcoli, sia il rapporto rischio/rendimento che il tasso di vincita, il trader può credere che le sue attività forniscano maggiori possibilità di profitto che di perdita.
Ma cosa succederebbe se il trader ottenesse solo 500$ per ogni operazione di opzioni andata a buon fine? Quindi avrebbero recuperato solo $ 1000 dalle loro operazioni da $ 1000. Questo sarebbe solo il punto di pareggio. Quindi, con un rapporto di vincita del 20%, il suo rapporto rischio/rendimento dovrebbe essere almeno 1:5.
I trader possono esaminare il loro tasso di vincita storico e utilizzarlo per calcolare un rapporto rischio/rendimento in grado di stimare un profitto potenziale sufficiente per loro durante il trading. Tuttavia, utilizzare il rapporto rischio/rendimento in questo modo ha un’utilità piuttosto limitata. È quasi impossibile determinare la percentuale di vincita di un’operazione o di un’attività futura e puoi lavorare solo con i dati passati. Tuttavia, utilizzare il rapporto rischio/rendimento con un altro indicatore può essere uno strumento aggiuntivo nella cassetta degli attrezzi di un trader.
Pensieri conclusivi
Abbiamo esaminato qual è il rapporto rischio/rendimento e come i trader possono incorporarlo nel loro piano di trading. Il calcolo del rapporto rischio/rendimento è essenziale quando si tratta del profilo di rischio di qualsiasi strategia di gestione del denaro.
Ciò che vale la pena considerare anche quando si tratta di rischio è tenere un diario di trading. Documentando le tue operazioni, puoi ottenere un quadro più accurato della performance delle tue strategie. Inoltre, puoi potenzialmente adattarli a diversi ambienti di mercato e classi di attività.
Anche così, alcuni trader possono essere altamente redditizi con un tasso di vincita molto basso. Perché? Perché il rapporto rischio/rendimento sulle loro configurazioni commerciali individuali lo tiene conto. Se adottassero solo configurazioni con un rapporto rischio/rendimento di 1:10, potrebbero perdere nove operazioni di fila e comunque raggiungere il pareggio in una operazione. In questo caso, per ottenere profitti, basterebbe vincere solo due operazioni su dieci. Ecco come il calcolo del rischio rispetto al rendimento può essere potente.
Inoltre, il rapporto vincite-perdite può essere utilizzato anche per calcolare il rapporto rischio/rendimento di un trader. Utilizzato con il tasso di vincita, il rapporto vincite-perdite rappresenta le operazioni vincenti rispetto a quelle perdenti, il che ti aiuta a determinare il tasso di successo. Ad esempio, se hai un tasso di vincita/perdita del 60%, stai perdendo il 60% delle volte. Puoi anche usarlo nella gestione del rischio poiché ti aiuta a calcolare il rapporto rischio/rendimento.
L'utilizzo di altre formule di rapporto, come il tasso di vincita e il rapporto vincite/perdite, consente ai trader di calcolare il loro rapporto rischio/rendimento. Più specificamente, possono determinare il valore delle loro vincite e perdite, stimando i rischi che un trader potrebbe correre.
