La aparición de nuevos activos en cadena a menudo genera cambios en el paradigma DeFi, y Foresight Ventures se dedica a buscar diversas oportunidades dentro de estas transformaciones. En la narrativa del LSD impulsada por PoS ETH, podemos ver el tremendo potencial de los activos de LSD como activos que devengan intereses y liquidez. La próxima "Actualización de Shanghai" de Ethereum, sin duda, ampliará aún más la escala de los activos de LSD. Por lo tanto, en este momento crítico, decidimos invertir nuestros recursos y energía en el espacio del LSD.

El principal desafío para los nuevos activos radica en la liquidez. Sin embargo, las soluciones de liquidez actuales para los activos LSD tienen altas barreras y una liquidez fragmentada. Las altas barreras son resultado de protocolos DeFi establecidos que han construido fosos alrededor de varias ofertas de liquidez DEX, lo que hace que sea costoso para los activos emergentes cruzarlos. La liquidez fragmentada se deriva de los activos LSD que se distribuyen en diferentes protocolos DEX, lo que dificulta la agregación de liquidez a través de un camino unificado.

Aquí es donde entra en juego LSDx Finance, cuyo objetivo es establecer un protocolo de liquidez específico para los activos LSD para abordar las altas barreras y la fragmentación. En la historia del desarrollo de DeFi, un modelo comercial común ha sido el "ataque vampiro", como el asalto de Sushiswap a la emisión de tokens de Uniswap. LSDx Finance apunta a DEX como Curve con altas barreras en sus segmentos de activos LSD (por ejemplo, stETH, FrxETH y rETH), capturando efectivamente la participación de mercado en la liquidez de los activos LSD.

Para mantener la liquidez, LSDx Finance adopta una arquitectura GLP, similar a GMX. El modelo de pool GLP de GMX es una solución de liquidez altamente eficiente, que ofrece alta liquidez y escalabilidad al permitir que todos los activos dentro del pool GLP se intercambien por pares. Este modelo aborda significativamente los problemas de fragmentación actuales que enfrentan los activos de LSD.

Como resultado, LSDx Finance presenta ETHx, un fondo de liquidez unificado para activos LSD, en el que todos los activos LSD componen el fondo ETHx. Al igual que los tokens GLP, los usuarios reciben $ETHx al proporcionar liquidez para activos LSD, lo que representa la propiedad en el fondo de liquidez unificado LSD.

Partiendo de la base de abordar la liquidez de los activos LSD, LSDx Finance va un paso más allá con el lanzamiento de la stablecoin $UM, respaldada por $ETHx como garantía. Los usuarios que posean $UM pueden acceder a las recompensas por staking de ETH subyacentes a los activos LSD, convirtiendo efectivamente la stablecoin en un activo que genera intereses. En el clima actual de inflación elevada, una stablecoin que genere intereses y esté totalmente descentralizada servirá sin duda como un medio seguro y eficaz de cobertura contra la inflación externa.

En resumen, las ventajas de LSDx Finance incluyen:

  • El posicionamiento oportuno permite a LSDx Finance ejecutar potencialmente “ataques vampíricos”;

  • Las soluciones de liquidez similares a GLP abordan los problemas de liquidez de los activos LSD;

  • ETHx, como una canasta de tokens LSD, equilibra diferentes riesgos e intereses de LSD;

  • UM, como activo estable descentralizado que genera intereses, tiene valor para todo el ecosistema criptográfico.

Esperamos que este protocolo inyecte nueva vitalidad al sector del LSD.