I rendimenti dei titoli obbligazionari a lunga scadenza degli Stati Uniti sono aumentati mentre aumentavano i timori di inflazione

I titoli del Tesoro a lunga scadenza hanno superato i massimi del 2022, con il decennale che ha raggiunto il 4,34%, il ventennale che ha raggiunto il 4,45% e il trentennale che ha raggiunto il 4,64% al 23 agosto. Il mercato sta scontando una politica di tassi di interesse prolungata e più elevata, che potrebbe innescare un ulteriore ribasso delle azioni e degli asset rischiosi se la prossima pubblicazione dell'indice dei prezzi PCE core degli Stati Uniti del 31 agosto indicherà una situazione di inflazione in aumento.

Bitcoin ha seguito una recessione più ampia del mercato

Il recente calo del valore di Bitcoin è stato concomitante a una più ampia flessione del mercato, tra cui cali nei prezzi di S&P 500, Nasdaq Composite e Gold. Questa tendenza al ribasso è iniziata dopo l'ultima riunione del Federal Open Market Committee (FOMC), in cui il presidente Powell ha segnalato un probabile prolungamento degli aumenti dei tassi di interesse, ed è stata esacerbata dall'aumento del 3,2% dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) per luglio, che ha segnato il primo rialzo in 12 mesi.

La svendita di Bitcoin ha spazzato via 4 miliardi di dollari di interesse aperto aggregato

Per tutto luglio e metà agosto, il prezzo di Bitcoin è stato scambiato all'interno di un modello di consolidamento range-bound, coincidente con il rafforzamento del Dollar Index. Tuttavia, il 16 agosto, la pubblicazione dei verbali della riunione del FOMC di luglio ha innescato una svendita nel mercato delle criptovalute, poiché la Fed ha indicato che avrebbe mantenuto una politica monetaria restrittiva fino a quando non ci fossero stati chiari segnali di contenimento dell'inflazione. Ciò ha portato alla liquidazione di oltre 150 milioni di $ in posizioni lunghe e a un calo dell'interesse aperto di circa 5 miliardi di $ in totale. L'evento di deleveraging ha anche causato la caduta dei tassi di finanziamento. In particolare, la svendita si è fermata a 26.000 $, i tassi di finanziamento sono tornati in territorio neutrale, mentre l'interesse aperto aggregato è rimasto relativamente invariato, il che suggerisce un'incertezza in corso nel mercato.

Visualizzazione del flusso degli ordini di liquidazione

Una serie di eventi di liquidazione si è verificata in un intervallo di tempo di 5 minuti il ​​17 agosto, tra le 21:41 e le 21:45 (UTC). La visualizzazione fornita indica che il mercato Perpetual Futures su Binance ha mostrato una significativa distorsione sell-side, causando una deviazione del prezzo da quello del mercato spot BTCTUSD durante il periodo di liquidazione. Inoltre, è evidente che gli acquirenti speculativi sono entrati nel mercato alle 21:45, poiché il prezzo di Bitcoin Perpetual Futures è sceso appena al di sotto del suo minimo precedente ($ 24777) il 15 giugno alle 11:17 (UTC).

È degno di nota che il prezzo spot non ha raggiunto il suo minimo precedente ($24.720) dal 15 giugno alle 11:17 (UTC). Di conseguenza, è ragionevole supporre che gli ordini stop-loss piazzati sotto i $24.720 siano rimasti intatti e potrebbero essere rivisitati nel prossimo futuro.

Mappa di calore della liquidazione aggregata (Hyblockcapital)

Secondo la mappa di calore di liquidazione aggregata di Hyblockcapital al 23 agosto, sono ancora presenti ordini di liquidazione significativi che vanno da $ 22.000 a $ 25.000. Questi ordini vengono attivati ​​quando il prezzo di mercato raggiunge o scende al di sotto del livello specificato, con conseguente liquidazione automatica delle loro posizioni.

L'esistenza di ordini di liquidazione così sostanziali suggerisce che c'è una notevole quantità di pressione di vendita sul mercato, in particolare nell'intervallo tra $ 22.000 e $ 25.000. I trader che hanno piazzato i loro ordini stop-loss a questi livelli probabilmente prevedono ulteriori cali dei prezzi e sono preparati a uscire dalle loro posizioni se il mercato si muove contro di loro.

È importante notare che queste informazioni si basano sulla mappa di calore di liquidazione aggregata fornita da Hyblockcapital e rappresentano un'istantanea delle condizioni di mercato in un momento specifico. Le dinamiche di mercato possono cambiare rapidamente, quindi è fondamentale che trader e investitori rimangano informati e monitorino attentamente il mercato per eventuali aggiornamenti o cambiamenti nel libro degli ordini.

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