CryptoQuant Quicktake

Le marché du Bitcoin n'est pas en tendance forte, mais en phase de consolidation marquée par une action de prix limitée et une reconstruction structurelle. Dans cet environnement, la tendance reste conditionnellement haussière, tout en persistant des risques de surchauffe à court terme.

Un changement structurel majeur est la transformation de la qualité des participants. Les données de CryptoQuant montrent que l'activité des particuliers sur les marchés au comptant et à terme reste faible, tandis que les « grandes ordres de Whales » continuent d'apparaître sur les marchés au comptant et dérivés, indiquant une influence croissante des grands participants.

Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique en 2026 d'environ 97 900 $ le 15 janvier, le marché anticipant une percée vers le niveau de 100 000 $. Toutefois, le prochain mouvement dépend d'un déclencheur crucial.

PRÉVISION DU SCÉNARIO

◾ Scénario Bullish (Hausse vers 100 000 $+)

→ Cela se produira lorsque l'indice de prime Coinbase deviendra positif de manière constante, indiquant que les principaux acteurs institutionnels américains ont enfin rejoint la tendance haussière et se disputent pour acheter.

◾ Scénario de consolidation (Le plus probable à court terme)

→ Tant que l'indice de prime restera négatif ou neutre, le marché devrait continuer à échanger dans une fourchette (par exemple, 90 000 $ - 100 000 $), absorbant la distribution des bénéfices et renforçant la base pour une future hausse. Ce scénario est sain.

Ce graphique suit les bénéfices et pertes des détenteurs à court terme vers les échanges. Après plusieurs semaines de vente principalement à perte (violet), les dernières 24 heures ont affiché le plus grand pic de bénéfice de toute cette période (vert) alors que le prix continue de grimper.

Point clé : les derniers acheteurs ont enfin obtenu de la liquidité et sont en train de vendre. Les pics importants de bénéfices sur STH apparaissent souvent près de l'épuisement local de la tendance, et non au début d'une hausse nette.

Rédigé par un technicien informatique

Je ne dis pas que cela arrivera à 100 %, mais en me basant sur mon expérience, c'est probable.

Alors, qu'est-ce que nous pouvons examiner ?

Il existe de nombreux indicateurs pouvant vous montrer la destination probable, mais aujourd'hui, je me concentre sur les bandes de prix réalisées sur chaîne du Bitcoin Trader issues de Julio Moreno, chef de la recherche chez CryptoQuant.

📊 Mon analyse est qu'il y a une possibilité que nous touchions à nouveau le niveau de 93,8 K $, qui correspond actuellement au prix réalisé par le Trader. Pour un environnement de marché sain et solide, le Bitcoin doit tenir ce niveau afin que nous puissions atteindre de nouveaux sommets.

📰 Mise à jour quotidienne du marché :

Les revenus liés aux frais de blockchain viennent de nous donner un signal important.

Le 12 janvier, Binance Smart Chain (BSC) a enregistré son plus haut revenu quotidien

📊 Graphique : Revenu total quotidien des blockchain par chaîne — Tous les protocoles

Indicateur :

Revenu total quotidien des blockchain sur toutes les réseaux et protocoles.

Ce que signifie le revenu :

Ce métrique représente les frais payés par les utilisateurs pour utiliser les réseaux blockchain, y compris les transferts, les échanges et les interactions DeFi. Une augmentation des frais reflète généralement une utilisation réelle plus élevée, et non seulement une spéculation.

📰 Mise à jour quotidienne du marché :

Le Bitcoin vient de franchir les 97 000 $, et les traders au détail sur Binance se lancent fortement dans le marché.

Mais en coulisse, un important retrait de 3 milliards de dollars en BTC de Binance suggère que les gros acteurs pourraient se retirer discrètement.

📊 [BTC] Montant quotidien d'achat/vente des traders au détail sur Binance

Cet indicateur offre une vision avancée du comportement à court terme des investisseurs au détail sur le Bitcoin.

Elle permet de suivre si les traders achètent ou vendent à un profit ou une perte immédiate, ce qui reflète souvent des décisions émotionnelles du marché plutôt que des positions à long terme.

Les données du réseau XRP Ledger, qui suivent les flux de gros volumes vers la plateforme Binance, montrent une baisse marquée de l'activité de transfert au cours des derniers jours. L'indicateur Whale Transfer Flow (30DMA) était auparavant tombé à 48 millions de XRP, avant de rebondir légèrement à 56,1 millions de XRP, ces deux chiffres représentant les niveaux les plus bas enregistrés depuis 2021. Cet indicateur représente le volume moyen des grands transferts provenant de portefeuilles importants vers les échanges et est généralement utilisé pour mesurer l'intention de vente des whales. Historiquement, une augmentation de ces flux indique que les grands investisseurs se préparent à liquider une partie de leurs avoirs, augmentant ainsi la pression de vente sur le prix. À l'inverse, une baisse marquée à des niveaux historiquement bas reflète un manque d'appétit des whales à vendre pour l'instant.

Pour l'instant, les détenteurs à court terme (STH) restent très sensibles aux fluctuations du marché, même si le mouvement actuel peut être qualifié de rebond technique.

Certains semblent profiter de cette évolution positive du prix pour réaliser déjà des bénéfices.

À mesure que le prix s'approche de leur prix de réalisation, actuellement d'environ 102 000 $, leur comportement semble de plus en plus orienté vers la préservation du capital.

Le 6 janvier, alors que le BTC atteignait 94 000 $, un niveau qui n'avait pas été révisité depuis la mi-novembre, les STH ont envoyé plus de 30 000 BTC en bénéfices vers les échanges.

Un schéma récurrent est observé sur le graphique. Lorsque le ratio de levier augmente rapidement au-dessus du prix, des positions longues excessivement levées commencent à s'accumuler sur le marché. Cela crée des conditions favorables à la chasse à la liquidité.

D'abord, une baisse brutale mais de courte durée du prix se produit. Elle est ensuite suivie d'une forte réaction à la hausse du prix. Ce cycle est clairement visible sur le graphique en février, avril, septembre et novembre 2025. Par conséquent, on comprend que ces baisses sont principalement destinées à nettoyer les leviers.

L'IBCI (Indice des indicateurs cycliques du Bitcoin) est récemment revenu dans la zone d'accumulation, un niveau historiquement associé à des zones favorables d'achat pour le Bitcoin. Ce mouvement intervient après que l'actif a enregistré de nouveaux sommets historiques, suivi d'une correction importante du prix et d'une compression des indicateurs on-chain qui composent l'indice.

Dans les cycles précédents, ce comportement a été lié aux phases de redistribution, durant lesquelles les investisseurs à court terme réalisent des pertes tandis que les investisseurs à long terme absorbent l'offre. Malgré la baisse de l'indice, le Bitcoin conserve, pour l'instant, une structure macro-bullish, restant au-dessus du niveau de soutien clé de cette structure.

[Environnement du marché]

Bitcoin a gagné une nouvelle impulsion au cours des premières semaines de 2026, portant BTCUSD à 97 000 $. Le sentiment reste optimiste, soutenu par les achats institutionnels et aux niveaux des whalés, tandis que les particuliers restent prudents, en contraste.

[Données sur la chaîne : Croissance croissante des stablecoins pour 2026]

Alors que les cryptomonnaies cherchent une direction, les stablecoins devraient connaître une croissance régulière en 2026, le nombre d'adresses actives liées aux stablecoins ayant augmenté de 300 % d'une année sur l'autre. En janvier 2025, il y avait 150 000 adresses actives liées aux stablecoins, contre 600 000 adresses ce mois-ci.

• Au cours des six dernières années, l'indice de score des taupins Bitcoin n'a atteint des niveaux de 20 ou moins que 7 fois. Nous traversons actuellement la septième.

Rédigé par _OnChain

Les données de Binance indiquent qu'à partir du début de 2026, les transferts de Bitcoin vers la plateforme par les whales ont atteint environ 15 800 BTC, un niveau nettement inférieur à celui de décembre, lorsque les transferts de whales ont atteint environ 37 133 BTC. Cela signifie que les transferts de whales depuis le début de 2026 représentent seulement environ 42,5 % des transferts totaux de whales enregistrés en décembre.

En comparant les transferts de whales aux transferts totaux de Bitcoin vers Binance depuis le début de 2026, qui ont atteint environ 75 800 BTC, les whales ont représenté environ 20,85 % des entrées totales sur la plateforme durant cette période. Ce pourcentage est historiquement modéré, ce qui indique que la majorité des transferts proviennent de petits investisseurs plutôt que de grands portefeuilles. Notamment, les transferts quotidiens de whales n'ont pas dépassé 2 200 BTC, sans observations de pics significatifs de dépôts.

Bitcoin a confirmé sa force après avoir franchi le niveau de résistance de 94 200 $, atteignant la zone de 97 500 $. Ce mouvement haussier ne se produit pas dans un vide spéculatif, mais est au contraire soutenu par des indicateurs clés sur la chaîne.

L'indicateur Value Days Destroyed (VDD) fournit une lecture directe du comportement des détenteurs à long terme. Ce indicateur calcule le nombre de jours pendant lesquels les bitcoins sont restés inactifs avant d'être transférés, pondéré par la quantité de BTC transférée. Une faible valeur indique que des pièces plus jeunes sont transférées, tandis qu'une valeur élevée signifie que des pièces plus anciennes (périodes de détention longues) sont dépensées.

Ce graphique montre les UTXO dépensés par les détenteurs OG, lissés à l'aide d'une moyenne mobile de 90 jours pour réduire le bruit.

Ici, les OG sont définis comme les détenteurs dont les pièces sont inactives depuis plus de 5 ans. J'ai initialement utilisé un seuil de 7 ans, mais l'âge relativement jeune du Bitcoin rend 5 ans une référence plus fiable lors de la comparaison des cycles.

Pour ceux moins familiers, les UTXO sont le mécanisme qui garantit qu'un BTC ne peut être dépensé qu'une seule fois. Chaque transaction enregistre la date, l'adresse, le montant et d'autres informations précieuses.

L'augmentation du prix du Bitcoin observée les 14 et 15 janvier doit être interprétée comme un rebond au sein d'une plage existante après une phase corrective, plutôt que comme le début d'une nouvelle tendance haussière structurelle. Au cours des deux mois précédents, le Bitcoin avait évolué dans une consolidation de haut niveau, avec une pression de vente près de la limite supérieure et une demande qui émergait lors des corrections. Bien que les prix aient faibli brièvement en début de janvier, il n'y avait aucune preuve claire d'une distribution à long terme par les détenteurs importants ou d'une détérioration structurelle des conditions d'offre et de demande.

Le marché du Bitcoin présente un scénario de transition. Bien que la structure à long terme reste solide, avec une accumulation active et des détenteurs forts toujours en bénéfice, le court terme est en reprise haussière, avançant vers une zone de risque de correction, avec un RSI marquant 69,08. Les produits dérivés ont signalé un environnement haussier, mais une forte exposition augmente le risque de liquidations. Globalement, il s'agit d'un marché en consolidation, testant la conviction des investisseurs au milieu d'une forte hausse qui rencontre désormais l'obstacle immédiat de la résistance à 100 000 $. La suggestion est que la tendance haussière pourrait reprendre après une pause de 3 mois, période durant laquelle le BTC a subi une correction de 36 % à partir de son plus haut historique du 6 octobre.

L'analyse du Spot Taker CVD (90D), du Futures Taker CVD (90D) et de l'Intérêt ouvert sur toutes les bourses fournit une image claire de la structure actuelle du marché du Bitcoin.

Spot Taker CVD est récemment passé d'une phase prolongée de vente dominante à un territoire neutre et en début de phase d'achat dominante. Cette transition suggère que la demande réelle au comptant revient progressivement, indiquant une accumulation plutôt que des ventes motivées par la panique.

Du côté des dérivés, le Futures Taker CVD montre que la pression de vente agressive s'est considérablement affaiblie. Bien que l'agression à long terme soit encore faible, la réduction de la vente pilotée par les preneurs pointe vers une épuisement du côté court et une stabilisation plutôt que vers une distribution active.

Le graphique du score Z du cycle logarithmique du Bitcoin sur Binance montre que le Bitcoin entre dans une phase sensible de son cycle de prix, l'indicateur étant tombé dans le territoire négatif autour de -0.47 alors que le prix évolue près de 95 000 dollars. Ce comportement reflète la transition du marché depuis les conditions de surévaluation observées au milieu de 2025 vers une phase de réévaluation plus réaliste, entraînée par une baisse de la dynamique et une appétence réduite au risque.

Le score Z du cycle logarithmique mesure l'écart du prix par rapport à sa moyenne logarithmique à long terme, ce qui en fait un outil efficace pour identifier les sommets et les creux cycliques. Historiquement, des valeurs positives élevées représentent des zones surachetées et des pics potentiels du marché, tandis que des valeurs négatives indiquent des périodes de pression, de consolidation ou même d'accumulation. La lecture actuelle négative ne signale pas nécessairement la fin de la tendance haussière globale ; elle suggère plutôt que le marché traverse une correction saine au sein d'un cycle haussier plus large.

Après deux mois difficiles pour le marché des cryptomonnaies et pour Bitcoin, marqués par une pression de vente persistante en novembre et décembre, janvier commence à montrer des signes plus constructifs.

Vers la fin de l'année, l'environnement global était clairement défavorable. Les flux nets vers les échanges ont largement dominé, reflétant une volonté accrue de vendre.


Sur Binance en particulier, les flux nets mensuels moyens ont atteint un sommet d'environ +1 500 BTC en novembre, suivi de +750 BTC en décembre, confirmant une phase claire de distribution.