Les riches investisseurs chinois doutent de plus en plus que l'immobilier de luxe soit encore le stockage de valeur sûr qu'il était autrefois.
Sur les médias sociaux chinois, nous voyons maintenant de nombreux messages dans lesquels des logements de ¥60–66 millions (414 000 $–455 000 $) à Shenzhen Bay sont directement comparés à Bitcoin, aux actions Nvidia et à BNB. Plus comme un symbole de statut, mais comme des actifs concurrents dans un portefeuille mondial.
Crypto vs béton : pourquoi les riches Chinois doutent de l'utilité d'une maison propre
Ce changement est frappant, car Shenzhen Bay était connue pendant des années comme l'un des marchés immobiliers les plus prestigieux et stables du continent chinois. Pourtant, des rapports récents montrent que même ce quartier n'est plus intouchable.
Une histoire largement partagée décrivait comment quelqu'un avait visité une maison de ¥66 millions, et son ami l'avait averti que la valeur pourrait chuter à ¥30 millions dans trois ans. Selon le rapport, les prix dans ce quartier ont déjà chuté de près de 50 %. Une crise financière plus large pourrait entraîner une baisse encore plus importante.
« Les maisons n'ont pas de valeur intrinsèque ; acheter une maison doit être considéré comme un investissement, » a écrit l'utilisateur, en faisant référence à une déclaration attribuée au fondateur de TRON, Justin Sun. Lorsque vous comparez l'immobilier à des actifs mondiaux et liquides tels que le Bitcoin, les actions Nvidia et le BNB, la conclusion est selon l'auteur « plutôt claire. »
D'autres investisseurs ressentaient la même incertitude. Un utilisateur a indiqué avoir contracté un prêt hypothécaire de ¥60 millions à Shenzhen, mais n'était pas sûr de savoir « si je devrais être heureux ou plutôt incertain. »
« En effet, 60 millions de prêts hypothécaires pris, Shenzhen CITIC City Opening Xinyue Bay. Je ne sais pas si je dois me sentir heureux ou incertain », a partagé l'utilisateur.
Encore quelqu'un a plaisanté en disant qu'il est devenu un « esclave de la maison ». Il a remarqué que seul le remboursement complet de la maison lui épargnait le véritable sentiment d'endettement. D'autres ont également conseillé de faire preuve de prudence et ont souligné les taux hypothécaires élevés, l'offre de logements plus importante et le risque de bloquer tout le capital dans un actif difficile à vendre.
En plus de la baisse des prix, le débat porte également sur la liquidité et les risques politiques. Selon les investisseurs, il devient de plus en plus difficile de vendre rapidement des logements coûteux, et les régulateurs portent de plus en plus attention à ces actifs.
Acheter une maison de ¥100 millions ou plus peut entraîner des contrôles fiscaux ou des enquêtes. Cela signifie des risques supplémentaires, surtout si le gouvernement renforce sa politique. La crypto et les actions mondiales sont considérées comme des actifs plus faciles à couvrir, plus rapidement négociables et plus faciles à transférer à l'international.
La prime immobilière de Hong Kong tourne autour de la liberté, pas du rendement.
Ces comparaisons montrent également pourquoi l'immobilier à Hong Kong continue de maintenir un prix plus élevé. Selon un rapport, il ne s'agit pas de rendement, mais d'« acheter la liberté avec de l'argent. »
L'immobilier européen, pour lequel vous pouvez souvent obtenir un permis de séjour ou un passeport avec moins d'argent, est mentionné comme un exemple d'immobilier pour lequel la mobilité est plus importante que le statut. Les maisons de luxe sur le continent chinois ne semblent pas offrir un bon rendement et peu de choix supplémentaires.
Certains investisseurs comparent le marché immobilier actuel au marché des actions A en Chine. Ils estiment que les actifs domestiques ont souvent tendance à baisser lors de tensions géopolitiques, mais ne montent pas lorsque les marchés mondiaux augmentent.
L'immobilier, surtout dans la baie de Shenzhen, semble montrer cette contradiction. Perte de valeur lors des périodes baissières, mais aucune croissance en cas de bon sentiment de marché.
Les conséquences vont au-delà de l'immobilier. La crypto est de moins en moins considérée comme un pari, mais comme un moyen intelligent de protéger le capital et de rester flexible.
Les jeunes investisseurs, pour qui les maisons de luxe sont inaccessibles, se retirent souvent complètement du marché. Ils préfèrent choisir des actifs numériques et des actions internationales, car les risques sont plus clairs et l'accès est plus facile.
La réévaluation des biens immobiliers par rapport au Bitcoin et aux actions internationales montre un changement structurel dans la gestion des actifs en Chine. Maintenant que le capital peut circuler plus facilement à travers les frontières et que le contrôle politique s'accroît, les actifs mondiaux liquides remplacent de plus en plus l'immobilier comme moyen privilégié de conserver de la valeur.
La façon dont les régulateurs réagissent, et si les prix des maisons se stabilisent, aura une grande influence sur le marché intérieur chinois. Cela pourrait également déterminer à quelle vitesse l'utilisation de la crypto dans le pays continue de croître.