El comercio de margen es un método de negociación de activos utilizando fondos proporcionados por un tercero. En comparación con las cuentas comerciales normales, las cuentas de margen permiten a los operadores acceder a mayores sumas de capital, lo que les permite aprovechar sus posiciones. Básicamente, el comercio de margen amplifica los resultados comerciales para que los operadores puedan obtener mayores ganancias en las operaciones exitosas. Esta capacidad de ampliar los resultados comerciales hace que el comercio de margen sea especialmente popular en mercados de baja volatilidad, particularmente en el mercado Forex internacional. Aún así, el comercio de margen también se utiliza en los mercados de acciones, materias primas y criptomonedas.
En los mercados tradicionales, los fondos prestados suelen ser proporcionados por un corredor de inversiones. Sin embargo, en el comercio de criptomonedas, los fondos suelen ser proporcionados por otros operadores, que ganan intereses en función de la demanda del mercado de fondos de margen. Aunque son menos comunes, algunos intercambios de criptomonedas también brindan fondos de margen a sus usuarios.
¿Cómo funciona el comercio de margen?
Cuando se inicia una operación de margen, el operador deberá comprometer un porcentaje del valor total de la orden. Esta inversión inicial se conoce como margen y está muy relacionada con el concepto de apalancamiento. En otras palabras, las cuentas de negociación de margen se utilizan para crear operaciones apalancadas, y el apalancamiento describe la relación entre los fondos prestados y el margen. Por ejemplo, para abrir una operación de $100,000 con un apalancamiento de 10:1, un operador necesitaría comprometer $10,000 de su capital.
Naturalmente, las diferentes plataformas comerciales y mercados ofrecen un conjunto distinto de reglas y tasas de apalancamiento. En el mercado de valores, por ejemplo, una proporción típica es 2:1, mientras que los contratos de futuros suelen negociarse con un apalancamiento de 15:1. En lo que respecta a las corredurías de Forex, las operaciones de margen se apalancan con frecuencia en una proporción de 50:1, pero en algunos casos también se utilizan 100:1 y 200:1. Cuando se trata de mercados de criptomonedas, las proporciones suelen oscilar entre 2:1 y 100:1, y la comunidad comercial suele utilizar la terminología "x" (2x, 5x, 10x, 50x, etc.).
El comercio de margen se puede utilizar para abrir posiciones tanto largas como cortas. Una posición larga refleja la suposición de que el precio del activo subirá, mientras que una posición corta refleja lo contrario. Mientras la posición de margen está abierta, los activos del comerciante actúan como garantía de los fondos prestados. Es fundamental que los comerciantes comprendan esto, ya que la mayoría de los corredores se reservan el derecho de forzar la venta de estos activos en caso de que el mercado se mueva en contra de su posición (por encima o por debajo de un cierto umbral).
Por ejemplo, si un operador abre una posición apalancada larga, se le podría solicitar un margen cuando el precio caiga significativamente. Una llamada de margen ocurre cuando un operador debe depositar más fondos en su cuenta de margen para alcanzar los requisitos mínimos de negociación de margen. Si el comerciante no lo hace, sus tenencias se liquidan automáticamente para cubrir sus pérdidas. Por lo general, esto ocurre cuando el valor total de todas las acciones en una cuenta de margen, también conocida como margen de liquidación, cae por debajo de los requisitos de margen total de esa bolsa o corredor en particular.
Ventajas y desventajas
La ventaja más obvia del comercio de margen es el hecho de que puede generar mayores ganancias debido al mayor valor relativo de las posiciones comerciales. Aparte de eso, el comercio de margen puede ser útil para la diversificación, ya que los operadores pueden abrir varias posiciones con cantidades relativamente pequeñas de capital de inversión. Por último, tener una cuenta de margen puede facilitar que los operadores abran posiciones rápidamente sin tener que transferir grandes sumas de dinero a sus cuentas.
A pesar de todas sus ventajas, el comercio de margen tiene la desventaja obvia de aumentar las pérdidas de la misma manera que puede aumentar las ganancias. A diferencia del comercio al contado normal, el comercio de margen introduce la posibilidad de pérdidas que exceden la inversión inicial del operador y, como tal, se considera un método comercial de alto riesgo. Dependiendo de la cantidad de apalancamiento involucrado en una operación, incluso una pequeña caída en el precio de mercado puede causar pérdidas sustanciales a los operadores. Por esta razón, es importante que los inversores que decidan utilizar el comercio de margen empleen estrategias adecuadas de gestión de riesgos y utilicen herramientas de mitigación de riesgos, como órdenes stop-limit.
Comercio de margen en mercados de criptomonedas
Operar con margen es intrínsecamente más riesgoso que el comercio normal, pero cuando se trata de criptomonedas, los riesgos son aún mayores. Debido a los altos niveles de volatilidad típicos de estos mercados, los operadores de margen de criptomonedas deben tener especial cuidado. Si bien las estrategias de cobertura y gestión de riesgos pueden resultar útiles, el comercio de margen ciertamente no es adecuado para principiantes.
Ser capaz de analizar gráficos, identificar tendencias y determinar puntos de entrada y salida no eliminará los riesgos involucrados con el comercio de margen, pero puede ayudar a anticipar mejor los riesgos y operar de manera más efectiva. Por lo tanto, antes de aprovechar sus operaciones con criptomonedas, se recomienda a los usuarios que primero desarrollen una profunda comprensión del análisis técnico y adquieran una amplia experiencia en operaciones al contado.
Financiamiento de margen
Para los inversores que no tienen la tolerancia al riesgo para participar ellos mismos en operaciones de margen, existe otra forma de beneficiarse de los métodos de operaciones apalancadas. Algunas plataformas comerciales e intercambios de criptomonedas ofrecen una función conocida como financiación de margen, donde los usuarios pueden comprometer su dinero para financiar las operaciones de margen de otros usuarios.
Por lo general, el proceso sigue términos específicos y genera tasas de interés dinámicas. Si un comerciante acepta los términos y acepta la oferta, el proveedor de los fondos tiene derecho a reembolsar el préstamo con el interés acordado. Aunque los mecanismos pueden diferir de una bolsa a otra, los riesgos de proporcionar fondos de margen son relativamente bajos, debido al hecho de que las posiciones apalancadas pueden liquidarse por la fuerza para evitar pérdidas excesivas. Aún así, la financiación de margen requiere que los usuarios mantengan sus fondos en la billetera del intercambio. Por lo tanto, es importante considerar los riesgos involucrados y comprender cómo funciona la función en el intercambio de su elección.
Pensamientos finales
Ciertamente, el comercio de margen es una herramienta útil para quienes buscan amplificar las ganancias de sus operaciones exitosas. Si se utiliza correctamente, el comercio apalancado proporcionado por las cuentas de margen puede ayudar tanto a la rentabilidad como a la diversificación de la cartera.
Sin embargo, como se mencionó anteriormente, este método de negociación también puede amplificar las pérdidas e implica riesgos mucho mayores. Por lo tanto, sólo deben utilizarlo comerciantes altamente capacitados. En lo que respecta a las criptomonedas, el comercio de margen debe abordarse con aún más cuidado debido a los altos niveles de volatilidad del mercado.
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