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全球股市收益率深度盘点

一个众所周知的事实是：美国股市作为全球资本市场的领头羊，其体量极其庞大，市值约占全球股市总市值的40%。

美股不仅规模宏大，其回报表现更是令人瞩目。截至2025年底，代表美股大盘风向标的标普500指数，在过去长达50年的时间跨度里，平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

针对这一现象，常有网友提出疑问：像印度这类GDP增速较高的新兴国家，其股市的投资回报理应超越美国才对。

然而事实并非如此。一个国家的GDP增长速度与该国股市的收益率之间，实际上仅存在非常微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现出负相关的走势。

为了更直观地说明问题，我们不妨忽略税收因素，简单对比一下美国股市与全球其他主要经济体股市的历史回报率。以下数据涵盖了各市场过去十年的平均年化收益率及累计投资收益率。

首先，我们将美国股市与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行横向对比。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等异军突起的发展中地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等成熟市场。

**地区表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| **美国** | **14.7%** | **295%** |
| 发达市场 | 8.7% | 130% |
| 新兴市场 | 8.2% | 120% |

通过数据不难发现，作为一个整体，新兴国家的股市收益率大幅落后于美国以外的发达国家。这一无可争辩的事实，有力地反驳了“GDP增速越高、股市收益就越高”这一想当然的结论。与此同时，即便是在发达国家阵营中，非美市场的收益率也显著逊色于美国。

让我们算一笔账：如果您在10年前将10万美元投入美国股市，如今您将拥有39.5万美元的资产。但如果您当时选择投资美国以外的发达国家股市，您的资产仅为23万美元，约等于前者的58%。

更令人唏嘘的是，若您押注于GDP高速增长的新兴市场，您最终仅能拥有22万美元，这仅仅相当于投资美股收益的57%！

或许会有朋友认为，宽泛的市场分类可能掩盖了部分表现优异的个别股市，拉低了整体的平均回报。那么，我们不妨聚焦几个华人投资者较为关心的具体国家股市，看看它们的单兵作战能力是否能让人刮目相看。

**主要国家股市表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| **美国** | **14.7%** | **295%** |
| 加拿大 | 12.4% | 222% |
| 意大利 | 11.1% | 187% |
| 法国 | 9.8% | 155% |
| 韩国 | 9.5% | 148% |
| 印度 | 8.8% | 132% |
| 澳大利亚 | 8.0% | 116% |
| 德国 | 7.9% | 114% |
| 新加坡 | 7.9% | 114% |
| 日本 | 7.8% | 112% |
| 英国 | 7.7% | 110% |
| 中国 | 5.4% | 69% |

从上表可以清晰地看到，即便是与其他国家的股市“单打独斗”，美股依然稳居榜首，独占鳌头。以印度为例，若您10年前投入10万美元，如今的资产为23.2万美元，仅相当于同期投资美股收益的59%！

综上所述，我的结论非常明确：美股是当之无愧的世界最强股市！

值得一提的是，标普500指数成分股中的绝大多数企业均为跨国公司。作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外的地区。因此，投资美股指数，本质上已经是在享受全球经济和人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚建议大家：投资锁定美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，那样做极大概率会导致您的整体投资收益率缩水。

美国有一句经典的谚语：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的终极投资建议是：珍爱生命与财富，全仓美股！放弃个股博弈，只买指数基金！

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谷歌市值成功突破四万亿美元大关！

时间定格在2026年1月12日，谷歌的市值正式跨越了四万亿美元的门槛。

自2010年谷歌选择退出中国市场至今，其股价已经实现了27倍的惊人增长！

而在同一时期，百度的股价涨幅仅为120%。

谷歌市值成功突破四万亿美元大关！

就在2026年1月12日，谷歌的市值正式迈过了四万亿美元的里程碑！

自2010年谷歌宣布退出中国市场以来，其股价已累计上涨了27倍！

而在同一时期，百度的股价仅仅上涨了120%。

**全球股市回报率深度解析与排名**

众所周知，美国股市作为全球资本市场的“领头羊”，其市值约占全球股市总市值的40%。不仅规模庞大，其回报率表现更是令人瞩目。数据显示，截至2025年底，作为美股晴雨表的标普500指数，在过去50年间实现了高达11.1%的平均年化收益率。

针对这一现象，部分网友曾提出疑问：诸如印度等新兴国家拥有更高的GDP增速，其股市回报率是否理应超越美国？事实并非如此。一个国家的GDP增速与该国股市收益率之间仅存在极微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈负相关。

为了验证这一点，我们不妨忽略税收因素，选取过去十年的数据，将美股与全球其他主要经济体进行横向对比。我们将对比范围划分为新兴市场（如巴西、印度、南非等发展中国家）和美国以外的发达市场（含西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等）。

**各大市场板块过去十年表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 发达市场 | 8.7% | 130% |
| 新兴市场 | 8.2% | 120% |

数据直观地揭示了一个不争的事实：作为一个整体，新兴市场的股市收益率不仅远逊于美国，甚至不及美国以外的发达国家。这一无可辩驳的数据有力地反驳了“高GDP增速必然带来高股市收益”的惯性思维。与此同时，即便是美国以外的发达国家市场，其表现也显著落后于美股。

具体到投资回报上，假设您在10年前向美国股市投入10万美元，如今您的资产将增长至39.5万美元。相比之下，若投资于美国以外的发达国家股市，资产仅为23万美元，约为前者的58%。更令人遗憾的是，若您押注于GDP高速增长的新兴市场，最终仅能获得22万美元，仅相当于投资美股收益的57%。

或许有人会认为，整体数据的平庸是因为某些表现不佳的市场拖了后腿。为了更严谨地分析，让我们聚焦华人投资者较为关注的具体国家股市，看看它们在单打独斗时的表现：

**主要国家股市过去十年表现排行榜：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 加拿大 | 12.4% | 222% |
| 意大利 | 11.1% | 187% |
| 法国 | 9.8% | 155% |
| 韩国 | 9.5% | 148% |
| 印度 | 8.8% | 132% |
| 澳大利亚 | 8.0% | 116% |
| 德国 | 7.9% | 114% |
| 新加坡 | 7.9% | 114% |
| 日本 | 7.8% | 112% |
| 英国 | 7.7% | 110% |
| 中国 | 5.4% | 69% |

从上表可以看出，即便在国别对比中，美股依然独占鳌头。以印度为例，若您10年前投入10万美元，如今资产约为23.2万美元，仅相当于投资美股回报的59%。

综上所述，我的结论十分明确：美股是当之无愧的全球最强股市。

需要强调的是，标普500指数中的成分股多为跨国巨头，作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外地区。因此，投资美股指数，本质上已经是在享受全球经济与人口增长带来的红利。

正因如此，我建议大家专注于投资美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，这种做法极大概率会拉低您的整体投资回报。

正如那句著名的美国谚语所言：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给出的核心投资建议是：珍爱生命，全仓美股！摒弃个股，只买指数！

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全球股市收益率深度盘点

一个不容忽视的事实是，美国股市作为全球资本市场的领头羊，其体量极其庞大，市值占据了全球股市总市值的约40%。

美股不仅规模惊人，其投资回报率更是令人瞩目。数据显示，截至2025年底，代表美股大盘风向标的标普500指数，在过去半个世纪中，平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

针对这一现象，常有网友提出疑问：像印度这类GDP增速较高的新兴国家，其股市回报理应超越美国才对。

然而事实并非如此。一个国家的GDP增速与该国股市的收益率之间，仅存在极为微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现出负相关的走势。

为了验证这一点，我们不妨对美国股市与全球其他主要经济体股市的历史回报率做一个简单的横向测评。以下数据展示了各市场过去十年的平均年化收益率及累计投资收益率（注：为简化计算，已忽略税收因素）。

首先，我们将美国股市与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行对比。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等经济异军突起的发展中国家或地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等国。

**地区** | **十年年化收益率** | **累计收益率**
--- | --- | ---
美国 | 14.7% | 295%
发达市场 | 8.7% | 130%
新兴市场 | 8.2% | 120%

数据一目了然：作为一个整体板块，新兴国家的股市收益率明显低于美国以外的发达国家。这一无可辩驳的数据，有力地反驳了“GDP增速越快、股市收益越高”的直觉误区。与此同时，非美发达国家的股市表现也显著落后于美国本土市场。

让我们算一笔具体的账：如果在10年前，您将10万美元投入美国股市，如今您的账户资产将达到39.5万美元。但如果您选择投资美国以外的发达国家股市，您手中的资产将仅为23万美元，仅相当于美股收益的58%。

更令人深思的是，若您当初押注于GDP高速增长的新兴市场，现在的资产仅为22万美元，约为投资美股结果的57%！

或许有人会辩解，认为整体数据可能被某些表现不佳的市场拉低了平均分。那么，我们不妨挑选几个华人投资者重点关注的具体国家股市，看看它们“单打独斗”的表现是否能让人眼前一亮。

**地区** | **十年年化收益率** | **累计收益率**
--- | --- | ---
美国 | 14.7% | 295%
加拿大 | 12.4% | 222%
意大利 | 11.0% | 184%
法国 | 9.8% | 155%
韩国 | 9.5% | 148%
印度 | 8.8% | 132%
澳大利亚 | 8.0% | 116%
德国 | 7.9% | 114%
新加坡 | 7.9% | 114%
日本 | 7.8% | 112%
英国 | 7.7% | 110%

从上表可以清晰看出，即便在单独对比的情况下，美股依然独占鳌头。以热门的印度股市为例，若10年前用10万美元进行投资，如今您仅拥有23.2万美元，仅相当于投资美股同类收益的59%！

基于上述数据，我的结论非常明确：美股是当之无愧的全球最强股市！

此外，值得注意的是，标普500指数的成分股中绝大多数为跨国巨头。作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外的地区。这意味着，我们投资美股指数，实际上已经享受到了全球经济发展和人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚建议大家专注于投资美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，因为那样做极大概率会拉低您的整体投资回报率。

正如美国那句著名的谚语所言：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的核心投资建议就是：珍爱生命，全仓美股！放弃个股，只买指数！

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全球股市收益率排行榜：深度比较与分析

我们必须承认这样一个无可争议的事实：美国股市作为全球最大的资本市场，其市值占据了全球股市总市值的约40%。

美股不仅体量庞大，其回报表现同样令人瞩目。回顾截至2025年底的过去50年数据，代表美股大盘的标普500指数交出了令人惊叹的成绩单——平均年化收益率高达11.1%！

经常有网友会提出这样的疑问：像印度这类新兴国家，其GDP增速相对较高，股市的投资回报理应超越美国才对。

然而，事实并非如此。一个国家的GDP增长速度与其股市收益率之间，仅存在极微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现负相关。

为了更直观地说明问题，我们将美国股市与全球其他主要经济体的股市历史回报率进行一次简要对比。针对每一个市场，我列出了过去十年的“平均年化收益率”和“累计投资收益率”。（注：为简化计算，此处忽略税收影响）。

首先，我们将美国股市分别与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行对照。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等经济迅速崛起的发展中国家或地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等发达经济体。

| 地区 | 十年年化 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 发达市场 | 8.7% | 130% |
| 新兴市场 | 8.2% | 120% |

数据一目了然：作为一个整体，新兴国家股市的收益率不仅没有领先，反而大幅低于美国以外的发达国家。这一无可辩驳的数据再次推翻了“GDP增速越快、股市收益越高”的惯性思维。与此同时，即便是美国以外的发达国家，其股市表现也显著落后于美国。

让我们算一笔账：如果您在10年前将10万美元投入美国股市，如今您的资产将增长至39.5万美元。但如果您当时选择投资美国以外的发达国家股市，您现在的资产仅为23万美元，仅相当于前者的58%。

这还不是最令人失望的。如果您当初选择了GDP高速增长的新兴市场，您手中的资产将只有22万美元，仅为投资美股收益的57%！

或许有人会反驳，认为整体数据可能被某些表现不佳的市场拉低了平均分。那么，我们不妨具体看看华人投资者比较关注的几个主要股市，检验一下它们的表现是否能带来惊喜。

| 地区 | 十年年化 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 加拿大 | 12.4% | 222% |
| 意大利 | 11.1% | 187% |
| 法国 | 9.8% | 155% |
| 韩国 | 9.5% | 148% |
| 印度 | 8.8% | 132% |
| 澳大利亚 | 8.0% | 116% |
| 德国 | 7.9% | 114% |
| 新加坡 | 7.9% | 114% |
| 日本 | 7.8% | 112% |
| 英国 | 7.7% | 110% |

从上表可以清晰地看到，即使是与这些国家单独“单挑”，美股依然稳坐头把交椅。例如，若您10年前用10万美元投资印度股市，您现在的资产约为23.2万美元（注：原文逻辑对应数值），这仅仅相当于投资美股所得的59%！

综上所述，我的结论非常明确：美股是当之无愧的世界最强股市！

此外，值得注意的是，标普500指数所包含的成分股大多为跨国巨头。作为一个整体，这些公司约40%的收入来源于美国本土以外的地区。这意味着，投资美股指数，本质上已经让您坐享了全球经济与人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚地建议大家：投资美股足矣。无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，因为那样做极大概率会拉低您的整体投资回报率。

正如美国那句著名的谚语所言：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的最终投资建议是：珍爱生命，请全仓持有美股！放弃挑选个股，只买指数基金！

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全球股市收益率排行榜

一个不争的事实是，美国股市是全世界最大的股市，市值约占全世界股市市值总和的40%。

美股不仅规模大，其收益率更是亮眼。截至到2025年底，在过去50年里，反映美国股市大盘的标普500指数的平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

也有网友提出质疑，认为新兴国家，比如印度等，由于GDP增速比较高，股市的收益理应比美国还高。

其实，一个国家的GDP增速，和该国股市收益率之间，只有非常微弱的正相关关系，有些情况下甚至是负相关。

下面，我们就简单比较美国股市和世界上其他主要经济体的股市的历史回报率。针对每个股市，我列出过去十年、十五年的平均年化收益率，并给出十五年中的累计投资收益。为了简化，我忽略了税收因素。

首先，我们用美国股市和新兴市场、发达国家市场的整体做对比。新兴市场包括巴西、印度、南非等异军突起的发展中国家或者地区。而发达国家市场包括美国以外的发达国家，包括西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等国。

地区 10年 15年 累计收益
美国 13.4% 14.7% 712%
新兴市场 5.8% 4.4% 100%
发达市场 7.9%. 6.7% 189%

不难看出，作为一个整体，新兴国家的股市收益率大幅低于美国以外的发达国家。这个无可争辩的事实，再次反驳了GDP增速越高、股市收益就越高的想当然的结论。与此同时，美国以外的发达国家，其股市收益率也显著落后于美国。

如果你在15年前投资了10万美元到美国股市，你会拥有81万美元。但是如果你投资了美国以外的发达国家股市，你将拥有29万美元，相当于前者的36%。

但这还不是最糟糕的。如果你投资了GDP高速增长的新兴市场，你仅仅拥有20万美元，仅仅相当于投资美股的25%！

也许有人会说，作为一个整体，也许新兴国家或者发达国家集团里，有很多表现不佳的股市，拉低了整体的回报率。那么我们就看看几个华人比较关心的股市，看看他们的表现，是否会让人刮目相看。

地区 10年 15年 累计收益
美国 13.4% 14.7% 712%
韩国 7.9% 7.4% 192%
加拿大 8.7% 7.2% 184%
日本 8.0%。7.0% 176%
德国 7.0% 7.0% 176%
印度 7.4%. 6.9% 172%
法国 8.9% 6.8% 168%
英国 6.3% 6.4% 150%
新加坡 5.3% 5.9% 136%
澳大利亚 6.5%. 5.7% 130%
意大利 10.5% 5.6% 126%

从上表不难看出，即使和这些国家的股市单打独斗，美股仍然是独占鳌头。比如，如果你15年前用10万美元投资印度股市，你仅仅拥有27.2美元，相当于投资美股的33%!

所以，我的结论是：美股是当之无愧的世界最强股市！

不仅如此，标普500指数里面的大部分公司，都是跨国公司。作为一个整体，他们40%左右的收入，来自美国以外的地区。因此，我们投资美股指数，其实已经享受到了全球经济和人口增长的红利。

正因如此，我建议大家投资美股就行了，不需要为了所谓的分散风险去投资美国以外的股市，那样极有可能会导致你的投资收益率下降。

美国有句谚语：如果你不能打败他们，就加入他们吧！

我给大家的投资建议就是：珍爱生命，全仓美股！放弃个股，只买指数！

如果你想了解更多我的投资理财经验和见解，请去亚马逊网站或者Google Play Books，购买我的中文理财书《财富捷径》，或者英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。

投资理财笑话集锦

1、股市割肉的痛苦甚至超过了离婚：毕竟离婚只分走了一半家产，而割肉后虽然也损失了一半财富，但老婆却还在。

2、我的钱包简直就是一颗洋葱，每次打开它，都忍不住让人泪流满面。

3、我发行了一款叫“哈哈币”的虚拟货币，支撑它的基本面纯粹是投机倒把和那些陈年烂梗。

4、给孩子们科普完通货膨胀的原理后，后果很严重：现在让他们打扫房间，报价直接从10美元涨到了20美元。

5、我对我的笑话进行了“分散投资”，结果现在它们只是换着花样变得一点都不好笑。

6、制定预算就跟减肥节食一个样：虽然人人都在讨论，但其实没人真心喜欢做。

7、我之所以选择指数基金，是因为我讲的笑话风险已经够高了，投资还是稳点好。

8、鉴于股市如此低迷，我的401(k)养老账户缩水太快，现在只能叫201(k)了。

9、我用的技术分析法跟算命占卜差不多——心里充满希望，脑子充满困惑。

10、所谓理财，包含90%的行为习惯，10%的数学计算，以及100%的心理压力。

11、我的证券账户跟搞对象约会没两样，充满了未知数和情绪波动。

12、我的投资表现也像约会：关系不稳定，回报率还很有问题。

13、刚刚算了一下我的个人净资产，算完我就哭了。

14、我向人工智能咨询怎么才能存下钱，结果连AI都笑疯了。

15、我这不叫乱花钱，我是在给未来的“后悔”做投资。

16、股市属于富人的过山车游戏，而我连门票都买不起。

17、我本想追求财务自由，但我那昂贵的喝咖啡习惯却说：“没门儿！”

18、我盼着我的股票账户能快点长大增值，结果它反而对我乱发脾气！

19、我的钱包似乎正在节食减肥，看着它一天比一天瘦小。

20、我对待理财建议就像对待健康沙拉：理论上知道它很好，现实中根本不想碰。

21、曾经我以为“高息存款”是个笑话，事实证明，它还真就是个笑话！

22、别说我过度消费，我这是在为刺激经济做贡献！

23、我可没乱花钱，我只是在投资“即时满足感”罢了！

24、我专门用电子表格软件来详细记录自己到底穷到了什么地步。

25、关于退休计划，我全指望能中一次彩票大奖了！

26、这个世界上有三种人：一种是会数数的，还有一种是不会数数的。

27、我的投资组合剧情比肥皂剧还要狗血，唯一的区别就是中间没有广告插播。

28、我看待股息分红就像看待别人的夸奖：虽然罕见，但总是令人赞赏。

29、不做调研就盲目投资，就像没背降落伞就高空跳伞——起初非常刺激，结局肯定悲剧。

30、我从不去预测经济衰退，我一般选择睡个大觉，睡到衰退结束为止。

Analyse complète des prestations de sécurité sociale pour les familles aux États-Unis : combien pouvez-vous recevoir à la retraite ?

Pour de nombreux retraités vivant aux États-Unis, les prestations de retraite de la Sécurité sociale constituent une composante essentielle de leurs revenus. Selon les données récentes publiées par l'Administration de la Sécurité sociale (SSA), le montant moyen mensuel des prestations de retraite aux États-Unis en 2025 s'élève à environ 2000 dollars américains.

Il est à noter que l'administration ajuste chaque année le montant des prestations de Sécurité sociale en fonction du taux d'inflation de l'année précédente. Par exemple, pour 2026, ce taux d'ajustement a été fixé à 2,8 %.

Nous vous recommandons de vous rendre sur le site officiel de la Sécurité sociale (https://t.co/2HIUCDj8Nt) pour créer un compte personnel et consulter un rapport personnalisé. Ce rapport résumera vos cotisations annuelles à la Sécurité sociale et vous permettra d'estimer le montant approximatif de vos prestations à la retraite.

Comme on le sait, la majorité des personnes n'ont besoin de cotiser à la Sécurité sociale que pendant 10 ans pour avoir droit à une pension à la retraite. Bien sûr, le montant perçu suit le principe « plus on paie, plus on reçoit » : plus votre revenu est élevé et plus vous avez cotisé longtemps, plus votre pension à la retraite sera élevée.

Ainsi, pour atteindre le montant maximal des prestations, deux conditions strictes doivent être remplies : vous devez avoir travaillé pendant 35 ans au minimum, et votre revenu annuel doit être égal ou supérieur au plafond annuel de cotisation à la Sécurité sociale. En 2026, ce plafond s'élève à 184 500 dollars américains.

En outre, le montant des prestations dépend étroitement de l'âge auquel vous commencez à les percevoir. L'âge minimum pour commencer à percevoir les prestations est de 62 ans, et chaque année de report entraîne une augmentation d'environ 8 %, jusqu'à atteindre un maximum à 70 ans.

Conformément à la législation américaine, les prestations pour conjoint constituent également une garantie importante : même les personnes n'ayant jamais travaillé peuvent percevoir la moitié des prestations de leur conjoint, à condition de commencer à 62 ans.

Par exemple, si le montant total de la pension du mari s'élève à 50 000 dollars par an, la femme au foyer, en choisissant de percevoir ses prestations en même temps que son mari, pourrait recevoir 25 000 dollars par an.

Si une personne perçoit une pension personnelle, mais que celle-ci est inférieure à la moitié de la pension du conjoint, le système versera la moitié de la pension du conjoint. Si l'un des deux conjoints décède, la pension du conjoint survivant est automatiquement ajustée au niveau de la pension du conjoint décédé.

Supposons que vous remplissiez toutes les conditions nécessaires pour le montant maximal, et que vous prévoyiez de commencer à percevoir vos prestations en 2026. Quel serait alors le montant exact ?

**1. Si vous avez 62 ans cette année :**
Vous pouvez percevoir 2 970 dollars par mois.
* Si votre conjoint remplit également les conditions de pension maximale, vous pouvez percevoir ensemble 5 940 dollars par mois.
* Si votre conjoint n’a pas cotisé à la Sécurité sociale, votre revenu total s’élèverait à 4 455 dollars (soit 2 970 + 1 485).

**2. Si vous avez 65 ans cette année et que vous commencez à percevoir dès cette année :**
Vous pouvez percevoir 4 150 dollars par mois.
* Si votre conjoint remplit également les conditions de pension maximale, vous pouvez percevoir ensemble 8 300 dollars par mois.
* Si votre conjoint n’a pas cotisé à la Sécurité sociale, votre revenu total s’élèverait à 6 225 dollars (soit 4 150 + 2 075).

**3. Si vous avez 70 ans cette année et que vous commencez à percevoir dès cette année :**
Vous pouvez percevoir 5 180 dollars par mois.
* Si votre conjoint remplit également les conditions de pension maximale, vous pouvez percevoir ensemble 10 360 dollars par mois.
* Si votre conjoint n’a pas cotisé à la Sécurité sociale, votre revenu total s’élèverait à 7 770 dollars (soit 5 180 + 2 590).

Pour ceux qui n’ont pas encore atteint ces âges, il est également possible d’estimer le montant de vos prestations à la retraite. En général, les prestations sont ajustées chaque année en fonction de l’inflation. En supposant un taux d’inflation de 3 %, le calcul devient immédiatement évident.

Par exemple, si vous avez 40 ans cette année et que vous prévoyez de prendre votre retraite à 65 ans, le montant mensuel de vos prestations dans 25 ans sera 2,09 fois supérieur au montant standard de 2026 (soit 1,03 à la puissance 25).

En se basant sur cet exemple, vous pourriez percevoir au maximum environ 8 670 dollars par mois à la retraite. Si votre conjoint remplit également les mêmes conditions, le montant total des prestations pour le couple pourrait atteindre environ 17 340 dollars par mois.

Les données du "petit NFP" de décembre 2025 se sont révélées parfaitement équilibrées

Le 7 janvier 2026, la société américaine Automatic Data Processing (ADP) a officiellement publié son rapport sur l'emploi dans le secteur privé. Les données indiquent que le nombre total d'emplois dans le secteur privé aux États-Unis a augmenté de 41 000 unités en décembre, sortant ainsi de l'ombre d'une baisse marquée observée le mois précédent.

Bien que ce chiffre soit légèrement inférieur aux 50 000 emplois attendus par les économistes, la tendance à la croissance de l'emploi s'est nettement améliorée par rapport à celle de novembre.

C'est précisément ce que le marché attendait le plus actuellement en matière de données du "petit NFP". Cela reflète non seulement la robustesse persistante de l'économie américaine, sans perturber les attentes d'un « atterrissage en douceur » de l'économie, mais n'a pas non plus modifié les anticipations de baisse des taux d'intérêt par la Fed. Actuellement, les contrats à terme sur les taux d'intérêt indiquent toujours que la Fed pourrait procéder à trois baisses de taux en 2026.

理财笔记#111：关于我为何避开年金产品

近期频繁收到大家关于是否值得配置年金（Annuity）的咨询。借此机会，我为大家做一次简明扼要的深度剖析。

**一、揭开年金的面纱**

首先，我们需要厘清年金的本质——它其实是一类保险合约。

其核心运作逻辑在于：投保人将资金（一次性或分期）交付给承保方，换取保险公司在即刻或未来特定时刻定额支付款项的承诺。这主要是为了应对“长寿风险”，即人还健在但积蓄已耗尽的困境。

根据给付启动时间的不同，可区分为即刻开始领取的即期年金，以及未来才开始领取的延期年金。

若从投资风险敞口和给付模式来看，市场主流产品主要可归纳为以下三类：

**1. 传统固定收益型**
此类年金的支付金额恒定，利率通常于购买时刻即已锁定。举个例子，若交付100万美元本金，此后每年雷打不动收到4%（即4万美元）的固定利息。
其显而易见的短板在于抗通胀能力极弱。假设通胀率为3%，20年后的4万美元，其实际购买力将缩水至仅相当于当下的22,100元。

**2. 指数型年金 (Indexed Annuity)**
这类产品的回报率通常挂钩特定市场指数（如标普500），但需注意，保险公司并不直接将资金投入股市。多数产品设有最低保底收益（例如0%至1%），机制设计为让投保人在市场上涨时分一杯羹，而在市场下跌时保住本金。

**3. 变额年金 (Variable Annuity)**
资金会被投向类似共同基金的组合中，最终回报率完全取决于投资组合的市场表现。这类产品不仅没有保底承诺，风险较高，且通常伴随着额外的费用成本。

**二、为什么我拒绝年金？**

从公开统计数据来看，年金属于极为小众的金融工具。在美国，其核心客群主要集中在65岁以上的退休群体，即便在这个年龄段的家庭中，持有率也不过约10%。

究其原因，年金产品存在以下显著痛点：

**1. 费率高昂**
年金产品的管理费普遍落在1%至3%区间。对比之下，主流指数基金的管理费仅需约0.1%，两者的成本差距高达10到30倍。

**2. 设计晦涩**
市面上的年金产品五花八门，合同条款往往繁复得令人眼花缭乱。对于多数长者而言，想要彻底读懂这些产品条款简直难如上青天。

**3. 流动性极差**
一旦购入年金，资金便难以灵活取用。无论是想提前或延后提款，还是调整月度领取额度，都受到严格限制。

**4. 收益率低且税务劣势**
在扣除各类繁杂费用后，年金的实际年化回报率仅在4%左右。更重要的是，一旦开始领取，这部分收入将需按照普通收入税率纳税。

若具备基础的投资常识，完全可以构建一个更为稳健的组合。例如：配置80%的标普500指数基金搭配20%的美国短期国债。这样的组合预计能带来约8.8%的年化收益率。不仅回报更高，且诸多收益来源（如国债利息、基金分红及卖出份额的资本增值）通常享受更低的税率。

**让我们通过数据演算来对比一下：**

假设一位60岁的投资者投入100万美元购买了固定收益率为4%的即期年金，并有幸享受到90岁高寿。

在这30年间，他累计领取的金额为120万美元。身故后，该年金产品的价值即归零。

反观，若他选择自行管理前述投资组合（80%标普500 + 20%美债），并遵循4%取款法则，每年理论上提取组合资金的4%，剩余资产则以4.8%（即8.8% - 4%）的增速持续复利增长。

同样是30年，他从该组合中累计取出的总资产将达256万美元。更惊人的是，他还能为家人留下高达408万美元的遗产！

综合计算，自选投资带来的资产总价值高达664万美元，是年金回报的5.5倍！

基于上述逻辑与数据对比，我个人不会配置，也不建议大家购买年金产品。

若您希望深入了解更多关于我的投资理财逻辑与实战经验，欢迎前往亚马逊网站或Google Play Books，选购我的中文著作《财富捷径》，或其英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。

Notes financières #110 : Combien d'impôts un HSA peut-il vous faire économiser ?

J'ai déjà mentionné que les familles américaines devraient prioriser l'utilisation des canaux d'incitation fiscale offerts par les employeurs et le gouvernement pour investir, dont le plus avantageux est le compte d'épargne santé (Health Savings Account, abrégé HSA).

1. Connaissances de base sur le HSA

Tout d'abord, pour ouvrir un compte HSA, vous devez vous assurer que votre assurance maladie est un plan de santé à franchise élevée (High-deductible Health Plan, HDHP). Si votre assurance est fournie par votre employeur et que ce plan ne comprend pas cette option, vous ne pourrez peut-être pas ouvrir de compte HSA.

Deuxièmement, le fonctionnement du HSA est assez simple :

1. Les employés déposent des salaires avant impôt sur le compte HSA et y investissent. Par exemple, ils peuvent choisir d'investir dans un fonds indiciel S&P 500. Ces investissements croissent en franchise d'impôt sur le compte.

2. Dès qu'un employé engage des frais médicaux, il peut retirer des fonds du HSA pour payer la facture, sans avoir à payer d'impôt.

Il convient de noter qu'au cours de tout ce processus, que ce soit le dépôt de l'employé ou l'appréciation des actifs dans le compte HSA, aucun impôt gouvernemental n'est dû ! Par conséquent, je pense que le HSA est unique en matière d'économies fiscales.

Ce qui est encore plus surprenant, c'est que le programme permet d'utiliser les fonds futurs du compte HSA pour payer des factures médicales actuelles.

Par exemple, cette année, vous avez une facture médicale que vous pouvez d'abord payer par carte de crédit (comme en utilisant une carte de crédit avec remise), sans toucher aux fonds du HSA. Dans des décennies, les fonds dans le HSA croîtront plusieurs fois. À ce moment-là, vous pouvez retirer des fonds du compte HSA pour le remboursement, et les fonds restants continueront à croître. Dans ce processus, vous ne paierez pas un centime d'impôt.

Si vous restez en bonne santé et que vous ne dépensez pas la richesse accumulée dans le HSA, l'IRS permet de retirer ces fonds pour d'autres usages après la retraite, en ne payant que les impôts correspondants. Cela ressemble à un traitement fiscal ordinaire de 401(k) avant impôt. Ainsi, même dans le pire des cas, c'est toujours un outil efficace pour économiser des impôts.

Par conséquent, l'IRS a établi des limites strictes sur le montant pouvant être déposé chaque année dans un HSA. D'ici 2026, la limite de dépôt pour un individu est de 4400 dollars, et pour une famille, jusqu'à 8750 dollars. Si vous avez 55 ans ou plus et que vous n'avez pas encore commencé à utiliser Medicare, vous pouvez déposer un montant supplémentaire de 1000 dollars.

Enfin, quelles dépenses peuvent être couvertes par les fonds du HSA ?

Sans aucun doute, les dépenses des familles pour divers services médicaux peuvent être payées par le HSA, y compris les visites à l'hôpital, les soins dentaires, les soins oculaires, etc.

Le HSA peut également couvrir d'autres dépenses de santé de la famille, y compris mais sans s'y limiter :

1. Produits de santé quotidiens, tels que lunettes de soleil, lentilles de contact, crème solaire, etc.
2. Médicaments en vente libre, comme les médicaments contre le rhume, les analgésiques, les antihistaminiques, etc.
3. Équipements médicaux à domicile, tels que thermomètres, pèse-personnes, tensiomètres, fauteuils roulants, béquilles, etc.
4. Produits liés à la fertilité et outils de contraception, y compris les tire-lait et les cours d'éducation parentale, etc.
5. Physiothérapie, massages, acupuncture, etc.
6. Frais d'hébergement et de restauration pour des soins médicaux à l'extérieur.
7. Primes de certaines assurances santé, telles que l'assurance de soins de longue durée, Medicare, etc.

2. Quelle est la puissance d'économie d'impôt du HSA ?

Nous pouvons quantifier l'avantage fiscal du compte HSA à travers un exemple simple.

Supposons qu'il y ait trois jeunes familles américaines, les Wang, les Zhang et les Li, toutes avec un taux d'imposition marginal de 25 % (somme des impôts fédéraux, des impôts d'État et des impôts locaux).

Supposons qu'elles aient toutes des frais médicaux de 1000 dollars cette année, leurs stratégies et résultats financiers sont les suivants.

Wang : Ils ont ouvert un compte HSA et y ont déposé 1000 dollars, investissant dans un fonds indiciel S&P 500, obtenant un rendement annuel de 10 %. Ces fonds croissent sans impôt dans le compte HSA.

Ils choisissent de payer cette facture de 1000 dollars avec des revenus après impôt ; le coût avant impôt de ces fonds est de 1333 dollars.

Après 30 ans, 1000 dollars dans le compte HSA ont augmenté à 17450 dollars. Ils retirent 1000 dollars pour le remboursement, il reste encore 16450 dollars dans le compte HSA.

Zhang : Ils ont ouvert un compte HSA, déposé 1000 dollars, puis utilisé les fonds HSA pour payer la facture. Ensuite, ils investissent les 1000 dollars après impôt dans un compte imposable ordinaire, devant payer des impôts sur les dividendes chaque année.

Après 30 ans, après déduction de l'impôt sur les plus-values, leur rendement annuel réel est d'environ 9 %, accumulant une richesse de 13260 dollars.

La richesse des Zhang est inférieure de 3190 dollars à celle des Wang, ce qui équivaut à 3,19 fois le montant déposé dans le HSA de 1000 dollars.
Li : Ils n'ont pas ouvert de compte HSA et ont payé directement la facture avec 1000 dollars après impôt. Par rapport aux Wang, leurs 1000 dollars avant impôt restants après impôt s'élèvent à 750 dollars et sont investis dans un fonds indiciel S&P 500 dans un compte imposable.

Après 30 ans, la richesse accumulée des Li est de 9950 dollars, soit 6500 dollars de moins que celle des Wang, environ 6,5 fois le montant déposé dans le HSA de 1000 dollars !

En d'autres termes, si les Wang déposent 8750 dollars dans le HSA cette année, juste cela, après 30 ans, ils auront 56880 dollars d'actifs de plus que les Li.

Même si le plafond de dépôt du HSA n'augmente plus, la richesse des Wang sera toujours d'environ 800000 dollars supérieure à celle des Li en 30 ans !

Si les taux d'imposition marginale de ces familles étaient plus élevés, l'écart de richesse serait encore plus significatif.

Au cours de nombreuses années, ma famille a toujours adopté la stratégie des Wang, accumulant une richesse considérable dans le compte HSA.

Maintenant que vous comprenez également la capacité d'économie fiscale du HSA, envisagez d'ouvrir votre compte HSA.

Classement mondial des réserves et de la production de pétrole

Le pétrole brut a été surnommé l'or noir et est l'une des ressources naturelles les plus importantes aujourd'hui.

D'ici 2025, la consommation mondiale quotidienne de pétrole brut devrait atteindre environ 100 millions de barils par jour. En supposant un prix de 60 dollars par baril, les dépenses mondiales annuelles en pétrole brut atteindraient 2 billions de dollars, soit environ 2 % du PIB mondial.

En comparaison, la production annuelle d'or dans le monde est d'environ 3 300 tonnes, d'une valeur d'environ 400 milliards de dollars.

Ainsi, la valeur annuelle de la production de pétrole brut est cinq fois supérieure à celle de l'or.

Voici les principaux pays du monde en termes de réserves de pétrole brut et de production quotidienne :

Pays Réserves (barils) Production quotidienne (barils)
Venezuela 304 milliards 1 million
Arabie saoudite 267 milliards 10,8 millions
Iran 209 milliards 4,1 millions
Irak 201 milliards 4,5 millions
Canada 170 milliards 5,5 millions
Émirats arabes unis 113 milliards 3,2 millions
Koweït 102 milliards 2,6 millions
Russie 80 milliards 10,75 millions
États-Unis 74 milliards 13,4 millions
Libye 50 milliards 1,4 millions

On constate ainsi que les pays les plus productifs en pétrole sont les États-Unis, l'Arabie saoudite, la Russie et le Canada.

En outre, les réserves mondiales de pétrole restent très importantes. À titre d'exemple, en se basant sur la production actuelle, les réserves de pétrole du Venezuela, en tête du classement, pourraient être exploitées pendant 832 ans !

委内瑞拉总统被美国拘留，将如何影响全球油价？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储备，其每日原油产量却仅为约一百万桶，占全球总产量的1%。

尤其是自2025年12月起，因国际封锁和经济制裁，该国的原油产量几乎减半，目前仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，凭借其丰富的石油资源，委内瑞拉曾是拉丁美洲最富有的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势并实施政策改变以争取国际社会的制裁解除，委内瑞拉的石油产量必将显著上升。这一变化可能会导致国际原油价格的下调。

让我们拭目以待。

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委内瑞拉总统被美国逮捕，这将对国际油价产生影响吗？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储量，但其日产原油仅约为一百万桶，仅占全球总产量的1%左右。

特别是在2025年12月之后，由于国际制裁和封锁，该国的原油产量几乎减少了一半，现仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，依靠其独特的石油资源，委内瑞拉曾是拉丁美洲最为富裕的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势，并采取政策以换取国际社会解除制裁，委内瑞拉的石油产量必将显著增加，这可能会导致国际原油价格下降。

让我们共同关注这一发展。
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委内瑞拉总统被美国逮捕，将对国际油价产生影响吗？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储备，其日均原油产量却仅为一百万桶，这仅占全球总产量的约1%。

尤其是在2025年12月之后，由于国际制裁和封锁，该国的原油产量几乎减半，现今仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，凭借其独特的石油资源，委内瑞拉一度成为拉丁美洲最富裕的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势，并通过政策调整争取国际社会解除制裁，委内瑞拉的石油产量必将显著增加，这可能会导致国际原油价格下跌。

让我们拭目以待吧。
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比亚迪销量超越特斯拉

根据最新的数据显示，特斯拉在第四季度的电动车销量出现了16%的下滑。

回顾2025年，特斯拉全年电动车销量为164万辆，相较于2024年下降了8.6%。

与此同时，中国的比亚迪电动车销量则增长了28%，达到226万辆，超出特斯拉销量38%。

因此，比亚迪已成为全球最大的电动汽车制造商。

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BYD dépasse Tesla en termes de ventes

Selon les dernières statistiques, les ventes de voitures électriques de Tesla ont chuté de 16 % au quatrième trimestre.

En 2025, les ventes totales de voitures électriques de Tesla s'élevaient à 1 640 000 unités, soit une diminution de 8,6 % par rapport à 2024.

Dans le même temps, les ventes de voitures électriques de BYD en Chine ont augmenté de 28 %, atteignant 2 260 000 unités, dépassant celles de Tesla de 38 %.

Ainsi, BYD est devenu le plus grand fabricant de voitures électriques au monde.
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全球核心资产历史收益率分析

成功的投资者往往会发现，85%的成就源于精准的资产配置，10%来自于选定投资目标的智慧，5%则需仰赖上天的眷顾。
—威廉·夏普

显而易见，资产配置在投资组合的收益率中扮演着至关重要的角色。聪明的投资者应当根据自身的风险承受能力，构建适合的资产组合。

以下是全球核心资产在历史上的收益率数据。

截至2025年底，过去5年内的年化平均收益率如下：

- 标普500指数：14.4%
- 纳斯达克100指数：15.2%
- 信息科技指数(VGT)：17.1%
- 美国房地产：6%
- 黄金：17.3%
- 沪深300指数：0.1%
- 短期美国国债：3.2%

在过去的10年中，这些资产的年化平均收益率为：

- 标普500指数：14.8%
- 纳斯达克100指数：19.5%
- 信息科技指数(VGT)：22.6%
- 美国房地产：7%
- 黄金：14.6%
- 沪深300指数：4.6%
- 短期美国国债：1.9%

过去15年的平均年化收益率如下：

- 标普500指数：14.0%
- 纳斯达克100指数：18.7%
- 信息科技指数(VGT)：19.4%
- 美国房地产：6%
- 黄金：7.3%
- 沪深300指数：4.9%

在过去20年内，它们的年化平均收益率为：

- 标普500指数：14.7%
- 纳斯达克100指数：15.5%
- 信息科技指数(VGT)：15.7%
- 美国房地产：6%
- 黄金：10.7%
- 沪深300指数：10.2%

过去30年，这些资产的平均年化收益率为：

- 标普500指数：10.4%
- 纳斯达克100指数：14.8%
- 美国房地产：4.6%
- 黄金：9.1%

如果您希望深入了解我的投资理财经验与见解，欢迎访问亚马逊或Google Play Books，购买我的中文书籍《财富捷径》，或英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。
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Le rendement historique des actifs centraux mondiaux

Comme l'a dit William Sharpe, la clé d'un investissement réussi réside à 85 % dans une allocation d'actifs appropriée, à 10 % dans un choix précis des objectifs d'investissement, et les 5 % restants dépendent de la chance.

Il est évident que l'allocation d'actifs influence en grande partie le rendement de notre portefeuille d'investissement. Par conséquent, un investisseur avisé doit constituer un portefeuille adapté à sa propre tolérance au risque.

Voici les données historiques des rendements des actifs les plus essentiels au niveau mondial.

À la fin de 2025, le rendement annuel moyen sur les cinq dernières années était le suivant :

- Indice S&P 500 : 14,4 %
- Indice Nasdaq 100 : 15,2 %
- Indice des technologies de l'information (VGT) : 17,1 %
- Immobilier américain : 6 %
- Or : 17,3 %
- Indice CSI 300 : 0,1 %
- Obligations américaines à court terme : 3,2 %

Au cours des dix dernières années, leur rendement annuel moyen était :

- Indice S&P 500 : 14,8 %
- Indice Nasdaq 100 : 19,5 %
- Indice des technologies de l'information (VGT) : 22,6 %
- Immobilier américain : 7 %
- Or : 14,6 %
- Indice CSI 300 : 4,6 %
- Obligations américaines à court terme : 1,9 %

Les rendements annuels moyens sur les quinze dernières années étaient les suivants :

- Indice S&P 500 : 14,0 %
- Indice Nasdaq 100 : 18,7 %
- Indice des technologies de l'information (VGT) : 19,4 %
- Immobilier américain : 6 %
- Or : 7,3 %
- Indice CSI 300 : 4,9 %

Au cours des vingt dernières années, les rendements annuels moyens de ces actifs étaient les suivants :

- Indice S&P 500 : 14,7 %
- Indice Nasdaq 100 : 15,5 %
- Indice des technologies de l'information (VGT) : 15,7 %
- Immobilier américain : 6 %
- Or : 10,7 %
- Indice CSI 300 : 10,2 %

Si vous souhaitez obtenir davantage d'informations sur mes expériences et mes conseils en matière d'investissement et de gestion financière, rendez-vous sur Amazon ou Google Play Books pour acheter mon livre chinois sur la gestion financière « La Voie Rapide vers la Richesse », ou sa version anglaise « The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence ».