Die Schreibtische an der Wall Street sprechen nicht mehr von Aufwärts-Träumen. Das Gespräch dreht sich jetzt darum, wie weit die Bitcoin-Charts fallen könnten, wenn der Verkauf weiter zunimmt.
Laut Daten von TradingView liegt der Preis von Bitcoin nun bei schockierenden 63.500 $, nachdem er heute Morgen von 70.000 $ gefallen ist und in 6 Tagen 13.000 $ verloren hat, und weit unter dem Höchststand von fast 126.000 $, der vor Monaten zu sehen war, bleibt. Ein Rückgang von etwa 40 % hat Händler gezwungen, auf große Versprechungen nicht mehr zu hören und stattdessen die Charts Zeile für Zeile zu lesen.
Viel bullisches Gerede ist gleichzeitig zusammengebrochen. Momentum-Indikatoren befinden sich tief in überverkauften Zonen, können aber dennoch nicht zum Kauf anregen. Die Flut der Nachfrage nach börsengehandelten Fonds hat sich als ungleichmäßig erwiesen. Das Asset konnte auch während globaler Stresssituationen nicht als Schutz fungieren.
Die Zyklusgeschichte weist auf tiefe Abwärtsrisiken für Bitcoin hin
John Roque von 22V Research schaut sich lange Zyklen an, nicht auf Hoffnung. Er sagt, Bitcoin hat seit 2011 fünf große Bärenmärkte durchlaufen.
Der durchschnittliche Rückgang in diesen Zyklen erreichte etwa 80 %. Der kleinste Rückgang hat immer noch 72 % des Wertes ausgelöscht. Wenn der aktuelle Zyklus dieses kleinere Niveau erreicht, würde der Preis auf etwa 35.200 $ fallen. Für den Moment behält John ein näher liegendes Niveau bei 60.000 $ im Blick, aber nur solange diese Linie hält.
Michael Purves von Tallbacken Capital sieht Gefahr von längeren Signalen. Er wies auf einen monatlichen MACD-Crossover hin, der im November ausgelöst wurde. Er sagte, das Signal habe eine hervorragende Erfolgsbilanz für die Warnung vor großen Rückgängen. Bei den letzten vier Malen, als es erschien, erreichten die Verluste 60 % bis 65 %. Michael wies auch auf 76.000 $ hin, was mit dem durchschnittlichen Kostenbasis für Michael Saylors Strategie übereinstimmt, dem größten Unternehmensinhaber des Vermögenswerts. Dieser Preis ist bereits gescheitert.
Diese Woche wiederholte Michael ein Ziel von 45.000 $, was einen weiteren Rückgang von etwa 33 % von den aktuellen Niveaus impliziert. „Der Verkauf von Bitcoin hat sich beschleunigt“, sagte er.
Wichtige Chart-Niveaus scheitern weiterhin
Matt Maley, Chefmarktstratege bei Miller Tabak + Co., beobachtet die Rückführungsniveaus genau. Er sagte, die Zone kurz unter 70.000 $ ist wichtig, da sie mit der 50%-Rückführung des Anstiegs übereinstimmt, der nach den Tiefstständen von 2022 begann. Darunter liegt sein nächster Fokus bei 65.000 $, gebunden an die 50%-Rückführung vom pandemiebedingten Tief im Jahr 2020.
Alex Thorn, Leiter der unternehmensweiten Forschung bei Galaxy Digital, verfolgt langfristige gleitende Durchschnitte. In den letzten drei Bullenmärkten fand Bitcoin Unterstützung am 50-Wochen-Durchschnitt. Sobald diese Linie versagte, fiel der Preis zurück zum 200-Wochen-Durchschnitt. Im Moment handelt der Token unter der 50-Wochen-Linie, und der 200-Wochen-Durchschnitt liegt bei etwa 58.000 $.
Alex schrieb auch, dass außerhalb von 2017 ein Rückgang von 40 % von einem Rekordhoch dort nie stoppte. In jedem Fall dehnten sich die Verluste innerhalb von drei Monaten auf 50 % oder mehr aus.
Bewertungsdruck und Wettmärkte zeigen Angst
Alte Bewertungsargumente verlieren ebenfalls an Halt. JPMorgan-Strategen sagen, dass Bitcoin jetzt weit unter seinen geschätzten Produktionskosten von etwa 87.000 $ gehandelt wird. Wenn der Preis lange unter diesem Niveau bleibt, könnten unprofitable Miner aussteigen, was die Produktionswirtschaft noch mehr beeinträchtigen würde.
Dieser Hintergrund zieht keine Käufer an. Das Handelsverhalten sieht mehr nach einem Technologie-Risikoabbau aus als nach einer Schnäppchenjagd.
Auf Polymarket sind die Quoten für einen Abschluss unter 55.000 $ auf etwa 60 % gestiegen. Die Quoten für eine Erholung auf 100.000 $ sind auf 54 % gefallen, von 80 % zu Beginn des Jahres. Kurzfristige Wetten neigen noch düsterer. Ein Markt im Februar preist jetzt eine 72 % Chance ein, dass Bitcoin bis zum 1. März unter 70.000 $ gehandelt wird. Dieser Anstieg stieg in diesem Monat um mehr als 35 Prozentpunkte, unterstützt durch etwa 1,7 Millionen $ an Wetten.
ETF-Flüsse helfen nicht mehr. Hunderte von Milliarden flossen im letzten Jahr in Fonds und hoben die Preise. Diese Unterstützung ist verschwunden. An den US-börsennotierten Krypto-ETFs gab es in den letzten drei Monaten fast 4 Milliarden $ Abflüsse, basierend auf Daten von Bloomberg. Forschungen von Glassnode und K33 zeigen, dass der durchschnittliche Händler jetzt im Minus sitzt.
Dies steht im Widerspruch zu den bullischen Aufrufen, die immer noch an der Wall Street herumschwirren. Tom Lee sagte im November voraus, dass Bitcoin 150.000 $ bis 200.000 $ erreichen könnte, was nicht geschah. Selbst nach der Senkung der Ziele sehen Unternehmen wie Standard Chartered und Bernstein immer noch 150.000 $ bis Ende des Jahres. Die Charts und die Wetten sagen, der Kampf ist lange nicht vorbei.
Möchten Sie Ihr Projekt den besten Köpfen der Krypto-Branche präsentieren? Stellen Sie es in unserem nächsten Branchenbericht vor, wo Daten auf Einfluss treffen.