樂澤

#Mag7Earnings Basado en los temas actuales de análisis de ganancias, te propongo el siguiente tema central y posibles puntos de discusión: ### *Tema de Debate Propuesto: ¿Sostenibilidad o Espejismo? El Futuro de la Inversión en IA y la Resiliencia del Mag7 ante la Divergencia Económica.* Este tema permite abordar la tensión actual entre el crecimiento impulsado por la Inteligencia Artificial y los riesgos macroeconómicos. *Puntos Clave para el Debate:* 1. *Sostenibilidad del Gasto en Infraestructura de IA:* * ¿El ritmo actual de inversión en CapEx (Capital Expenditure) por parte de empresas como Microsoft, Amazon y Alphabet es sostenible, o se enfrentará a límites de capacidad (red eléctrica, regulaciones) y a la presión de demostrar un Retorno de Inversión (ROI) claro y rápido? * ¿Qué implicaciones tiene para el mercado si el ciclo de inversión en IA se desacelera? 2. *Divergencia Económica (Enterprise vs. Consumidor):* * ¿Cómo afecta la fortaleza de la demanda empresarial (impulsada por IA) a las perspectivas de las empresas más dependientes del consumidor, como Apple y Tesla? * ¿Pueden las empresas del Mag7 mantener un crecimiento superior al del S&P 500 si el gasto discrecional del consumidor sigue débil? 3. *Riesgos Geopolíticos y de Margen:* * ¿Cuánto riesgo específico (ej. regulaciones, restricciones de exportación de chips) enfrenta Nvidia y cómo podría afectar a la valoración del grupo en su conjunto? * ¿Podrán Apple y Tesla defender sus márgenes frente a la creciente competencia y el aumento en los costos de componentes? 4. *El Rol de la Publicidad Digital:* * Considerando que la publicidad global superará el billón de dólares, ¿qué tan robusto es el crecimiento de los ingresos publicitarios de Alphabet y Meta, y qué tan susceptibles son a cambios algorítmicos o regulatorios?