Vertex Protocol es una aplicación integrada verticalmente construida sobre Arbitrum, un protocolo de intercambio descentralizado (DEX) de contratos cruzados que proporciona a los usuarios contratos permanentes y al contado y mercados de divisas integrados. Vertex se compromete a construir un nuevo intercambio de herencia vertical que pueda combinar las ventajas de seguridad de DeFi con las ventajas de conveniencia de CEX. La misión de Vertex es hacer que el comercio descentralizado sea accesible para todos. En la corriente principal de DEX actual, Vertex Protocol ha traído una nueva dirección de desarrollo.
Mecanismo del producto
Vertex está impulsado por un libro de órdenes de límite central unificado híbrido (CLOB) y un creador de mercado automatizado integrado (AMM). La liquidez de Vertex mejora significativamente a medida que las posiciones en el mercado LP emparejado llenan el libro de órdenes.
Vertex Protocol utiliza las transacciones por lotes y el modelo acumulativo optimista de Ethereum Layer 2 Rollup Arbitrum, por lo que puede resolver eficazmente los problemas de rendimiento de la red y tarifas de manejo. Al mismo tiempo, Vertex adopta un diseño sin custodia, por lo que los usuarios pueden seguir controlando sus activos en la cadena.
Vertex utiliza un diseño híbrido de libro de pedidos y AMM con transacciones de latencia extremadamente baja y activos DeFi más eficientes. Además, la arquitectura de secuencia fuera de la cadena también ayuda a minimizar el valor extraíble por minero (MEV) de Ethereum L1, que puede alcanzar velocidades de transacción ultrarrápidas.
Al mismo tiempo, para facilitar que los desarrolladores de la comunidad desarrollen más combinaciones integradas de construcción y DApp de alta calidad para proyectos, Vertex proporciona a los usuarios el kit de herramientas para desarrolladores de Vertex SDK. Y Vertex integra UX, lo que permite a los usuarios experimentar un cambio fluido de plataformas y aplicaciones.
Por lo tanto, Vertex proporciona a los usuarios una infraestructura sólida y escalable, así como una API y un SDK completamente funcionales, brindando soporte para el comercio de alta frecuencia y el comercio automatizado a los usuarios y desarrolladores de la comunidad. Vertex también puede optimizar la eficiencia de las transacciones para que las transacciones se puedan convertir entre cadenas compatibles con EVM.
En Vertex, la cartera de un usuario tiene márgenes. Las cuentas comerciales maximizan la eficiencia del capital al administrar cuentas comerciales individuales para compensar los márgenes entre las posiciones abiertas a través del margen cruzado universal predeterminado. Vertex proporciona a los usuarios de DeFi una experiencia comercial poderosa y simplificada al tiempo que conserva las ventajas del autohospedaje, la transparencia y la autonomía, convirtiéndose en una plataforma comercial descentralizada incomparable favorecida por los usuarios.
motor comercial
El núcleo tecnológico de Vertex proporciona la mejor arquitectura para una pila de productos integrada verticalmente, que contiene tres productos principales basados en DeFi. Éstas incluyen:
▪️Mercado al contado
▪️Mercado sostenible
▪️Mercado de divisas
Estos tres productos DeFi más populares se pueden agrupar en un único DEX en Arbitrum, brindando a los usuarios la experiencia de usar tres primitivas financieras en la misma interfaz. Como resultado, los usuarios pueden acceder a las primitivas más populares de DeFi sin tener que cambiar entre aplicaciones DeFi aisladas (como AMM, DEX perpetuos, mercados monetarios).
▪️Comprar y vender activos
▪️Utilice el apalancamiento para operar en largo o en corto en contratos de derivados
▪️Préstamo/prestamos grupo de activos
La integración vertical de productos tiene ventajas incomparables para mejorar la eficiencia del capital, reducir los costos del usuario y mejorar la experiencia general del usuario.
margen universal
De forma predeterminada, Vertex utiliza márgenes cruzados, lo que significa que la cuenta comercial del usuario combina pasivos para compensar el margen entre posiciones. La cartera del usuario se convierte entonces en garantía para múltiples posiciones abiertas. Entonces, en Vertex, la cartera de inversiones del usuario es el margen.
Las cuentas comerciales universales de margen cruzado en DeFi son poco comunes. Por tanto, es importante comparar dos formas específicas de margen:
▪️Margen aislado = La responsabilidad de la cuenta se limita al margen inicial presentado para una sola posición.
▪️Margen cruzado = Los pasivos de múltiples posiciones se comparten entre cuentas para compensar el margen entre posiciones.
El margen aislado se utiliza normalmente para posiciones especulativas y volátiles y limita el riesgo para el saldo de la cuenta de un usuario. El margen aislado es popular para el comercio a largo plazo en DEX y CEX.
El margen cruzado permite a los usuarios reducir los requisitos de margen calculando el riesgo general de una cartera en múltiples posiciones. Las posiciones abiertas comparten capital para compensar los requisitos de margen entre cada posición, al tiempo que requieren un margen inicial más bajo para cada posición. El margen cruzado es popular en TradFi y está disponible en muchos CEX, pero está restringido en DeFi.
En Vertex, los usuarios pueden utilizar todos los fondos (depósitos, posiciones y PnL) como margen.
Esto significa que las posiciones abiertas de un usuario en contratos al contado, perpetuos y mercados de divisas contribuyen al margen de la cartera de la cuenta. Al reducirse el riesgo de llamadas de margen y liquidación forzosa de posiciones individuales, los usuarios pueden operar de manera más flexible y eficiente.
El diseño de márgenes cruzados de Vertex también permite márgenes de cartera. De manera similar al margen cruzado normal, el margen de cartera es donde las ganancias no realizadas se pueden usar para compensar pérdidas no realizadas o desplegar como margen en posiciones existentes o usarse para abrir nuevas posiciones. Todas las liquidaciones relevantes para una cartera se calculan automáticamente en el backend de Vertex y el estado de la cartera de la cuenta comercial se muestra visualmente en la aplicación Vertex.
Mercado monetario integrado
Especificaciones del mercado perpetuo y al contado
▪️PriceIncrement=La unidad de precio de negociación más pequeña en un mercado determinado.
▪️MinSize=Monto mínimo de transacción para un mercado determinado.
▪️SizeIncrement=Incremento del monto mínimo de transacción para un mercado determinado.
▪️lpSpread = diferencial de oferta/demanda relacionado con LP
(A menudo denominado tarifas de negociación LP en otros intercambios sin libros de órdenes)
▪️Salud inicial y de mantenimiento (margen) = La salud es la cantidad de capital (en $USD) que una cuenta tiene disponible para operar antes de ser liquidada.
Libro de pedidos híbrido-AMM
Vertex combina un centro de negociación completamente dentro de la cadena y un motor de riesgo a nivel de protocolo, y encima apila un secuenciador fuera de la cadena, lo que da como resultado un libro de órdenes híbrido: AMM DEX. El motor de riesgo y comercio en cadena contiene los productos principales de Vertex, a saber, el mercado al contado, el mercado perpetuo y el mercado de divisas, y está controlado por el contrato inteligente del protocolo Vertex de la capa Arbitrum.
El secuenciador se puede utilizar como un libro de pedidos de alto rendimiento, capaz de hacer coincidir los pedidos entrantes en la capa de protocolo con una latencia extremadamente baja. La cámara de compensación en cadena de Vertex sirve como un centro que combina mercados perpetuos y al contado, cálculos de garantías y riesgos en un único sistema integrado. La integración de AMM y los libros de pedidos forma la base de una pila comercial unificada, y las primitivas DeFi integradas verticalmente se convierten en los productos centrales de la cadena.
Cada componente de la pila comercial de Vertex se puede combinar en una poderosa plataforma comercial en cadena. Por lo tanto, la cartera de pedidos híbrida-AMM DEX tiene ventajas únicas en rendimiento, expresión de liquidez y conjunto de productos diversificados.
Para mostrar con precisión el diseño específico y los beneficios posteriores de Vertex DEX, el modelo híbrido de cartera de pedidos-AMM debe dividirse en tres pilares principales:
▪️Libro de pedidos fuera de la cadena que rastrea los pedidos limitados enviados a Vertex
▪️Un AMM en cadena que respalda la larga cola de criptoactivos y permite a los usuarios proporcionar liquidez pasiva
▪️Un motor de riesgo en cadena que dirige pedidos a fuentes más baratas de cualquiera de las fuentes de liquidez anteriores sin necesidad de fondos de custodia
Descripción general del concepto de pila de tecnología Vertex
API y SDK
API
1. API Websocket/REST que admite escritura (ejecución) y sondeo (consulta).
2. API Websocket que permite suscribirse a comentarios de datos en tiempo real.
SDK
Vertex proporciona un conjunto de herramientas para desarrolladores de Vertex SDK de alta calidad que permite a cualquier persona interactuar sin problemas con los contratos inteligentes de Vertex, ya sean otros protocolos o comerciantes más grandes. Esto facilitará que los desarrolladores de la comunidad proporcionen una construcción más integrada para proyectos y capacidad de composición con otras dApps, además de permitir a los usuarios transferir rápidamente sus activos dentro y fuera de la plataforma sin la necesidad de utilizar servicios de transferencia independientes u otras aplicaciones.
Tokenómica
VRTX es el token de gobernanza del Protocolo Vertex y está diseñado para promover la gobernanza descentralizada del Protocolo Vertex por parte de las partes interesadas en Vertex DAO. VRTX promueve la participación descentralizada y al mismo tiempo crea la creación de xVRTX (token de participación de liquidez) y voVRTX (el token de participación de voto intransferible del protocolo).
Los usuarios que apuesten VRTX recibirán xVRTX y voVRTX
▪️xVRTX es un token de participación transferible que representa un derecho de voto único para la gobernanza y las calificaciones para compartir una proporción de los ingresos del protocolo y el volumen de lanzamiento.
▪️voVRTX representa la “puntuación de usuario” del titular. El token voVRTX desbloquea las calificaciones de los usuarios para obtener derechos de voto mejorados y recompensas específicas del ecosistema. También es un sistema de calificación que fomenta la apuesta de xVETX aumenta la calificación y el voVRTX no apostado se restablecerá a 0.
Suministro y distribución de tokens VRTX
El suministro total de VRTX es de mil millones, de los cuales el 90,08% se distribuirá en 5 años. Y una vez que se distribuyan mil millones de tokens VRTX, no se introducirá ningún nuevo suministro.
Gráfico de asignación de suministro total de tokens VRTX
Calendario de distribución anual del token VRTX
gobernancia
Vertex presentó Vertex DAO como la estructura de gobernanza descentralizada de su protocolo. Vertex DAO diseñó de manera innovadora una ruta para maximizar la descentralización del protocolo a lo largo del tiempo.
Los participantes de la gobernanza toman decisiones sobre nuevas características y direcciones del protocolo Vertex, como la integración de nuevas características, actualizaciones del protocolo y ajustes a los parámetros de riesgo. La gobernanza implicará un enfoque gradual para involucrar a los poseedores de tokens VRTX en la gestión. Primero la versión 1, luego pasará a la versión 2.
versión 1
Vertex Governance Versión 1 es la primera iteración de gobernanza del protocolo en cadena. El formato de gobernanza permite que cualquiera participe en debates de gobernanza relacionados con la evolución del protocolo, proporcionando a los poseedores de tokens VRTX una forma de votar sobre la gobernanza del protocolo según la comunidad.
Proceso de gobernanza de Vertex DAO
Versión 2:
La actualización de Vertex DAO introduce un nuevo modelo de gobernanza que consta de múltiples subcomités formados seleccionando contribuyentes principales al protocolo para formar la membresía de DAO.
▪️Contribuyentes principales: los contribuyentes principales brindan un valioso trabajo de protocolo general y técnico, implementan funciones y realizan cambios en el protocolo.
▪️Subconsejo: El Subconsejo es la fuerza laboral elegida por la comunidad responsable de supervisar, gestionar y priorizar la gobernanza de Apex.
▪️Elecciones [nominados]: Las elecciones del subcomité son públicas y se realizan cada 3 meses de forma continua. El consejo tendrá la capacidad de expulsar a los miembros del consejo no comprometidos durante un puesto en el consejo.
Los participantes en VRTX (> 0,01 VRTX) pueden nominarse a sí mismos para un puesto (único) en la junta directiva presentando pruebas de gobernanza con experiencia e información relevantes.
▪️Elecciones [votantes]: los participantes de VRTX participan en la elección de los miembros del subcomité. Las billeteras de los miembros deben contener y apostar tokens VRTX para obtener derechos de voto (derechos de voto).
Las papeletas se cuentan dos veces y, al final del período electoral, los candidatos con la mayor cantidad de votos ponderados serán elegidos para sus respectivos puestos de subconsejo.
Comparación con DEX convencional
La mayoría de las plataformas DEX convencionales no pueden permitir que los usuarios nativos de Web2 ingresen sin problemas a Web3 desde Web2. Para los principiantes, es muy problemático utilizar Metamask y utilizar protocolos complejos para operaciones de cobertura o margen. Las operaciones complicadas han desanimado a un gran número de usuarios nativos. En comparación con el DEX tradicional, Vertex combina el diseño Orderbook-AMM para ayudar a los usuarios a operar con tarifas muy bajas, simplificando así el libro de órdenes. Al mismo tiempo, dado que los AMM son ideales para activos ilíquidos y al integrar los AMM y los libros de pedidos, Vertex tiene lo mejor de ambos mundos.
Inversores y socios
En abril de 2022, Vertex Protocol completó una ronda inicial de financiación de 8,5 millones de dólares, liderada por Hack VC, Dexterity Capital, Jane Street y Hudson River Trading, incluidos Collab Currency, GSR, Lunatic Capital, Big Brain Holdings y Huobi Ventures. Investment, JST Capital y otras instituciones siguieron la inversión.
Resumir
Vertex es un DEX verticalmente integrado que agrupa contratos perpetuos y al contado y mercados de divisas integrados en una plataforma comercial unificada. Opere a la velocidad del rayo, márgenes cruzados universales y una interfaz comercial personalizable y fácil de usar. No más cambios entre dApps, comercio, ganancias y préstamos directamente en un DEX. El diseño único de Vertex integra las ventajas de DEX y CEX, lo que permite tanto la autocustodia de DEX como transacciones rápidas como CEX. En resumen, Vertex está promoviendo el desarrollo de DEX a un alto nivel.
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