Proekt_73

С утреннего роста крипторынок получил не менее красочное поглощение. Очередной памп и дамп. Хотя сам факт медвежьего поглощения - негатив, ключевое - тренд. А на 3-часовом ТФ, который выступает для нас ТФ принятия решений по спекулятивным сделкам - аптренд у BTC и ряда других активов - сохраняется.
Более того, в утреннем посте мы:
- Указывали, что коррекция пампа вероятна и необходима.
- Писали, что уровень потенциального слома аптренда по #BTC - 90 478$, а по #ETH - 3 086$. Когда смена тренда переходит на резком движении - откат к уровню потенциального слома - очень вероятен. В итоге BTC на коррекции опускался к 90 370$ (но телом свечи ниже 90 478$ пока не закрывался), а ETH - к 3 101$. То есть эфириум уровень потенциального слома пока даже не тестировал, снова в моменте смотритмся получше биткоина.

По этому если отвечать на вопрос "так бычьи или медвежья ловушка у нас на графике?" - мы считаем, что медвежья. И что наш вывод из поста ранним утром актуален: "Возможный откат по нашей оценке - скорее шанс прикрыть шорты или добрать лонг-позиции. Чем возможность шортить."
Другой вопрос, что, повторимся, сам характер снижения - немного беспокоит. Но смена тренда - это то, что "осталось на столе", в сухом остатке. Мы имеем переход в устойчивый аптренд на 3-часовом ТФ при очень важном моменте - есть аптренды на 12-часовом и дневном ТФ.
ps: нельзя не отметить как четко в очередной раз отработали Strong signal потенциального хая по BTC, которые были на 15- и 30-минутном ТФ.

Administrasi Trump secara jelas mengancam penjara terhadap kepala Federal Reserve AS, Powell. Memaksa dia untuk mengundurkan diri lebih awal atau - melemahkan kebijakan moneter AS pada kecepatan yang diinginkan oleh Trump.
Telah diketahui bahwa Departemen Kehakiman AS telah mengirimkan panggilan kepada Federal Reserve dengan ancaman tuntutan pidana terhadap Powell karena kesaksiannya di Senat pada bulan Juni 2025 mengenai rekonstruksi gedung Federal Reserve.

Pagi hari memberikan sinyal penting - BTC, ETH, serta sejumlah altcoin lainnya menunjukkan tren naik yang stabil pada TF 3 jam. Ini signifikan, meskipun tidak banyak yang akan memahaminya, tetapi ini penting. Bagaimana sinyal tren naik seperti ini berubah menjadi hasil dalam periode sebelumnya dapat dilihat pada screenshot. Dan kami ingatkan bahwa saat ini pihak bulls memiliki keunggulan - tren naik stabil pada TF 12 jam dan harian. Untuk BTC, ETH, dan sejumlah aset TOP lainnya.

Perkiraan dari Universitas Michigan: suasana sedikit membaik, tetapi ekspektasi inflasi kembali menekan The Fed.

Seperti biasa, mulai dari angka-angkanya:
- Inflasi yang diharapkan dari Universitas Michigan (Januari): 4,2% dengan perkiraan 4,1% dan angka sebelumnya 4,2%.
- Indeks ekspektasi konsumen dari Universitas Michigan (Januari): 55,0 dengan angka sebelumnya 54,6.

Новые макроданные США: занятость слабее, безработица ниже, зарплаты разогреваются.
Сначала к цифрам, потом разберем влияние на экономику, политику ФРС США и крипторынок:

- Средняя почасовая заработная плата (м/м) (декабрь): 0,3% при прогнозе 0,3% и предыдущем показателе 0,2%.
- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (декабрь): 50 тыс. при прогнозе 66 тыс. и предыдущем показателе 56 тыс.
- Уровень безработицы (декабрь): 4,4% при прогнозе 4,5% и предыдущем показателе 4,5%.
- Средняя почасовая заработная плата (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) (г/г) (декабрь): 3,8% при прогнозе 3,6% и предыдущем показателе 3,6%.
- Доля экономически активного населения (декабрь): 62,4% при предыдущем показателе 62,5%.
Что это значит для экономики США? Можно сделать несколько выводов:
1. Экономика остывает по найму. 50 тыс. новых рабочих мест - это слабый темп. В 2025 добавили 584 тыс. рабочих мест, то есть около 49 тыс. в среднем за месяц, что было заметно ниже 2024. Это сигнал, что бизнес стал осторожнее и расширяется уже без прежнего размаха.
2. "Улучшение" по безработице - частично техническое. И именно поэтому оно не несет рынкам рисковых активов негатива. Безработица снизилась до 4,4%, но одновременно упало участие в рабочей силе до 62,4%. Немного, но на фоне снижения роста безработицы - показательно. Когда людей в рабочей силе меньше, показатель безработицы может улучшаться даже без сильного найма. Поэтому это не триумф, а скорее нейтральный сигнал.
3. Зарплаты остаются "липкими". Остаются инфляционным фактором. 0,3% м/м - нормально. Но 3,8% г/г - выше ожиданий и выше прежнего значения. Это значит, что инфляционное давление через оплату труда полностью не ушло, особенно для сектора услуг.
Что это значит для политики ФРС США? ФРС смотрит на два блока: занятость и инфляционные риски. А в этом отчете:
- по занятости аргумент в пользу более мягкой политики усилился (найм слабее),
- по инфляции аргумент против агрессивного смягчения тоже усилился (зарплаты г/г ускорились).
Итого для ФРС базовый сценарий - осторожность. Рынок труда уже не перегрет, но "зарплатный хвост" мешает быстро снижать ставку. Поэтому более вероятна логика "пауза или мягкое смягчение шаг за шагом", без резких движений. Да, собственно, чего здесь и гадать - большинство и ждет, что в снижении ставки в январе будет пауза. Еще до выхода сегодняшних данных ждало.
Наконец, что все это значит для крипторынка?
Для #BTC и других рисковых активов слабый найм - обычно плюс. Слабее рынок труда - меньше давление на доходности и доллар, больше шансов на смягчение условий в будущем. Кратко логика такая. Это поддерживает риск-аппетит.
НО рост зарплат г/г - это тормоз для возможной эйфории. 3,8% г/г по зарплатам - неприятный сигнал для тех, кто ждет быстрого снижения ставки. Это может сдерживать рост и оставлять рынок в режиме "памп на ожиданиях - откат на реальности".
Сегодняшние данные предсказуемо принесли локальный распил, повышенную волатильность. Но не слишком большую.

Отчет дает рынку повод надеяться на смягчение, но не дает ФРС разрешения действовать агрессивно. Для крипторынка это сценарий, если сказать одним предложением, "поддержка снизу есть, но разгон вверх будет сложнее". Локально это скорее умеренно позитивно для BTC, но без ощущения, что ставка уже завтра падает и "начинается ракета".

Как дела у доминации BTC на 8 января? Там стартует отскок. Причем с подтверждением в виде метки потенциального лоя на дневном ТФ, сегодня первая. Поэтому тренд отскока, ожидаем, будет развиваться в ближайшие дни, если получит подтверждение в виде аптренда на 4-часовом и более старших ТФ. Пока аптрендов там нет. Есть, самое старшее, на 3-часовом. 

На 4-часовом ТФ есть уже вторая метка потенциального хая. Но пока рано говорить о том, что они остановят восходящее движение.
В целом доминация растет уже третий день. А при коррекции в моменте, в отработке "Медвежьего клина" (указывали на него 30 декабря), доминация дошла до уровня 58,70% при полной цели 58,36%.
Отметим, что с прошлого обзора 3 января актив подтвердил выход из масштабного "Треугольника", который формировался с июня 2025. И теперь пробит вниз. Вероятно, в текущем росте идем на ретест пробоя. Случись он сегодня - это уровнеь 59,20%. А полная уточненная цель отработки фигуры - район 50,84%.

Глобально для бычьего сезона альткоинов сейчас нужно три вещи:
- Не возвращаться выше горизонтального уровня 59,88%. Рост доминации биткоина уже давно не ассоциируется ни с чем хорошим для альткоинов, поэтому оптимистичный сценарий "доминация BTC растет, но альткоины тоже показывают рост" - не рассматриваем. Пока рынок не убедит на практике, что это снова возможно.
- Пробить горизонтальный уровень 58,08% и показать истинное закрепление под ним. В августе-сентябре рынку "скормили" ложный пробой этой поддержки и затем жестко побрили держателей альткоинов осенью.
- Подтвердить нисходящий тренд, сломав оставшиеся аптренды - на 2- и 3-дневном ТФ. Это последние оставшиеся аптренды важных старших ТФ (месячный ТФ не берем в расчет, он в плане устойчивых трендов инертный). Такой сигнал дал бы четкий сигнал альткоинам - "вперед и вверх!".

JPMorgan: распродажа на крипторынке близка ко дну - оттоки из ETF замедляются. Осталось принять решение - верить их оценкам, или нет 😁. Но логика в оценке - есть.

#JPMorgan пишет, что по потоку средств и позиционированию появляются признаки стабилизации после агрессивного "сброса риска" в конце 2025 года.
Банк отмечает, что по Bitcoin ETF и Ethereum ETF декабрь был жестким: заметные оттоки на фоне того, что глобальные ETF на акции, наоборот, получили рекордные притоки (235 млрд $). Это выглядит как осознанное сокращение крипто-экспозиции под конец года.
В январе давление продаж, по их оценке, ослабевает: оттоки из ETF "выдыхаются", потоки начинают стабилизироваться.
Аналогичные сигналы - в деривативах: на рынке бессрочных фьючерсов и в "прокси позиционирования" по CME фьючерсам (косвенные метрики, показывающие, насколько рынок уже разгрузился).
Причина коррекции, по мнению аналитиков, - не "слом ликвидности", а позиционирование. JPMorgan отдельно подчеркивает: их показатели "рыночной ширины" (насколько объем реально двигает цену) не показывают ухудшения ликвидности. То есть это не история про "рынок высох", а про то, что инвесторы целенаправленно разгружались.
Почему это вообще могло продавить рынок? JPMorgan связывает волну де-рискинга с историей вокруг индексов MSCI: опасения по потенциальным исключениям (в т.ч. компаний с "крипто-казначействами") могли запустить цепочку сокращения позиций. Сейчас добавился фактор "передышки": MSCI в февральском пересмотре 2026 не исключает #BTC и "crypto treasury companies" из глобальных бенчмарков - это снижает риск вынужденных продаж, особенно для экспозиций, связанных со #Strategy.
Базовый месседж JPMorgan простой: рынок мог уже пройти основную фазу разгрузки позиций, а январские данные больше похожи на "формирование дна", чем на старт следующей волны падения.
Стабилизация потоков - это, конечно, не "бычий сигнал", но это прекращение ухудшения. Дальше нужен триггер на спрос: макро, регуляторика, либо новый виток институциональных покупок. 
Пока это история про то, что "продавцы устали", а не про то, что "покупатели уже пришли".

В Optimism хотят "привязать" к успеху Superchain свой токен OP через байбеки. То есть обратный выкуп токенов.
Optimism Foundation вынесла на голосование инициативу: направлять 50% входящей выручки Superchain на ежемесячный выкуп #OP, старт - уже февраль, если проголосуют "за" 22 января. То, что инициативу одобрят - сомневаться не приходится.

Напомним, что Superchain - это сеть L2 (вторых уровней) на OP Stack: Base, OP Mainnet, Unichain, World Chain, Soneium и др. Масса уже успешных и состоявшихся проектов, чего только стоит #Base.
Эти сети отдают часть выручки секвенсера (sequencer revenue - доход от упорядочивания транзакций) обратно Optimism. То есть это процент за использование крутой технологии, коей Optimism и является.
За последние 12 месяцев Optimism собрала 5 868 ETH выручки и отправляла ее в казну под управлением governance (управление через голосование держателей токена).
Ключевая идея нововведения - сделать #OP не просто governance-токеном (токеном управления), а токеном, который получает прямую связку с ростом экосистемы через buyback-механику.
Как это будет работать:
1. Раз в месяц в течение года: 50% входящей выручки Superchain идет на покупку #OP на рынке.
2. Выкупленные токены идут обратно в token treasury (казну токена). 
3. Дальше их смогут:
- сжечь (сокращение предложения), 
- или распределять как вознаграждения (например, под будущий стейкинг/поощрения), если модель эволюционирует.
Governance сохраняет контроль параметров байбека и казны.
Это попытка закрепить механизм: больше активности в Superchain - больше выручки - больше байбеков - более понятная связь между использованием сети и спросом на токен. Для институционалов это выглядит "взрослее", чем вечная история "токен нужен, потому что так принято".
Конечно, байбеки не равно гарантированный рост, по ряду причин:
 - Если рынок слабый или токен-экономика размыта эмиссиями, то эффект может быть косметическим.
 - "Токены вернутся в казну" - это не то же самое, что немедленное сжигание. Важно, что выберут дальше: сжигание или раздачи.
 - Есть зависимость от выручки секвенсеров и доли Superchain: если конкуренция на L2 ужесточится, то "топливо" байбеков может быть меньше ожиданий.
НО все это - если придираться. А так-то - инициатива отличная.
С #OP мы связаны сразу по нескольким направлениям.
Во-первых, у нас в портфеле лежат "бесплатные" токены этого проекта после того, как еще 22 сентября 2022 года мы решили отторговать по нему "Бычий клин", а уже 21 января 2023 вывели прибыль в +139,53% и оставили тело депозита в сделке. Хорошие были времена для альткоинов.
Во-вторых, OP у нас находится в копи-портфеле на споте. Куплен по 0,4414$, на сейчас в просадке на -28,62$. И для нас в портфеле он - главный акцент по сегменту L2-решений. Он и STRK, но время STRK еще не пришло.
OP, вероятно, еще ждет продолжение коррекции в текущем снижении рынка в ближайшее время, метки потенциального хая на 12-часовом ТФ на это указывают. Но важно, что актив показал в январе переход в устойчивый аптренд на дневном ТФ. Впервые с 23 сентября. Плюс есть четвертая добавочная метка потенциального лоя на недельном ТФ. Выход из глобального "Бычьего клина" там проблемный, но он есть. И есть аптренд на дневке. Так что - ждем, что активу принесет начало 2026.

У медведей за 8 января есть несколько важных достижений на крипторынке. Примеры по BTC и ETH, как "барометрам" общей ситуации.
#BTC:
По нашему индикатору есть переход в устойчивый даунтренд на 5-, 6- и 7-часовом ТФ. С крайней базовой целью 87 397$.

Еще и весь рост с 21 ноября укладывается, как мы уже писали, в "Медвежий клин". И если он будет пробит и стартует в отработке - это проблема. С полной целью в районе 73 000$. Не приоритетный для нас сценарий из-за аптрендов на 12-часовом и дневном ТФ и меток потенциального лоя на недельном ТФ.
#ETH:
По нашему индикатору со вчерашнего обзора есть переход в устойчивый даунтренд на 4-, 5-часовом ТФ (то есть снова выглядит сильнее BTC). С крайней базовой целью 2 981$.

Наш ордер на донабор лонга до 1/3 объема - по-прежнему стоит на горизонтальном уровне 3 024$. Все ближе, но все никак. Рассматриваем вероятность перенести ордер на 2 974$. Это сейчас, как видно по скрину, вообще для эфириума ключевой уровень. Но не хватает признаков бОльшей слабости.

По обоим активам есть метки потенциального лоя, как на этом, так и на других ТФ. Но пока они не ведут к каким-либо значимым отскокам. Отскок, с высокой вероятностью, увидим по рынку уже до конца дня, но ставить на то, что это начало разворота - пока явно рано.

Продолжая разборы по устойчивым аптрендам в ТОП-200 криптоактивов на важных ТФ.
На днях писали как много криптоактивов вернули себе устойчивый аптренд на важном 3-дневном ТФ за последние дни. Не много. Сегодня покажем 2-дневный ТФ. На нем тоже аптрендов не много, но ощутимо больше. Даже не все скрины поместятся в пост.
- #ATOM, "Мистер Ноль" дампа 10 октября прошлого года. Базовые цели по тренду - 2,605$, 2,836$, 3,067$.

- #BONK. Крайняя базовая цель - 0,00001476$.

- #FARTCOIN. С базовыми целями 0,4815$, 0,5546$, 0,6277$. Прошлые такие сигналы по тренду на этом активе заканчивались хорошим ростом.

- #FET. Многострадальный боец ИИ-сектора, которому досталось от распада альянса трех проектов. С базовыми целями 0,3088$, 0,3473$, 0,3859$. 

- #FLOKI. С базовыми целями 0,00005784$, 0,00006433$, 0,00007083$. 

- #IOTA. С базовыми целями 0,1175$, 0,1288$, 0,1401$. 

- #JASMY. С базовой целью 0,01040$. 

- #KCS. С базовыми целями 11,86$, 12,431$, 13,026$.

- #PEPE. Это сейчас один из флагманов роста сектора мемкоинов, о которых писали в отдельном посте. И который пока споткнулся о коррекцию рынка. Но - не отменился, не получил слома. По этому активу базовые цели уже отработаны и сейчас от меток хая развивается коррекция.

- #RENDER. Здесь базовые цели тоже уже отработаня. Более того - есть Strong signal потенциального хая на 2-дневном ТФ, что для быков скверно. Эта метка уже отрабатывает.

- #STX. С базовыми целями 0,3902$, 0,4267$. 

- #SUI. С еще не отработавшими базовыми целями 2,1549$, 2,3605$. 

- #SYRUP. С еще не отработавшими базовыми целями 0,4294$, 0,4739$. 

- #TON. С еще не отработавшими базовыми целями 2,050$, 2,201$.

- Уже упомянутый в одном из сегодняшних постов #XRP. 
- #XTZ. С базовыми целями 0,6319$, 0,6793$. 

Интересно, что #BCH, имеющий аптренд на 3-дневном ТФ, на 2-дневке его не имеет. Что скорее рассматриваем как временную аномалию. Но по активу есть значимый риск - первая метка потенциального хая на недельном ТФ. А это значит хай, который будет поставлен с текущего дня и в течение 2,5 недель - будет среднесрочным хаем на определенный период. И дальше в лучшем случае рендж, а скорее - коррекция.
В целом, еще одно наблюдение, - очень много активов сейчас с уже двумя метками потенциального хая на 2-дневном ТФ. Поэтому резкого V-образного разворота вверх без более длительной проторговки или более импульсного закола вниз - мы бы не ждали.

Solana, Near, BNB Chain: какие блокчейны в 2025 году оказались лидерами по пользователям.
По данным #Cryptodiffer, лидер по ежемесячно активным пользователям (ежемесячно активные пользователи, MAU) - однозначно Solana (#SOL): 68,1 млн за год. Дальше идут Near Protocol (#NEAR) - 46,0 млн и BNB Chain (#BNB) -42,8 млн.

В целом рейтинг выглядит так: 
- #Solana (#SOL) - 68,1 млн,
- #Near Protocol (#NEAR) - 46,0 млн,
- #BNB Chain (#BNB) - 42,8 млн,
- #Base - 19,9 млн,
- #Tron (#TRX) - 15,1 млн,
- #opBNB - 14,9 млн,
- #Aptos (#APT) - 12,7 млн,
- #Bitcoin (#BTC) - 10,9 млн,
- #Sei Network (#SEI) - 8,5 млн,
- #Ethereum (#ETH) - 7,8 млн,
- #Polygon (#POL) - 7,2 млн,
- #Litecoin (#LTC) - 5,3 млн,
- #Arbitrum (#ARB) - 4,2 млн,
- #TON (#TON) - 2,2 млн,
- #Optimism (#OP) - 1,4 млн,
- #Algorand (#ALGO) - 1,4 млн.
Из интересного:
- Near Protocol (#NEAR): огромная аудитория при очень низких суммарных комиссиях (21,4 млн $) - профиль "много действий, мало платежеспособной нагрузки".
- Tron (#TRX): 15,1 млн MAU, но комиссии 3,5 млрд $ - типичная "расчетная сеть" со сверхплотным использованием (стейблкоины, переводы, оборот).
- Ethereum (#ETH): 7,8 млн MAU при 510 млн $ комиссий - меньше пользователей, но высокая "стоимость" активности (дорогой блок, крупные операции).
- Base: 19,9 млн MAU и 77 млн $ комиссий - этот второй уровень (Layer 2) уже выглядит как самостоятельная массовая инфраструктура, а не просто "дешевая ветка".
- Arbitrum (#ARB) и Optimism (#OP): меньше MAU (4,2 млн и 1,4 млн), но комиссии уже заметные - этот второй уровень начинает стабильно монетизироваться.
- TON (#TON): 2,2 млн MAU - пока ниже "топов", но уже в одном списке с крупными сетями по факту использования. Лично мы часто пользуемся им для переводов.
Ключевой дополнительный момент по ликвидности в Solana (#SOL) - данные Token Terminal.

Рыночная капитализация стейблкоинов в сети Solana обновила исторический максимум - 15 млрд $, и это +200% за год. Добавим, что ОЧЕНЬ большую роль в этом играет USDC. ТОП-стейблкоин США.
Рост стейблкоинов - это уже не просто какой-то "нарратив", это топливо, "живые деньги". Больше стейблкоинов в сети = больше ликвидности для торговли, расчетов и децентрализованных финансов (DeFi). В связке с 68,1 млн MAU это усиливает тезис: Solana закрепилась как самый массовый потребительский блокчейн 2025 года.

Три катализатора для крипторалли в 2026 году по версии CIO Bitwise Мэтта Хогана.

Логика у него простая и довольно "институциональная" (что предсказуемо): чтобы рынок пошел на новые хаи, ему нужно не чудо, а нормальная рабочая среда - без системных аварий, без обвала фондового рынка и с внятными правилами игры в США.
Ключевой тезис автора одной строкой: "Если мы получим эти три вещи, для крипты 2026 может стать очень сильным годом".
И вот шире эти три вещи, исходя из его текста:
1. Рынок без "взрывов" и каскадных ликвидаций.
Хоган отталкивается от 10 октября 2025, когда рынок пережил крупнейшую волну ликвидаций фьючерсов (по его оценке, 19 млрд $ за день). После таких событий главный страх - что крупные маркет-мейкеры/фонды начинают сворачивать позиции, а это обычно означает вынужденные продажи и давление на рынок.
Его вывод: если бы "кто-то большой" реально разваливался, это, вероятнее всего, уже проявилось бы к концу года.
2. Умеренно стабильный фондовый рынок.
Здесь все тоже просто: криптоактивы могут жить своей жизнью, но если S&P 500 сделает -20% и включится режим risk-off - "на орехи" достанется всем. Хоган прямо говорит: не нужен безумный бычий рынок в акциях, нужна "устойчивость без обвала".
3. Регуляторный триггер: закон о структуре рынка (#CLARITY).
Это главный "долгий" фактор. Сейчас, по сути, рынок держится на регуляторном уклоне отдельных ведомств (SEC/CFTC и т.д.). Но при смене администрации вектор может резко развернуться. Если же CLARITY будет принят, правила закрепятся в законе - и это уже фундамент для институционалов и долгого капитала.
Хоган пишет, что процесс идет, но есть спорные зоны (DeFi, вознаграждения в стейблкоинах, конфликты интересов). При этом Белый дом через Дэвида Сакса дает очень бычий сигнал: "мы ближе, чем когда-либо" к принятию закона.
Смысл для рынка: принятие CLARITY - это не просто "памп на новости", а снижение регуляторной премии риска НА ГОДЫ ВПЕРЕД. Для институционалов это будет важнее любого твита Трампа.

Santiment: aktivitas kucing besar di XRP - tertinggi dalam 3 bulan. Apa yang ditunjukkan oleh gambaran teknikal dan dikatakan media saat on-chain seperti ini?
Analis #Santiment mencatat lonjakan tajam transaksi besar di jaringan XRP Ledger: jumlah transfer senilai lebih dari 100.000$ per hari melonjak hingga 2.802. Sehari sebelumnya hanya 2.170. Tanggal pada layar: 5-6 Januari 2026.

Material Indicators: pasar BTC berada dalam mode 'uji dukungan', hentian berikutnya adalah pembukaan tahunan dan 87.500$. Yang sangat dekat satu sama lain.
Edisi #Cointelegraph, membahas analisis dari #MaterialIndicators, memicu headline bahwa ATH baru untuk #BTC pada 2026 "sangat kecil kemungkinannya". Namun yang penting bukan headline-nya, melainkan deskripsi pandangan analis terhadap mekanisme pasar saat ini: bagaimana perjuangan likuiditas saat ini berjalan dan level-level mana yang harus "disentuh" agar nanti masih ada yang bisa dibicarakan.