La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) publicará el jueves a las 13:30 (GMT) los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de noviembre, que es el indicador más importante.

Este informe de inflación no incluye el IPC de octubre y, debido a la falta de recolección de datos por el cierre de agencias gubernamentales, tampoco se publicará el IPC mensual de noviembre. Por lo tanto, los inversores se centran en el IPC anual y el IPC subyacente para evaluar cómo las tendencias de inflación afectan las perspectivas de política del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. (FRB).

Puntos a destacar en la próxima estadística del IPC

En términos de tasa de cambio del IPC, se prevé que la tasa de inflación de EE. UU. aumente un 3.1% anual en noviembre, ligeramente superior a los datos de septiembre. Además, se espera que la inflación del IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía volátiles, también aumente un 3% durante este período.

Los analistas de TD Securities consideran que la tasa de inflación anual aumentará a un ritmo más rápido de lo esperado, pero prevén que la inflación subyacente se mantenga estable.

Se espera que el IPC de EE. UU. aumente un 3.2% en noviembre en comparación con el año anterior. Este será el ritmo más rápido desde 2024. Se prevé que el aumento en los precios de la energía sea el principal impulsor, aunque se considera que el IPC subyacente se mantendrá estable en un 3.0%.

Cómo el índice de precios al consumidor de EE. UU. afecta al dólar estadounidense

Antes del anuncio de inflación de EE. UU. del jueves, los inversores estiman que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Fed en enero es de aproximadamente el 20%, según la herramienta CME FedWatch.

Según las estadísticas oficiales de empleo publicadas por la BLS (con retraso), el empleo no agrícola disminuyó en 105,000 en octubre y aumentó en 64,000 en noviembre. Además, la tasa de desempleo aumentó del 4.4% en septiembre al 4.6%. Estas cifras no alteraron las expectativas del mercado en torno a la decisión de la Fed en enero. La reducción de empleo debido al cierre de agencias gubernamentales fue anticipada.

En una publicación de blog divulgada el martes por la noche, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que los datos de empleo dispares no cambiaron las perspectivas de política y agregó que 'varias encuestas' indican que el aumento en los costos de materiales está llevando a las empresas a actuar para mantener sus márgenes a través de la transferencia de precios.

Si la inflación anual del IPC principal sube significativamente por encima del 3.3%, esto respaldará la decisión de la Fed de mantener la política en enero, lo que podría llevar inmediatamente a un aumento del dólar estadounidense (USD). Por el contrario, si la inflación anual se mantiene por debajo del 2.8%, se podría anticipar un movimiento del mercado hacia un recorte de la Fed en enero. En este caso, se espera que el dólar estadounidense enfrente una fuerte presión de venta de inmediato.

La analista principal de la sesión europea de FXStreet, Ellen Sengezel, presenta un breve pronóstico técnico sobre el índice del dólar estadounidense (DXY) y explica lo siguiente.

En el pronóstico técnico a corto plazo, aunque se mantiene un sesgo bajista para el índice del dólar estadounidense, se observa una pérdida de impulso a la baja. El RSI en el gráfico diario ha recuperado a los 40, y el índice del dólar estadounidense se mantiene por encima del retroceso del 50% de la subida de septiembre a noviembre.

La media móvil simple de 100 días (SMA) funciona como nivel pivotante en 98.60. Si el índice del dólar estadounidense supera este nivel y se consolida como soporte, podría contener la presión de venta técnica. En ese caso, el retroceso de Fibonacci del 38.2% se encuentra en 98.85, que será la siguiente resistencia, y por encima, en torno a 99.25-99.40, están la SMA de 200 días y el retroceso de Fibonacci del 23.6%.

Por otro lado, el retroceso de Fibonacci del 61.8% forma un soporte clave en 98.00, y por debajo, se encuentran 97.40 (retroceso de Fibonacci del 78.6%) y 97.00 (número redondo).