Conclusiones clave

  • DeFi permite a los usuarios acceder a servicios financieros criptográficos con solo una billetera y algo de criptomoneda. Las aplicaciones descentralizadas (DApps) permiten préstamos, provisión de liquidez, intercambios, apuestas y más en muchas cadenas de bloques.

  • Si bien Ethereum fue el hogar original de DeFi, la mayoría de las cadenas de bloques con capacidades de contratos inteligentes ahora albergan DeFi DApps, incluidas soluciones de capa 2 como Arbitrum y Optimism. Los contratos inteligentes son esenciales para los servicios que ofrece DeFi, que incluyen apuestas, inversiones, préstamos, cosechas y más.

  • DeFi permite a las personas optimizar el rendimiento, unirse a mercados descentralizados, acceder a servicios bancarios y realizar préstamos y préstamos rápidamente. Sin embargo, DeFi no está exento de riesgos; Siempre debes hacer una investigación cuidadosa antes de correr riesgos.

Introducción

Entrar en el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) puede resultar emocionante pero también confuso. Después de un tiempo haciendo HODL, es común preguntarse cómo puede obtener ganancias adicionales de su cartera. Sin embargo, hay mucho que analizar cuando se trata de DeFi.

Cuando se usan de manera responsable, las DApps y los proyectos DeFi pueden convertirse en herramientas poderosas. Pero si se lanza demasiado pronto, es fácil sentirse abrumado y tomar decisiones de inversión imprudentes. La mejor manera de participar es conocer los riesgos y encontrar lo que sea adecuado para usted. Con esto en mente, exploremos los conceptos básicos que necesitará al comenzar su viaje DeFi.

¿Qué son las finanzas descentralizadas (DeFi)?

Las finanzas descentralizadas se refieren a un ecosistema de aplicaciones financieras construidas sobre redes blockchain. Más específicamente, DeFi tiene como objetivo crear un ecosistema de servicios financieros de código abierto, transparente y sin permisos que esté disponible para todos y opere sin ninguna autoridad central. Los usuarios mantienen un control total sobre sus activos e interactúan con este ecosistema a través de aplicaciones descentralizadas (DApps) peer-to-peer (P2P).

El principal beneficio de DeFi es permitir un fácil acceso a los servicios financieros, especialmente para aquellos aislados del sistema financiero tradicional. Otra ventaja es el marco modular sobre el que se basa, con aplicaciones DeFi interoperables en cadenas de bloques públicas. Estos tienen el potencial de crear mercados, productos y servicios financieros completamente nuevos.

Principales ventajas de DeFi

Las finanzas tradicionales dependen de instituciones como los bancos para que actúen como intermediarios y de los tribunales para proporcionar arbitraje. Las aplicaciones DeFi no necesitan intermediarios ni árbitros. El código especifica la resolución de cada posible disputa y los usuarios mantienen el control sobre sus fondos en todo momento. Esta automatización reduce los costos y permite un sistema financiero sin fricciones.

A medida que estos nuevos servicios financieros se implementan en blockchains, se eliminan los puntos únicos de falla. Los datos se registran en la cadena de bloques y se distribuyen en miles de nodos, lo que hace que la censura o el posible cierre de un servicio sea una tarea complicada.

Otra ventaja importante de un ecosistema tan abierto es la facilidad de acceso para personas que de otro modo no tendrían acceso a ningún servicio financiero. Dado que el sistema financiero tradicional depende de intermediarios que obtienen ganancias, sus servicios suelen estar ausentes en las comunidades de bajos ingresos. Sin embargo, con DeFi, los costos se reducen significativamente y las personas de bajos ingresos también pueden beneficiarse de una gama más amplia de servicios financieros.

Casos de uso potenciales para DeFi

Empréstitos y préstamos

Los protocolos de préstamos abiertos se encuentran entre los tipos de aplicaciones más populares en el ecosistema DeFi. Los préstamos y préstamos abiertos y descentralizados tienen muchas ventajas sobre el sistema crediticio tradicional, incluida la liquidación instantánea de transacciones, la ausencia de verificaciones de crédito y la capacidad de garantizar activos digitales.

Dado que estos servicios de préstamo se basan en cadenas de bloques públicas, minimizan los requisitos de confianza y proporcionan verificación criptográfica. Los mercados de préstamos en blockchain reducen el riesgo de contraparte y hacen que los préstamos y los préstamos sean más baratos, más rápidos y estén disponibles para más personas.

Servicios de banca monetaria

Como las aplicaciones DeFi son aplicaciones financieras por definición, los servicios de banca monetaria son un caso de uso obvio. Estos pueden incluir la emisión de monedas estables, hipotecas y seguros.

A medida que la industria blockchain madura, hay un mayor enfoque en la creación de monedas estables. Estos son criptoactivos que generalmente están vinculados a activos del mundo real y son fácilmente transferibles digitalmente. Como los precios de las criptomonedas pueden fluctuar rápidamente, las monedas estables descentralizadas podrían adoptarse para el uso diario como monedas digitales no emitidas ni supervisadas por una autoridad central.

Con contratos inteligentes, los honorarios legales y de suscripción de hipotecas podrían reducirse significativamente. Los seguros en blockchain podrían eliminar intermediarios y permitir la distribución del riesgo entre muchos participantes, lo que podría dar como resultado primas más bajas con la misma calidad de servicio.

Mercados descentralizados

Algunas de las aplicaciones DeFi más populares son los intercambios descentralizados (DEX), como Uniswap y PancakeSwap. Estas plataformas permiten a los usuarios intercambiar activos digitales sin necesidad de un intermediario confiable para mantener sus fondos. Las transacciones se realizan directamente entre las billeteras de los usuarios con la ayuda de contratos inteligentes.

Algunas bolsas, conocidas como creadores de mercado automatizados (AMM), utilizan fondos de liquidez para facilitar las operaciones sin necesidad de una contraparte directa que iguale sus operaciones. Dado que requieren menos mantenimiento y gestión, los intercambios descentralizados suelen tener tarifas comerciales más bajas que los intercambios centralizados.

La tecnología blockchain también se puede utilizar para emitir y permitir la propiedad de una amplia gama de instrumentos financieros convencionales. Estas aplicaciones funcionarían de forma descentralizada, eliminando los custodios y los puntos únicos de falla.

Optimización del rendimiento

Las DApps DeFi se pueden utilizar para automatizar y optimizar el rendimiento compuesto obtenido de las apuestas, los grupos de recompensas y otros productos que devengan intereses. A esto a veces se le llama agricultura de rendimiento.

Por ejemplo, puede recibir recompensas periódicas por minar Bitcoin, delegar BNB o proporcionar liquidez. Un contrato inteligente puede tomar sus recompensas, comprar más activos subyacentes y reinvertirlos. Este proceso aumentará su interés y, a menudo, aumentará significativamente sus ganancias.

El uso de un contrato inteligente ahorra tiempo y optimiza la capitalización. Por lo general, sus fondos se agrupan con los de otros usuarios, lo que significa que las tarifas del gas se comparten entre todos los miembros del contrato inteligente que optimiza el rendimiento.

El papel de los contratos inteligentes en DeFi

La mayoría de las aplicaciones existentes y potenciales de las finanzas descentralizadas implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Mientras que un contrato habitual utiliza terminología legal para especificar los términos de la relación entre las entidades que celebran el contrato, un contrato inteligente utiliza código informático.

Dado que sus términos están escritos en código informático, los contratos inteligentes pueden hacer cumplir esos términos de forma automatizada. Esto permite la ejecución y automatización confiable de muchos procesos comerciales que actualmente requieren supervisión manual.

Usar contratos inteligentes es más rápido, más fácil y reduce el riesgo para ambas partes. Sin embargo, los contratos inteligentes también introducen nuevos tipos de riesgos. Como el código informático es propenso a errores y vulnerabilidades, el valor y la información confidencial encerrados en los contratos inteligentes están en riesgo.

Desafíos que enfrenta DeFi

Bajo rendimiento

Las cadenas de bloques son intrínsecamente más lentas que sus contrapartes centralizadas, lo que afecta las aplicaciones creadas en ellas. Los desarrolladores de aplicaciones DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones y optimizar sus productos en consecuencia. Las soluciones de capa 2 como Arbitrum y Optimism están abordando estos problemas ofreciendo transacciones más rápidas y económicas.

Alto riesgo de error del usuario

Las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios al usuario. Esto puede ser un aspecto negativo para muchos. Diseñar productos que minimicen el riesgo de error del usuario es un desafío difícil cuando los productos se implementan sobre cadenas de bloques inmutables.

Mala experiencia de usuario

El uso de aplicaciones DeFi actualmente requiere un esfuerzo adicional por parte del usuario. Para que las aplicaciones DeFi se conviertan en un elemento central del sistema financiero global, deben proporcionar un beneficio tangible que motive a los usuarios a abandonar el sistema tradicional. Las mejoras recientes en las interfaces de usuario y los recursos educativos están ayudando a mitigar este problema.

Ecosistema desordenado

Encontrar la aplicación más adecuada para un caso de uso específico puede resultar abrumador y los usuarios deben poder encontrar las mejores opciones. El desafío no es solo crear aplicaciones, sino también pensar en cómo encajan en el ecosistema DeFi más amplio.

Riesgos de DeFi

Si bien el mundo DeFi puede ofrecer APY atractivos, no está exento de riesgos. Aunque están descentralizados, básicamente estás consumiendo servicios financieros y algunos de los riesgos te resultan familiares:

Riesgo de contraparte

Si participa en préstamos criptográficos o cualquier otro tipo de préstamo, corre el riesgo de que la contraparte no pague su deuda.

Riesgo regulatorio

La legalidad de determinados servicios y proyectos puede resultar difícil de determinar. Si invierte en un contrato inteligente que posteriormente se cierra debido a problemas regulatorios, sus fondos pueden estar en riesgo. Las acciones y directrices recientes de los reguladores globales están influyendo en el desarrollo y la adopción de DeFi.

Riesgo simbólico

Los activos que posee tienen diferentes niveles de riesgo afectados por su liquidez, confiabilidad, seguridad del contrato inteligente simbólico y proyecto y equipo asociados. Como el espacio DeFi tiene muchos tokens de baja capitalización de mercado, el riesgo de los tokens puede ser particularmente alto.

Riesgo de software

Las vulnerabilidades del código pueden socavar la seguridad de los contratos inteligentes en los que ha invertido. Su billetera también podría verse comprometida al conectarse a DeFi DApps y otorgarles ciertos permisos. Están surgiendo prácticas de seguridad, como billeteras con múltiples firmas y fondos de seguros, para abordar estos riesgos.

Pérdida impermanente

Si está apostando en fondos de liquidez, las divergencias con respecto a la relación de precios que ingresó le harán perder algunos tokens depositados en el fondo si los retira.

Accediendo a proyectos DeFi

Ethereum ha sido durante mucho tiempo el hogar tradicional de DeFi. Sin embargo, muchas cadenas de bloques ahora tienen ecosistemas DeFi saludables. Las redes con capacidades de contratos inteligentes como BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche y las soluciones de capa 2 más nuevas en Ethereum son opciones populares.

Encontrar proyectos y protocolos DeFi requiere investigación. Los foros, mensajeros y sitios web en línea pueden ayudarlo a conocer nuevas oportunidades. Sin embargo, tenga mucho cuidado con cualquier información que encuentre. Siempre verifique dos veces la seguridad de cualquier proyecto que lea o escuche.

¿Qué necesito para acceder a proyectos DeFi?

Para comenzar a usar DeFi DApps, necesitará:

  • Una billetera compatible: una billetera con extensión de navegador como MetaMask o una billetera móvil como Trust Wallet hará el trabajo. Es menos probable que una billetera de custodia (una en la que no posee las claves privadas) le permita conectarse a DApps.

  • Activos criptográficos: esto parece obvio, pero es posible que necesites una combinación de activos. Por ejemplo, si desea utilizar DApps basadas en Ethereum, necesitará ETH para las tarifas de gasolina y otro token para cualquier servicio que utilice.

DeFi versus finanzas tradicionales (TradFi)

DeFi ofrece un sistema financiero abierto a cualquier persona con acceso a Internet, a diferencia de las finanzas tradicionales, que dependen de instituciones centralizadas y organismos reguladores. Sin embargo, DeFi y las finanzas tradicionales interactúan cada vez más. Los bancos y las instituciones financieras están comenzando a explorar los protocolos DeFi, creando modelos híbridos que combinan los beneficios de ambos sistemas.

DeFi frente a finanzas centralizadas (CeFi)

Incluso en el mundo de las criptomonedas, no todos los servicios financieros están descentralizados. Por ejemplo, apostar a través de un intercambio centralizado como Binance a menudo requiere que renuncie a la custodia de sus tokens. En este caso, debes confiar en la entidad centralizada que se ocupa de tus fondos.

La mayoría de los servicios ofrecidos serán los mismos. Probablemente se realicen a través de las mismas plataformas DeFi a las que un usuario puede acceder directamente. Sin embargo, CeFi elimina la naturaleza, a menudo complicada, de gestionar usted mismo las inversiones de DeFi. También puede tener garantías adicionales en sus depósitos.

CeFi no es ni peor ni mejor que DeFi. Su idoneidad depende de sus deseos y necesidades. Si bien puede sacrificar algo de control en CeFi, a menudo recibe garantías más sólidas y descarga parte de la responsabilidad de manejar activos y ejecutar transacciones.

¿Cuál es la diferencia entre DeFi y banca abierta?

La banca abierta es un sistema bancario en el que los proveedores de servicios financieros externos reciben acceso seguro a datos financieros a través de API. Esto permite la interconexión de cuentas y datos entre bancos e instituciones financieras no bancarias. Básicamente, permite nuevos productos y servicios dentro del sistema financiero tradicional.

Sin embargo, DeFi propone un sistema financiero completamente nuevo que es independiente de la infraestructura actual. A veces también se hace referencia a DeFi como finanzas abiertas.

Por ejemplo, la banca abierta podría permitir la gestión de todos los instrumentos financieros tradicionales en una sola aplicación extrayendo de forma segura datos de varios bancos e instituciones.

Las finanzas descentralizadas, por otro lado, podrían permitir la gestión de instrumentos financieros completamente nuevos y nuevas formas de interactuar con ellos.

Pensamientos finales

DeFi ha creado rápidamente un ecosistema de valor autosostenible que atrae capital, desarrolladores y nuevos productos. Si bien DeFi promete revolucionar el sector financiero, sigue siendo un campo emergente. El futuro de DeFi reside en los avances tecnológicos continuos, los desarrollos regulatorios y la creciente adopción generalizada. Para un crecimiento sostenible, la innovación continua es esencial para abordar las limitaciones y riesgos asociados con DeFi.

Otras lecturas

  • ¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM)?

  • ¿Qué son los fondos comunes de liquidez en DeFi y cómo funcionan?

  • ¿Qué es el Yield Farming en las finanzas descentralizadas (DeFi)?


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