MTCapital

od Xinwei & Awood
TLDR
Při sledování historického trendu STX vždy zaostává za trendem BTC a jeho výkyvy jsou výraznější než u BTC. Je také relativně silná ve srovnání s ostatními měnami v ekosystému BTC. Snížení BTC na polovinu se blíží a obliba konceptu BTC ekosystému stále roste. Stacks jako vedoucí projekt v ekosystému BTC zahájí upgrade Nakamoto ve 4. čtvrtletí. Rychlé generování bloků každých 5 sekund a důvěryhodný sBTC přinesou BTC velké výhody. Očekává se, že možnost DeFi bude dále prosperovat ekosystém Stacks. Mezi koncepčními coiny v ekosystému BTC má STX největší počet nabídek a je kótována na všech běžných burzách včetně Upbit. Je to také nejlikvidnější cíl a lze jej použít jako indikátor na úrovni fenoménu k pozorování celého ekosystému BTC. Stacks využívá mechanismus konsenzu Proof of Transfer (PoX) k implementaci chytrých kontraktů a decentralizovaných aplikací založených na jazyku Clarity založených na zabezpečení bitcoinu, uzamčením bitcoinu pro těžbu a zvýšením jeho výkonu jako bitcoin Mezi funkce druhé vrstvy měny patří rychlé zpracování transakcí a záruka finality bitcoinů. Aktuální TVL ekosystému Stacks přesahuje 19 milionů amerických dolarů, počet počet nasazených smart kontraktů přesahuje 120 000 a počet peněženek přesahuje 760 000. Ekosystémové projekty jsou relativně kompletní, včetně peněženek, DeFi, NFT, DAO, DID, Social atd.

Od Severina. Děkujeme @0X_IanWu za poskytnutí hloubkových pokynů a rad v tomto článku.
TL;DR
Aktualizovaný model tokenomiky dYdX vyžaduje, aby týmy, první investoři a další držitelé tokenů vsadili tokeny DYDX, aby získali příjmy z transakčních poplatků dYdX. Tento přístup zvýší míru sázek DYDX, sníží jeho oběžnou zásobu, zabrání rozsáhlému prodeji tokenů a posílí schopnost DYDX zachytit hodnotu. Migrace dYdX na AppChain zabrání redistribuci zisku pomocí StarkWare. Zlepšení výkonu a větší přizpůsobení nabízené AppChain také posilují očekávání trhu ohledně budoucí výkonnosti dYdX. Nedávno spuštěný časný pobídkový program od dYdX, nadcházející vydání nativního USDC na Noble a významný nárůst likvidity a volatility sekundárního trhu. je dobrým znamením pro zásadní vývoj dYdX. V prosinci dojde k podstatnému odemknutí tokenů, ale předpokládáme, že to nepovede k výraznému prodeji tokenů. Týmy a první investoři se mohou rozhodnout využít růstový potenciál dYdX vsazením tokenů.

od Xinwei
TL;DR
Se spuštěním ORDI na Binance se sektor zápisů bitcoinového ekosystému rychle rozvíjí a objevuje se široká škála inovativních technologií a konceptů. Upgrady SegWit a Taproot poskytly silnou podporu programovatelnosti a škálovatelnosti bitcoinu a podpořily vzestup projektů, jako je např. Ordinals, BRC-20 a Atomicals. Tyto technologické pokroky nejen zvýšily transakční kapacitu a flexibilitu bitcoinové sítě, ale také vytvořily další zdroje příjmů pro těžaře.

Od Severina
TL;DR
Chainflip umožňuje nativní přenos hodnoty napříč řetězci s vyšším stupněm decentralizace, bezpečnosti a komposovatelnosti. Token $FLIP pravděpodobně zůstane v krátkodobém horizontu inflační, protože očekáváme, že zpětné odkupy a výpalky z objemu obchodování nebudou dostatečné k tomu, aby způsobily deflační překročení $FLIP. Tento časový rámec.Chainflip nabízí lepší zkušenosti s produktem a design ve srovnání s Thorchain, ale výhoda Thorchainu jako prvního na trhu, povědomí o značce a podíl na trhu jsou také důležité konkurenční silné stránky. Proto předpovídáme, že pro Chainflip bude obtížné v blízké budoucnosti plně vytěsnit Thorchain. Chainflip má tržní kapitulaci přibližně 90 milionů USD a plně zředěnou tržní kapitalizaci 460 milionů USD. Thorchain má tržní kapitalizaci 2,1 miliardy dolarů a plně zředěnou tržní kapitalizaci 3 miliardy dolarů. Z pohledu srovnatelného ocenění má $FLIP stále téměř 8x představitelný růst. Tržní kapitalizace společnosti Thorchain je však podporována celkovým objemem transakcí ve výši 68 miliard USD a nedávným průměrným denním objemem přesahujícím 100 milionů USD, zatímco společnost Chainflip dosud nevygenerovala žádné transakce. Celkově zůstáváme opatrně optimističtí ohledně trajektorie $FLIP a budeme věnovat velkou pozornost tomu, zda Chainflip pobídky ke spuštění mainnetu mohou vést k podstatnému zvýšení objemu obchodování.

Autor: Xinwei, Ian Wu
TL;DR
Ekosystém Solana je na pokraji úplného prolomení a udržuje si silný růst navzdory výzvám, jako je bankrot FTX. Dochází k výraznému nárůstu Total Value Locked (TVL) a DeFi Velocity, což ukazuje velmi vysokou míru využití likvidity. Denní objem transakcí neustále roste a daleko převyšuje ostatní veřejné řetězce. Časté akce Solana Foundation: Stálý pokrok ve stabilitě sítě a decentralizaci, pořádání Hyperdrive Hackathonu na podporu ekosystémových projektů a strategické zaměření na asijsko-pacifický trh. Nejdůležitější body ekosystému : Visa spouští funkci vypořádání USDC na Solaně, MakerDAO zvažuje integraci Solana SVM do svého systému a integraci Solana Pay se Shopify. Různé projekty v ekosystému: Největší sezóna výsadků Solana se blíží s hvězdnými projekty v DeFi, LSD , Meme, Inscription, NFT a DePIN sektory přitahující pozornost trhu.

Autor: Severin & Ian, MT Capital
TL;DR
Jito je první tekutý sázkový protokol na Solaně, který nabízí odměny za MEV i odměny za sázky. Za posledních 30 dní se její TVL zvýšila o téměř 70 %, což ji umístilo do pozice, aby přetvořilo krajinu sázek Solana. Jito brzy spustí svůj token řízení, JTO. Brzy bude cirkulující nabídka JTO omezená, prodejní tlak bude pocházet hlavně od uživatelů, kteří byli vysazeni. JTO má omezené případy použití a možnosti zachycení nižší hodnoty. Společnost Jito potřebuje nové pobídkové programy a růst ekosystému, aby zajistila neustálý nárůst TVL, což by mohlo zmírnit prodejní tlak ze strany uživatelů, kteří ztratili vzduch, a udržet stabilitu hodnoty JTO. S přílivem nových aktiv a uživatelů na Solaně, spolu s rostoucími objemy obchodů a extrémně nízkou penetrací likvidních sázek , LSD protokoly jako Jito jsou umístěny tak, aby zachytily více staking TVL. Obrovský potenciál MEV společnosti Solana také poskytuje společnosti Jito dostatečný prostor pro růst. Ve srovnání s Marinade se nevýhody Jito v oblasti šířky ekosystému, decentralizace a specifičnosti modelu vytyčování časem sníží. Mezitím se hlavní konkurenční výhoda Jito v zachycování a distribuci hodnoty MEV dramaticky rozšíří s přijetím Solana. Jsme velmi optimističtí, pokud jde o budoucí vyhlídky společnosti Jito, že předběhne Marinade jako špičkový protokol LSD společnosti Solana. Posílení fundamentů společnosti Jito také zvýší ceny tokenů JTO. Když se podíváme na výkonnost tokenů LSD za poslední měsíc, věříme, že JTO by mohla zaznamenat ještě velkolepější zisky na sekundárním trhu.

Od Xinwei
TL;DR
Integrace DeSci s Web3 a Blockchain: DeSci integruje technologii blockchainu pro zlepšení klíčových aspektů vědeckého výzkumu, jako je vzájemné hodnocení, sponzorství financování, správa duševního vlastnictví a transparentnost dat. Dopad DeSci na vědecký výzkum: Očekává se, že DeSci zvýší transparentnost, efektivitu a demokratizaci vědeckého výzkumu a zároveň poskytuje nové příležitosti k řešení globálních problémů. Výzvy a výhled do budoucna: Zahrnuje zlepšení mechanismů vzájemného hodnocení, výzvy ve financování podpory, ochrany soukromí dat a posílení různorodé účasti a integrace DeSci s tradičními vědeckými obory .

Autor: Severin, MT Capital
TL;DR
Messari ve své zprávě vyjádřil silný optimismus ohledně tezí Solana, DePIN, AI + Crypto a Perps. Při pohledu na alokaci portfolia analytiků Messari je Messari interně nejbýčí na Solana a teze AI + DePIN.
Klíčové investiční teze
Solana
Rychlé uvedení nových produktů na Solana, prudký nárůst likvidity v řetězci a zvyšující se dostupnost vývojářských nástrojů byly vždy vzrušující.
Z technického hlediska upgrady jako Local Fee Markets, QUIC a Stake-Weighted QOS výrazně snížily výskyt výpadků Solana, díky čemuž je Solana robustnější. Technologie jako cNFT výrazně snížily náklady na ražbu a správu NFT na Solaně, což umožňuje protokolům jako Helium a Render využít cNFT k výraznému snížení nákladů a podpoře prosperity ekosystému Solana DePIN.

Od Xinwei, Iane
TL;DR
V posledních letech prošel blockchainový průmysl obrovskými změnami, zejména v metodách distribuce tokenů. Od jednoduchých počátečních nabídek mincí (ICO) po složité struktury DeFi a nyní až po dnešní Fair Launch a modely řízené komunitou, tyto inovace nejen přetvořily vzorec distribuce aktiv, ale také přitáhly širokou pozornost účastníků trhu. Dále se ponoříme do několika reprezentativních projektů, z nichž každý demonstruje inovace a pokrok ve svých jedinečných metodách distribuce tokenů.

Autor: Severin, Ian Wu, MT Capital
TL;DR
Jedním z hlavních aspektů upgradu Dencunu je zavedení nové datové struktury nazvané blob prostřednictvím EIP-4844. Tato struktura ukládá transakční data odeslaná L2 do Etherea, což výrazně snižuje transakční náklady a zvyšuje objem vložených do prostoru Ethereum L2, což přináší výhody ekosystému L2. Upgrade Dencunu také zavádí nový operační kód přechodného úložiště prostřednictvím EIP-1153, který umožňuje čtení a používání chytrých smluv. hovorová data z přechodného úložiště. To pomáhá snižovat náklady na úložiště Etherea a spotřebu plynu, zvyšuje škálovatelnost mainnetu a přináší výhody aplikacím v rámci mainnetového ekosystému. Podle testovací zprávy Shadowfork vydané 19. prosince a Ethereum Core Developers' Meeting#178konaném 4. ledna, Průběh testování upgradu Ethereum Dencun je příznivý. Očekává se, že upgrade mainnetu bude dokončen do konce února. Očekává se, že upgrade Dencunu podnítí prosperitu ekosystému L2 a podpoří poptávku v segmentech infrastruktury, jako je decentralizovaná úložiště, DA a RaaS. Navíc se očekává, že z upgradu Dencunu budou těžit také segmenty aplikační vrstvy jako Perps, LSD, ReStaking a FOCG.

Autor: Severin, MT Capital
bitSmiley vyplňuje mezeru ve Stablecoinech v ekosystému BTC
Od druhé poloviny loňského roku přineslo nadšení kolem Ordinals obrovský příliv kapitálu a uživatelského provozu do bitcoinové sítě, což pohání evoluci bitcoinového ekosystému. Poptávka po transakcích s nápisy dala vzniknout četným bitcoinovým peněženkám a infrastruktuře trhu s nápisy. Omezení transakční propustnosti bitcoinové sítě a nadměrně vysoké náklady na plyn také vedly vývojáře k postupnému přesunu zaměření na řešení škálovatelnosti bitcoinů. Obrovské množství kapitálu uvězněného v nápisech potřebuje nové případy použití a příležitosti k výnosům, zatímco jiné ekosystémy touží vydělávat na nápisech bull run, což dává vzniknout různým projektům napříč řetězci.

Od Xinwei, MT Capital
TL;DR
Nezbytnost Parallel EVM spočívá v jeho řešení problémů s efektivitou tradičního sekvenčního zpracování transakcí EVM. Tím, že umožňuje provádět více operací současně, výrazně zvyšuje propustnost a výkon sítě. Implementace paralelního EVM zahrnují souběžné zpracování založené na plánovači, vícevláknové instance EVM a sharding na systémové úrovni, přičemž čelí technickým výzvám, jako jsou nespolehlivá časová razítka, blockchain determinismus Společnost Monad Labs se prostřednictvím svého projektu Monad na 1. vrstvě snaží výrazně zlepšit škálovatelnost blockchainu a rychlost transakcí pomocí jedinečných technologických funkcí. Patří mezi ně zpracování až 10 000 transakcí za sekundu, doba blokování 1 sekunda, možnosti paralelního provádění a mechanismus konsensu MonadBFT. Sei V2, hlavní upgrade sítě Sei, má za cíl stát se prvním plně paralelizovaným EVM. Nabízí zpětně kompatibilní EVM smart kontrakty, optimistickou paralelizaci, novou datovou strukturu SeiDB a interoperabilitu se stávajícími řetězci s cílem výrazně zlepšit rychlost zpracování transakcí a škálovatelnost sítě. Neon EVM, platforma na Solaně, si klade za cíl poskytovat efektivní a bezpečné a decentralizované prostředí pro Ethereum dApps. Umožňuje vývojářům snadno nasazovat a spouštět dApps a zároveň využívat vysokou propustnost a nízké náklady společnosti Solana. Lumio, vyvinutý společností Pontem Network, je řešení na 2. vrstvě, které inovativně řeší problémy škálovatelnosti Etherea tím, že jedinečně podporuje jak EVM, tak Move VM používané Aptos, povznášející prostředí Web3 blíže k úrovním Web2. Eclipse je řešení Ethereum Layer 2, které urychluje zpracování transakcí pomocí SVM. Přijímá modulární kumulativní architekturu, která integruje vypořádání Ethereum, chytré smlouvy SVM, dostupnost dat Celestia a ochranu proti podvodům RISC Zero. Solana využívá svou technologii Sealevel pro paralelní zpracování chytrých smluv. Sui zvyšuje propustnost pomocí komponent Narwhal a Bullshark. Fuel dosahuje paralelního provádění transakcí prostřednictvím modelu UTXO a Aptos využívá engine Block-STM ke zlepšení schopností zpracování transakcí. Všechny demonstrují různé implementace a výhody paralelní technologie v oblasti blockchainu. Mezi hlavní výzvy přijetí paralelismu patří řešení datových závodů a konfliktů čtení a zápisu, zajištění kompatibility se stávajícími standardy, přizpůsobení se novým modelům interakce ekosystémů a správa zvýšené složitosti systému, zejména pokud jde o bezpečnost a alokaci zdrojů. Paralelní EVM demonstruje obrovský potenciál ve zlepšování škálovatelnosti a efektivity blockchainu, což znamená významný posun v technologii blockchain. Zlepšuje kapacitu zpracování transakcí tím, že transakce provádí současně na více procesorech, čímž se oprostí od omezení tradičního sekvenčního zpracování transakcí. Zatímco Parallel EVM nabízí obrovský potenciál, jeho úspěšná implementace vyžaduje překonání složitých technických problémů a zajištění širokého přijetí v ekosystému.

Od Severina.
TL;DR
V podstatě lze Fren Pet chápat jako těžební stroj, který nepřetržitě těží část výdajů všech hráčů ve hře jako svůj příjem. Ve srovnání s friedn.tech udělal Fren Pet více designu, pokud jde o vitalitu produktu a udržení uživatelů, ale efekt vytváření bohatství Fren Pet je výrazně slabší než friedn.tech, což se může stát skrytým nebezpečím pro růst uživatelů. Base a Fren Pet dosáhli vzájemných úspěchů. Očekává se, že v budoucnu se na Base stane populární více projektů FrenX.