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摩根大通发布第四季度及全年亮眼财报

2026年1月13日，作为全球银行业的领军者，摩根大通正式公布了其第四季度财务业绩。

数据显示，该季度总收入达到468亿美元，同比增长7%。在细分业务上，利息收入为251亿美元，同样实现了7%的增长；经营利润则为152亿美元，增幅达8%。

纵观2025年全年，摩根大通共实现净利润570亿美元（约合人民币3990亿元），这一傲人业绩使其稳坐全球第一的宝座。

在人力效能方面，该银行共有31.7万名员工，平均每位员工每年创造的净利润高达18万美元。

截至目前，摩根大通的总市值已达8600亿美元，在世界银行业范围内无人能敌。

全球股市收益率深度盘点

一个众所周知的事实是：美国股市作为全球资本市场的领头羊，其体量极其庞大，市值约占全球股市总市值的40%。

美股不仅规模宏大，其回报表现更是令人瞩目。截至2025年底，代表美股大盘风向标的标普500指数，在过去长达50年的时间跨度里，平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

针对这一现象，常有网友提出疑问：像印度这类GDP增速较高的新兴国家，其股市的投资回报理应超越美国才对。

然而事实并非如此。一个国家的GDP增长速度与该国股市的收益率之间，实际上仅存在非常微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现出负相关的走势。

为了更直观地说明问题，我们不妨忽略税收因素，简单对比一下美国股市与全球其他主要经济体股市的历史回报率。以下数据涵盖了各市场过去十年的平均年化收益率及累计投资收益率。

首先，我们将美国股市与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行横向对比。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等异军突起的发展中地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等成熟市场。

**地区表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| **美国** | **14.7%** | **295%** |
| 发达市场 | 8.7% | 130% |
| 新兴市场 | 8.2% | 120% |

通过数据不难发现，作为一个整体，新兴国家的股市收益率大幅落后于美国以外的发达国家。这一无可争辩的事实，有力地反驳了“GDP增速越高、股市收益就越高”这一想当然的结论。与此同时，即便是在发达国家阵营中，非美市场的收益率也显著逊色于美国。

让我们算一笔账：如果您在10年前将10万美元投入美国股市，如今您将拥有39.5万美元的资产。但如果您当时选择投资美国以外的发达国家股市，您的资产仅为23万美元，约等于前者的58%。

更令人唏嘘的是，若您押注于GDP高速增长的新兴市场，您最终仅能拥有22万美元，这仅仅相当于投资美股收益的57%！

或许会有朋友认为，宽泛的市场分类可能掩盖了部分表现优异的个别股市，拉低了整体的平均回报。那么，我们不妨聚焦几个华人投资者较为关心的具体国家股市，看看它们的单兵作战能力是否能让人刮目相看。

**主要国家股市表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| **美国** | **14.7%** | **295%** |
| 加拿大 | 12.4% | 222% |
| 意大利 | 11.1% | 187% |
| 法国 | 9.8% | 155% |
| 韩国 | 9.5% | 148% |
| 印度 | 8.8% | 132% |
| 澳大利亚 | 8.0% | 116% |
| 德国 | 7.9% | 114% |
| 新加坡 | 7.9% | 114% |
| 日本 | 7.8% | 112% |
| 英国 | 7.7% | 110% |
| 中国 | 5.4% | 69% |

从上表可以清晰地看到，即便是与其他国家的股市“单打独斗”，美股依然稳居榜首，独占鳌头。以印度为例，若您10年前投入10万美元，如今的资产为23.2万美元，仅相当于同期投资美股收益的59%！

综上所述，我的结论非常明确：美股是当之无愧的世界最强股市！

值得一提的是，标普500指数成分股中的绝大多数企业均为跨国公司。作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外的地区。因此，投资美股指数，本质上已经是在享受全球经济和人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚建议大家：投资锁定美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，那样做极大概率会导致您的整体投资收益率缩水。

美国有一句经典的谚语：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的终极投资建议是：珍爱生命与财富，全仓美股！放弃个股博弈，只买指数基金！

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谷歌市值成功突破四万亿美元大关！

时间定格在2026年1月12日，谷歌的市值正式跨越了四万亿美元的门槛。

自2010年谷歌选择退出中国市场至今，其股价已经实现了27倍的惊人增长！

而在同一时期，百度的股价涨幅仅为120%。

谷歌市值成功突破四万亿美元大关！

就在2026年1月12日，谷歌的市值正式迈过了四万亿美元的里程碑！

自2010年谷歌宣布退出中国市场以来，其股价已累计上涨了27倍！

而在同一时期，百度的股价仅仅上涨了120%。

**全球股市回报率深度解析与排名**

众所周知，美国股市作为全球资本市场的“领头羊”，其市值约占全球股市总市值的40%。不仅规模庞大，其回报率表现更是令人瞩目。数据显示，截至2025年底，作为美股晴雨表的标普500指数，在过去50年间实现了高达11.1%的平均年化收益率。

针对这一现象，部分网友曾提出疑问：诸如印度等新兴国家拥有更高的GDP增速，其股市回报率是否理应超越美国？事实并非如此。一个国家的GDP增速与该国股市收益率之间仅存在极微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈负相关。

为了验证这一点，我们不妨忽略税收因素，选取过去十年的数据，将美股与全球其他主要经济体进行横向对比。我们将对比范围划分为新兴市场（如巴西、印度、南非等发展中国家）和美国以外的发达市场（含西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等）。

**各大市场板块过去十年表现对比：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 发达市场 | 8.7% | 130% |
| 新兴市场 | 8.2% | 120% |

数据直观地揭示了一个不争的事实：作为一个整体，新兴市场的股市收益率不仅远逊于美国，甚至不及美国以外的发达国家。这一无可辩驳的数据有力地反驳了“高GDP增速必然带来高股市收益”的惯性思维。与此同时，即便是美国以外的发达国家市场，其表现也显著落后于美股。

具体到投资回报上，假设您在10年前向美国股市投入10万美元，如今您的资产将增长至39.5万美元。相比之下，若投资于美国以外的发达国家股市，资产仅为23万美元，约为前者的58%。更令人遗憾的是，若您押注于GDP高速增长的新兴市场，最终仅能获得22万美元，仅相当于投资美股收益的57%。

或许有人会认为，整体数据的平庸是因为某些表现不佳的市场拖了后腿。为了更严谨地分析，让我们聚焦华人投资者较为关注的具体国家股市，看看它们在单打独斗时的表现：

**主要国家股市过去十年表现排行榜：**

| 地区 | 十年年化收益率 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 加拿大 | 12.4% | 222% |
| 意大利 | 11.1% | 187% |
| 法国 | 9.8% | 155% |
| 韩国 | 9.5% | 148% |
| 印度 | 8.8% | 132% |
| 澳大利亚 | 8.0% | 116% |
| 德国 | 7.9% | 114% |
| 新加坡 | 7.9% | 114% |
| 日本 | 7.8% | 112% |
| 英国 | 7.7% | 110% |
| 中国 | 5.4% | 69% |

从上表可以看出，即便在国别对比中，美股依然独占鳌头。以印度为例，若您10年前投入10万美元，如今资产约为23.2万美元，仅相当于投资美股回报的59%。

综上所述，我的结论十分明确：美股是当之无愧的全球最强股市。

需要强调的是，标普500指数中的成分股多为跨国巨头，作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外地区。因此，投资美股指数，本质上已经是在享受全球经济与人口增长带来的红利。

正因如此，我建议大家专注于投资美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，这种做法极大概率会拉低您的整体投资回报。

正如那句著名的美国谚语所言：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

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全球股市收益率深度盘点

一个不容忽视的事实是，美国股市作为全球资本市场的领头羊，其体量极其庞大，市值占据了全球股市总市值的约40%。

美股不仅规模惊人，其投资回报率更是令人瞩目。数据显示，截至2025年底，代表美股大盘风向标的标普500指数，在过去半个世纪中，平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

针对这一现象，常有网友提出疑问：像印度这类GDP增速较高的新兴国家，其股市回报理应超越美国才对。

然而事实并非如此。一个国家的GDP增速与该国股市的收益率之间，仅存在极为微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现出负相关的走势。

为了验证这一点，我们不妨对美国股市与全球其他主要经济体股市的历史回报率做一个简单的横向测评。以下数据展示了各市场过去十年的平均年化收益率及累计投资收益率（注：为简化计算，已忽略税收因素）。

首先，我们将美国股市与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行对比。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等经济异军突起的发展中国家或地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等国。

**地区** | **十年年化收益率** | **累计收益率**
--- | --- | ---
美国 | 14.7% | 295%
发达市场 | 8.7% | 130%
新兴市场 | 8.2% | 120%

数据一目了然：作为一个整体板块，新兴国家的股市收益率明显低于美国以外的发达国家。这一无可辩驳的数据，有力地反驳了“GDP增速越快、股市收益越高”的直觉误区。与此同时，非美发达国家的股市表现也显著落后于美国本土市场。

让我们算一笔具体的账：如果在10年前，您将10万美元投入美国股市，如今您的账户资产将达到39.5万美元。但如果您选择投资美国以外的发达国家股市，您手中的资产将仅为23万美元，仅相当于美股收益的58%。

更令人深思的是，若您当初押注于GDP高速增长的新兴市场，现在的资产仅为22万美元，约为投资美股结果的57%！

或许有人会辩解，认为整体数据可能被某些表现不佳的市场拉低了平均分。那么，我们不妨挑选几个华人投资者重点关注的具体国家股市，看看它们“单打独斗”的表现是否能让人眼前一亮。

**地区** | **十年年化收益率** | **累计收益率**
--- | --- | ---
美国 | 14.7% | 295%
加拿大 | 12.4% | 222%
意大利 | 11.0% | 184%
法国 | 9.8% | 155%
韩国 | 9.5% | 148%
印度 | 8.8% | 132%
澳大利亚 | 8.0% | 116%
德国 | 7.9% | 114%
新加坡 | 7.9% | 114%
日本 | 7.8% | 112%
英国 | 7.7% | 110%

从上表可以清晰看出，即便在单独对比的情况下，美股依然独占鳌头。以热门的印度股市为例，若10年前用10万美元进行投资，如今您仅拥有23.2万美元，仅相当于投资美股同类收益的59%！

基于上述数据，我的结论非常明确：美股是当之无愧的全球最强股市！

此外，值得注意的是，标普500指数的成分股中绝大多数为跨国巨头。作为一个整体，它们约40%的营收源自美国以外的地区。这意味着，我们投资美股指数，实际上已经享受到了全球经济发展和人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚建议大家专注于投资美股即可，无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，因为那样做极大概率会拉低您的整体投资回报率。

正如美国那句著名的谚语所言：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的核心投资建议就是：珍爱生命，全仓美股！放弃个股，只买指数！

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全球股市收益率排行榜：深度比较与分析

我们必须承认这样一个无可争议的事实：美国股市作为全球最大的资本市场，其市值占据了全球股市总市值的约40%。

美股不仅体量庞大，其回报表现同样令人瞩目。回顾截至2025年底的过去50年数据，代表美股大盘的标普500指数交出了令人惊叹的成绩单——平均年化收益率高达11.1%！

经常有网友会提出这样的疑问：像印度这类新兴国家，其GDP增速相对较高，股市的投资回报理应超越美国才对。

然而，事实并非如此。一个国家的GDP增长速度与其股市收益率之间，仅存在极微弱的正相关性，在某些特定情境下，二者甚至呈现负相关。

为了更直观地说明问题，我们将美国股市与全球其他主要经济体的股市历史回报率进行一次简要对比。针对每一个市场，我列出了过去十年的“平均年化收益率”和“累计投资收益率”。（注：为简化计算，此处忽略税收影响）。

首先，我们将美国股市分别与“新兴市场”及“发达国家市场”的整体表现进行对照。其中，新兴市场涵盖了巴西、印度、南非等经济迅速崛起的发展中国家或地区；而发达国家市场则指除美国以外的西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等发达经济体。

| 地区 | 十年年化 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 发达市场 | 8.7% | 130% |
| 新兴市场 | 8.2% | 120% |

数据一目了然：作为一个整体，新兴国家股市的收益率不仅没有领先，反而大幅低于美国以外的发达国家。这一无可辩驳的数据再次推翻了“GDP增速越快、股市收益越高”的惯性思维。与此同时，即便是美国以外的发达国家，其股市表现也显著落后于美国。

让我们算一笔账：如果您在10年前将10万美元投入美国股市，如今您的资产将增长至39.5万美元。但如果您当时选择投资美国以外的发达国家股市，您现在的资产仅为23万美元，仅相当于前者的58%。

这还不是最令人失望的。如果您当初选择了GDP高速增长的新兴市场，您手中的资产将只有22万美元，仅为投资美股收益的57%！

或许有人会反驳，认为整体数据可能被某些表现不佳的市场拉低了平均分。那么，我们不妨具体看看华人投资者比较关注的几个主要股市，检验一下它们的表现是否能带来惊喜。

| 地区 | 十年年化 | 累计收益率 |
| :--- | :--- | :--- |
| 美国 | 14.7% | 295% |
| 加拿大 | 12.4% | 222% |
| 意大利 | 11.1% | 187% |
| 法国 | 9.8% | 155% |
| 韩国 | 9.5% | 148% |
| 印度 | 8.8% | 132% |
| 澳大利亚 | 8.0% | 116% |
| 德国 | 7.9% | 114% |
| 新加坡 | 7.9% | 114% |
| 日本 | 7.8% | 112% |
| 英国 | 7.7% | 110% |

从上表可以清晰地看到，即使是与这些国家单独“单挑”，美股依然稳坐头把交椅。例如，若您10年前用10万美元投资印度股市，您现在的资产约为23.2万美元（注：原文逻辑对应数值），这仅仅相当于投资美股所得的59%！

综上所述，我的结论非常明确：美股是当之无愧的世界最强股市！

此外，值得注意的是，标普500指数所包含的成分股大多为跨国巨头。作为一个整体，这些公司约40%的收入来源于美国本土以外的地区。这意味着，投资美股指数，本质上已经让您坐享了全球经济与人口增长带来的红利。

正因如此，我诚挚地建议大家：投资美股足矣。无需为了所谓的“分散风险”而去配置美国以外的股市，因为那样做极大概率会拉低您的整体投资回报率。

正如美国那句著名的谚语所言：“如果你不能打败他们，就加入他们吧！”

在此，我给大家的最终投资建议是：珍爱生命，请全仓持有美股！放弃挑选个股，只买指数基金！

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全球股市收益率排行榜

一个不争的事实是，美国股市是全世界最大的股市，市值约占全世界股市市值总和的40%。

美股不仅规模大，其收益率更是亮眼。截至到2025年底，在过去50年里，反映美国股市大盘的标普500指数的平均年化收益率达到了惊人的11.1%！

也有网友提出质疑，认为新兴国家，比如印度等，由于GDP增速比较高，股市的收益理应比美国还高。

其实，一个国家的GDP增速，和该国股市收益率之间，只有非常微弱的正相关关系，有些情况下甚至是负相关。

下面，我们就简单比较美国股市和世界上其他主要经济体的股市的历史回报率。针对每个股市，我列出过去十年、十五年的平均年化收益率，并给出十五年中的累计投资收益。为了简化，我忽略了税收因素。

首先，我们用美国股市和新兴市场、发达国家市场的整体做对比。新兴市场包括巴西、印度、南非等异军突起的发展中国家或者地区。而发达国家市场包括美国以外的发达国家，包括西欧、日本、韩国、澳大利亚、加拿大等国。

地区 10年 15年 累计收益
美国 13.4% 14.7% 712%
新兴市场 5.8% 4.4% 100%
发达市场 7.9%. 6.7% 189%

不难看出，作为一个整体，新兴国家的股市收益率大幅低于美国以外的发达国家。这个无可争辩的事实，再次反驳了GDP增速越高、股市收益就越高的想当然的结论。与此同时，美国以外的发达国家，其股市收益率也显著落后于美国。

如果你在15年前投资了10万美元到美国股市，你会拥有81万美元。但是如果你投资了美国以外的发达国家股市，你将拥有29万美元，相当于前者的36%。

但这还不是最糟糕的。如果你投资了GDP高速增长的新兴市场，你仅仅拥有20万美元，仅仅相当于投资美股的25%！

也许有人会说，作为一个整体，也许新兴国家或者发达国家集团里，有很多表现不佳的股市，拉低了整体的回报率。那么我们就看看几个华人比较关心的股市，看看他们的表现，是否会让人刮目相看。

地区 10年 15年 累计收益
美国 13.4% 14.7% 712%
韩国 7.9% 7.4% 192%
加拿大 8.7% 7.2% 184%
日本 8.0%。7.0% 176%
德国 7.0% 7.0% 176%
印度 7.4%. 6.9% 172%
法国 8.9% 6.8% 168%
英国 6.3% 6.4% 150%
新加坡 5.3% 5.9% 136%
澳大利亚 6.5%. 5.7% 130%
意大利 10.5% 5.6% 126%

从上表不难看出，即使和这些国家的股市单打独斗，美股仍然是独占鳌头。比如，如果你15年前用10万美元投资印度股市，你仅仅拥有27.2美元，相当于投资美股的33%!

所以，我的结论是：美股是当之无愧的世界最强股市！

不仅如此，标普500指数里面的大部分公司，都是跨国公司。作为一个整体，他们40%左右的收入，来自美国以外的地区。因此，我们投资美股指数，其实已经享受到了全球经济和人口增长的红利。

正因如此，我建议大家投资美股就行了，不需要为了所谓的分散风险去投资美国以外的股市，那样极有可能会导致你的投资收益率下降。

美国有句谚语：如果你不能打败他们，就加入他们吧！

我给大家的投资建议就是：珍爱生命，全仓美股！放弃个股，只买指数！

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投资理财笑话集锦

1、股市割肉的痛苦甚至超过了离婚：毕竟离婚只分走了一半家产，而割肉后虽然也损失了一半财富，但老婆却还在。

2、我的钱包简直就是一颗洋葱，每次打开它，都忍不住让人泪流满面。

3、我发行了一款叫“哈哈币”的虚拟货币，支撑它的基本面纯粹是投机倒把和那些陈年烂梗。

4、给孩子们科普完通货膨胀的原理后，后果很严重：现在让他们打扫房间，报价直接从10美元涨到了20美元。

5、我对我的笑话进行了“分散投资”，结果现在它们只是换着花样变得一点都不好笑。

6、制定预算就跟减肥节食一个样：虽然人人都在讨论，但其实没人真心喜欢做。

7、我之所以选择指数基金，是因为我讲的笑话风险已经够高了，投资还是稳点好。

8、鉴于股市如此低迷，我的401(k)养老账户缩水太快，现在只能叫201(k)了。

9、我用的技术分析法跟算命占卜差不多——心里充满希望，脑子充满困惑。

10、所谓理财，包含90%的行为习惯，10%的数学计算，以及100%的心理压力。

11、我的证券账户跟搞对象约会没两样，充满了未知数和情绪波动。

12、我的投资表现也像约会：关系不稳定，回报率还很有问题。

13、刚刚算了一下我的个人净资产，算完我就哭了。

14、我向人工智能咨询怎么才能存下钱，结果连AI都笑疯了。

15、我这不叫乱花钱，我是在给未来的“后悔”做投资。

16、股市属于富人的过山车游戏，而我连门票都买不起。

17、我本想追求财务自由，但我那昂贵的喝咖啡习惯却说：“没门儿！”

18、我盼着我的股票账户能快点长大增值，结果它反而对我乱发脾气！

19、我的钱包似乎正在节食减肥，看着它一天比一天瘦小。

20、我对待理财建议就像对待健康沙拉：理论上知道它很好，现实中根本不想碰。

21、曾经我以为“高息存款”是个笑话，事实证明，它还真就是个笑话！

22、别说我过度消费，我这是在为刺激经济做贡献！

23、我可没乱花钱，我只是在投资“即时满足感”罢了！

24、我专门用电子表格软件来详细记录自己到底穷到了什么地步。

25、关于退休计划，我全指望能中一次彩票大奖了！

26、这个世界上有三种人：一种是会数数的，还有一种是不会数数的。

27、我的投资组合剧情比肥皂剧还要狗血，唯一的区别就是中间没有广告插播。

28、我看待股息分红就像看待别人的夸奖：虽然罕见，但总是令人赞赏。

29、不做调研就盲目投资，就像没背降落伞就高空跳伞——起初非常刺激，结局肯定悲剧。

30、我从不去预测经济衰退，我一般选择睡个大觉，睡到衰退结束为止。

美国家庭社保福利全解析：您能领取多少退休金？

对于许多在美生活的退休人士而言，社会安全金（Social Security）中的退休福利构成了其收入的重要支柱。依据美国社会保障局（SSA）发布的最新数据，2025年美国退休人员平均每月的社保金约为2000美元。

值得一提的是，社保局每年均会参照上一年度的通货膨胀率对社安金进行数额调整。例如，针对2026年，这一调整幅度已确定为2.8%。

建议您可以前往社保局官网 (https://t.co/2HIUCDj8Nt) 注册个人账户，查看官方为您定制的详细报告。该报告将汇总您历年缴纳的社保税（Social Security Tax）情况，并为您估算退休后的大致社保收入。

众所周知，绝大多数人仅需缴纳社保税满10年，便可在退休后享有领取社保金的资格。当然，领取的金额遵循“多缴多得”原则：您的收入越高、缴税年限越久，退休后能领取的社保金自然就越多。

因此，若想触及社保金的最高额度，您需要满足两个硬性条件：工作年限必须满35年，且每年的年收入均需达到或超过当年的社安税纳税上限。以2026年为例，该收入上限设定为18.45万美元。

此外，社保金的领取金额与起领年龄紧密相关。最早的领取年龄为62岁，此后每推迟一年，领取金额将增加约8%，直至70岁时达到峰值。

根据美国法律规定，配偶福利也是一大保障：即便从未参加过工作的人士，也能领取配偶社安金的一半，且起领年龄同样为62岁。

举例来说，若丈夫的全额社保金为每年5万美元，那么作为家庭主妇的妻子，若选择与丈夫同期领取，她便可获得2.5万美元。

假如某人虽有个人社保金，但金额低于配偶社安金的一半，系统将按配偶的一半进行发放。若退休夫妻中收入较高的一方不幸离世，幸存配偶的社安金将自动调整为已故方的高额社保金标准。

假设您满足了上述所有最高额度条件，并计划于2026年开始领取，具体金额会是多少呢？

**1、若您今年62岁：**
您每月可以领取2970美元。
* 如果您的配偶也满足最高社安金条件，你们每月能领取5940美元。
* 如果您的配偶没有缴纳社安税，你们的总收入就是4455美元 (即 2970 + 1485)。

**2、若您今年65岁，并从今年开始领取：**
您每月可以领取4150美元。
* 如果您的配偶也满足最高社保金条件，你们每月可以领取8300美元。
* 如果您的配偶没有缴纳社安税，你们的总收入是6225美元 (即 4150 + 2075)。

**3、若您今年70岁，并从今年开始领取：**
您每月可以领取5180美元。
* 如果您的配偶也满足最高社保金条件，你们每月可领取10360美元。
* 如果您的配偶没有缴纳社安税，你们的总收入就会是7770美元 (即 5180 + 2590)。

对于尚未达到上述年龄的朋友，同样可以预估自己退休后可领取的社保金数额。通常情况下，社保金额会随通胀率同步调整。若按3%的通胀率计算，答案便一目了然。

例如，若您今年40岁，计划在65岁退休，那么25年后您每月可领取的社保金将是2026年标准的2.09倍（即 1.03的25次方）。

依照上述案例推算，届时您个人最多可领取的社保金约为8670美元。若您的配偶也符合同等条件，夫妻二人合计领取的社保金上限约为17340美元。

2025年12月“小非农”数据表现恰到好处

2026年1月7日，美国自动数据处理公司（ADP）正式发布了私营部门就业报告。数据显示，12月份美国私营领域的整体就业人数增加了4.1万人，成功走出了此前一个月显著下降的阴影。

尽管这一数值略微低于经济学家普遍预期的5万人，但相较于11月份的表现，就业人数的增长态势已明显好转。

这无疑是市场当前最期待看到的“小非农”数据表现。它不仅反映出美国经济依然具备十足的韧性，对经济“软着陆”的预期未产生任何负面干扰，同时也未引发市场对美联储降息预期的改变。目前，利率期货市场的定价依然显示，美联储在2026年有望进行三次降息。

理财笔记#111：关于我为何避开年金产品

近期频繁收到大家关于是否值得配置年金（Annuity）的咨询。借此机会，我为大家做一次简明扼要的深度剖析。

**一、揭开年金的面纱**

首先，我们需要厘清年金的本质——它其实是一类保险合约。

其核心运作逻辑在于：投保人将资金（一次性或分期）交付给承保方，换取保险公司在即刻或未来特定时刻定额支付款项的承诺。这主要是为了应对“长寿风险”，即人还健在但积蓄已耗尽的困境。

根据给付启动时间的不同，可区分为即刻开始领取的即期年金，以及未来才开始领取的延期年金。

若从投资风险敞口和给付模式来看，市场主流产品主要可归纳为以下三类：

**1. 传统固定收益型**
此类年金的支付金额恒定，利率通常于购买时刻即已锁定。举个例子，若交付100万美元本金，此后每年雷打不动收到4%（即4万美元）的固定利息。
其显而易见的短板在于抗通胀能力极弱。假设通胀率为3%，20年后的4万美元，其实际购买力将缩水至仅相当于当下的22,100元。

**2. 指数型年金 (Indexed Annuity)**
这类产品的回报率通常挂钩特定市场指数（如标普500），但需注意，保险公司并不直接将资金投入股市。多数产品设有最低保底收益（例如0%至1%），机制设计为让投保人在市场上涨时分一杯羹，而在市场下跌时保住本金。

**3. 变额年金 (Variable Annuity)**
资金会被投向类似共同基金的组合中，最终回报率完全取决于投资组合的市场表现。这类产品不仅没有保底承诺，风险较高，且通常伴随着额外的费用成本。

**二、为什么我拒绝年金？**

从公开统计数据来看，年金属于极为小众的金融工具。在美国，其核心客群主要集中在65岁以上的退休群体，即便在这个年龄段的家庭中，持有率也不过约10%。

究其原因，年金产品存在以下显著痛点：

**1. 费率高昂**
年金产品的管理费普遍落在1%至3%区间。对比之下，主流指数基金的管理费仅需约0.1%，两者的成本差距高达10到30倍。

**2. 设计晦涩**
市面上的年金产品五花八门，合同条款往往繁复得令人眼花缭乱。对于多数长者而言，想要彻底读懂这些产品条款简直难如上青天。

**3. 流动性极差**
一旦购入年金，资金便难以灵活取用。无论是想提前或延后提款，还是调整月度领取额度，都受到严格限制。

**4. 收益率低且税务劣势**
在扣除各类繁杂费用后，年金的实际年化回报率仅在4%左右。更重要的是，一旦开始领取，这部分收入将需按照普通收入税率纳税。

若具备基础的投资常识，完全可以构建一个更为稳健的组合。例如：配置80%的标普500指数基金搭配20%的美国短期国债。这样的组合预计能带来约8.8%的年化收益率。不仅回报更高，且诸多收益来源（如国债利息、基金分红及卖出份额的资本增值）通常享受更低的税率。

**让我们通过数据演算来对比一下：**

假设一位60岁的投资者投入100万美元购买了固定收益率为4%的即期年金，并有幸享受到90岁高寿。

在这30年间，他累计领取的金额为120万美元。身故后，该年金产品的价值即归零。

反观，若他选择自行管理前述投资组合（80%标普500 + 20%美债），并遵循4%取款法则，每年理论上提取组合资金的4%，剩余资产则以4.8%（即8.8% - 4%）的增速持续复利增长。

同样是30年，他从该组合中累计取出的总资产将达256万美元。更惊人的是，他还能为家人留下高达408万美元的遗产！

综合计算，自选投资带来的资产总价值高达664万美元，是年金回报的5.5倍！

基于上述逻辑与数据对比，我个人不会配置，也不建议大家购买年金产品。

若您希望深入了解更多关于我的投资理财逻辑与实战经验，欢迎前往亚马逊网站或Google Play Books，选购我的中文著作《财富捷径》，或其英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。

理财笔记#110：HSA能为您节省多少税费？

之前我提到过，美国家庭应优先利用雇主和政府提供的税收优惠渠道进行投资，其中最具优势的便是健康储蓄账户（Health Savings Account，简称HSA）。

一、HSA的基本知识

首先，想要开设HSA账户，您需要确保您的医疗保险为高免赔额健康保险计划（High-deductible Health Plan，HDHP）。如果您的保险是由雇主提供的，并且该计划不包括此选项，您可能无法开设HSA账户。

其次，HSA的运作原理相当简单：

1. 员工将税前工资存入HSA账户，并在账户内进行投资。例如，可以选择投资标普500指数基金等。这些投资在账户内实现免税增长。

2. 一旦员工产生医疗相关费用，便可以提取HSA中的资金以支付账单，而无需交税。

值得注意的是，在整个过程中，无论是员工的存款还是HSA账户内资产的增值，都不需要缴纳政府税费！因此，我认为HSA在节税方面独树一帜。

更令人惊讶的是，该计划允许使用未来HSA账户中的资金来支付当前的医疗账单。

例如，今年您有一笔医疗账单，可以先用信用卡支付（比如使用返现信用卡），而不动用HSA中的资金。在数十年后，HSA中的资金将增长数倍。在那个时候，您可以从HSA账户中提取资金进行报销，剩余资金继续增长。在这一过程中，您无需支付一分钱的税。

如果您一直保持健康，未能花费HSA中的积累财富，国税局允许在退休后提取这些资金用于其他用途，只需支付相应的税款。这与普通的税前401(k)待遇相同。因此，即使在最坏的情况下，它仍然是一个节税的有效工具。

因此，国税局对每年存入HSA的金额设定了严格的限制。到2026年，个人存款上限为4400美元，家庭最多可存8750美元。如果您年满55岁且尚未开始使用Medicare，可以额外存入1000美元。

最后，哪些支出可以使用HSA中的资金呢？

毫无疑问，家庭在各种医疗服务上的支出均可使用HSA支付，包括医院就诊、牙科、眼科等。

HSA还可涵盖家庭的其他健康开支，包括但不限于：

1. 日常健康用品，如太阳镜、隐形眼镜、防晒霜等。
2. 非处方药品，如感冒药、止痛药、过敏药等。
3. 家用医疗器械，如体温计、体重计、血压计、轮椅、拐杖等。
4. 生育相关用品和避孕工具，包括泵奶器以及育儿教育课程等。
5. 理疗、按摩、针灸等。
6. 外地就医的住宿和餐饮费用。
7. 某些医疗保险的保费，如长期护理保险、Medicare等。

二、HSA的节税潜力有多强大？

我们可以通过一个简单的例子来量化HSA账户的节税优势。

假设有三户年轻的美国家庭，王家、张家和李家，他们的边际税率均为25%（联邦税、州税和地方税的总和）。

假设他们今年都有1000美元的医疗费用，他们的策略和财务结果如下。

王家：他们开设了HSA账户，存入1000美元，并投资标普500指数基金，获取年化收益率为10%。这些资金在HSA账户内免税增长。

他们选择用税后收入独立支付这1000美元的账单；这些资金的税前成本为1333美元。

30年后，HSA账户中的1000美元增长至17450美元。他们提取1000美元进行报销，HSA账户内仍剩16450美元。

张家：他们开设了HSA账户，存入1000美元后，使用HSA资金支付账单。然后，他们将税后的1000美元投资于普通应税账户，每年需缴纳分红税。

30年后，扣除资本增值税后，他们的实际年化收益率约为9%，累计财富为13260美元。

张家的财富比王家少3190美元，相当于存入HSA资金1000美元的3.19倍。
李家：未开设HSA账户，直接用税后1000美元支付账单。相比王家，他们多余的税前1000美元在交税后剩余750美元，并在应税账户中投资标普500指数基金。

30年后，李家的财富积累为9950美元，比王家少6500美元，约为存入HSA资金1000美元的6.5倍！

换句话说，如果王家今年在HSA中存入8750美元，仅此一项，30年后，他们将比李家多出56880美元的资产。

即便HSA的存款上限不再提高，王家在30年内的财富仍将比李家高出近80万美元！

如果这些家庭的边际税率更高，财富差距将更加显著。

在过去的多年里，我的家庭一直采用王家的策略，在HSA账户中积累了相当可观的财富。

现在您也了解了HSA的节税能力，因此请考虑开设您的HSA账户吧。

#理财 #税务 #HSA #健康储蓄账户

全球石油储量与产量排名

原油曾被誉为“黑色黄金”，是当今最为关键的自然资源之一。

预计到2025年，全球日均原油消耗量将达到约一亿桶。若按照每桶60美元的价格计算，整个地球上的人们每年在原油上的支出将达到2万亿美元，这个数字相当于全球GDP的2%。

作为对比，全球每年开采的黄金约为3300吨，价值大约在4000亿美元左右。

因此，原油的年开采价值是黄金的五倍。

以下是全球原油储量最高的几个国家及其日均原油产量：

国家 储量（桶） 每日产量（桶）
委内瑞拉 3040亿 100万
沙特 2670亿 1080万
伊朗 2090亿 410万
伊拉克 2010亿 450万
加拿大 1700亿 550万
阿联酋 1130亿 320万
科威特 1020亿 260万
俄罗斯 800亿 1075万
美国 740亿 1340万
利比亚 500亿 140万

由此可见，原油产量最高的国家依次为美国、沙特、俄罗斯和加拿大。

此外，全球的原油储量依然非常庞大。以位居首位的委内瑞拉为例，按照目前的产量，其原油储量可以开采长达832年！

委内瑞拉总统被美国拘留，将如何影响全球油价？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储备，其每日原油产量却仅为约一百万桶，占全球总产量的1%。

尤其是自2025年12月起，因国际封锁和经济制裁，该国的原油产量几乎减半，目前仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，凭借其丰富的石油资源，委内瑞拉曾是拉丁美洲最富有的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势并实施政策改变以争取国际社会的制裁解除，委内瑞拉的石油产量必将显著上升。这一变化可能会导致国际原油价格的下调。

让我们拭目以待。

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委内瑞拉总统被美国逮捕，这将对国际油价产生影响吗？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储量，但其日产原油仅约为一百万桶，仅占全球总产量的1%左右。

特别是在2025年12月之后，由于国际制裁和封锁，该国的原油产量几乎减少了一半，现仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，依靠其独特的石油资源，委内瑞拉曾是拉丁美洲最为富裕的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势，并采取政策以换取国际社会解除制裁，委内瑞拉的石油产量必将显著增加，这可能会导致国际原油价格下降。

让我们共同关注这一发展。
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委内瑞拉总统被美国逮捕，将对国际油价产生影响吗？

尽管委内瑞拉拥有全球最大的原油储备，其日均原油产量却仅为一百万桶，这仅占全球总产量的约1%。

尤其是在2025年12月之后，由于国际制裁和封锁，该国的原油产量几乎减半，现今仅占全球的0.5%左右。

曾几何时，凭借其独特的石油资源，委内瑞拉一度成为拉丁美洲最富裕的国家之一。

如果新政府能够迅速稳定国内局势，并通过政策调整争取国际社会解除制裁，委内瑞拉的石油产量必将显著增加，这可能会导致国际原油价格下跌。

让我们拭目以待吧。
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比亚迪销量超越特斯拉

根据最新的数据显示，特斯拉在第四季度的电动车销量出现了16%的下滑。

回顾2025年，特斯拉全年电动车销量为164万辆，相较于2024年下降了8.6%。

与此同时，中国的比亚迪电动车销量则增长了28%，达到226万辆，超出特斯拉销量38%。

因此，比亚迪已成为全球最大的电动汽车制造商。

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比亚迪超越特斯拉的销量

根据最新统计，特斯拉在第四季度的电动车销量出现了16%的下降。

回顾2025年，特斯拉的电动车总销量为164万辆，较2024年减少了8.6%。

与此同时，中国的比亚迪电动车销量却增长了28%，达到了226万辆，超过特斯拉销量38%。

因此，比亚迪已成为全球最大的电动汽车制造商。
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全球核心资产历史收益率分析

成功的投资者往往会发现，85%的成就源于精准的资产配置，10%来自于选定投资目标的智慧，5%则需仰赖上天的眷顾。
—威廉·夏普

显而易见，资产配置在投资组合的收益率中扮演着至关重要的角色。聪明的投资者应当根据自身的风险承受能力，构建适合的资产组合。

以下是全球核心资产在历史上的收益率数据。

截至2025年底，过去5年内的年化平均收益率如下：

- 标普500指数：14.4%
- 纳斯达克100指数：15.2%
- 信息科技指数(VGT)：17.1%
- 美国房地产：6%
- 黄金：17.3%
- 沪深300指数：0.1%
- 短期美国国债：3.2%

在过去的10年中，这些资产的年化平均收益率为：

- 标普500指数：14.8%
- 纳斯达克100指数：19.5%
- 信息科技指数(VGT)：22.6%
- 美国房地产：7%
- 黄金：14.6%
- 沪深300指数：4.6%
- 短期美国国债：1.9%

过去15年的平均年化收益率如下：

- 标普500指数：14.0%
- 纳斯达克100指数：18.7%
- 信息科技指数(VGT)：19.4%
- 美国房地产：6%
- 黄金：7.3%
- 沪深300指数：4.9%

在过去20年内，它们的年化平均收益率为：

- 标普500指数：14.7%
- 纳斯达克100指数：15.5%
- 信息科技指数(VGT)：15.7%
- 美国房地产：6%
- 黄金：10.7%
- 沪深300指数：10.2%

过去30年，这些资产的平均年化收益率为：

- 标普500指数：10.4%
- 纳斯达克100指数：14.8%
- 美国房地产：4.6%
- 黄金：9.1%

如果您希望深入了解我的投资理财经验与见解，欢迎访问亚马逊或Google Play Books，购买我的中文书籍《财富捷径》，或英文版《The Shortcut to Wealth: Your Simple Roadmap to Financial Independence》。
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