I denne blogserie opsummerer vi vores forskningsteams resultater og inviterer dig til at dykke dybere ned i de originale rapporter.
Denne artikel giver en forsmag på den seneste Binance Research-rapport, der undersøger den aktuelle tilstand af aktiver i den virkelige verden (real-world assets, RWA) i krypto.
Tokenisering af RWA'er er en voksende sektor med et betydeligt potentiale, der repræsenterer den ottendestørste DeFi-sektor i dag.
Takket være Binance Research kan du drage fordel af brancheanalyser af de processer, der former Web3. Ved at dele disse indblik håber vi at styrke vores fællesskab med den nyeste viden inden for kryptoforskning. For en dybere gennemgang er de fulde rapporter tilgængelige på Binance Researchs website.
En vigtig tendens i kryptoverdenen på det seneste har været blandingen af traditionel finans (TradFi) med digitale aktiver i takt med, at store institutionelle aktører kommer ind på området. En vigtig komponent i denne integration, som fortsat vinder frem, er tokenisering af aktiver fra den virkelige verden (RWA'er) – en proces, hvor finansielle aktiver off-chain bringes ind på blockchainen.
I dag er tokenisering af RWA'er en voksende sektor med et betydeligt potentiale. Denne artikel vil undersøge den aktuelle status for tokeniserede RWA'er og dykke ned i deres baggrund, udsigter og vækst. Denne artikel er udarbejdet fra en Binance Research-rapport, der blev offentliggjort den 25. juli 2023, og som sådan dækker den for det meste data og udviklinger fra før denne dato, medmindre andet er angivet.
Aktiver i den virkelige verden (RWA'er) henviser til materielle og immaterielle aktiver i den fysiske verden (f.eks. fast ejendom, obligationer, råvarer osv.). Tokeniseringen af RWA'er bringer disse aktiver off-chain ind på blockchainen og åbner dermed for nye muligheder og potentielle use cases. Tokeniserede RWA'er kan opbevares og spores i deres givne blockchain, hvilket øger effektiviteten og gennemsigtigheden og reducerer samtidig risikoen for menneskelige fejl.
Eksempler på RWA'er
Kilde: Binance Research
For at RWA'er kan eksistere på en blockchain, skal deres ejerskab og repræsentation også være registreret på blockchainen. Mens den nøjagtige mekanik kan variere, involverer den generelle proces at fastlægge betingelserne, før man minter tokeniserede repræsentationer af aktivet på blockchainen. Denne generelle tokeniseringsproces er vist i den følgende figur.
Tokeniseringsproces på en blockchain
Kilde: Boston Consulting Group, Binance Research
Mens RWA-markedet stadig er i sin tidlige udviklingsfase, har det set tegn på øget anvendelse og voksende Total Value Locked (TVL). Pr. 1. september er RWA'er den ottendestørste sektor i DeFi baseret på data sporet af DeFi Llama, med en samlet TVL på 1,3 milliarder USD. I betragtning af at de kun lå på 13. pladsen i slutningen af juni, er denne stigning et bevis på den stigende anvendelse af RWA-protokoller.
Vi har også observeret en støt stigning i antallet af RWA-tokenindehavere. Pr. 24. juli 2023 var der over 41.300 RWA-tokenindehavere på Ethereum-blockchainen. Det var mere end dobbelt så mange som året før, hvor der kun var omkring 17.900 tokenindehavere. Pr. 3. september 2023 er antallet af RWA-tokenindehavere steget yderligere til lidt over 43.400.
RWA-tokenindehavere
Kilde: Dune Analytics (@j1002) (24. juli 2023)
RWA-tokens sporet: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST
Tokenisering af illikvide aktiver er et voksende marked med stort potentiale. Flere velrenommerede virksomheder forventer, at det vil opnå en betydelig kapitalisering i fremtiden. Boston Consulting Group har f.eks. anslået, at tokenisering af globale illikvide aktiver vil være en forretningsmulighed på 16 billioner USD inden 2030.
Selv en lille procentdel af markedet kan gavne blockchain-branchen. Men når man sammenligner det med den samlede værdi af globale aktiver, som anslås til at være 900 billioner USD værd, udgør tokeniserede aktiver en lille brøkdel. I betragtning af dette kan man argumentere for, at der er endnu mere plads til vækst.
Ud over DeFi-protokoller har institutioner i TradFi også vist stigende accept af RWA'er. Nogle er endda begyndt at udforske og bygge deres egne private blockchains for at tokenisere aktiver. Efterhånden som udbredelsen stiger, kan vi se traditionelle børser give mulighed for den sekundære handel med RWA'er. I takt med at sektoren bliver mere moden, vil den lovgivningsmæssige udvikling være drivkraften bag den almindelige udbredelse. Følgende graf viser de vigtigste milepæle i den institutionelle vedtagelse af RWA'er indtil videre i år.
Tidslinje for institutionel implementering og markedsudvikling i 2023
Kilde: Binance Research (19. juli 2023)
Bemærk: Dette er ikke en udtømmende liste over alle igangværende RWA-projekter.
Tokenisering af aktiver fra den virkelige verden er en stærk use case for blockchain-teknologi med et betydeligt potentiale. Ved at give større gennemsigtighed og effektivitet kan tokenisering fungere som et levedygtigt alternativ til eksisterende mekanismer. Vi har set tidlige tegn på institutionel implementering, hvor traditionelle virksomheder udforsker teknologier, der kan hjælpe med at løse nuværende ineffektivitet.
Spredningen af RWA'er har også været en positiv udvikling for kryptoinvestorer, som nu kan få adgang til muligheder uden for kryptoøkosystemet. Integrationen af RWA'er har introduceret mere stabile aktiver i DeFi og øget mangfoldigheden af sikkerhedsstillelser i området. Vi ser frem til fortsat at følge med i udviklingen og innovationen på dette område.
Binance Research-teamet er forpligtet til at levere objektive, uafhængige og omfattende analyser af kryptorummet. De udgiver indsigtsfulde bud på Web3-emner, herunder, men ikke begrænset til, kryptoøkosystemet, blockchain-applikationer og den seneste markedsudvikling.
Denne artikel er kun et snapshot af den fulde rapport, som indeholder en dybere udforskning af RWA-økosystemet, dets udsigter og udvikling og virkningen af tokeniserede pengekasser. Den undersøger også resultaterne af adskillige RWA-protokoller, herunder Maple Finance, MakerDAO og Ondo Finance.
Klik her for at læse den fulde version af rapporten. Du kan finde andre dybdegående Web3-rapporter på siden Indblik og analyse på Binance Researchs website. Gå ikke glip af muligheden for at styrke dig selv med de nyeste indblik inden for kryptoforskning!
Binance Research: Vigtige tendenser inden for krypto – august 2023
Binance Research: Udforskning af landskabet af kryptobots på Telegram
Generel erklæring: Dette materiale er udarbejdet af Binance Research og er ikke beregnet til at blive brugt som en prognose eller investeringsrådgivning og er ikke en anbefaling, et tilbud eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer eller kryptovalutaer eller til at vedtage en investeringsstrategi. Brugen af terminologi og de synspunkter, der udtrykkes, har til formål at fremme forståelsen og den ansvarlige udvikling af sektoren og bør ikke fortolkes som endelige juridiske synspunkter eller Binances synspunkter. De holdninger, der udtrykkes, er fra den dato, der er vist ovenfor, og er forfatterens holdninger. De kan ændre sig, når efterfølgende forhold varierer. Oplysningerne og udtalelserne i dette materiale stammer fra proprietære og ikke-proprietære kilder, som Binance Research anser for at være pålidelige, er ikke nødvendigvis altomfattende og er ikke garanteret med hensyn til nøjagtighed. Som sådan gives der ingen garanti for nøjagtighed eller pålidelighed, og Binance påtager sig ikke noget ansvar for fejl og udeladelser (herunder ansvar over for nogen person på grund af uagtsomhed). Dette materiale kan indeholde "fremadrettede" oplysninger, som ikke udelukkende er af historisk karakter. Sådanne oplysninger kan bl.a. omfatte fremskrivninger og prognoser. Der er ingen garanti for, at eventuelle prognoser vil blive til virkelighed. Tillid til oplysninger i dette materiale sker efter læserens eget skøn. Dette materiale er kun beregnet til informationsformål og udgør ikke investeringsrådgivning eller et tilbud eller en opfordring til at købe eller sælge værdipapirer, kryptovalutaer eller nogen investeringsstrategi, og værdipapirer eller kryptovalutaer må heller ikke tilbydes eller sælges til nogen person i nogen jurisdiktion, hvor et tilbud, en opfordring, et køb eller et salg ville være ulovligt i henhold til lovgivningen i en sådan jurisdiktion. Investering indebærer risici.
