Hablemos del comercio de criptomonedas. Esta es la clase de activos más dinámica del planeta Tierra. La volatilidad que proporciona no tiene comparación. A lo largo de este artículo, destacaré algunas métricas clave que uno debe evaluar cuando desea ingresar a una operación de criptomonedas.

Matriz de correlación:

Es aconsejable percibir las criptomonedas como una alternativa de mayor riesgo y mayor rendimiento que las acciones estándar con "riesgo". Se debe ser cauteloso al evaluar una operación dentro del espacio: se debe esperar volatilidad.

A continuación se muestra una matriz de correlación de Pearson que presenta datos entre SPY, NASDAQ y Gold en relación con Bitcoin. Los valores positivos cercanos a 1 están muy correlacionados, los valores negativos cercanos a -1 están correlacionados negativamente.

Se explica por sí mismo, pero se puede ver una tendencia: las criptomonedas y las acciones generalmente se mueven juntas,

Teniendo esto en cuenta, sienta el precedente de que deberíamos evaluar Bitcoin y el mercado de criptomonedas como una extensión de los mercados tradicionales, sujeto a los mismos factores fundamentales.

Medido en Bitcoin:

De manera similar a como las acciones se pueden medir en dólares, euros o libras, una criptomoneda tiene diferentes valores relativos según el activo de referencia. Usando XRP Weekly como estudio de caso, podemos ver claramente una acción de precio favorable a medida que cae en territorio de valor profundo.

Como verá en breve, es un gráfico claramente diferente al del valor en USD.

Medido en dólares:

Al evaluar el valor en dólares de 12H XRP, parece estar más "maduro" en el desarrollo de su estructura de mercado. Además, se podría argumentar que tiene menos volatilidad.

La razón por la que se debe considerar tanto el valor de Bitcoin como el del dólar es la tendencia de la "temporada de bitcoin" versus la "temporada de altcoin", medida por métricas clave como BTC.D..

Dominio de Bitcoin:

BTC.D o ALT.D (puede hacer cualquier moneda alternativa en la vista comercial) es una medida de la capitalización del mercado capturada dividida por la capitalización total del mercado criptográfico.

En este caso, está claro que Bitcoin ha estado captando una importante cuota de mercado y está absorbiendo el dominio del mercado.

  • Cuando Bitcoin Dominance encuentra apoyo = Bitcoin Bull Market es inminente

  • Cuando Bitcoin Dominance encuentra resistencia = Oportunidad de temporada alternativa.

  • Como ocurre con todo, esto no se promete. Un contexto adicional, como un mercado bajista capitulando, podría provocar un aumento del BTC.D, sin que se aprecie el propio Bitcoin.

Interes abierto:

Esta métrica proporciona información sobre el mercado de derivados y su direccionalidad. Los grandes picos/caídas en OI sugieren acumulación o liquidación de posiciones, respetuosamente. La siguiente pregunta lógica: ¿verter o bombear?

para lo cual, no hay una respuesta perfecta.

Las tasas de financiación proporcionan una idea de si los alcistas o los bajistas son mayoría. Combinando la imagen de OI anterior, queda claro que hay un OI "promedio" con un sesgo alcista. Esto podría interpretarse como que el mercado es alcista y busca que Bitcoin siga subiendo, una oportunidad perfecta para una crisis de liquidez a la baja.

Envolviendolo:

¿Aprender algo? ¡asegúrate de seguir!

En el próximo artículo vamos a discutir un enfoque equilibrado para analizar el mercado :)