¿QUÉ ES DEFI?
DeFi, abreviatura de Finanzas Descentralizadas, se refiere a un tipo de sistema financiero que opera en redes blockchain, predominantemente Ethereum. DeFi tiene como objetivo proporcionar una alternativa abierta, transparente y sin permisos a los intermediarios financieros tradicionales como bancos, corredores y bolsas. Aprovecha los contratos inteligentes para crear y ejecutar acuerdos y aplicaciones financieras sin depender de autoridades centralizadas.
Cómo analizar proyectos DeFi
El análisis de proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi) requiere un enfoque integral que considere varios factores. Aquí hay algunos pasos que puede seguir para analizar proyectos DeFi:
Comprenda los conceptos básicos: familiarícese con los conceptos fundamentales de DeFi, como los intercambios descentralizados (DEX), las plataformas de préstamos y empréstitos, la agricultura de rendimiento, la provisión de liquidez y los contratos inteligentes. Este conocimiento fundamental le ayudará a evaluar proyectos de forma eficaz.
Investigue al equipo: investigue al equipo detrás del proyecto. Verifique su experiencia, conocimientos y trayectoria en el espacio blockchain y DeFi. Evalúe si tienen una reputación transparente y creíble, y considere si han cumplido con éxito proyectos anteriores.
Evaluar el propósito del proyecto: determinar el problema que el proyecto pretende resolver y si tiene una propuesta de valor convincente. Evalúe si el proyecto aporta innovación u ofrece características únicas en comparación con las plataformas DeFi existentes. Considere cómo se alinea el proyecto con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.
Analice el documento técnico: lea el documento técnico del proyecto para comprender su tecnología subyacente, el enfoque de resolución de problemas y la hoja de ruta del proyecto. Busque explicaciones claras sobre el protocolo, el mecanismo de consenso, las medidas de seguridad, la tokenómica y la estructura de gobernanza. Analizar si los objetivos y la implementación técnica del proyecto son factibles y están bien documentados.
Evaluar la tokenómica y el modelo económico: examinar la tokenómica del proyecto, incluido el suministro total, el mecanismo de distribución, la tasa de inflación, la utilidad del token y cómo interactúa el token dentro del ecosistema. Evalúe si el token tiene un propósito claro y si su valor está directamente relacionado con el éxito y la adopción del proyecto.
Revisar las medidas de seguridad: la seguridad es crucial en los proyectos DeFi. Evalúe las medidas de seguridad del proyecto, incluidas auditorías de contratos inteligentes, recompensas por errores y cobertura de seguro. Busque un protocolo de seguridad transparente y bien documentado. Compruebe si el proyecto ha experimentado algún incidente de seguridad importante en el pasado.
¿Para qué se utilizan los protocolos DeFi?
Intercambios descentralizados (DEX): los protocolos DeFi ofrecen plataformas de intercambio descentralizadas donde los usuarios pueden intercambiar criptomonedas directamente entre sí sin necesidad de intermediarios. Los DEX proporcionan fondos de liquidez y utilizan contratos inteligentes para facilitar el comercio seguro y transparente.
Préstamos y empréstitos: los protocolos de préstamos DeFi permiten a las personas prestar sus criptomonedas y ganar intereses sobre sus tenencias. Los prestatarios pueden utilizar sus criptoactivos como garantía para obtener préstamos sin la necesidad de realizar verificaciones de crédito tradicionales. Estos protocolos brindan oportunidades para que las personas accedan a capital u obtengan ingresos pasivos.
Stablecoins y emisión descentralizada de Stablecoins: las Stablecoins son criptomonedas que tienen como objetivo mantener un valor estable al estar vinculadas a un activo de reserva, como una moneda fiduciaria. Los protocolos DeFi permiten la emisión, gestión y comercialización de monedas estables, proporcionando un medio para realizar transacciones y protegerse contra la volatilidad dentro del ecosistema descentralizado.
Comprender los fundamentos de DeFi
DeFi tiene como objetivo crear sistemas financieros descentralizados, lo que significa que operan sin autoridades centrales ni intermediarios. En cambio, aprovechan la tecnología blockchain, los contratos inteligentes y los mecanismos de consenso para permitir transacciones y gobernanza entre pares. Los contratos inteligentes son acuerdos autoejecutables escritos en código que ejecutan automáticamente acciones predefinidas cuando se cumplen condiciones específicas. DeFi se basa en la tecnología blockchain, que normalmente utiliza cadenas de bloques públicas como Ethereum, para crear un libro de transacciones transparente e inmutable. Los proyectos DeFi a menudo están diseñados para ser interoperables y componibles, lo que significa que pueden integrarse e interactuar perfectamente con otros proyectos dentro del ecosistema.
¿Por qué es importante la debida diligencia de DeFi?
Llevar a cabo la debida diligencia en DeFi es esencial debido a las características y riesgos únicos asociados con este sector en rápida evolución. La inversión en DeFi a menudo implica riesgos, como posibles robos, hackeos y la pérdida de una parte o la totalidad del capital del inversor. Una evaluación exhaustiva de los fundamentos, el equipo, la tecnología y las medidas de seguridad del proyecto permite a los inversores tomar decisiones informadas y posiblemente evitar posibles estafas o proyectos mal ejecutados.
Al realizar la debida diligencia, los inversores pueden tomar decisiones informadas, mitigar riesgos e identificar oportunidades de inversión que se alineen con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Ayuda a establecer una base de conocimiento y comprensión necesarios para navegar en el complejo y dinámico panorama de DeFi.
Esto requiere que las personas que buscan involucrarse en el espacio DeFi aborden nuevos proyectos teniendo en cuenta los siguientes factores.
Métricas populares que ayudan a evaluar un protocolo DeFi
Existen varias métricas populares que pueden proporcionar información valiosa sobre el rendimiento y el potencial de los proyectos DeFi. Estos incluyen el volumen de 24 horas del token, la tasa de inflación, el precio y la capitalización de mercado.
Valor total bloqueado (TVL)
El valor total bloqueado (TVL) es una métrica que se utiliza para medir la cantidad total de activos (generalmente en forma de criptomonedas) que están bloqueados o mantenidos dentro de un protocolo o ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi) específico. Proporciona una indicación del nivel de actividad y capital desplegado en una plataforma DeFi en particular. TVL es una métrica importante ya que brinda información sobre la adopción y popularidad de un protocolo DeFi. Un TVL más alto generalmente indica una base de usuarios más grande, más liquidez y mayor confianza en el protocolo.
Capitalización de mercado
La capitalización de mercado, o capitalización de mercado, calcula el valor total del suministro circulante de tokens de un protocolo DeFi. Se obtiene multiplicando el precio actual de un token por el número de tokens en circulación. La capitalización de mercado ofrece una evaluación general del tamaño y la importancia del protocolo. Sin embargo, es esencial considerar la capitalización de mercado en relación con otros factores, como la utilidad, la adopción y la competencia del protocolo.
volumen de 24 horas
El volumen de 24 horas mide el valor total de las operaciones ejecutadas dentro de un protocolo DeFi específico durante un período de 24 horas. Un volumen alto de 24 horas indica negociación activa y mejor liquidez, lo que sugiere un ecosistema vibrante y un interés de mercado. Por otro lado, un volumen bajo de 24 horas indica una baja compra y venta de tokens del protocolo, lo que indica una menor liquidez. Un volumen bajo de 24 horas puede tener varias implicaciones, incluida la falta de interés o participación de los comerciantes e inversores.
Tasa de inflación
La tasa de inflación de un proyecto DeFi específico depende de su tokenómica y modelo económico. Los proyectos DeFi pueden tener diferentes enfoques para el suministro de tokens y la inflación, y es importante evaluar cada proyecto individualmente. Algunos proyectos DeFi tienen un suministro de tokens fijo o limitado, lo que significa que hay una cantidad máxima predeterminada de tokens que alguna vez se crearán. Estos proyectos normalmente no tienen una tasa de inflación ya que la oferta de tokens permanece constante a lo largo del tiempo. Además, es importante considerar el propósito y la utilidad del token dentro del proyecto DeFi. Algunos modelos inflacionarios pueden incluir mecanismos para incentivar comportamientos específicos o la participación en el ecosistema, como apostar o proporcionar liquidez. Estos mecanismos pueden afectar la inflación y distribución general de los tokens.
Relación precio-ventas
La relación precio-ventas se utiliza para determinar si un protocolo DeFi está infravalorado o sobrevalorado. Para calcular la relación precio-ventas, divida la capitalización de mercado totalmente diluida de un protocolo DeFi por sus ingresos anuales. Cuanto menor sea el ratio, más infravalorado puede estar el protocolo, y viceversa. Esto funciona de manera similar a cómo se utiliza la relación precio-ventas en los mercados financieros tradicionales para ver si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
Recuento de direcciones únicas
El recuento de direcciones de billetera únicas es una métrica que mide la cantidad de participantes en un protocolo DeFi en particular. Es una medida similar a los usuarios únicos para aplicaciones Web2 tradicionales que calibran la participación del usuario. Un número cada vez mayor de direcciones podría ser un buen indicador de una creciente popularidad y adopción. Es importante tener en cuenta que esta métrica puede manipularse y los inversores deben utilizarla en combinación con otros indicadores.
Evaluación del equipo del proyecto DeFi
Evaluar el equipo detrás de un proyecto DeFi es un aspecto crucial para evaluar su potencial y credibilidad. Aquí hay algunos factores clave a considerar al evaluar el equipo:
Experiencia y conocimientos: investigue los antecedentes y la experiencia de los miembros del equipo en el espacio blockchain y DeFi. Evalúe su trayectoria, habilidades técnicas y comprensión de la industria.
Equipo central y asesores: evalúa el equipo central responsable del desarrollo del proyecto, incluidos los fundadores, desarrolladores y personal clave. Evaluar sus calificaciones, roles y responsabilidades dentro del proyecto.
Transparencia y Comunicación: Evaluar las prácticas de transparencia y comunicación del equipo. Busque información clara y accesible sobre los miembros del equipo en el sitio web del proyecto o en los canales oficiales.
Recuerde, si bien evaluar al equipo es importante, debe considerarse junto con otros factores como la tecnología del proyecto, la tokenómica, el ajuste al mercado y el potencial general de adopción. Un equipo fuerte y experimentado puede contribuir significativamente al éxito de un proyecto, pero no es el único determinante de su viabilidad.
Evaluación de la tecnología DeFi
La tecnología que sustenta un proyecto DeFi es un factor crucial para determinar su viabilidad y eficacia. Uno de los aspectos clave a considerar es la plataforma blockchain sobre la que se construye el proyecto.
Ethereum, por ejemplo, es una opción popular que ofrece una infraestructura sólida y establecida para aplicaciones DeFi. Otras cadenas de bloques de capa 1 también han surgido como alternativas prometedoras para aplicaciones DeFi escalables. Los inversores que quieran adquirir tokens DeFi deben sopesar los pros y los contras de la cadena de bloques subyacente para tomar una decisión informada.
Otro aspecto crítico es la evaluación de los contratos inteligentes que impulsan el proyecto DeFi. Los contratos inteligentes son contratos autoejecutables en blockchain con los términos del acuerdo escritos directamente en código.
Análisis de la tokenómica de los proyectos DeFi
Tokenomics se refiere a la economía simbólica de un proyecto y los incentivos que ofrece. Los inversores deberían empezar por comprender el propósito del token dentro del ecosistema y su modelo de distribución.
Esto implica examinar factores como el suministro total de tokens disponibles y cómo se asignan a las diferentes partes. Estas partes pueden incluir miembros del equipo, miembros de la comunidad, asesores u otras partes interesadas. El modelo de distribución ayuda a determinar la distribución inicial de tokens y puede afectar factores como la descentralización, la gobernanza del proyecto y el potencial de manipulación del mercado.
También es importante considerar los mecanismos de emisión de tokens. Estos mecanismos pueden incluir minería, apuestas u otros métodos mediante los cuales se crean y distribuyen nuevos tokens a lo largo del tiempo. Evaluar estos mecanismos puede ayudar a los inversores a comprender si el token es inflacionario o deflacionario, su escasez y los incentivos que se ofrecen a los participantes.
Pensamientos finales
Analizar un proyecto DeFi es un proceso crítico para tomar decisiones de inversión informadas en el espacio financiero descentralizado en rápida expansión. Al considerar factores como el equipo del proyecto, la tecnología, la tokenómica, la seguridad y la participación de la comunidad, los inversores pueden obtener una comprensión integral del potencial del proyecto.
Aun así, es fundamental no invertir nunca más de lo que puede permitirse perder. Si bien los factores anteriores son cruciales para tomar decisiones informadas, esta lista no es exhaustiva y los inversores deben tener precaución y abordar los proyectos DeFi con escepticismo.