Puntos clave
El trading con apalancamiento es el acto de utilizar capital prestado para realizar operaciones más grandes. Puede aumentar su poder de compra o venta, lo que le permite operar con más capital del que tiene en su billetera.
El trading con apalancamiento suele realizarse a través de operaciones con margen, contratos de futuros y contratos de opciones. En el ámbito de las criptomonedas, los futuros y los contratos con margen son las opciones más comunes.
El trading con apalancamiento es una estrategia comercial popular pero riesgosa. Si bien puede aumentar sus ganancias, también puede amplificar sus pérdidas, especialmente durante períodos de alta volatilidad. Asegúrese de comprender cómo funciona el trading con apalancamiento antes de asumir riesgos.
¿Qué es el trading con apalancamiento?
El trading con apalancamiento consiste en utilizar una cantidad menor de capital inicial para ganar exposición a posiciones más grandes. Implica el uso de fondos prestados para operar con activos financieros, como criptomonedas, índices, materias primas y divisas (forex).
En otras palabras, el trading con apalancamiento amplifica su poder de compra o venta para que pueda operar con más capital del que tiene actualmente en su billetera. Según la bolsa en la que opere, podría pedir prestado hasta 100 veces el saldo de su cuenta.
Por lo general, la cantidad de apalancamiento se describe como una proporción, como 1:5 (5x), 1:10 (10x) o 1:20 (20x). La proporción de apalancamiento muestra cuántas veces se multiplica su capital inicial. Por ejemplo, si tiene $100 en su cuenta de intercambio pero desea abrir una posición por un valor de $1000 en bitcoin (BTC), un apalancamiento de 10x le dará a sus $100 el mismo poder adquisitivo que a $1000.
¿Cómo funciona el trading con apalancamiento?
En el espacio criptográfico, los futuros perpetuos y el comercio de margen son los métodos más populares para operar con apalancamiento.
El concepto de negociación con apalancamiento funciona de manera similar con ambos métodos. La principal diferencia es que el margen implica tomar fondos prestados de una bolsa para negociar un activo de su elección, mientras que el apalancamiento de futuros se basa en la relación entre las posiciones largas y cortas de cada contrato (par de negociación).
Margen inicial
Antes de poder pedir prestado dinero y comenzar a operar con apalancamiento, debe depositar fondos en su cuenta de operaciones, que actuarán como garantía. La cantidad necesaria para abrir una posición de contrato de futuros se conoce como margen inicial. El valor real depende del apalancamiento que utilice y del tamaño de la posición que desee abrir.
Digamos que quieres invertir $1000 en ether (ETH) con un apalancamiento de 10x. El margen inicial requerido sería 1/10 de $1000, lo que significa que debes tener $100 en tu cuenta como garantía por los fondos prestados. Si usas un apalancamiento de 20x, tu margen requerido sería de $50 (1/20 de $1000). Pero ten en cuenta que cuanto mayor sea el apalancamiento, mayor será el riesgo de liquidación.
Margen de mantenimiento
Además del depósito de margen inicial, también debe mantener un umbral de margen para sus operaciones. Si el mercado se mueve en contra de su posición y el margen cae por debajo del umbral de margen de mantenimiento, deberá depositar más fondos en su cuenta para evitar la liquidación.
En resumen, el margen inicial es el saldo requerido para abrir una posición de futuros, y el margen de mantenimiento es el saldo de margen mínimo requerido para mantener sus posiciones abiertas.
En la interfaz de Binance Futures, puedes consultar los detalles de tu relación de margen en la parte inferior derecha de tu pantalla.
Ejemplos de operaciones con apalancamiento
Si es nuevo en el trading con apalancamiento, tenga en cuenta que abrir una posición larga significa que espera que el precio de un activo suba, mientras que abrir una posición corta significa que cree que el precio bajará.
El trading con apalancamiento le permite comprar o vender activos basándose únicamente en el valor de su garantía (no en sus tenencias reales). Esto significa que puede abrir una posición corta incluso si actualmente no posee el activo subyacente y potencialmente obtener ganancias si el precio baja.
Ejemplo de una posición larga apalancada
Si desea abrir una posición larga de $10,000 en BTC con un apalancamiento de 10x, utilizará $1,000 como garantía. Si el precio de BTC aumenta un 20%, obtendrá una ganancia neta de $2,000 (menos las tarifas), que es mucho mayor que los $200 que habría obtenido si hubiera negociado su capital de $1,000 sin apalancamiento.
Sin embargo, si el precio de BTC cae un 20%, su posición perdería $2,000. Dado que su margen inicial es solo $1,000, una caída del 20% desencadenaría una liquidación (su saldo se reduciría a cero). De hecho, podría correr el riesgo de liquidación incluso si el mercado solo cayera un 10%. El valor exacto de liquidación depende del exchange que utilice.
Para evitar la liquidación, debe agregar más fondos a su billetera para aumentar su garantía. Debe asegurarse de que su saldo de mantenimiento sea mayor que su margen de mantenimiento. En la mayoría de los casos, el exchange le enviará una llamada de margen antes de la liquidación, pero es importante vigilar sus posiciones abiertas. El uso de órdenes de stop loss también puede ayudar a proteger sus fondos.
Ejemplo de una posición corta apalancada
Si desea abrir una posición corta de $10,000 en BTC con un apalancamiento de 10x, puede tomar prestado BTC para vender (operaciones con margen) o vender contratos de futuros por un valor de $10,000 (operaciones con futuros). En ambos casos, utilizará una garantía de $1,000 (apalancamiento de 10x), pero centrémonos en el escenario de operaciones con margen.
Suponiendo que el precio actual de BTC es de $40,000, habrías tomado prestados 0,25 BTC y los habrías vendido por $10,000. Si el precio cae un 20% a $32,000, puedes recomprar 0,25 BTC por solo $8,000. Luego, puedes pagar tu deuda de 0,25 BTC y quedarte con la diferencia de $2,000 (menos las comisiones) como ganancia.
Sin embargo, si el precio de BTC aumenta un 20% hasta los 48.000 dólares, necesitarías 2.000 dólares adicionales para recomprar los 0,25 BTC. En este caso, tu posición se liquidará, ya que solo tienes 1.000 dólares en el saldo de tu cuenta. Nuevamente, para evitar la liquidación, debes agregar más fondos a tu billetera para aumentar tu garantía antes de que se alcance el precio de liquidación.
¿Por qué utilizar apalancamiento para operar con criptomonedas?
Como se mencionó anteriormente, los operadores utilizan el apalancamiento para aumentar el tamaño de sus posiciones y sus posibles ganancias. Pero, como lo ilustran los ejemplos anteriores, las operaciones con apalancamiento también pueden generar pérdidas significativamente mayores.
Otra razón por la que los traders utilizan el apalancamiento es para mejorar la liquidez de su capital. Por ejemplo, en lugar de mantener una posición apalancada al doble en una única bolsa, podrían utilizar un apalancamiento al cuádruple para mantener el mismo tamaño de posición con una garantía menor.
Esto les permitiría usar el resto de su dinero en otro lugar, como comerciar con otro activo, hacer staking, proporcionar liquidez a las plataformas DeFi, etc.
Cómo gestionar los riesgos del trading con apalancamiento
Operar con un alto nivel de apalancamiento puede requerir un capital inicial menor, pero aumenta el riesgo de liquidación. Cuanto mayor sea el apalancamiento, menor será su tolerancia a la volatilidad: si su apalancamiento es demasiado alto, incluso un movimiento de precio del 1 % podría generar enormes pérdidas.
Por otro lado, el uso de un apalancamiento menor le brinda un margen de error más amplio. Es por eso que muchas bolsas de criptomonedas imponen límites al apalancamiento máximo disponible para los nuevos usuarios.
Las estrategias de gestión de riesgos, como las órdenes de stop loss y take profit, ayudan a minimizar las pérdidas y a bloquear las ganancias en las operaciones con apalancamiento. Puede utilizar órdenes de stop loss para cerrar automáticamente su posición a un precio específico, lo que resulta útil cuando el mercado se mueve en su contra. Las órdenes de take profit pueden garantizar que su posición se cierre cuando sus ganancias alcancen un valor determinado.
El trading con apalancamiento es un arma de doble filo que puede amplificar exponencialmente tanto sus ganancias como sus pérdidas. Implica un alto nivel de riesgo, especialmente en los volátiles mercados de criptomonedas. Por ello, Binance anima a los usuarios a operar de forma responsable asumiendo la responsabilidad de sus acciones.
Reflexiones finales
El apalancamiento le permite comenzar a operar con una inversión inicial menor y la posibilidad de obtener mayores ganancias. Aun así, el apalancamiento combinado con la volatilidad del mercado podría provocar una liquidación rápida, especialmente si utiliza un apalancamiento de 100x.
Opere siempre con precaución y evalúe los riesgos antes de realizar operaciones con apalancamiento. Nunca debe operar con fondos que no pueda permitirse perder, especialmente si utiliza apalancamiento. Asegúrese de comprender bien los productos antes de asumir riesgos.
Lectura adicional
¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?
¿Qué es el trading con margen?
¿Qué son los niveles de Stop Loss y Take Profit y cómo calcularlos?
Cinco estrategias de gestión de riesgos
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