Deutsche Bank, el banco más grande de Alemania, envió ondas de choque a través del sistema bancario el viernes, trayendo nuevos temores después de la saga Credit Suisse. La semana pasada informamos sobre la situación de Credit Suisse tal como se desarrolló cuando tomó un préstamo de emergencia del Banco Nacional de Suiza. La crisis comenzó en los EE. UU. con el colapso del Silicon Valley Bank (SVB), pero el riesgo de contagio ahora se abrió camino a Europa y se está extendiendo como un reguero de pólvora. Después de que la saga Credit Suisse pareciera haber llegado a una resolución, la situación en Europa se había calmado hasta que se revelaron las noticias sobre Deutsche Bank. Se informó que fue un aumento en el costo de asegurar contra el incumplimiento del banco, que subió a un máximo de cuatro años, lo que asestó un golpe al precio de las acciones, pero la situación parece estar empeorando. En febrero, el Deutsche Bank publicó que había generado un beneficio de 5.600 millones de euros antes de impuestos en 2022. A pesar de ello, sus finanzas están supuestamente en un lío y podrían ser otra ficha de dominó en la caída del sistema bancario tradicional. El problema se debe a la forma en que los bancos almacenan los depósitos de sus clientes. Normalmente, estos depósitos se invierten en bonos a largo plazo, atando el dinero a un tipo de interés garantizado a largo plazo. Por lo general, esto está bien, pero deja al banco vulnerable a una corrida. Se informó de que para el cierre del ejercicio fiscal de 2022, el Deutsche Bank tenía unos 1,35 billones de dólares en pasivos. Esa asombrosa cifra establece la escala de este posible desastre que se está desarrollando. Cuando el sistema se tambalea, como ha estado ocurriendo en las últimas semanas, los clientes se apresuran a retirar sus fondos, algo que los bancos no pueden procesar si los depósitos son ilíquidos. Por tanto, el banco tiene que pedir liquidez.
Gráfico del Deutsche Bank
Gráfico del Deutsche Bank ($DB). Fuente: Tradingview
El precio de las acciones del banco cayó a un mínimo diario de ~$8,85, alrededor del 8,31% desde donde cerró la negociación el jueves. Al momento de escribir este artículo, las acciones han experimentado cierto alivio, rebotando alrededor de la marca de $9. A primera vista, puede que no parezca tan malo, un 5-8% hacia abajo, pero esto no es una altcoin; es uno de los bancos más grandes de Europa, pero actualmente se cotiza como si fuera una altcoin. Millones de personas tienen sus fondos en juego solo en este banco, además del efecto que cualquier sentimiento negativo podría tener en otros bancos europeos. Desde fines de enero, $DB ha bajado más del 30%, lo que demuestra que esto no es algo que ocurrió de un día para otro; se ha estado acumulando durante un tiempo.
Señales ominosas
Curiosamente, el viernes parece ser un día en el que los grandes bancos tienen problemas. Volviendo a la crisis financiera mundial de 2008, Washington Mutual se declaró en quiebra según el Capítulo 11 el viernes 26 de septiembre de 2008. El viernes 12 de septiembre fue el último día de negociación para Lehman Brothers antes de que se declarara la quiebra. El viernes también ha sido un día crítico en esta crisis bancaria actual. Los reguladores embargaron Silicon Valley Bank el viernes 10 de marzo. Ese día también fue el último día laborable para Signature Bank antes de su embargo dos días después. La oferta de UBS por Credit Suisse también se produjo la semana pasada, el viernes 17 de marzo. ¿Qué nos puede deparar el futuro este viernes?
