Los datos económicos de EE. UU. envían las primeras señales de advertencia para activos de riesgo y el mercado de criptomonedas. Los datos más recientes del mercado laboral indican que el crecimiento de los ingresos de los hogares podría debilitarse antes de 2026, lo que podría significar menos dinero para criptomonedas.
Esta tendencia podría limitar el flujo de inversiones minoristas, especialmente en activos volátiles como las criptomonedas. A corto plazo, esto causa un problema de demanda, no una crisis estructural.
Los datos del mercado laboral de EE. UU. indican un crecimiento más lento del ingreso disponible
El informe más reciente sobre Nómina No Agrícola mostró un aumento moderado en los empleos y un aumento en el desempleo. El crecimiento de los salarios también se ha desacelerado, lo que indica un crecimiento más débil de los ingresos de los hogares.
El ingreso disponible es importante para la adopción de criptomonedas. Los inversores minoristas generalmente destinan excedentes de efectivo, y no apalancamiento, a activos de riesgo. En otras palabras, pronto a los estadounidenses les puede faltar dinero para invertir en criptomonedas.
Esto sucede porque, cuando los salarios se estancan y la seguridad laboral disminuye, los hogares primero recortan gastos discrecionales. Las inversiones especulativas a menudo pertenecen a esta categoría.
La participación de los minoristas desempeña un papel mayor en el mercado de altcoins que en Bitcoin. Los tokens más pequeños dependen en gran medida del capital minorista que busca mayores rendimientos.
Bitcoin, a diferencia de ellos, atrae a instituciones, ETFs e inversores a largo plazo. Este orden de cosas le proporciona mayor liquidez y una mejor protección contra caídas.
Mientras tanto, si los estadounidenses no tienen dinero para invertir en criptomonedas, las altcoins sufren primero. La liquidez desaparece más rápido y las caídas de precios pueden durar más tiempo.
Además, los inversores minoristas también pueden verse obligados a vender para cubrir gastos. Esto se refiere a posiciones en criptomonedas que ya existen. Es importante subrayar que la presión de venta afecta mucho más a los tokens de menor capitalización.
Los precios de los activos pueden aumentar incluso con ingresos más bajos. Esto suele suceder cuando la política monetaria se vuelve más flexible.
Un mercado laboral más frío le da a la Reserva Federal espacio para reducir las tasas de interés. Las tasas más bajas aumentan los precios de los activos a través de la liquidez, no a través de la demanda de los hogares. Para las criptomonedas, esta es una distinción importante. Sin embargo, los aumentos impulsados por la liquidez son más frágiles y sensibles a choques macroeconómicos.
La falta de dinero de los minoristas para criptomonedas no es el único problema: Instituciones y obstáculos desde Japón
La debilidad de los minoristas es solo una parte de la imagen. Los inversores institucionales también se están volviendo más cautelosos. Los posibles aumentos de tasas por parte del Banco de Japón amenazan la liquidez mundial. Pueden poner en peligro el cierre de operaciones de carry trade en yenes, que durante años han respaldado activos de riesgo.
Cuando el costo del crédito aumenta en Japón, las instituciones a menudo limitan su exposición a las inversiones. Esto se sentirá tanto en el mercado de criptomonedas como en las bolsas o los mercados de crédito.
Mientras tanto, el mayor riesgo no es un colapso, sino una débil demanda. Los inversores minoristas pueden retirarse debido al menor crecimiento de los ingresos, lo que está relacionado con la falta de dinero adicional para activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Por otro lado, las instituciones pueden hacer una pausa ante el endurecimiento global de la liquidez.
Por lo tanto, los analistas de mercado advierten que las altcoins son las más vulnerables en este entorno. Bitcoin se comporta mejor en una desaceleración. Actualmente estamos viendo cómo el mercado de criptomonedas pasa de una fase impulsada por minoristas a una etapa de cautela macroeconómica.
Este cambio puede definir los primeros meses de 2026.
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