Las ideas principales

  • El fondo iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock es un fondo cotizado en bolsa de bitcoin que brinda a los inversores la oportunidad de invertir en bitcoin sin necesidad de poseer BTC directamente.

  • El fondo mantiene el bitcoin en almacenamiento sin conexión a Internet a través de Coinbase Prime y está listado para negociar en la bolsa NASDAQ.

  • IBIT proporciona liquidez, supervisión regulatoria y simplicidad para los inversores, pero su rendimiento puede verse afectado por la volatilidad de los precios de Bitcoin y los costos de gestión continuos.

¿Qué es un fondo cotizado de Bitcoin spot?

Un fondo cotizado (ETF) es un vehículo de inversión que agrupa fondos de inversores para comprar y mantener una cartera de activos, como acciones, bonos, materias primas o activos digitales. Los fondos cotizados se negocian en bolsas públicas durante todo el día, proporcionando liquidez, transparencia y facilidad de acceso. Estos fondos permiten a los inversores acceder a diferentes mercados sin tener que gestionar los activos subyacentes por sí mismos.

El fondo cotizado de Bitcoin spot aplica el mismo concepto al Bitcoin, pero en lugar de poseer activos tradicionales, sigue el precio de Bitcoin y permite a los inversores participar en su mercado a través de plataformas financieras reguladas.

Hay dos tipos principales de fondos cotizados de Bitcoin:

  • Fondos cotizados de Bitcoin spot: mantienen Bitcoin real bajo su custodia para reflejar su precio en el mercado.

  • Fondos cotizados de futuros de Bitcoin: siguen los precios de los contratos de futuros de Bitcoin que se negocian en plataformas de intercambio reguladas, en lugar de mantener Bitcoin directamente.

Cada acción de un fondo cotizado de Bitcoin spot representa una parte de Bitcoin que el fondo posee, el cual es almacenado por un custodio regulado. El precio de la acción se mueve en línea con el valor de mercado de Bitcoin, proporcionando a los inversores un medio familiar y regulado para invertir en Bitcoin.

fondos cotizados de Bitcoin spot recibieron la aprobación de los reguladores en los Estados Unidos en enero de 2024, y ese momento representó un hito para integrar activos digitales en las finanzas tradicionales. La oportunidad de inversión directa en Bitcoin, junto con la supervisión regulatoria, ha atraído un interés creciente de inversores individuales e institucionales que buscan una manera simple y compatible de invertir en Bitcoin.

Acerca de BlackRock

BlackRock es una empresa de gestión de activos global con sede en Nueva York que se fundó en 1988, y ofrece una amplia gama de productos de inversión y servicios financieros, incluidos fondos cotizados, fondos de inversión y soluciones de gestión de carteras de inversión. La empresa trabaja con clientes de instituciones y particulares en diferentes mercados, y es uno de los actores clave en la industria de inversión global.

Fondo iShares Bitcoin Trust de BlackRock

El fondo iShares Bitcoin Trust (IBIT) es un fondo cotizado spot de Bitcoin lanzado por BlackRock, una de las principales empresas de gestión de activos del mundo. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó el fondo IBIT el 11 de enero de 2024, y comenzó a negociarse poco después en NASDAQ, una de las principales bolsas de valores de EE. UU. Esto permitió a los inversores invertir en Bitcoin mediante la compra y venta de acciones a través de cuentas de corretaje tradicionales.

BlackRock presentó su solicitud a la Comisión de Bolsa y Valores el 15 de junio de 2023, y obtuvo la aprobación después de siete meses. La decisión de la Comisión de Bolsa y Valores marcó un hito tanto para los sectores de criptomonedas como de finanzas tradicionales, ya que aprobó 11 fondos cotizados de Bitcoin spot el mismo día.

Desde su lanzamiento, el fondo IBIT ha experimentado un rápido crecimiento y una fuerte demanda de los inversores, y el valor de sus activos superó mil millones de dólares durante la primera semana de negociación, convirtiéndose desde entonces en el mayor fondo cotizado de Bitcoin en el mundo. En octubre de 2025, el total de saldos de IBIT de BTC superó los 800,000 BTC, lo que representa aproximadamente el 3.8% del suministro total de Bitcoin.

Mecanismo de funcionamiento de IBIT

Estructura y gestión

IBIT utiliza un sistema de creación y redención para mantener los precios de las acciones consistentes con los precios reales de Bitcoin. Cuando más inversores compran acciones de IBIT, se emiten nuevas acciones, y los ingresos se utilizan para comprar más Bitcoin.

Cuando los inversores venden sus acciones, el fondo puede vender parte de su saldo de Bitcoin para proporcionar liquidez. Este proceso ayuda a garantizar que el precio de mercado del fondo cotizado refleje con precisión el valor del Bitcoin subyacente. El fondo impone una tarifa de gestión del 0.25% anual, que cubre los costos operativos y administrativos.

Custodia y seguridad

BlackRock colabora con Coinbase Custody Trust, también conocido como Coinbase Prime, para almacenar el Bitcoin del fondo. Los activos se mantienen en lo que se conoce como almacenamiento en frío, es decir, están completamente fuera de línea para reducir el riesgo de piratería o acceso no autorizado.

El Bitcoin del fondo IBIT se almacena en billeteras separadas, lejos de los saldos de Coinbase, lo que garantiza claridad en la propiedad y transparencia. Cada billetera está asegurada utilizando autorización multifirma, que requiere múltiples aprobaciones para cualquier transferencia. También se llevan a cabo auditorías periódicas de ciberseguridad para ayudar a mantener la integridad y seguridad de los activos del fondo.

Los inversores que poseen acciones en el fondo IBIT no necesitan gestionar ninguna clave privada de Bitcoin ni almacenarlas directamente, ya que los custodios del fondo se encargan de todas las operaciones de seguridad y recuperación.

La fijación de precios estándar

Para rastrear con precisión los precios de Bitcoin, el fondo IBIT utiliza el precio de referencia de Bitcoin establecido por el índice CF en la Bolsa de Comercio de Chicago. Este índice calcula el precio promedio diario de Bitcoin de varias plataformas de intercambio principales de criptomonedas. Esto ayuda a prevenir que las fluctuaciones temporales de precios o las dislocaciones en una única plataforma de intercambio impacten el valor total del fondo cotizado.

Características clave

  • Accesibilidad: El fondo IBIT ofrece a los inversores la oportunidad de invertir en Bitcoin a través de cuentas de corretaje tradicionales, eliminando la necesidad de billeteras o mantener criptomonedas directamente.

  • Liquidez: Dado que el fondo IBIT es uno de los fondos cotizados de Bitcoin más activos, ofrece liquidez profunda y eficiencia en la ejecución de precios.

  • Infraestructura regulada: IBIT, administrado por BlackRock bajo la supervisión de la Comisión de Bolsa y Valores, opera dentro de un marco transparente y conforme a las regulaciones, y Coinbase es el custodio regulado.

  • Custodia y seguridad: Todas las criptomonedas de Bitcoin que respaldan IBIT se almacenan en custodia fuera de línea en Coinbase Custody, y los activos están protegidos mediante el uso de billeteras separadas, autorización multifirma y auditorías de seguridad regulares.

Riesgos y consideraciones

Si bien el fondo IBIT proporciona un medio alternativo y regulado para invertir en Bitcoin, es crucial entender los riesgos que también conlleva:

  • Volatilidad del mercado: El precio de Bitcoin sigue siendo muy volátil, por lo que los inversores en fondos cotizados están expuestos a sus movimientos de precios.

  • Cambios en las regulaciones: Las actualizaciones futuras de las leyes de criptomonedas o regulaciones financieras pueden afectar el funcionamiento de los fondos cotizados de Bitcoin o cómo se gravan.

  • Riesgos de custodia y contraparte: El Bitcoin que posee el fondo IBIT es almacenado por Coinbase Custody, y aunque la empresa está sujeta a regulaciones y aplica estrictas medidas de seguridad, no existe un sistema completamente libre de riesgos.

  • Implicaciones fiscales: Las ganancias derivadas de la venta de acciones de IBIT pueden estar sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital, similar a la propiedad directa de Bitcoin. El tratamiento fiscal depende de las regulaciones en cada país y puede variar según la jurisdicción.

Expansión del acceso global con IB1T

Después de su éxito en los Estados Unidos, BlackRock amplió su oferta de Bitcoin a los mercados globales para satisfacer la creciente demanda mundial de inversión regulada en criptomonedas. En marzo de 2025, lanzó el fondo iShares Bitcoin ETP (IB1T) en toda Europa, y luego lo cotizó en la Bolsa de Londres en octubre de 2025.

El fondo ETP está respaldado por Bitcoin y valorado en dólares estadounidenses, lo que permite a los inversores en Europa y el Reino Unido invertir en Bitcoin dentro de un marco regulado a través de plataformas de corretaje tradicionales. Este movimiento amplía el acceso a Bitcoin tanto para inversores individuales como institucionales, cerrando la brecha entre las finanzas tradicionales y el ecosistema de activos digitales.

Conclusiones finales

El fondo iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock representa un puente que conecta el mundo de las finanzas tradicionales con el de los activos digitales. Los fondos cotizados permiten a los inversores invertir en Bitcoin a través de cuentas de corretaje familiares, sin necesidad de gestionar claves privadas o billeteras digitales.

Si bien productos como IBIT hacen que la inversión en Bitcoin sea más accesible y regulada, todavía conllevan los mismos riesgos asociados con la volatilidad de los precios de Bitcoin y la incertidumbre del mercado. Por lo tanto, antes de invertir, es importante comprender cómo funcionan los fondos cotizados de Bitcoin, revisar las tarifas asociadas y evaluar su alineación con su estrategia y objetivos de inversión.

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