RWA (Real World Asset) se refiere a activos físicos, también llamados activos del mundo real. Estos activos suelen referirse a elementos con valor de uso real, como bienes inmuebles, maquinaria y equipo, materias primas, productos básicos, etc. A diferencia de los activos digitales (como Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas), el RWA es un activo que realmente existe y se puede tocar.
En el ámbito financiero, RWA se suele utilizar para referirse a activos físicos que pueden utilizarse como garantía para préstamos u otros instrumentos de deuda, como bienes raíces, automóviles, barcos, etc. Estos activos físicos se pueden utilizar para reducir el riesgo porque su valor es relativamente estable y pueden venderse cuando sea necesario para pagar la deuda.
Los activos del mundo real (RWA) han aparecido recientemente en el mercado como el siguiente tema narrativo, contando una mejor historia de la estrecha conexión entre el mundo real y el mundo criptográfico. Ya sea la consideración por parte de ASX de incluir activos tokenizados del mundo real en el mundo fuera de la cadena, o el intento de MakerDAO de crear un nuevo tipo de bóveda RWA con DAI, han traído algo de entusiasmo a este largo mercado bajista.
RWA, ¿un juego para los grandes?
El principio de RWA es la transformación de los portadores de activos, asignando activos del mundo real a la cadena de bloques en forma de tokens, y los usuarios pueden realizar transacciones de compra y venta. En este concepto, que no es nuevo, tener tokens RWA representa los derechos de ingresos de los REIT inmobiliarios, los ETF de oro y los bonos del Tesoro de EE. UU. se pueden asignar a activos en cadena de esta manera. Es mejor ampliar los canales para que los usuarios de criptomonedas compren activos tradicionales con tokens. Por supuesto, nuestro caso de RWA más conocido y exitoso debería ser el USDT, que asigna dólares estadounidenses a la cadena de bloques y los hace circular en forma de criptomonedas estables en dólares estadounidenses, anclando firmemente el valor del mundo real.
Especialmente hoy en día, los intentos de las instituciones financieras tradicionales en el campo del cifrado se intensifican constantemente. En Hong Kong, Nanhua Securities se ha convertido en una de las primeras instituciones financieras de activos virtuales con licencia, mientras que en Estados Unidos, instituciones establecidas como Fidelity también están solicitando productos financieros que son relativamente nuevos para las finanzas tradicionales, como el ETF de Bitcoin. Incluso es concebible si estas grandes instituciones financieras, que ya cuentan con un fuerte respaldo de escenarios fuera de la cadena, puedan resolver el problema del oráculo de una manera tradicional y utilizar la existencia de sus entidades confiables para respaldar el mapeo dentro de la cadena de los activos fuera de la cadena. impacto, incluso si esto no está en línea con la naturaleza descentralizada y sin confianza de web3.
Es muy probable que este problema exista. El comportamiento en la cadena puede restringirse o estipularse mediante contratos inteligentes. Incluso si los derechos de propiedad digital de los activos físicos pueden descentralizarse y circular libremente sin intermediarios, ¿no pueden realmente transformarse fuera de línea? Depende únicamente de las restricciones de la cadena, pero también requiere condiciones del mundo real. Sin embargo, este problema aún está un poco lejos. Podemos comenzar este capítulo con productos financieros reales.
Si bien los RWA se consideran sólo como una forma específica de titulización de activos, todavía resulta un poco conservador poner activos financieros en la cadena. Después de todo, el valor de propiedad y los intereses relacionados que lo acompañan en cualquier activo se pueden convertir en tokens digitales. La mayoría de estas aplicaciones se expresan actualmente en forma de DeFi, especialmente proyectos de generación de ingresos basados en activos reales fuera de la cadena, como bonos, acciones y bienes raíces estadounidenses. Por supuesto, DeFi estará restringido por sus activos nativos y RWA. expande este rango marginal.
Clasificados según categorías de activos, los RWA se pueden dividir en los siguientes tipos:
Stablecoin RWA: El USDT lanzado por el propio Tether es un proyecto construido con el dólar estadounidense como activo subyacente. Ahora se ha convertido en una infraestructura importante en el mercado de las criptomonedas. También sabemos que este tipo de moneda estable siempre está anclada a 1 moneda estable en un. estado no desacoplado = 1 USD. Ya sea el CNYG o el proyecto de moneda estable del dólar de Hong Kong solicitado recientemente por celebridades en los círculos políticos y académicos de Hong Kong, su esencia es emitir activos en cadena utilizando moneda legal como activo subyacente.
RWA de renta fija: en esta categoría, la mayoría se basan en activos fuera de la cadena, como bonos, acciones, bienes raíces y préstamos de EE. UU. Los más comunes incluyen proyectos de bonos como bonos del Tesoro de EE. UU., así como activos crediticios basados en estructurados. instrumentos de financiación. Los bonos del Tesoro estadounidense también son el mayor activo con RWA en la actualidad. Después de todo, sus rendimientos estables son bastante impresionantes este año. Por supuesto, los principios de estos productos y protocolos no son diferentes de otros productos de préstamos DeFi, excepto que la garantía se reemplaza por activos reales. Esto también es una titulización de activos tradicional y, en esencia, se puede llamar tokenización de activos. Se han agregado a la garantía varias garantías del mundo real, incluida la tokenización de bienes raíces.
RWA inmobiliario: el campo inmobiliario es el primero en practicar el encadenamiento de activos. En el mercado de comercio de bienes raíces relativamente maduro de los Estados Unidos, no es un problema utilizar REIT y otras herramientas para inversiones diversificadas. La gestión de activos y la gestión de sistemas de propiedad se han vuelto populares. Se han intentado soluciones de inversión, como la fragmentación basada en la propiedad, tanto dentro como fuera de la cadena. En la cadena, la forma más sencilla es que los inversores solo necesitan hipotecar los tokens en la cadena de intercambio para obtener los derechos de ingresos correspondientes (como los ingresos por alquiler) y distribuirlos diariamente, lo que reduce en gran medida la fragmentación de las personas. El umbral para invertir en bienes raíces también. Proporciona comodidad a los propietarios de bienes raíces para recaudar fondos.
Estas no son las únicas categorías de RWA, por ejemplo, los RWA de acciones y los RWA artísticos tienen productos correspondientes. Sin embargo, la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa y las restricciones de escala basadas en algunos artículos de lujo de alto valor no se discutieron una por una.
Grupo LABS: Cómo RWA potencia el sector inmobiliario
LABS Group es una plataforma digital de inversión inmobiliaria que utiliza la tecnología blockchain para fragmentar bienes inmuebles y comercializarlos en una bolsa de valores inmobiliaria regulada, legal y compatible. Su lema es "revolucionar el sector inmobiliario a través de blockchain" y realizar transacciones de activos digitales en el sector inmobiliario. Actualmente, su token nativo $LABS se lanzó en Kucoin, BitMart y Gate.
Actualmente, el proyecto ha lanzado dos productos, uno es el sistema de corretaje de activos líquidos LABS y el otro es la plataforma de membresía para complejos turísticos de Staynex.
LABS facilita a los propietarios la recaudación de fondos. Su principio es tokenizar los activos inmobiliarios, de modo que los fondos puedan recaudarse sin intermediarios financieros. Para los inversores, los tokens permiten a todos invertir en proyectos inmobiliarios en todo el mundo, creando así su propia cartera de inversiones inmobiliarias global. La propiedad parcial reduce las barreras de entrada y puede negociarse instantáneamente en la cadena.
Staynex es una plataforma de membresía vacacional que permite a los miembros obtener acceso anual a complejos turísticos de todo el mundo y obtener recompensas por mantener membresías. Al tokenizar el comportamiento de "alojamiento" e incorporarlo en NFT, se asignan la membresía debida y la cantidad de noches asignadas al hotel. Para los propietarios de complejos turísticos y hoteles, se pueden crear y personalizar pases exclusivos asignando un porcentaje de las noches del año en toda su cartera de propiedades como NFT.
Para el mercado inmobiliario, solo es necesario confirmar los derechos de propiedad fuera de la cadena, planificar los ingresos que se pueden obtener por ello y empaquetarlos en la cadena para la hipoteca y distribución de sus propios productos para poder realizar el inmueble. mercado de una manera relativamente fácil. La inversión centralizada y la recaudación de fondos también pueden proporcionar más formas de jugar NFT. Para los proyectos RWA inmobiliarios, no sólo puede reducir el umbral y facilitar la inversión fragmentada, sino que también proporciona una forma más conveniente de otorgar préstamos inmobiliarios.
¿El RWA está iniciando la siguiente ronda de narrativa del mercado alcista? No te preocupes todavía
Recientemente, se puede sentir que la interacción entre el mundo real fuera de la cadena y el mundo dentro de la cadena y las instituciones financieras tradicionales están explorando cada vez más el mercado del cifrado. RWA, DePIN y otros conceptos y proyectos relacionados aparecen de vez en cuando. La imaginación de mucha gente sobre el mercado alcista también se basa en la gran afluencia de fondos tradicionales.
No se preocupe por esto, al menos a juzgar por la situación actual, algunos fondos han intentado entrar en contacto con el mundo de las criptomonedas, pero es esencialmente lo mismo que obtener varias licencias tradicionales. Primero, todos establecen una base estable y luego. Pruébelo, como muchas instituciones financieras tradicionales todavía tienen preocupaciones sobre la emisión de tokens. Es por eso que el autor descubrió en intercambios recientes que muchas instituciones no elegirán esos intercambios antiguos y conocidos para cooperar, pero les gustaría elegir. intercambios con influencia más real como la intención de Hashkey.
En realidad, hay otro tema candente recientemente, DePIN (Redes de infraestructura física descentralizadas), que es "una infraestructura de hardware de red descentralizada", que se puede llamar "una tecnología que utiliza la tecnología blockchain para incentivar tokens" según las explicaciones existentes en Internet. coordinación del hardware físico en múltiples unidades individuales de manera programable, sin confianza y sin permiso”. En este nuevo modelo con efectos de escala, la distribución descentralizada de instalaciones de hardware se puede lograr mejor, y también es una perspectiva que entrelaza la realidad y el cifrado.
Esperamos una integración más profunda del mundo real y el mundo criptográfico, donde pueden encontrarse oportunidades futuras.
Finalmente, me gustaría recomendar el nuevo libro "Metaverse Real Estate: Business Scenarios Integrating Data and Reality" escrito por el consultor Go2Mars; en este libro, el autor combina hábilmente la industria inmobiliaria con el mundo virtual, describe sistemáticamente la economía digital, y también realizó la planificación de nuevos escenarios para la combinación de bienes raíces y RWA. En un futuro próximo, también realizaremos actividades de clubes de lectura sobre este tema y todos podrán comprar y leer.
