Introducción

No importa cuán grande sea su cartera, deberá ejercer una gestión de riesgos adecuada. De lo contrario, podrías arruinar rápidamente tu cuenta y sufrir pérdidas considerables. Semanas o incluso meses de progreso pueden quedar anulados por una sola operación mal gestionada.

Un objetivo fundamental a la hora de operar o invertir es evitar tomar decisiones emocionales. Como hay riesgo financiero involucrado, las emociones jugarán un papel muy importante. Deberá poder mantenerlos bajo control para que no afecten sus decisiones comerciales y de inversión. Por eso es útil elaborar conjuntos de reglas que pueda seguir durante sus actividades de inversión y negociación.

Llamemos a estas reglas su sistema comercial. El propósito de este sistema es gestionar el riesgo, pero igualmente importante, ayudar a eliminar decisiones innecesarias. De esta manera, cuando llegue el momento, tu sistema de trading no te permitirá tomar decisiones apresuradas e impulsivas.

Cuando establezca estos sistemas, deberá considerar algunas cosas. ¿Cuál es su horizonte de inversión? ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? ¿Cuánto capital puedes arriesgar? Podríamos pensar en muchos otros, pero en este artículo nos centraremos en un aspecto específico: cómo dimensionar sus posiciones para operaciones individuales.

Para hacer eso, primero necesitaremos determinar qué tan grande es su cuenta comercial y cuánto está dispuesto a arriesgar en una sola operación.


Cómo determinar el tamaño de la cuenta

Si bien esto puede parecer un paso simple e incluso redundante, es una consideración válida. Especialmente cuando eres principiante, puede resultar útil asignar ciertas partes de tu cartera a diferentes estrategias. De esta manera, podrá realizar un seguimiento más preciso del progreso que está logrando con diferentes estrategias y también reducir la posibilidad de arriesgar demasiado.

Por ejemplo, digamos que cree en el futuro de Bitcoin y tiene una posición a largo plazo escondida en una billetera de hardware. Probablemente sea mejor no contarlo como parte de su capital comercial.

De esta manera, determinar el tamaño de la cuenta es simplemente observar el capital disponible que puede asignar a una estrategia comercial en particular.


Cómo determinar el riesgo de la cuenta

El segundo paso es determinar el riesgo de su cuenta. Esto implica decidir qué porcentaje de su capital disponible está dispuesto a arriesgar en una sola operación.


La regla del 2%

En el mundo financiero tradicional, existe una estrategia de inversión llamada regla del 2%. Según esta regla, un operador no debería arriesgar más del 2% de su cuenta en una sola operación. Repasaremos qué significa eso exactamente, pero primero, ajustémoslo para que sea más adecuado para los volátiles mercados de criptomonedas.

La regla del 2% es una estrategia adecuada para estilos de inversión que normalmente implican entrar sólo en unas pocas posiciones a largo plazo. Además, normalmente se adapta a instrumentos menos volátiles que las criptomonedas. Si es un operador más activo, y especialmente si está comenzando, podría salvarle la vida ser incluso más conservador que esto. En este caso, modifiquemos esta para que sea la regla del 1%.

Esta regla dicta que no debes arriesgar más del 1% de tu cuenta en una sola operación. ¿Significa esto que sólo realiza operaciones con el 1% de su capital disponible? ¡Absolutamente no! Solo significa que si su idea comercial es incorrecta y se alcanza su límite de pérdidas, solo perderá el 1% de su cuenta.


Cómo determinar el riesgo comercial

Hasta ahora, hemos determinado el tamaño y el riesgo de nuestra cuenta. Entonces, ¿cómo determinamos el tamaño de la posición para una sola operación?

Observamos dónde se invalida nuestra idea comercial.

Esta es una consideración crucial y se aplica a casi cualquier estrategia. Cuando se trata de operar e invertir, las pérdidas siempre serán parte del juego. De hecho, son una certeza. Se trata de un juego de probabilidades: ni siquiera los mejores traders siempre tienen razón. En realidad, algunos traders pueden estar mucho más equivocados que acertados y aún así ser rentables. ¿Cómo es eso posible? Todo se reduce a una gestión adecuada del riesgo, a tener una estrategia comercial y a cumplirla.

Como tal, toda idea comercial debe tener un punto de invalidación. Aquí es donde decimos: “nuestra idea inicial era errónea y deberíamos salir de esta posición para mitigar mayores pérdidas”. En un nivel más práctico, esto simplemente significa dónde colocamos nuestra orden stop-loss.

La forma de determinar este punto se basa completamente en la estrategia comercial individual y la configuración específica. El punto de invalidación puede basarse en parámetros técnicos, como un área de soporte o resistencia. También podría basarse en indicadores, una ruptura en la estructura del mercado o algo completamente distinto.

No existe un enfoque único para determinar su límite de pérdidas. Tendrás que decidir por ti mismo qué estrategia se adapta mejor a tu estilo y determinar el punto de invalidación en función de eso.


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Cómo calcular el tamaño de la posición

Ahora tenemos todos los ingredientes que necesitamos para calcular el tamaño de la posición. Digamos que tenemos una cuenta de $5000. Hemos establecido que no arriesgamos más del 1% en una sola operación. Esto significa que no podemos perder más de $50 en una sola operación.

Digamos que hemos realizado nuestro análisis del mercado y hemos determinado que nuestra idea comercial está invalidada en un 5% desde nuestra entrada inicial. En efecto, cuando el mercado va en contra nuestra en un 5%, salimos de la operación y asumimos la pérdida de $50. Es decir, el 5% de nuestra posición debería ser el 1% de nuestra cuenta.

  • Tamaño de la cuenta: $5000

  • Riesgo de cuenta: 1%

  • Punto de invalidación (distancia hasta el stop-loss) – 5%

La fórmula para calcular el tamaño de la posición es la siguiente:

tamaño de la posición = tamaño de la cuenta x riesgo de la cuenta / punto de invalidación
tamaño de la posición = $5000 x 0,01 / 0,05
$1000 = $5000 x 0,01/0,05

El tamaño de la posición para esta operación será de $1000. Si sigue esta estrategia y sale en el punto de invalidación, puede mitigar una pérdida potencial mucho mayor. Para ejercer correctamente este modelo, también deberás tener en cuenta las tarifas que vas a pagar. Además, debería pensar en posibles deslizamientos, especialmente si está operando con un instrumento de menor liquidez.

Para ilustrar cómo funciona esto, aumentemos nuestro punto de invalidación al 10%, manteniendo todo lo demás igual.

tamaño de la posición = $5000 x 0,01 / 0,1
500 dólares = 5.000 dólares x 0,01 / 0,1

Nuestro stop-loss está ahora al doble de distancia desde nuestra entrada inicial. Entonces, si queremos arriesgar la misma cantidad de dólares de nuestra cuenta, el tamaño de la posición que podemos tomar se reduce a la mitad.


Pensamientos finales

Calcular el tamaño de la posición no se basa en ninguna estrategia arbitraria. Implica determinar el riesgo de la cuenta y observar dónde se invalida la idea comercial antes de realizar una operación.

Un aspecto igualmente importante de esta estrategia es la ejecución. Una vez que haya determinado el tamaño de la posición y el punto de invalidación, no debe sobrescribirlos una vez que la operación esté activa.

La mejor manera de aprender principios de gestión de riesgos como este es a través de la práctica. ¡Vaya a Binance y ponga a prueba sus nuevos conocimientos!