El Protocolo Lifinity es un intercambio descentralizado que tiene como objetivo mejorar la eficiencia del capital y reducir las pérdidas no permanentes. Logra esta promesa implementando ciertas estrategias, como concentrar la liquidez, utilizar oráculos para la creación de mercado proactiva e implementar un mecanismo de reequilibrio. Lifinity Exchange está impulsado por la comunidad y tiene como objetivo proporcionar una forma más eficiente y efectiva para que los usuarios intercambien criptomonedas.
Primero, enfaticemos brevemente algunas cosas aburridas… Aterradoras, ¿eh? No te preocupes, Lifinity lo hace sencillo ☺
Los AMM, o creadores de mercado automatizados, se han convertido en una infraestructura popular en el espacio DeFi. Ahora puede que te preguntes qué es DeFi. No te preocupes, no es algo muy diferente a las finanzas tradicionales. DeFi o finanzas descentralizadas se refiere a un movimiento para utilizar la tecnología blockchain y las criptomonedas para crear un sistema financiero más abierto, transparente y accesible. DeFi tiene como objetivo permitir que las personas accedan a los servicios financieros sin la necesidad de intermediarios tradicionales como bancos o compañías de tarjetas de crédito, que pueden ser lentos, costosos y difíciles de usar. En cambio, DeFi utiliza contratos inteligentes y redes descentralizadas para crear y hacer cumplir los contratos financieros, lo que permite a las personas prestar, pedir prestado, comerciar y realizar transacciones entre sí directamente. DeFi tiene el potencial de revolucionar la forma en que pensamos y usamos los servicios financieros. Sin embargo, tiene limitaciones como la ineficiencia del capital, la pérdida impermanente y las altas tarifas. Para ver cómo funcionan los AMM, puedes ver este video. El equipo de Lifinity propone una solución que aborda estos problemas mediante el uso de liquidez concentrada, una estrategia proactiva de creación de mercado utilizando un oráculo y un mecanismo de reequilibrio. Al concentrar la liquidez, el mercado se vuelve más eficiente para los proveedores de liquidez (LP) y menos costoso para los comerciantes. El uso de un oráculo ayuda a reducir la pérdida impermanente, y el mecanismo de reequilibrio permite que el saldo del fondo retroceda a la curva de unión al mismo tiempo que genera ganancias. ¿Parece complicado? ... Si es así, no te rindas aquí y sigue leyendo hasta que te dé un ejemplo simple a continuación. Sé que no es fácil entender la mecánica detrás de la pérdida impermanente. Puedes ver este video y aprender cómo se relaciona IL con el arbitraje. Es una buena analogía usar manzanas y papas, por eso lo repetiré aquí el mismo ejemplo del último video. Imaginemos que tenemos una tienda de comestibles (el DEX), que vende manzanas y papas (nuestro par de tokens en el fondo). Cuando alguien compra o vende demasiado de un artículo, el saldo cambia y el precio de los artículos cambia en consecuencia.Recuerda este ejemplo de una tienda de comestibles para el próximo capítulo. ¿Ves? Pan comido ☺
Creación de mercado proactiva
La creación de mercado proactiva es una técnica utilizada en los protocolos de finanzas descentralizadas para minimizar el riesgo de pérdida impermanente, que puede ocurrir cuando la liquidez se concentra en un solo fondo.
La técnica implica el uso de un oráculo para proporcionar continuamente precios actualizados para los activos que se comercializan en el pool, lo que permite que el protocolo ajuste los precios de los activos en el pool de forma proactiva y evite precios obsoletos que podrían ser explotados por los arbitrajistas. ¿Recuerda nuestro ejemplo con la tienda de comestibles? Ahora, el arbitrajista es un tipo que compra, digamos manzanas de nuestra tienda, y las vende en otro lugar a un precio más alto para obtener ganancias. En este ejemplo, un oráculo funciona como una valla publicitaria en un gran mercado, donde podemos leer todos los precios negociados en el mercado. Como sabemos qué precios se ofrecen en otro lugar para una manzana, podemos ajustar nuestros precios en nuestra tienda de comestibles para que el arbitrajista no pueda obtener una operación rentable. Esto ayuda a proteger a los proveedores de liquidez de incurrir en pérdidas impermanentes, que pueden ocurrir cuando el precio de un activo en el pool se aleja del precio al que se depositó originalmente la liquidez. El uso de un oráculo, como la Red Pyth en la cadena de bloques Solana, también dificulta que se produzca una ejecución anticipada porque el oráculo proporciona actualizaciones de precios en cada intervalo, aproximadamente cada 0,5 segundos.
Mecanismo de reequilibrio
El mecanismo de reequilibrio de este protocolo tiene como objetivo minimizar el riesgo de pérdida impermanente y maximizar las ganancias mediante el ajuste de la liquidez de los pools. Este ajuste se produce en cada operación y/o cambio en el precio del activo x, según lo determinado por el oráculo. Si x representa menos del 50% del valor total de los activos agrupados, el creador de mercado reducirá la liquidez para los compradores de x y aumentará la liquidez para los vendedores de x con el fin de recuperar el equilibrio e incentivar a los comerciantes a vender contra el pool mientras los desalienta de comprar. Esto ayuda a garantizar que el saldo del pool retroceda a la curva de unión. El mecanismo de reequilibrio también permite la concentración de liquidez más allá de lo que es típico en otros protocolos de liquidez concentrada, ya que hace que sea más difícil que el precio caiga fuera del rango deseado.
Escenarios de reequilibrio
Consideremos los posibles escenarios que pueden ocurrir en la práctica. El saldo del pool solo cambia cuando los usuarios comercian con el pool o cambia el precio del oráculo. La combinación de ambos puede generar una ganancia o una pérdida para los proveedores de liquidez. A continuación, se presentan los cuatro escenarios posibles y cómo los maneja el protocolo:
El precio de x aumenta cuando x comprende más del 50% del pool
El precio de x disminuye cuando x representa menos del 50% del pool
El precio de x aumenta cuando x representa menos del 50% del pool
El precio de x disminuye cuando x comprende más del 50% del pool
Los escenarios 1 y 2 favorecen a los proveedores de liquidez, ya que generan una ganancia o revierten la pérdida impermanente que los creadores de mercado de productos constantes sufrirían. El mecanismo de reequilibrio compra efectivamente la caída cuando los precios caen y obtiene ganancias cuando los precios suben.
Estos son los escenarios más probables, ya que el precio del oráculo tiende a moverse más rápido que el precio en otros intercambios descentralizados (DEX) y los arbitrajistas no pueden negociar de manera rentable contra nuestros pools. Por el contrario, los escenarios 3 y 4 son escenarios que funcionan en contra de los proveedores de liquidez. Es menos probable que ocurran ya que el precio del oráculo generalmente se mueve antes que otros DEX. Sin embargo, en el caso de que suceda, el protocolo ajustará su liquidez para minimizar una mayor pérdida impermanente.
Algunas cosas pervertidas…
La tarifa base de negociación para cada pool en Lifinity es determinada por el equipo con el objetivo de maximizar la rentabilidad. Esta tarifa puede cambiar con frecuencia debido a cambios en la liquidez de otros DEX. Además, Lifinity ajusta la tarifa base de negociación en función de la volatilidad del mercado para optimizar los diferenciales y evitar la ejecución anticipada. En DeFi, el diferencial es la diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta de un activo, y es una medida de la liquidez y la profundidad del mercado del activo. La ejecución anticipada es una estrategia comercial en la que un comerciante aprovecha el conocimiento previo de una operación u orden para obtener ganancias. Esto puede ocurrir, por ejemplo, si un comerciante puede ver los detalles de una operación u orden a través de su acceso al libro de órdenes o motor de coincidencia de un Exchange descentralizado, o si puede ver los detalles de una operación u orden a través de su acceso a la cadena de bloques en sí. El front-running puede considerarse una forma de manipulación del mercado, ya que permite a los operadores obtener beneficios a expensas de otros participantes del mercado y puede socavar la equidad y la transparencia de los mercados DeFi. Actualmente, esta volatilidad se monitorea mediante un bot fuera de la cadena, pero el equipo planea implementar esta función en la cadena de bloques.
Actualmente, los proveedores de liquidez reciben el 85 % de las tarifas de negociación, mientras que el 15 % restante se retiene como tarifa de protocolo. En el futuro, Lifinity planea establecer niveles de liquidez objetivo para cada fondo y ajustar la distribución de las tarifas de negociación en consecuencia, con el objetivo de optimizar la liquidez.
¿Alguien dijo innovación en Tokenomics?
Al igual que muchos protocolos DeFi, Lifinity también tiene su propio token. LFNTY es el token de gobernanza del Protocolo Lifinity. Se puede utilizar para aumentar o disminuir la exposición a la plataforma Lifinity. VeLFNTY es otro token que permite a los usuarios tener poder de voto y acceso a los ingresos del protocolo. Se obtiene bloqueando LFNTY durante un cierto período de tiempo y no se puede transferir ni mostrar en billeteras estándar. Tiene dos estados: bloqueado y desbloqueado. XFNTY es una versión tokenizada de veLFNTY bloqueado por 4 años y es un token SPL estándar. Se puede convertir libremente hacia y desde veLFNTY bloqueado por 4 años a una tasa de cambio de 1:1, pero se debe convertir nuevamente a veLFNTY para comenzar a recibir ingresos del protocolo. Las innovaciones de tokenómica de Lifinity incluyen un protocolo que obtiene liquidez continuamente para todos los pares de tokens disponibles en el DEX. Hay un modelo veToken mejorado con opciones de desintegración, desbloqueo lineal, tokenización nativa y un sistema que permite a los protocolos sobornar a los titulares de veLFNTY para asegurar liquidez permanente de forma económica. Además, la proporción de las tarifas que reciben los LP se ajusta dinámicamente para alcanzar el nivel óptimo de liquidez, y los tokens se lanzan utilizando un veIDO.
UH-OH… ¿Y ahora quiénes son los hermanos MMaaS y Laas?
¡Prepárense para los problemas! ¡Y que sean el doble! ¡Para proteger a DeFi de la devastación! ¡Para unir toda la liquidez dentro de nuestra nación! ¡Para denunciar los males de los bots que se adelantan a la competencia y los diferenciales de precios! ¡Para extender nuestro alcance a las estrellas de arriba! ¡MMaaS! ¡LaaS! ¡El equipo Lifinty despega a la velocidad de la luz! ¡Ríndanse ahora o prepárense para luchar!
¡Miau! ¡Así es!
(Tomado del infame lema del Equipo Rocket de Pokémon y brutalmente modificado).
Lifinity ofrece dos servicios para los protocolos que buscan mejorar la liquidez de sus tokens: Market Making as a Service (MMaaS) y Liquidity as a Service (LaaS). Estos servicios requieren que se configure un oráculo personalizado para que Lifinity sea el creador de mercado de los tokens del protocolo. En MMaaS, el protocolo proporciona los activos que Lifinity utiliza para crear mercado y Lifinity se queda con las tarifas de negociación, mientras que el protocolo retiene cualquier ganancia de creación de mercado. En LaaS, Lifinity proporciona los activos utilizados para la creación de mercado y asume el riesgo de precio a cambio de una compensación del protocolo en forma del activo elegido por el protocolo en función del volumen generado.
Después de hablar de todos los aspectos técnicos mencionados anteriormente, profundicemos en otras cosas interesantes. Bueno, puede que algunas de ellas no sean tan interesantes, pero sí, te gustarán.
Entonces… ¿Qué es Flare NFT?
El 27 de diciembre de 2021, Lifinity vendió 10 000 tokens no fungibles (NFT) animados llamados Flares. Las ganancias de la venta de Flare se depositaron en los fondos de liquidez de Lifinity. Todos los ingresos generados por las tarifas comerciales y las regalías se utilizan para recompras y reinversiones. Si el precio de los Flares cae por debajo del 50 % de su precio de acuñación, se recomprarán utilizando los fondos agrupados. Además, el 1 % del suministro total de tokens LFNTY de Lifinity está reservado para los titulares de Flare.
Características
Exploremos la aplicación y hablemos de algunas de sus características:
Panel de control: aquí puedes ver las métricas generales de Lifinity (volumen, tarifas, etc.). Puedes ver estas métricas diariamente, semanalmente o mensualmente. Además, puedes ver el volumen acumulado y las tarifas acumuladas. Además, también puedes ver el suministro circulante y el período de distribución de los tokens bloqueados. Un truco para ti: puedes navegar el cursor en los gráficos para ver las métricas de la fecha específica que quieras. ¡Ahora bien, si esto no es genial, no sé qué lo es! Intercambio: puedes intercambiar entre cualquier token listado que quieras. ¡Simplemente conecta tu billetera e cámbialo! Lifinity te mostrará la mejor ruta para operar en varios protocolos (por ejemplo, ORCA) sin visitarlos. Elígelo y listo. Pools: una amplia gama de pools para ganar recompensas... Puedes hacer clic en estadísticas y ver las estadísticas de cada par.
NFT: Puedes hacer clic en la pestaña NFT y te redireccionará a la página de Flare y ¡listo! Puedes hacer staking/bloquear tu NFT de Flare y ganar tokens LFNTY. IDO: Aquí puedes unirte a IDO con solo un clic.
Recompensa: Puedes ver tus recompensas de staking dependiendo de tu acción.
¿Qué hay más?
El equipo se ocupa activamente de la comunidad. Puedes seguirlos en Twitter, Discord y Medium. Organizan activamente sesiones de preguntas y respuestas y se reúnen con la comunidad con bastante frecuencia. Están abiertos a cualquier sugerencia o comentario. También puedes escuchar sus podcasts, donde hablan sobre diversos temas.
Recompensas: A partir del 24 de diciembre de 2022, anunciaron que las recompensas se distribuirán en USDC. ¡Eso es genial! No te afecta ninguna fluctuación de precios. Discord: Una parte genial del servidor Discord es que tienen una página muy detallada con todos los enlaces útiles sobre el proyecto. Por ejemplo, ¿quieres leer el litepaper? ¡Bang! Está ahí. ¿Quieres comprar Flare NFT? ¡Bang! Puedes ir y buscarlo en tu mercado favorito. Además, es importante poder consultar la tesorería de DAO, las billeteras de fondos veIDO y poder consultarlo cuando quieras. Puedes encontrar los enlaces en el canal#linksde Discord. Haz clic en él y lee todos los números en Solscan. No olvides visitar el servidor Discord.
Conclusión
Lifinity aporta un nuevo aire a DeFi. Han encontrado una buena solución utilizando la creación de mercado proactiva para evitar la manipulación de precios por parte de bots. Además, han combinado maravillosamente el concepto de utilidad en NFT con DeFi utilizando Flare NFT.
Referencias:
Sitio web de Lifinity
Lifinidad media
Papel Lite de Lifinity
Twitter de Lifinity
Criptografía de pizarra
Aviso legal: Las criptomonedas son especulativas, complejas y conllevan riesgos significativos. Son altamente volátiles y sensibles a actividades secundarias. El rendimiento es impredecible y el rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro. Considere sus propias circunstancias y busque su propio asesoramiento antes de confiar en esta información. Además, debe verificar la estructura de cualquier producto o servicio (incluido el estado legal y los requisitos regulatorios relevantes) y consultar los sitios web de los reguladores pertinentes antes de tomar cualquier decisión.