Boletín Infinity, RUNZ y#FastCrypto[27.01 - 02.03]
Si la volatilidad fuera “picante”, ¿dónde nos encontramos ahora en la escala Scoville? Los mercados de TradFi y Crypto respondieron con "Solo al alza", ya que ambos mercados mantuvieron su fuerte impulso alcista (¿o cobertura corta/reequilibrio?). Mercados de criptomonedas +4%, volúmenes de DEX +2%, con BTC y ETH superando los $24k (¡un nuevo máximo de 5 meses!) y los 1.7k (¡por primera vez desde el 22 de septiembre!), y sus futuros de CME en contango.
Nuestra opinión: aunque hay noticias positivas por todas partes, como lo entienden muchas estrellas del deporte 'Shaqtin-un tonto', puede ser un poco prematuro comenzar esa celebración del touchdown a 25 yardas de la línea de gol...
Por el lado de las tasas, el mercado finalmente obtuvo lo que estaba pidiendo a gritos (la historia rima, como dicen), y los expertos instaban a la Reserva Federal a dar marcha atrás en sus “recientes” medidas duras (aumentos de 50/75 puntos básicos en el FFR). A menos que se trate de un chirrido de neumáticos, un giro en U normalmente implica varias maniobras.
El lenguaje “moderado” de Powell Supreme durante la sesión de preguntas y respuestas de la prensa divergió de la declaración del FOMC, que mantuvo el lenguaje “halcón” de “aumentos continuos en el rango objetivo”, ya que Powell usó palabras como “desinflacionario” y “apropiadamente restrictivo”. Algunos podrían ver que esto se desarrolla como la escena final de A Few Good Men, solo que Tom Cruise = Market y Jack Nicholson = Fed, ¿o viceversa?
Con la primera reunión del FOMC de 2023 concluyendo con un aumento de +25 pb, moviendo el FFR a 4,50-4,75%, la aplicación por parte de la Fed de sus mecanismos de control de tipos más sutiles (repo y reservas) se mantiene sin cambios. Sin embargo, como destacamos la semana pasada, la Reserva Federal podría seguir endureciendo las condiciones financieras ante los recortes de tipos del FFR, una advertencia ante cualquier cambio de sentido percibido que equivalga a "sólo al alza".
Con 2 billones de dólares de exceso de efectivo (léase 'amplia liquidez') en el mecanismo de RRP de la Reserva Federal, las preguntas retóricas de esta semana son (a) qué dice el nivel de 2 billones de dólares de exceso de efectivo sobre la valoración de los mercados libres de riesgo. activos y (b) si la exposición a la duración de su cartera coincide con la retórica de los expertos del mercado (consejo: más/todo habla, menos/nada de dólares).
#CONSTRUCTOR DESTACADO
Como BUIDL-ers en el espacio, estamos atentos a proyectos nuevos e interesantes. Hoy destacamos lo que está construyendo Ondo|Flux Finance y planteamos algunas preguntas. Primero, una introducción.
Ondo ofrece a los usuarios autorizados ("comprador calificado") la posibilidad de adquirir tokens que representen unidades de fondos (con un mínimo de 100 000 USDC por suscripción) en una sociedad limitada de Delaware que posee tres tipos de activos ETF:
(a) OUSG = ETF de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo (SHV US Equity)
(b) OSTB = ETF de bonos corporativos con grado de inversión a corto plazo (MINT US Equity)
(c) OHYG = ETF de bonos corporativos de alto rendimiento (HYG US Equity)
Flux es un protocolo de préstamo/préstamo (bifurcación Compound V2) que permite a los prestatarios autorizados depositar tokens Ondo a/b/c como garantía contra prestamistas del USDC sin permiso. Como tal, los poseedores de tokens de Ondo podrían (en teoría) aprovechar sus posiciones de Ondo mediante:
(i) Compra de tokens Ondo a/b/c utilizando USDC
(ii) Transferir tokens Ondo a/b/c a Flux (y acuñar fTokens)
(iii) Préstamo de USDC contra tokens Ondo a/b/c (fTokens)
(iv) Transferir tokens USDC prestados a Ondo
(v) Comprar tokens Ondo a/b/c utilizando USDC prestado
(iv) Ejecute los pasos (ii) => (v), potencialmente más de un "turno"
Esquemas fuera del camino, dos cosas:
1. Ondo aplica una política de reinversión automatizada mediante la compra de unidades de ETF adicionales cuando se pagan dividendos contra las tenencias de ETF subyacentes. Esto crea, en teoría, un mecanismo de apreciación de precios para los tokens Ondo a/b/c, ya que el NAV se acumula mediante atribución (positiva).
2. Ondo|Flux proporciona una plataforma para que los inversores autorizados obtengan (i) apalancamiento y (ii) negocien los tres activos del ETF desde un posicionamiento de valor relativo, p. comprar OUSG de Ondo, pedir prestado USDC a Flux, reinvertir en OHYG, bajo el supuesto de que pedir prestado USDC contra OUSG es menor que OHYG.
Si bien Ondo|Flux expone estructuralmente a los prestamistas dentro de la cadena (USDC) a rendimientos fuera de la cadena (a través de ETF), destacamos dos deficiencias: (i) modelos de tasas de interés y (ii) gestión del riesgo crediticio. En el (improbable) supuesto de que los fTokens se acuñen con un LTV del 100% respecto de los tokens Ondo a/b/c, el costo de préstamo actual del USDC en Aave/Compound del 3,1% proporciona un aumento del rendimiento en los tokens OUSG, OSTB y OHYG. excluyendo los costos/tarifas de Ondo/Flux, de 120 pb, 150 pb y 430 pb, calculados a partir del 'rendimiento SEC' del ETF menos el costo de préstamo del USDC.
(i) Modelo de Tasas de Interés. Flux opera una plataforma de préstamo/préstamo basada en la utilización, código compuesto V2 bifurcado, donde los prestatarios pagan una tasa de interés superior a la que reciben los prestamistas. Cubrimos los problemas de deficiencia de capital con protocolos basados en la utilización aquí y aquí, y presentamos cómo el modelo de dos mercados de Infinity aumentará sustancialmente la eficiencia del capital y el TVL nocional asociado con la actividad de préstamo/préstamo de criptomonedas. En Flux, los prestatarios con garantía de Ondo (como fTokens) inevitablemente pagan la tasa "más alta" con préstamos/préstamos basados en la utilización, reduciendo así el posible aumento del rendimiento.
(ii) Gestión del riesgo de crédito. Compound se basa únicamente en Gauntlet Network para influir en sus marcos de gestión de riesgos y tipos de interés, en particular el establecimiento de ratios LTV ("factor colateral") y la "pendiente de tasa variable" de los criptoactivos. Con Flux, los activos ETF subyacentes, que respaldan el token Ondo, no se negocian sincrónicamente con las criptomonedas, ya que los ETF cotizan en el mercado de valores de EE. UU., que cotiza 6,5 horas al día, 5 días a la semana (excluidos los días festivos), mientras que Las criptomonedas se negocian las 24 horas del día, los 7 días de la semana en la mayoría de las vías, aprovechándose así del interés de los liquidadores externos para crear un mercado fuera del horario de mercado.
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FastCrypto 30.01.2023
Gains causa sensación en el nicho de derivados en Arbitrum Gains ha registrado un volumen de operaciones de 1.600 millones de dólares en Arbitrum un mes después del lanzamiento. La plataforma Gains permite a los usuarios negociar derivados financieros de diversos activos, incluidos tokens criptográficos, acciones e índices estadounidenses a través de operaciones inteligentes basadas en contratos.
Corea del Sur implementará un sistema de seguimiento de criptomonedas en 2023 El Ministerio de Justicia de Corea del Sur planea introducir un sistema de seguimiento de criptomonedas para contrarrestar las iniciativas de lavado de dinero y recuperar fondos. El "Sistema de seguimiento de moneda virtual" se utilizará para monitorear el historial de transacciones, extraer información relacionada con las transacciones y verificar el origen de los fondos antes y después de la remesa.
La Corte Suprema de Panamá se pronunciará sobre la legislación sobre criptomonedas El presidente panameño Cortizo envió la legislación sobre criptomonedas al tribunal superior para su revisión, alegando que el "proyecto de ley sobre criptomonedas" viola los principios fundamentales de la constitución y es inaplicable. La Corte Suprema debe ahora decidir si declara inaplicable el Proyecto de Ley No. 697 o lo aprueba con modificaciones.
FastCrypto 31.01.2023
Binance y Mastercard emiten una tarjeta prepaga en Brasil a medida que crece el interés regional por las criptomonedas. La tarjeta permitirá a los usuarios de Binance con una identificación nacional válida realizar compras y pagar facturas con criptomonedas.
La cadena de bloques de capa 1 Canto ve un aumento en la actividad comercial. El TVL se duplicó ($66 millones a $137 millones) en enero. Este aumento del 107% del TVL se produjo después de una inversión de Variant Fund. La red proporciona subsidios para incentivar a los proveedores de liquidez y a los prestamistas que apoyan sus intercambios descentralizados y su mercado de préstamos.
Haun Ventures respalda a Sovereign Labs, la startup de ZK, en una recaudación de $7,4 millones. Liderado por Haun Ventures con la participación de 1kx, Robot Ventures y Maven 11. Soveriegn Labs espera permitir a los desarrolladores implementar fácilmente paquetes acumulativos de conocimiento cero (ZK).
Pantera regresa a las altcoins después de buscar refugio en bitcoin y ether. La empresa pasó de las altcoins al ether el año pasado "para tratar de evitar mayores caídas", pero comenzó a rotar nuevamente hacia algunas altcoins que cree que "superarán a ETH en el próximo ciclo". El Liquid Token Fund de Pantera cayó un 80% en 2022.
El director ejecutivo de LayerZero niega las acusaciones de dos vulnerabilidades críticas de terceros confiables. La primera vulnerabilidad permitiría enviar mensajes fraudulentos desde LayerZero multisig. La segunda vulnerabilidad permitiría modificar mensajes después de que Oracle y multisig hayan firmado mensajes o transacciones. LayerZero negó las acusaciones.
FastCrypto 01.02.2023
Hong Kong no tolerará las monedas estables algorítmicas en la nueva regulación. Se esperan acuerdos regulatorios para 2023/24. “No se aceptarán monedas estables que obtengan su valor basándose en arbitraje o algoritmo. Los titulares de monedas estables deberían poder canjear las monedas estables por la moneda fiduciaria de referencia a la par dentro de un período razonable ".
La moneda estable descentralizada de Cardano, Djed, se activa en la red principal. Cada Djed estará sobregarantizado entre un 400% y un 800% con el activo nativo de Cardano, ADA, mientras usa SHEN como moneda de reserva.
Intain lanza la subred Avalanche para valores respaldados por activos. La plataforma reúne a todas las partes en su plataforma y facilita la tokenización y la inversión de activos sin suposiciones de confianza de terceros. "La tokenización por sí sola no aborda la necesidad de transparencia ni eficiencia".
Los usuarios de dYdX negociaron 466 mil millones de dólares en derivados criptográficos durante 2022. Los 466,3 mil millones de dólares en volumen de transacciones acumuladas generaron 137,8 millones de dólares en ingresos por tarifas en 2022.
Los criptoderivados de CME alcanzan nuevos máximos a medida que los operadores buscan un puerto seguro en la tormenta. Los volúmenes de opciones de Bitcoin en CME alcanzaron los 1.100 millones de dólares y más de 736 millones de dólares en interés abierto. La cautela entre las empresas comerciales institucionales podría ser una fuerza detrás del aumento de la actividad en CME.
Ethereum se prepara para realizar retiros de participación de prueba en Shanghai Testnet La red de prueba pública se lanzará el miércoles. Testnet, denominado Zhejiang, permitirá a cualquier usuario de Ethereum simular el proceso de retirada de ETH apostado.
El Tesoro del Reino Unido describe planes para regular los intercambios de criptomonedas y los prestamistas. La consulta está abierta para comentarios hasta el 30 de abril, con el objetivo de brindar "confianza y claridad tanto a los consumidores como a las empresas", este enfoque espera mitigar los riesgos más graves de volatilidad y vulnerabilidades estructurales.
FastCrypto 02.02.2023
El protocolo de préstamos y empréstitos DeFi Archimedes recauda 4,9 millones de dólares en financiación inicial. Hack VC dirigió con la participación de Uncorrelacionado, Truffle, Haven VC y Shima Capital. El protocolo permitirá a los prestamistas o proveedores de liquidez obtener rendimientos "más altos y sostenibles" y a los prestatarios o tomadores de apalancamiento obtener un rendimiento de hasta 10 veces el que ofrecen otras monedas estables con rendimiento. La moneda estable nativa de Arquímedes se llama lvUSD.
Tether niega haber pedido prestados 2 mil millones de dólares a Celsius, como se describe en el informe judicial. Según el informe de 700 páginas, Celsius prestó 2 mil millones de dólares a Tether. Pero Tether niega haber pedido prestado fondos a la empresa fallida.
La Reserva Federal sube los tipos de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba. La Reserva Federal pretende alcanzar el nivel máximo de empleo y de inflación del 2%, como se indicó anteriormente. "Avanzar hacia un ritmo más lento", dijo Powell, "permitirá al comité evaluar mejor el progreso de la economía hacia nuestras metas".
BonqDAO explotado por $88 millones, tokens Allianceblock robados durante el exploit Debido a un exploit en uno de los contratos inteligentes de BonqDAO. El hacker eliminó 114 millones de walbt, el token nativo envuelto de AllianceBlock, y 98 millones de tokens beur de uno de los tesoros de BonqDAO.
MakerDAO lanza un fondo de defensa legal de 5 millones de dólares El Fondo de Defensa servirá como herramienta de autoseguro para los participantes. Los críticos dicen que, en ocasiones, los miembros de la comunidad pueden presionar a los desarrolladores para que realicen tareas ilegales, lo que no se consideraría una defensa legítima en la mayoría de los tribunales.
La startup bancaria LevelField aspira a convertirse en la primera institución asegurada por la FDIC en ofrecer servicios criptográficos. Aunque LevelField puede convertirse en el primer banco asegurado por la FDIC en ofrecer servicios criptográficos, eso no significa que el banco ofrecerá una forma más segura de invertir en activos digitales. El seguro de la FDIC protege a los depositantes bancarios contra pérdidas, pero las criptomonedas son una clase de activos que no están aseguradas.
La empresa de custodia de criptomonedas Copper fue alertada sobre un "incidente" de seguridad durante Navidad. Un proveedor "detectó un comportamiento preocupante en su entorno de desarrollo" y que se había activado una "alerta generada por una máquina". A pesar de las afirmaciones de Copper de que no se había producido ninguna violación de su código, personas con conocimiento de la situación dijeron que el código base de la empresa había sido violado y copiado.
FastCrypto 03.02.2023
El prestamista de DeFi, Everlend Finance, cierra su aplicación citando una crisis de liquidez. Everlend atribuyó la decisión de cerrar a la crisis de liquidez que enfrentan los participantes de los préstamos DeFi, y continuar operando en estas condiciones sería una apuesta.
Laser Digital de Nomura prepara una plataforma de negociación institucional y apunta a la creación de mercado convencional. La nueva plataforma de negociación y el servicio de creación de mercado de Laser se lanzarán primero con fondos propios. "Le diría al mercado que estaremos listos para fines del primer trimestre, pero en ciertas jurisdicciones estamos solicitando una licencia regulatoria en función de cómo vaya eso es cuando podremos ofrecer nuestro producto a los clientes", dijo Mohideen. En Suiza, también estamos en Dubai y, por lo tanto, estamos colaborando con los reguladores allí, por lo que solo en un punto en el que estemos completamente regulados podamos ofrecer los productos a nuestra base de clientes”.
Kraken cierra la oficina de Abu Dhabi El registro de Abu Dhabi Global Market ya no mostraba una entidad activa a nombre de Kraken. El intercambio recibió una licencia criptográfica en abril de 2022. Kraken despidió recientemente a alrededor del 30% de su fuerza laboral global.
State Street adquiere una participación del 9,32% en Silvergate Bank La empresa con sede en Boston señala que la participación es pasiva, lo que significa que no tiene la intención de cambiar ni influir en la empresa.
HSBC busca a alguien para dirigir sus esfuerzos de tokenización. El "director de tokenización sería responsable de" diseñar e implementar "una propuesta de tokenización global y representar al banco frente a los reguladores y el ecosistema de activos digitales.
La moneda estable en euros lanzada en Finlandia, afirma haber sido aprobada por primera vez en la UE. Membrane Finance ha lanzado una moneda estable totalmente reservada respaldada por el euro. Cada token EUROe está respaldado por "al menos un euro fiduciario [...] En una institución financiera o banco europeo, protegido de Membrane Finance".
El 86% del emisor de Stablecoin Tether estaba controlado por 4 personas en 2018. Los documentos de las investigaciones de 2021 realizadas por el NYAG y la CFTC federal revelan la estructura de propiedad liderada por Giancarlo Devasini, que poseía el 43%, Jean-Louis van Der Velde y el asesor principal Stuart H. cada uno poseía el 15%, Christopher Harborne en el Reino Unido y Chakrit Sakunkrit controlaban alrededor del 13%.
El protocolo Orion pierde 3 millones de dólares en criptomonedas en explotación del grupo comercial Orion fue víctima de un ataque de reentrada en el que un atacante retira repetidamente fondos de un contrato inteligente; el atacante desplegó un token falso llamado ATK que se utilizó para manipular los grupos de Orion. Utilizó un contrato inteligente autodestructivo.
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