1. La Reserva Federal hizo una pausa en septiembre, los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo aumentaron

El 20 de septiembre, la Reserva Federal anunció que mantendría las tasas de interés en un rango objetivo de 5,25% a 5,5%, en línea con las expectativas del mercado. Durante su conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el comité está monitoreando de cerca los datos económicos actuales para determinar si han logrado la postura de política monetaria deseada. Powell también señaló que la inflación, excluyendo los precios volátiles de los alimentos y la energía, está bajando. Sin embargo, el aumento de los costos de la energía sigue siendo una preocupación, especialmente dado el reciente aumento de los precios de la gasolina hasta máximos de 2023.

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha aumentado constantemente durante los últimos meses, alcanzando un máximo anual en 2023 del 4,37%, superando su pico anterior del 4,25% establecido en noviembre de 2022. Este es el nivel más alto desde los 200 8 Gran crisis financiera. A pesar del aumento de los rendimientos, el último informe sobre el Compromiso de los Operadores (COT) muestra que los administradores de activos mantienen una posición larga en bonos a 10 años. El índice de probabilidad de recesión de la Reserva Federal de Filadelfia indica una probabilidad del 34% de que se produzca una recesión el próximo año. El bono a largo plazo está actualmente sobresaturado y los inversores anticipan una posible recesión que podría obligar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés. Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha enfatizado que su objetivo principal es diseñar un aterrizaje suave.

Si el mercado ya ha tenido en cuenta la creencia de que la inflación está bajo control y no representará una amenaza significativa, sigue siendo importante monitorear los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del próximo período. Sin embargo, las tendencias recientes muestran que el IPC interanual ha aumentado del 3% en junio al 3,7% en agosto. Si los datos de inflación continúan indicando una trayectoria ascendente, puede generar la necesidad de que el mercado reevalúe los precios de las acciones y los activos de riesgo, considerando la posibilidad de un período prolongado de tasas de interés más altas.

2. Caída del comercio: Disminución del volumen de comercio y de la actividad de Bitcoin

En las dos primeras semanas de septiembre se produjo una disminución en el volumen de operaciones de los mercados al contado y de futuros perpetuos de Bitcoin en Binance. En particular, el mercado al contado de Bitcoin experimentó un mínimo anual en el volumen de operaciones, con un total combinado de aproximadamente 400.000 BTC por semana para BTCUSDT, BTCTUSD y BTCFDUSD.

3. Informe COT: los operadores comerciales aumentan las apuestas bajistas

El informe Compromiso de los comerciantes (COT) mostró que los comerciantes aumentaron su exposición corta neta durante las últimas dos semanas, y su posición corta neta agregada alcanzó un máximo anual en 2023, lo que sugiere una perspectiva bajista. Durante el mismo período, el índice del dólar estadounidense ha seguido una fuerte trayectoria ascendente, marcando 10 semanas consecutivas de ganancias.

4. El volumen de operaciones de BTCTUSD cambia a BTCFDUSD

Binance presentó FDUSD el 4 de agosto con tarifas del 0% para creadores y receptores. El volumen de operaciones en BTCFDUSD comenzó a aumentar a partir del 5 de septiembre, mientras que el volumen en BTCTUSD disminuyó simultáneamente. Esto indica una clara migración de la actividad comercial al par BTCFDUSD. A pesar de este cambio, BTCTUSD continúa cotizando con una prima sobre BTCFDUSD.

5. BTCDUSD opera con prima sobre BTCUSDT

A medida que el volumen de operaciones comenzó a aumentar el 5 de septiembre y la actividad pasó de BTCTUSD a BTCFDUSD, BTCFDUSD comenzó a negociarse con una prima sobre BTCUSDT.

6. BTCTUSD mantiene la prima a pesar de la disminución del volumen

El volumen de operaciones de BTCTUSD experimentó una disminución significativa a partir del 5 de septiembre, sin embargo, es digno de mención que continúa operando con una prima sobre BTCUSDT a pesar de esta disminución en el volumen.

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