Murphy
17年老韭菜；研究链上数据和宏观情绪相结合，构建自己的交易思维。保持谨慎乐观 | X: @Murphychen888
9 Sledujících
1.8K+ Sledujících
3.1K+ Označeno To se mi líbí
66 Sdílené
Vše
Nabídky
Přeložit
这一天终究还是来了…
当我打开已经快要包浆的股票账户，
看看还有哪只没涨的能买一点防身，
却惊奇的发现竟然还有只当初没清干净的ETF，
无意间，我持仓了460天，还盈利50%，
瞬间激动的热泪盈眶……
这460天我全身心投入对Web3的追求，
却错过了近在眼前的才是真爱。
有意栽花花不发，无心插柳柳成荫……
大A，这次你不会再骗我了吧？
当我打开已经快要包浆的股票账户，
看看还有哪只没涨的能买一点防身，
却惊奇的发现竟然还有只当初没清干净的ETF，
无意间，我持仓了460天，还盈利50%，
瞬间激动的热泪盈眶……
这460天我全身心投入对Web3的追求，
却错过了近在眼前的才是真爱。
有意栽花花不发，无心插柳柳成荫……
大A，这次你不会再骗我了吧？
Zobrazit originál
I v roce 2026 bude „klesající trh“ „netypickým klesajícím trhem“
Ve tweetu z 10. prosince 25. roku jsme spočítali, že při aktuálním stavu by bylo potřeba, aby cena BTC klesla na 62 000 USD, aby PSIP klesla pod 50 % (viz citace). Předtím, 20. listopadu, jsme zjistili, že cena musí klesnout na 59 000 USD, aby PSIP klesla pod 50 %. Včera jsem výpočet znovu provedl a výsledek byl stále 62 000 USD.
Z toho vyplývá informace, že mezi 20. listopadem a 10. prosincem bylo velké množství nízkých pozic převedeno na vyšší pozice (realizace zisku), což způsobilo nárůst průměrné ceny držených aktiv. Od 10. prosince do 12. ledna bylo však převádění z nízkých na vyšší pozice výrazně sníženo a průměrná cena se prakticky neměnila, proto stále 62 000 USD.
Z toho vyplývá informace, že mezi 20. listopadem a 10. prosincem bylo velké množství nízkých pozic převedeno na vyšší pozice (realizace zisku), což způsobilo nárůst průměrné ceny držených aktiv. Od 10. prosince do 12. ledna bylo však převádění z nízkých na vyšší pozice výrazně sníženo a průměrná cena se prakticky neměnila, proto stále 62 000 USD.
Zobrazit originál
$BTC hodnota průměrné transakce na řetězci v amerických dolarech stoupla z průměrných 24 897 USD dne 2025.12.30 na průměrné 41 338 USD dne 2026.1.13.
Ukazuje se, že likvidita, která předtím kvůli prázdninám „zmizela“, se nyní vrací! Velké kapitály začínají účastnit oběhu, což znamená, že se v roce 2026 začíná nová hra......
Ukazuje se, že likvidita, která předtím kvůli prázdninám „zmizela“, se nyní vrací! Velké kapitály začínají účastnit oběhu, což znamená, že se v roce 2026 začíná nová hra......
Zobrazit originál
Struktura kapitálu + struktura záloh = směr trhu
Riziko Gamma opcí (GEX) nám v podstatě říká, zda při kolísání ceny BTC jsou trhoví zprostředkovatelé (MM) „pomáhající udržet cenu stabilní“ nebo „nuceni běžet spolu s cenou“. Trhoví zprostředkovatelé obvykle nesází na směr, ale získávají zisk z rozdílu mezi nabídkou a poptávkou. Po prodeji nebo nákupu opcí se vystaví změnám Delta a Gamma.
Při každé změně ceny se mění i Delta (to je právě Gamma), a aby udrželi neutrální riziko, musí MM okamžitě nakoupit nebo prodat BTC (nebo futures) jako hedge.
Ve stavu Long Gamma, pokud klesá cena, MM kupují BTC; při růstu ceny prodávají BTC jako hedge; vytváří se tedy tzv. Gamma gravitace. Naopak ve stavu Short Gamma, pokud klesá cena, MM jsou nuceni prodávat BTC, při růstu ceny jsou nuceni koupit BTC; stávají se tedy zdrojem zvýšení volatility.
Při každé změně ceny se mění i Delta (to je právě Gamma), a aby udrželi neutrální riziko, musí MM okamžitě nakoupit nebo prodat BTC (nebo futures) jako hedge.
Ve stavu Long Gamma, pokud klesá cena, MM kupují BTC; při růstu ceny prodávají BTC jako hedge; vytváří se tedy tzv. Gamma gravitace. Naopak ve stavu Short Gamma, pokud klesá cena, MM jsou nuceni prodávat BTC, při růstu ceny jsou nuceni koupit BTC; stávají se tedy zdrojem zvýšení volatility.
Zobrazit originál
Podle ukazatelů RMMPC je v současnosti stále významnější vliv kapitálu z Asie na cenu BTC, který po 19.12.2025 začal silněji vstupovat a podpořil návrat ceny BTC po druhé korekci na úrovni 85 tisíc.
Ale je to složité, protože kapitál z USA se nezúčastnil (je to také způsobeno svátky), a proto je návrat tak nejistý.
Porovnáno s březnem 2025, kdy před zahájením trhu nejprve vstoupily asijské kapitály a až poté následovaly americké kapitály, a nakonec se obě síly spojily, což vytvořilo silný tlak pro trh a zcela změnilo směr.
Nyní je vše připraveno, jen chybí poslední impuls – čekáme, až americký bratr zvedne sklenici a zaveze signál. Brácho! Pokud nepřijdeš, znovu budu pracovat pro Meituan...
Ale je to složité, protože kapitál z USA se nezúčastnil (je to také způsobeno svátky), a proto je návrat tak nejistý.
Porovnáno s březnem 2025, kdy před zahájením trhu nejprve vstoupily asijské kapitály a až poté následovaly americké kapitály, a nakonec se obě síly spojily, což vytvořilo silný tlak pro trh a zcela změnilo směr.
Nyní je vše připraveno, jen chybí poslední impuls – čekáme, až americký bratr zvedne sklenici a zaveze signál. Brácho! Pokud nepřijdeš, znovu budu pracovat pro Meituan...
Zobrazit originál
Rozdíl tak vzniká...
Na obrázku 1 považuje CryptoCon, že trh s bitcoinem je přehřátý a blíží se doba poklesu. Protože, jak pozoroval, procentuální kanál Bollingerových pásem na měsíčním grafu již několikrát ukázal vrcholní divergenci na horní hranici a nyní se vrátil zpět k prostřední lince, je dále pokles k dolní hranici přirozený a BTC se vydá na cestu hlubokého trhu s klesajícími cenami.
SuperBro však na to vyslovil pochybnosti (obrázek 2)! Tvrdí, že CryptoCon od samého začátku předpokládal, že „cyklus se blíží ke konci“, a tak spadl do pevného myšlení o tradičním 4letém cyklu, zatímco ignoruje obchodní cykly.
Ve svém indikátoru upozornil, že na základě historických dat, když indikátor poprvé testuje prostřední linku, BTC vždy znovu dosáhne nového maxima (obrázek 3).
Zároveň dodal: V obchodování jsou jevy divergencí, jako je tento, velmi běžné, následuje pak ostrý pokles a vytvoření vyššího minima (stejně jako případ BYC, který klesl z vrcholu na 80 tisíc), a pak následuje opět silný nárůst – příkladů je mnoho.
Stejný indikátor vede ke zcela odlišným závěrům – není to úžasné?
Myslím si, že hlavní příčinou je, že pozorovatel už v nitru předem předpokládal určitou cestu. Hledání úhlu s předem daným předpokladem je často náš běžný myšlenkový past.
Není pochyb o tom, že rok 2026 bude plný výzev a nejistoty. Po něm nám poskytne nový datový vzorek, který bude mít významný dopad na vylepšení analýzy trendů a obchodního systému!
Na obrázku 1 považuje CryptoCon, že trh s bitcoinem je přehřátý a blíží se doba poklesu. Protože, jak pozoroval, procentuální kanál Bollingerových pásem na měsíčním grafu již několikrát ukázal vrcholní divergenci na horní hranici a nyní se vrátil zpět k prostřední lince, je dále pokles k dolní hranici přirozený a BTC se vydá na cestu hlubokého trhu s klesajícími cenami.
SuperBro však na to vyslovil pochybnosti (obrázek 2)! Tvrdí, že CryptoCon od samého začátku předpokládal, že „cyklus se blíží ke konci“, a tak spadl do pevného myšlení o tradičním 4letém cyklu, zatímco ignoruje obchodní cykly.
Ve svém indikátoru upozornil, že na základě historických dat, když indikátor poprvé testuje prostřední linku, BTC vždy znovu dosáhne nového maxima (obrázek 3).
Zároveň dodal: V obchodování jsou jevy divergencí, jako je tento, velmi běžné, následuje pak ostrý pokles a vytvoření vyššího minima (stejně jako případ BYC, který klesl z vrcholu na 80 tisíc), a pak následuje opět silný nárůst – příkladů je mnoho.
Stejný indikátor vede ke zcela odlišným závěrům – není to úžasné?
Myslím si, že hlavní příčinou je, že pozorovatel už v nitru předem předpokládal určitou cestu. Hledání úhlu s předem daným předpokladem je často náš běžný myšlenkový past.
Není pochyb o tom, že rok 2026 bude plný výzev a nejistoty. Po něm nám poskytne nový datový vzorek, který bude mít významný dopad na vylepšení analýzy trendů a obchodního systému!
Přeložit
投资者信心指数正在以及其缓慢的速度向零轴靠拢。
它的积极意义在于当前投资者对 BTC 趋势的信心正在逐渐修复。也预示着“反弹还未结束”的观点具备理论基础。
但也正因为进展缓慢，所带来行情的节奏或许就是进二退一或者进三退二，极大考验我们的耐心。
如果按平均递减速度，以当前红色区的高度来看，要回到黄色（犹豫区）和绿色（信心区），在中途不出现任何意外的前提下，至少还需要55天......
它的积极意义在于当前投资者对 BTC 趋势的信心正在逐渐修复。也预示着“反弹还未结束”的观点具备理论基础。
但也正因为进展缓慢，所带来行情的节奏或许就是进二退一或者进三退二，极大考验我们的耐心。
如果按平均递减速度，以当前红色区的高度来看，要回到黄色（犹豫区）和绿色（信心区），在中途不出现任何意外的前提下，至少还需要55天......
Zobrazit originál
Pomocí sady dat Binance (volně dostupných a platných) pozorujeme změny poptávky na trhu
Ve Binance Wealth Management držitelé BFUSD získávají výnosy z toho, že Binance používá delta-neutrální strategii, která získává úrokové příjmy přes vyrovnání pozic ve smlouvách a na trhu s hotovostí. Výše výnosu proto závisí na tom, zda mají dlouhé pozice ochotu platit vyšší směrovou přirážku.
Další stabilní měna je RWUSD, jejíž výnos pochází z provozních příjmů Binance a z tokenizovaných dluhopisů USA/reálných světových aktiv; proto je nabízený výnos 3,86 % téměř dlouhodobě stabilní; zatímco výnos BFUSD se pohybuje nahoru a dolů.
Proto můžeme shrnout následující tři body:
1. Můžeme považovat výnos RWUSD za standard nákladů na kapitál; pokud je výnos BFUSD nižší než výnos RWUSD, znamená to, že trh je v současnosti opatrný a dlouhé pozice nejsou ochotny si přivést větší zálohu za směrovou přirážku. Posledních několik dní byl výnos BFUSD kolem 3,5 % až 4 %, což je mírně vyšší než výnos RWUSD.
Další stabilní měna je RWUSD, jejíž výnos pochází z provozních příjmů Binance a z tokenizovaných dluhopisů USA/reálných světových aktiv; proto je nabízený výnos 3,86 % téměř dlouhodobě stabilní; zatímco výnos BFUSD se pohybuje nahoru a dolů.
Proto můžeme shrnout následující tři body:
1. Můžeme považovat výnos RWUSD za standard nákladů na kapitál; pokud je výnos BFUSD nižší než výnos RWUSD, znamená to, že trh je v současnosti opatrný a dlouhé pozice nejsou ochotny si přivést větší zálohu za směrovou přirážku. Posledních několik dní byl výnos BFUSD kolem 3,5 % až 4 %, což je mírně vyšší než výnos RWUSD.
Zobrazit originál
Na začátku opravy emocí dochází také ke zvýšenému počtu kolísání
Odraz BTC v prvním odporovém bodě „0,75 kvantilová nákladová čára“ byl očekávaný, jak jsme již předtím předpokládali. Zvýšení z 0,65 kvantilu na 0,75 kvantil znamená, že dalších 10 % tokenu bylo uvolněno z „zachycených“ pozic. V současné době, kdy jsou investoři obecně opatrní, je přítomnost určitého tlaku prodeje pochopitelná.
Během posledního měsíce jsme prostřednictvím analýzy rozložení tokenu, chování velkých hráčů, prodeje dlouhodobých držitelů, směrové přirážky ve smlouvách a struktury kapitálu v opcích přišli k závěru, že panika se postupně opravuje. Avšak jediná z těchto dat není příliš uspokojivá, nebo spíše mě trochu znepokojí – a tou je zůstatek BTC na burze Binance.
Během posledního měsíce jsme prostřednictvím analýzy rozložení tokenu, chování velkých hráčů, prodeje dlouhodobých držitelů, směrové přirážky ve smlouvách a struktury kapitálu v opcích přišli k závěru, že panika se postupně opravuje. Avšak jediná z těchto dat není příliš uspokojivá, nebo spíše mě trochu znepokojí – a tou je zůstatek BTC na burze Binance.
Přeložit
SOL 的“硬底”是否正在形成？
价格的回调只是表象，真正决定下限的永远是需求和持有者结构。虽然说，本轮SOL的下跌是跟着大行情一起，但也并非简单的情绪退潮，而是一次对成本、亏损承受力以及核心共识群体的集中考验。
以下我们就从结构、情绪、行为、成本四个维度，逐一拆解SOL当前所处的位置，以及这些数据背后值得我们关注的风险与支撑。
1、结构
SOL-URPD相比于ETH显得更加两级分化，呈现出一种奇特的“凸”字形；$120以下和$200以上的价格区间的筹码已所剩无几，而绝大多数筹码最后一次换手的价格区间都集中在$120-$200之间，目前该区间共累积 4.35亿枚 SOL，占流通量的77%。
这个占比非常恐怖！换言之，绝大多数SOL在链上的换手成本相差不到80美元。成本相差不大的好处就是“要死一起死”，只要不是再出现类似暴雷事件的黑天鹅，SOL的下限应该会比以往周期高很多。
但坏处也是过于集中，导致“车身”中段太重，要想大幅向上突破，必须层层消化获利盘的抛压，难度不小。
2、情绪
从SOL的PSIP（盈利供应百分比）数据来看，本轮回调已经把SOL持有者的情绪几乎压迫到了极致；PSIP甚至一度降至20%的历史冰点（相当于流通筹码中80%都浮亏）。
从过去的5年来看，每当SOL-PSIP低于30%大概率都是SOL的低谷区。而低于20%的有且只有唯一的1次，在2022年12月30日受FTX暴雷事件的冲击，SOL价格在2周内暴跌至$9.97，PSIP低至11%。
虽然，事后我们都知道，在情绪被极限压迫后多数都迎来报复式反弹，但当我们身临其境时，应该没有多少人能有这样的勇气和胆量。
3、行为
SOL鲸鱼群体中主力资金的规模在持有1k-10k ppm这一类。他们的持仓规模与SOL的价格表现形成强关联。通常都是他们增持，SOL表现强势；他们减持，SOL开始回调。
但有意思的是，在25年10月ETF预期获批通过之前，在SOL价格拉升的同时，该鲸鱼群体却在悄悄的减持。
说明当时有其他群体承接了他们派发出去的筹码，让他们在不影响价格的同时完成了高位分批出货。不过，随着本轮SOL价格深度回调，鲸鱼们又将之前派发的筹码收了回来。可以看到，在PSIP低至20%时，他们仍然在大量增持。
这也为SOL的价格企稳起到关键作用。当然，后续还要时刻关注他们的积极行动是否持续。
4、成本
把上述鲸鱼群体的成本基础单独筛选出来，可以看到目前他们的平均成本是$133左右。在正常牛市行情中，SOL的价格很难跌破这根线，比如在25年4月份也就是触碰了一次又反弹了回去。
而上轮周期，也是因为Luna暴雷+FTX倒闭，才导致SOL价格严重偏离鲸鱼成本线。因此，我们可以认为，SOL价格在该成本线以下，都属于底部区间。
至于最低点有多深，或是说偏离有多大，那就要看这些大持有者们有多少共识，坚定的拿住筹码；以及当价格跌破成本时，是否还能持续的提供购买力。
至少目前来看，在这轮回调中算是本轮周期中首次跌到了肉里，他们的表现还不错。
但无论是SOL还是ETH，在整体情绪进入熊市的大背景下，谁都无法脱离BTC的影响走出独立行情。因此，这也让我们在判断上又多了一层需要考量的因素。
以下我们就从结构、情绪、行为、成本四个维度，逐一拆解SOL当前所处的位置，以及这些数据背后值得我们关注的风险与支撑。
1、结构
SOL-URPD相比于ETH显得更加两级分化，呈现出一种奇特的“凸”字形；$120以下和$200以上的价格区间的筹码已所剩无几，而绝大多数筹码最后一次换手的价格区间都集中在$120-$200之间，目前该区间共累积 4.35亿枚 SOL，占流通量的77%。
这个占比非常恐怖！换言之，绝大多数SOL在链上的换手成本相差不到80美元。成本相差不大的好处就是“要死一起死”，只要不是再出现类似暴雷事件的黑天鹅，SOL的下限应该会比以往周期高很多。
但坏处也是过于集中，导致“车身”中段太重，要想大幅向上突破，必须层层消化获利盘的抛压，难度不小。
2、情绪
从SOL的PSIP（盈利供应百分比）数据来看，本轮回调已经把SOL持有者的情绪几乎压迫到了极致；PSIP甚至一度降至20%的历史冰点（相当于流通筹码中80%都浮亏）。
从过去的5年来看，每当SOL-PSIP低于30%大概率都是SOL的低谷区。而低于20%的有且只有唯一的1次，在2022年12月30日受FTX暴雷事件的冲击，SOL价格在2周内暴跌至$9.97，PSIP低至11%。
虽然，事后我们都知道，在情绪被极限压迫后多数都迎来报复式反弹，但当我们身临其境时，应该没有多少人能有这样的勇气和胆量。
3、行为
SOL鲸鱼群体中主力资金的规模在持有1k-10k ppm这一类。他们的持仓规模与SOL的价格表现形成强关联。通常都是他们增持，SOL表现强势；他们减持，SOL开始回调。
但有意思的是，在25年10月ETF预期获批通过之前，在SOL价格拉升的同时，该鲸鱼群体却在悄悄的减持。
说明当时有其他群体承接了他们派发出去的筹码，让他们在不影响价格的同时完成了高位分批出货。不过，随着本轮SOL价格深度回调，鲸鱼们又将之前派发的筹码收了回来。可以看到，在PSIP低至20%时，他们仍然在大量增持。
这也为SOL的价格企稳起到关键作用。当然，后续还要时刻关注他们的积极行动是否持续。
4、成本
把上述鲸鱼群体的成本基础单独筛选出来，可以看到目前他们的平均成本是$133左右。在正常牛市行情中，SOL的价格很难跌破这根线，比如在25年4月份也就是触碰了一次又反弹了回去。
而上轮周期，也是因为Luna暴雷+FTX倒闭，才导致SOL价格严重偏离鲸鱼成本线。因此，我们可以认为，SOL价格在该成本线以下，都属于底部区间。
至于最低点有多深，或是说偏离有多大，那就要看这些大持有者们有多少共识，坚定的拿住筹码；以及当价格跌破成本时，是否还能持续的提供购买力。
至少目前来看，在这轮回调中算是本轮周期中首次跌到了肉里，他们的表现还不错。
但无论是SOL还是ETH，在整体情绪进入熊市的大背景下，谁都无法脱离BTC的影响走出独立行情。因此，这也让我们在判断上又多了一层需要考量的因素。
Zobrazit originál
Kdo jsou Conviction Buyers?
Požadavky na nemovitosti mají tři vrstvy: nejspodnější je životní potřeba (bydlení), prostřední vrstva je investiční potřeba (majetková hodnota) a vrchní vrstva je spekulativní potřeba (finanční hodnota). Nejprve základní potřeba zajišťuje základní oběh a stabilitu cen, pak se postupně rozšiřuje střední potřeba a nakonec spekulativní dluh urychlí vývoj trhu do nového tržního vrcholu.
Také má tři vrstvy požadavků:
Začínají základní příznivci (CB), kteří vytvářejí nejnižší úroveň společného přesvědčení;
První kupující (FB) přivádějí novou energii a přebírají nadbytečné dodávky; Momentum kupující (MB) působí jako urychlovač a v krátké době vyvolávají silný emocionální nárůst.
Také má tři vrstvy požadavků:
Začínají základní příznivci (CB), kteří vytvářejí nejnižší úroveň společného přesvědčení;
První kupující (FB) přivádějí novou energii a přebírají nadbytečné dodávky; Momentum kupující (MB) působí jako urychlovač a v krátké době vyvolávají silný emocionální nárůst.
Zobrazit originál
BTC odraz se blíží první úrovni odporu!
BTC dodávková cena rozdělení nákladů je rozdělení celkových nákladů BTC (realizovaná cena) podle percentilů a poté zobrazení různých úrovní nákladů. To nám usnadňuje sledovat možné úrovně podpory nebo odporu pomocí této struktury rozložení kapitálu.
černá čára je
cena; fialová čára (náklady na 0,65 percentil) ukazuje, že 65 % nákladů na kapitál BTC je pod touto čárou. Obvykle je to klíčová úroveň podpory během období přechodu mezi býčími a medvědími trhy, aktuálně je to $84,870. Podobně červená a zelená čára představují náklady na 0,75 a 0,85 percentil;
Po získání podpory na fialové čáře je prvním bodem odrazu čára nákladů na 0,75 percentil (červená čára) - $92,722; aktuálně je BTC nad červenou čárou, což znamená, že dalších 10 % kapitálu se osvobodilo. Pouze pokud překonáme červenou čáru a udržíme se, můžeme očekávat další cíl: 104,562 (na pozici zelené čáry).
černá čára je
cena; fialová čára (náklady na 0,65 percentil) ukazuje, že 65 % nákladů na kapitál BTC je pod touto čárou. Obvykle je to klíčová úroveň podpory během období přechodu mezi býčími a medvědími trhy, aktuálně je to $84,870. Podobně červená a zelená čára představují náklady na 0,75 a 0,85 percentil;
Po získání podpory na fialové čáře je prvním bodem odrazu čára nákladů na 0,75 percentil (červená čára) - $92,722; aktuálně je BTC nad červenou čárou, což znamená, že dalších 10 % kapitálu se osvobodilo. Pouze pokud překonáme červenou čáru a udržíme se, můžeme očekávat další cíl: 104,562 (na pozici zelené čáry).
Zobrazit originál
Někteří spolupracovníci si možná myslí, že protože analyzuji data a trendy, ale provádím krátkodobé obchody, je to nepochopitelné.
Všechny mé pozice v hotovosti jsou založeny na předpokladu analýzy dat a mému pochopení trendů (Obrázek 1). Až se domnívám, že nastane relativně dlouhá fáze kolísání, pak využiji část prostředků na denní krátkodobé obchody.
Nicméně, pokud dojde k průlomu nebo porušení a vznikne jednostranný trend, pak se obchody v kolísání zastaví – buď se ztráta uzavře, nebo se zisk uzavře (Obrázek 2).
Volné prostředky mohu pak využít na obchody po pravé straně průlomu. Jak jsem včera a předvčera v článcích jasně uvedl, na základě dat z řetězce a indikátorů na K-cíhlech jsem vyvodil, že pravděpodobnost "skutečného návratu" je větší než pravděpodobnost "přetrvávajícího průlomu".
Proto jsem po uzavření denního grafu BTC nad klesající trendovou čárou $90 588 rozhodl pokračovat v přidávání pozic a nastavil stop-loss na silnou podporu struktury zásob $87 000, čímž jsem dosáhl shody mezi myšlením a jednáním.
V současné době je moje pozice v hotovosti zvýšena na 80 %, ale pokud byste se mě ptali, zda nyní vidím návrat k růstu? Bohužel odpověď zní: ne! Nejen nyní ne, ale dokonce si myslím, že před druhým čtvrtletím roku 2026 se možná ani neobjeví "návrat k růstu".
Můj cíl přidávání pozic je velmi jasný – "hrát na návrat". Jakmile se cena BTC dostane do mého očekávaného rozsahu, nebo se odkloní od mého očekávání, nebo pokud data naznačí, že už je toho dost, budu snižovat pozice (ale ne zcela zrušovat).
Vždy si pro své obchody nechávám prostor, plánuji dopředu a ponechávám si rezervu na chyby. Zvláště v roce 2026 – podle mého názoru bude toto období klíčovým bodem přechodu za příští dva až tři roky – a právě proto bychom měli být k tomu plně připraveni, ať už v duševním stavu, nebo v prostředcích.
Všechny mé pozice v hotovosti jsou založeny na předpokladu analýzy dat a mému pochopení trendů (Obrázek 1). Až se domnívám, že nastane relativně dlouhá fáze kolísání, pak využiji část prostředků na denní krátkodobé obchody.
Nicméně, pokud dojde k průlomu nebo porušení a vznikne jednostranný trend, pak se obchody v kolísání zastaví – buď se ztráta uzavře, nebo se zisk uzavře (Obrázek 2).
Volné prostředky mohu pak využít na obchody po pravé straně průlomu. Jak jsem včera a předvčera v článcích jasně uvedl, na základě dat z řetězce a indikátorů na K-cíhlech jsem vyvodil, že pravděpodobnost "skutečného návratu" je větší než pravděpodobnost "přetrvávajícího průlomu".
Proto jsem po uzavření denního grafu BTC nad klesající trendovou čárou $90 588 rozhodl pokračovat v přidávání pozic a nastavil stop-loss na silnou podporu struktury zásob $87 000, čímž jsem dosáhl shody mezi myšlením a jednáním.
V současné době je moje pozice v hotovosti zvýšena na 80 %, ale pokud byste se mě ptali, zda nyní vidím návrat k růstu? Bohužel odpověď zní: ne! Nejen nyní ne, ale dokonce si myslím, že před druhým čtvrtletím roku 2026 se možná ani neobjeví "návrat k růstu".
Můj cíl přidávání pozic je velmi jasný – "hrát na návrat". Jakmile se cena BTC dostane do mého očekávaného rozsahu, nebo se odkloní od mého očekávání, nebo pokud data naznačí, že už je toho dost, budu snižovat pozice (ale ne zcela zrušovat).
Vždy si pro své obchody nechávám prostor, plánuji dopředu a ponechávám si rezervu na chyby. Zvláště v roce 2026 – podle mého názoru bude toto období klíčovým bodem přechodu za příští dva až tři roky – a právě proto bychom měli být k tomu plně připraveni, ať už v duševním stavu, nebo v prostředcích.
Zobrazit originál
Původně jsem si neuvědomil, že můj účet na Binance byl také založený v roce 2017. Pamatuju si, jak v té době téměř všechny burzy nebyly použitelné – mohli jste jen vybírat, nikoli vkládat. Pouze Binance fungovala, ale jen s obchodováním kryptoměn, bez párov s fiatovými měnami a bez stabilních měn.
24. října 2017 byla cena BNB 1,2 dolaru, BTC byl na úrovni 5500 dolarů, což odpovídá 1 BTC = 4 583 BNB; tři měsíce předtím proběhla ICO Binance, oficiální směnný kurz byl 1 BTC = 20 000 BNB; dnes je tento kurz zkrácen na poměr 1:100...
Není pochyb, že bez ohledu na to, zda Binance uznáváte, nelze popřít výjimečný výkon BNB během tří předchozích cyklů přes krize i nárůsty! Stal se jedním z nejistějších investičních nástrojů mezi velkými kategoriemi aktiv – dokonce i přesahujícím BTC, který je v této kategorii stále považován za hlavního hráče.
I v roce 2025 je BNB stále výjimečný. Bohužel jsem však nejčastěji obchodovanou měnu umístil na USDC. V roční zprávě Binance se uvádí: To vše díky vašemu jedinečnému pohledu a dlouhodobému plánování!
Ach... nezpůsobuje to velkou škodu, ale je to nesmírně urážlivé!
Ztráta příležitosti v roce 17 byla způsobena nedostatkem znalostí, ale v roce 25 už jsem prostě nedokázal mít odvahu. Proto je tento „obchodní giant“ zcela nezasloužený a zcela neodůvodněný 🤣🤣🤣
24. října 2017 byla cena BNB 1,2 dolaru, BTC byl na úrovni 5500 dolarů, což odpovídá 1 BTC = 4 583 BNB; tři měsíce předtím proběhla ICO Binance, oficiální směnný kurz byl 1 BTC = 20 000 BNB; dnes je tento kurz zkrácen na poměr 1:100...
Není pochyb, že bez ohledu na to, zda Binance uznáváte, nelze popřít výjimečný výkon BNB během tří předchozích cyklů přes krize i nárůsty! Stal se jedním z nejistějších investičních nástrojů mezi velkými kategoriemi aktiv – dokonce i přesahujícím BTC, který je v této kategorii stále považován za hlavního hráče.
I v roce 2025 je BNB stále výjimečný. Bohužel jsem však nejčastěji obchodovanou měnu umístil na USDC. V roční zprávě Binance se uvádí: To vše díky vašemu jedinečnému pohledu a dlouhodobému plánování!
Ach... nezpůsobuje to velkou škodu, ale je to nesmírně urážlivé!
Ztráta příležitosti v roce 17 byla způsobena nedostatkem znalostí, ale v roce 25 už jsem prostě nedokázal mít odvahu. Proto je tento „obchodní giant“ zcela nezasloužený a zcela neodůvodněný 🤣🤣🤣
Zobrazit originál
Na rozložení cen ETH, budou historické tokeny s náklady pod $400 dlouhodobě uzamčeny a nebudou se reálně dostávat do oběhu?
Toto je zpráva od fanouška, který se mě ptá. Myslím, že ti, kteří aktuálně drží ETH, nebo mají v plánu nakoupit ETH, by měli být na toto téma více zaměřeni, a proto je to hodné rozebrat a sdílet s ostatními.
Nejprve, odpověď je "ne"! Podívejme se na několik dat:
Průměrné náklady na přeposlání ETH držených 5-7 let jsou v současnosti $378; proto můžeme samostatně filtrovat chování investorů držených ETH více než 5 let v tomto cyklu.
Jak je znázorněno na obrázku 1, v letech 2024-2025, vždy když cena ETH překročí $4000, dojde k masivnímu vyplácení historických tokenů.
Nejprve, odpověď je "ne"! Podívejme se na několik dat:
Průměrné náklady na přeposlání ETH držených 5-7 let jsou v současnosti $378; proto můžeme samostatně filtrovat chování investorů držených ETH více než 5 let v tomto cyklu.
Jak je znázorněno na obrázku 1, v letech 2024-2025, vždy když cena ETH překročí $4000, dojde k masivnímu vyplácení historických tokenů.
Zobrazit originál
V předpovědi z 18. prosince jsme předpokládali, že do 1. 1. 2026 bude MVRV BTC přibližně v rozmezí 1,45 až 1,63, což odpovídá cenovému rozmezí BTC: 81 700 USD až 91 800 USD (viz citace);
V současné době je skutečný MVRV BTC 1,58 a cena je kolem 88 000 až 90 000 USD, což úplně odpovídá předpovědnímu rozsahu.
Podle indikátoru "tři čáry se sloučí" bude následující minimum MVRV před 23. lednem 1,27, což odpovídá ceně BTC 71 000 USD; nicméně podle současného celkového stavu (údaje z blockchainu + indikátory grafu) je pravděpodobnost dosažení tohoto minima spíše malá.
Pokud do 23. ledna dojde k klidnému přechodu, pak mezi 23. lednem a 16. únorem dojde k návratu, kdy bude vrchol MVRV 1,85, což odpovídá ceně BTC 104 000 USD.
I když nelze zaručit, že všechny předpovědi založené na intuici budou přesné, osobně si myslím, že pravděpodobnost návratu je poměrně vysoká.
V současné době je skutečný MVRV BTC 1,58 a cena je kolem 88 000 až 90 000 USD, což úplně odpovídá předpovědnímu rozsahu.
Podle indikátoru "tři čáry se sloučí" bude následující minimum MVRV před 23. lednem 1,27, což odpovídá ceně BTC 71 000 USD; nicméně podle současného celkového stavu (údaje z blockchainu + indikátory grafu) je pravděpodobnost dosažení tohoto minima spíše malá.
Pokud do 23. ledna dojde k klidnému přechodu, pak mezi 23. lednem a 16. únorem dojde k návratu, kdy bude vrchol MVRV 1,85, což odpovídá ceně BTC 104 000 USD.
I když nelze zaručit, že všechny předpovědi založené na intuici budou přesné, osobně si myslím, že pravděpodobnost návratu je poměrně vysoká.
Murphy
--
Vzájemné potvrzení „metafyziky“ a „reality“
Týdenní on-chain datová zpráva Glassnode nám poskytuje komplexní reference pro pozorování a posouzení faktorů ovlivňujících ceny na aktuálním trhu z různých úhlů (on-chain, spot, termínové kontrakty, opce). Ačkoli není jasný názor na býčí nebo medvědí trend, jako výzkumná zpráva zajišťuje objektivitu mikroskopických dat a racionální analýzu.
Právě teď jsem si pozorně přečetl nejnovější datovou zprávu. I když se zcela neshoduji s některými názory, které mají „kormidlový“ sklon, celkově velmi souhlasím s postojem v celém textu, který reflektuje „udržení opatrnosti“ vůči aktuálnímu trhu s BTC, spíše než „příliš pesimistický“ přístup.
Právě teď jsem si pozorně přečetl nejnovější datovou zprávu. I když se zcela neshoduji s některými názory, které mají „kormidlový“ sklon, celkově velmi souhlasím s postojem v celém textu, který reflektuje „udržení opatrnosti“ vůči aktuálnímu trhu s BTC, spíše než „příliš pesimistický“ přístup.
Přeložit
BTC即将迎来反弹？
我在短线交易中用到的指标，对10分钟-1小时级别的多空转换能给出较为明确的信号点。不仅如此，它在大级别时间条件下，同样也有着较高的辅助价值。
比如，我们切换成3日线：
当前BTC的3日K和趋势指标出现了背离形态，意味着在该级别中的下跌势能正在被逐渐吸收。在第一个红点出现时下跌势能最强，此后价格盘整，指标逐渐回归中轴，产生背离。
类似的情况在25年2-4月期间也出现过。第1个红点对应的K与趋势线的偏离最大，势能最强；此后K线震荡下行，但指标逐渐回归中轴，同时出现超卖信号。此后迎来了一波趋势反转行情。
同样的案例在2021-2022年也有发生：
5.19黑天鹅事件发生时第一个红点出现，此后遵循的过程同样是：价格与趋势线偏离 — 指标逐渐回归中轴 — 形成背离 — 价格与趋势线偏离缩小 — 强势反弹；
但在22年7月出现背离+超卖信号后，价格靠近趋势线后始终被压制，一直没能有效突破（BTC $23,000），直到ftx的暴雷引发了二次背离以及轻微的超卖信号（BTC $15,800），此后在23年1月突破趋势线，开启新一轮牛市行情。
综上所述，接下来可能会出现以下2种情况：
1、随着价格继续震荡，3日K与趋势线的偏离不断缩小，最终一举突破并开启一段强势的反弹行情。
2、3日K被趋势线压制后继续下探，指标出现二次背离+超卖信号，此后开启一段强势突破行情。
考虑到当前趋势线与3日K还有一点点距离，暂时还看不到快速突破的可能。同时，由于第一次背离已经吸收了大部分的下跌势能，即便出现二次背离，只要不是超级黑天鹅事件，理论上再次下探相较于前一次的幅度会相对有限。
目前，从链上数据（情绪和行为）来看同样也有反弹的需求，如果再结合K线指标，我个人的计划是：当价格与趋势线靠近时，开始右侧加仓；如果有二次超卖+背离信号则再加一次；直到下一次出现超买+顶背离信号，再视情况止盈这部分仓位。
比如，我们切换成3日线：
当前BTC的3日K和趋势指标出现了背离形态，意味着在该级别中的下跌势能正在被逐渐吸收。在第一个红点出现时下跌势能最强，此后价格盘整，指标逐渐回归中轴，产生背离。
类似的情况在25年2-4月期间也出现过。第1个红点对应的K与趋势线的偏离最大，势能最强；此后K线震荡下行，但指标逐渐回归中轴，同时出现超卖信号。此后迎来了一波趋势反转行情。
同样的案例在2021-2022年也有发生：
5.19黑天鹅事件发生时第一个红点出现，此后遵循的过程同样是：价格与趋势线偏离 — 指标逐渐回归中轴 — 形成背离 — 价格与趋势线偏离缩小 — 强势反弹；
但在22年7月出现背离+超卖信号后，价格靠近趋势线后始终被压制，一直没能有效突破（BTC $23,000），直到ftx的暴雷引发了二次背离以及轻微的超卖信号（BTC $15,800），此后在23年1月突破趋势线，开启新一轮牛市行情。
综上所述，接下来可能会出现以下2种情况：
1、随着价格继续震荡，3日K与趋势线的偏离不断缩小，最终一举突破并开启一段强势的反弹行情。
2、3日K被趋势线压制后继续下探，指标出现二次背离+超卖信号，此后开启一段强势突破行情。
考虑到当前趋势线与3日K还有一点点距离，暂时还看不到快速突破的可能。同时，由于第一次背离已经吸收了大部分的下跌势能，即便出现二次背离，只要不是超级黑天鹅事件，理论上再次下探相较于前一次的幅度会相对有限。
目前，从链上数据（情绪和行为）来看同样也有反弹的需求，如果再结合K线指标，我个人的计划是：当价格与趋势线靠近时，开始右侧加仓；如果有二次超卖+背离信号则再加一次；直到下一次出现超买+顶背离信号，再视情况止盈这部分仓位。
Zobrazit originál
Mnoho přátel se ptá, jaká je nyní koncentrace záloh BTC?
Předtím, než se na to podíváme, podívejme se na následující údaje: průměrná hodnota transakce na blockchainu BTC v dolarech klesla z 14. prosince, kdy byla průměrně $46 610, na 30. prosince, kdy byla průměrně $24 897, zatímco během tohoto období se cena BTC zůstala téměř v rozmezí 87 000 až 88 000 dolarů.
Co to znamená? Ano, znamená to, že aktivita velkých kapitálů při oběhu klesla.
To způsobilo, že i když se cena BTC stále pohybovala v rámci intervalu, přetékání záloh z konců cenového rozsahu do střední části (oběh) se zpomalilo. Proto vidíme, že koncentrace záloh BTC se od 25. do 30. prosince prakticky nezměnila (aktuálně je 14,4 %).
Co to znamená? Ano, znamená to, že aktivita velkých kapitálů při oběhu klesla.
To způsobilo, že i když se cena BTC stále pohybovala v rámci intervalu, přetékání záloh z konců cenového rozsahu do střední části (oběh) se zpomalilo. Proto vidíme, že koncentrace záloh BTC se od 25. do 30. prosince prakticky nezměnila (aktuálně je 14,4 %).
Zobrazit originál
Stejný recept, stejný scénář;
Ty střílíš své atomovky, já házím své granáty;
Když se denní graf BTC stává přímkou, hodinový graf opakovaně kreslí dveře, ale neviditelně dává krátkodobému obchodování zvláštní prostor pro manévrování. Signály jsou jasné, stop-loss je jasný.
Pokud je metoda správná, jakékoli kreslení, kolik dveří nakreslíme, potřebujeme být trpěliví a chytat jeden po druhém. Každé chycení přináší zisk 8-10%, ne podle pocitů, ne na základě sázení, zcela podle signálů.
Psa, prosím, pokračuj ve svém vystoupení......kresli více, líbí se mi!
Ty střílíš své atomovky, já házím své granáty;
Když se denní graf BTC stává přímkou, hodinový graf opakovaně kreslí dveře, ale neviditelně dává krátkodobému obchodování zvláštní prostor pro manévrování. Signály jsou jasné, stop-loss je jasný.
Pokud je metoda správná, jakékoli kreslení, kolik dveří nakreslíme, potřebujeme být trpěliví a chytat jeden po druhém. Každé chycení přináší zisk 8-10%, ne podle pocitů, ne na základě sázení, zcela podle signálů.
Psa, prosím, pokračuj ve svém vystoupení......kresli více, líbí se mi!
Zobrazit originál
Kdy stojí za to nakupovat ETH?
V předchozím příspěvku jsme prostřednictvím on-chain dat mohli jasně vidět, že velké kapitály nakupují ETH v rozmezí $2700-$3100. Měli bychom se tedy my, běžní investoři, řídit směrem, kterým se vydávají velryby? Myslím, že pokud jde o BTC, můžeme to zvážit, ale u ETH bychom měli být opatrnější.
Ti, kteří viděli předchozí příspěvek, by měli vědět: ETH má na úrovni struktury držení obrovské rozdíly oproti BTC (viz citát), aktuální struktura stále nese rizika. Například, celkový objem nemá horní limit, rané ziskové tokeny stále zůstávají ve velkém množství, neexistuje jasná strukturální podpora a konsensus není dostatečný k zadržení nadměrné nabídky atd.
Ti, kteří viděli předchozí příspěvek, by měli vědět: ETH má na úrovni struktury držení obrovské rozdíly oproti BTC (viz citát), aktuální struktura stále nese rizika. Například, celkový objem nemá horní limit, rané ziskové tokeny stále zůstávají ve velkém množství, neexistuje jasná strukturální podpora a konsensus není dostatečný k zadržení nadměrné nabídky atd.
Přihlaste se a prozkoumejte další obsah