HadickM

Acara fantastis lainnya di Goldman Digital Asset Summit tahun ini. Panel kami adalah yang pertama di hari itu, dan masih penuh sesak di auditorium berkapasitas 500 orang pada pukul 9 pagi - menunjukkan bahwa antusiasme institusi untuk crypto, stablecoin, dan tokenisasi berada di level tertinggi.

Pada basis dilusi penuh, pada puncak pagi ini, kapitalisasi pasar Circle mengalahkan Coinbase, Perusahaan yang mendapatkan >50% dari pendapatan kotor mereka.

Lebih dari setengah dari semua perdagangan "crypto" spot di latam adalah stablecoin - naik dari ~30% 18 bulan yang lalu. Stablecoin + BTC lebih dari 75%. Permintaan untuk non-BTC dan stablecoin di luar kantong kecil spekulan crypto asli semakin menurun. Dengan beberapa L1, defi, dan meme mengambil sisa likuiditas.

Jelas bahwa stablecoin dan BTC memiliki PMF terbanyak, tetapi juga bahwa untuk sisa ekosistem ini bertahan, kita perlu menunjukkan PMF yang nyata, dengan protokol yang memenuhi kebutuhan pengguna nyata, dan untuk menjauh dari sekadar mendorong kasino.

Setiap percakapan yang saya lakukan dengan seorang pembangun di sekitar ruang stablecoin + RWA hari ini berputar di sekitar bagaimana cara memiliki pelanggan akhir. Ada sangat sedikit keyakinan bahwa ada pertahanan dalam bisnis infrastruktur saat ini. Selalu menjadi kekhawatiran yang sama apakah itu seseorang yang bekerja di blockchain, dompet, penerbitan, pengaturan, atau apa pun di antaranya.

Tampaknya jelas bahwa seluruh rantai nilai sedang terkompresi dan siapa pun yang memiliki produk wedge terbaik dan GTM akan menang.

Sungguh luar biasa betapa baiknya @Polymarket telah terus mengeksekusi dan seberapa jauh mereka unggul dari pesaing mereka.

Lebih dari $1 miliar dalam volume pada bulan Mei, terbesar dari bulan mana pun sebelum Oktober lalu. Tren untuk melakukan lebih banyak volume di '25 dibandingkan '24. Ukuran 10x dari pesaing murni terdekat mereka. Baru saja diumumkan kesepakatan X yang akan mempercepat pertumbuhan. Salah satu merek konsumen paling berharga - crypto atau tidak.

Jadi siapa yang akan melakukan untuk aset tokenisasi luas apa yang dilakukan Stripe untuk stablecoin dalam pembayaran?

Robinhood atau Revolut mungkin yang pertama beralih untuk mendistribusikan aset tokenisasi lainnya?

Orang lain?

Poin yang kurang dihargai terkait dengan adopsi stablecoin adalah bahwa pasar yang paling tidak terlayani, terbesar, dan tumbuh paling cepat saat ini adalah pasar EM SMB, bukan ritel global selatan.

Nubank menyebutkan bagaimana segmen ini mengejutkan mereka beberapa minggu yang lalu - lebih dari 5 juta akun di Brasil tanpa investasi atau pemasaran.

Dalam laporan yang kami buat dengan @artemis dan @CastleIslandVC, kami menunjukkan bahwa pembayaran lintas batas B2B adalah kasus penggunaan pembayaran yang tumbuh paling cepat.

Stripe/Bridge meluncurkan Akun Keuangan stablecoin mereka yang ditujukan untuk segmen ini.

Akses ke layanan keuangan dolar AS hanya akan mempercepat tren kewirausahaan yang berkembang di ekonomi ini - kemungkinan peluang terbesar dalam waktu dekat untuk bisnis baru yang didukung stablecoin adalah memecahkan masalah untuk segmen ini.

Ini adalah grafik yang sangat liar - kembali di awal tahun saya memprediksi bahwa itu akan konsisten 20% tahun ini, tetapi sepertinya mungkin @HyperliquidX telah menunjukkan kepada kita jalan untuk melampaui angka itu.

Namun saya masih berbicara dengan investor kripto yang bersikap pesimis terhadap DeFi.

Luar Biasa - CRCL menunjukkan kenaikan 18% dan COIN hanya naik 2,5% - menyiratkan bahwa sisa bisnis bernilai hampir 2x pendapatan bersih

Kebetulan, saya telah menerima lebih banyak panggilan dari investor non-kripto di berbagai tahap minggu lalu dibandingkan dengan 3 tahun sebelumnya, semuanya menanyakan tentang cara mendapatkan eksposur stablecoin

Hanya kemenangan yang sangat besar bagi @jerallaire dan seluruh tim @circle - belum lagi industri yang lebih luas. Selamat kepada semua yang terlibat.

Di money 2020 minggu ini dan Anda dapat merasakannya dalam setiap percakapan, semua orang tahu stablecoin tidak dapat dihindari.

Beberapa liputan menarik tentang laporan @artemis, @dragonfly_xyz, dan @CastleIslandVC dari minggu lalu di Bloomberg hari ini dari @Suvajourno

Sony akan mengeluarkan stablecoin mereka sendiri (dan sayangnya, semua orang akan melakukannya)

(s/o @ElBarto_Crypto)

Artemis merilis laporan yang paling komprehensif tentang penggunaan pembayaran stablecoin hingga saat ini. Kami di @dragonfly_xyz mendukung tim @artemis dalam mengumpulkan penelitian dan wawasan untuk laporan tersebut. Beberapa poin penting yang paling menarik bagi kami:

Kami kembali memasuki waktu siklus investasi FinTech/Krypto di mana orang salah mengira perusahaan produk/trading keuangan sebagai perusahaan teknologi

Keduanya bisa menjadi investasi yang bagus, tetapi Anda akan keluar dari investasi tersebut pada kelipatan yang sangat berbeda (jadi kelipatan masuk Anda sangat penting)

Bahkan istri saya yang bekerja di ekuitas swasta terkejut dengan pembalikan ETH baru-baru ini

Pendiri - jika Anda akan melakukan brankas setoran awal (dengan perjanjian LP pribadi), pastikan Anda memiliki sesuatu yang menunggu para penyetor di sisi lain. Berulang kali ini adalah ceritanya.

Dengan admin yang terus mundur pada tarif, itu akan membawa fokus pasar kembali ke pengaturan idiosinkratik yang kuat, yang sangat positif - terutama untuk batas yang runtuh antara pasar modal CeFi/DeFi dan stablecoin - yang baru-baru ini kita lihat

- Robinhood meluncurkan lapisan penyelesaian mereka sendiri di rantai

- Stripe meluncurkan akun stablecoin USD secara global

- Kraken dan Bybit meluncurkan perdagangan ekuitas

- Meta membuat stablecoin

- @MorphoLabs meluncurkan strategi ACRED berleveraged Apollo/Securitize/Gauntlet mereka, serta melewati $200 juta yang dipinjam melalui dompet pintar Coinbase sejak dimulai 3 bulan yang lalu

- Peluncuran @convergeonchain yang akan datang dengan @ethena_labs dan @Securitize untuk membawa lapisan penyelesaian yang disesuaikan yang akan menyatukan tempat RWA/CeFi/DeFi

- Ledakan @OstiumLabs bulan lalu pada perps untuk komoditas / indeks / dan sekarang ekuitas mag7 dengan lebih dari $6 miliar volume sejak hari pembebasan

- @superstatefunds meluncurkan penerbitan primer untuk ekuitas di Solana

- Sebutan stablecoin dalam panggilan pendapatan melonjak (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard dan kita belum selesai)

Dan saya yakin saya telah melewatkan beberapa. Tetapi kecepatan cerita-cerita ini hanya semakin meningkat. Runtuhnya defi/cefi dengan stablecoin di pusatnya adalah CERITA tahun ini dalam kripto. Dan tidak pernah ada waktu yang lebih baik untuk berinvestasi atau membangun di persimpangan ini.

Dengan admin yang terus mundur dalam tarif, itu akan membawa fokus pasar kembali ke pengaturan idiosinkratik yang kuat, yang sangat positif - terutama untuk batas yang runtuh antara pasar CeFi/DeFi dan stablecoin - sebagai pengingat, kami baru-baru ini memiliki:

- Robinhood meluncurkan lapisan penyelesaian mereka sendiri di rantai

- Stripe meluncurkan akun stablecoin USD secara global

- Kraken dan Bybit meluncurkan perdagangan ekuitas

- Meta melakukan stablecoin

- @MorphoLabs meluncurkan strategi ACRED terleverisasi Apollo/Securitize/Gauntlet mereka, serta meminjam lebih dari $200 juta melalui dompet pintar Coinbase sejak awal 3 bulan yang lalu

- Peluncuran @convergeonchain yang akan datang dengan @ethena_labs dan @Securitize untuk membawa lapisan penyelesaian yang disesuaikan yang akan menyatukan tempat RWA/CeFi/DeFi

- @OstiumLabs meledak bulan lalu pada perps untuk komoditas / indeks / dan sekarang ekuitas mag7 dengan lebih dari $6 miliar volume sejak hari pembebasan

- @superstatefunds meluncurkan penerbitan primer untuk ekuitas di Solana

- Penyebutan stablecoin dalam panggilan pendapatan melonjak (Marqeta, SoFi, Visa, BNY Mellon, ACI, Mastercard dan kami belum selesai)

Dan saya yakin saya telah melewatkan beberapa. Tapi kecepatan cerita-cerita ini hanya semakin meningkat. Runtuhnya defi/cefi dengan stablecoin di pusatnya adalah CERITA tahun ini di crypto. Dan tidak pernah ada waktu yang lebih baik untuk berinvestasi atau membangun di persimpangan ini.

Tiga minggu lagi menuju @thestablecon - temui saya, @nic__carter, @SamBroner dan @matt_homer berbincang tentang apa yang dicari oleh VC stablecoin paling aktif dalam peluang investasi baru