Mint Ventures

Od Alexe Xu, výzkumného partnera společnosti Mint Ventures
Data zprávy k: 24. srpnu 2025
1. Shrnutí výzkumu
Jakožto přední globální burza a poskytovatel služeb v oblasti kryptoaktiv využívá Coinbase důvěru ve svou značku, rozsáhlou uživatelskou základnu, diverzifikovanou nabídku produktů a včasné iniciativy v oblasti dodržování předpisů k tomu, aby se etablovala jako klíčový hráč, který využívá dlouhodobý růstový potenciál kryptoprůmyslu.
Konkrétně:
Má dlouhodobé zkušenosti a povědomí o značce v oblasti provozu v souladu s předpisy a bezpečných a spolehlivých služeb s řadou institucionálních partnerů, což pomáhá přilákat institucionální i maloobchodní klientelu.

Autor: Lawrence Lee, výzkumník ve společnosti Mint Ventures

V poslední době sektor tokenizovaných amerických akcií zaznamenal několik nových vývoje:
Centralizovaná burza Kraken oznámila spuštění své platformy pro obchodování s tokenizovanými akciemi, xStocks.
Centralizovaná burza Coinbase oznámila, že usiluje o regulační schválení pro své služby obchodování s tokenizovanými akciemi.
Veřejný blockchain Solana předložil rámec pro produkty tokenizovaných amerických akcií založené na blockchainu.
Jak veřejné blockchainy a burzy se sídlem v USA zrychlují své snahy v oblasti tokenizovaných amerických akcií. V kombinaci s nedávným nadšením po IPO společnosti Circle, tento momentum podporuje optimismus ohledně budoucích vyhlídek tokenizovaných amerických akcií.

Od Alexe Xu, výzkumného partnera Mint Ventures
Úvod
Cena akcií Circle od jejího IPO (i když v poslední době vykazuje znatelný pokles) strmě roste, a akcie související se stablecoiny na globálních trzích jsou také výjimečně volatilní. Zákon o stablecoinech v USA, Genius Act, prošel hlasováním v Senátu a nyní si razí cestu skrze Sněmovnu reprezentantů. Nedávno se objevily zprávy, že tokeny pro vlajkový projekt rodiny Trumpů, World Liberty Financial (WLF), by mohly být odemčeny a uvedeny do oběhu před plánovaným termínem. To je považováno za důležitou zprávu v nedávno celkově nevýrazném trhu s altcoiny, který trpěl nedostatkem přesvědčivých narativů.

Autor: Alex Xu, výzkumný partner Mint Ventures & Lawrence Lee, výzkumník Mint Ventures

V dříve publikovaných první a druhé části „Hledání zlata: Identifikace dlouhodobých investičních cílů skrze tržní cykly (2025 Edition)“ jsme analyzovali a představili projekty v oblasti půjček - Aave, Morpho, Kamino a MakerDao - spolu s projekty v sektoru stakingu jako Lido a Jito a projekty v obchodním sektoru včetně Cow Protocol, Uniswap a Jupiter. Jako závěrečná část této série bude tento článek nadále zaměřovat na projekty se solidními základy a dlouhodobým potenciálem pro pozornost.

Autor: Alex Xu, výzkumný partner Mint Ventures & Lawrence Lee, výzkumník Mint Ventures

V našem dříve publikovaném „Sifting for Gold: Identifying Long-Term Investment Targets Through Market Cycles (2025 Edition – Part I)“, jsme analyzovali projekty v sektoru půjčování, včetně Aave, Morpho, Kamino a MakerDAO, stejně jako projekty v sektoru stakingu Lido a Jito. Část II bude pokračovat v prozkoumávání fundamentálně silných projektů s dlouhodobým potenciálem.
PS: Tento článek odráží perspektivy autorů k datu publikace, které se mohou časem vyvíjet. Vyjádřené názory jsou vysoce subjektivní a mohou obsahovat faktické, datové nebo logické chyby. Žádný z obsahu nepředstavuje investiční poradenství. Vítáme kritiku a další diskuze od kolegů z oboru a čtenářů.

Alex Xu, partner výzkumu Mint Ventures, a Lawrence Lee, výzkumník Mint Ventures
Úvod: Medvědí trh altcoinů – základní investování stále funguje
Tento býčí cyklus byl bezpochyby svědkem nejhoršího výkonu altcoinů v historii kryptoměn.
Na rozdíl od historických vzorců, kdy altcoiny prudce vzrostly a dominance bitcoinu na trhu rychle klesala po předchozích zahájeních býčího trhu, dominance bitcoinu neustále stoupala z přibližně 38 % v listopadu 2022 (dole trhu) na dnešních více než 61 %. Tento trend přetrvává navzdory exponenciálnímu růstu nabídky altcoinů během tohoto cyklu, což zdůrazňuje bezprecedentní slabost cen altcoinů.

Autor: Lawrence Lee, výzkumník v Mint Ventures
1. Úvod
Hyperliquid lze považovat za jednu z největších novinek na krypto trhu v poslední době, kromě trendů AI a Meme. Jeho strategie oslovení trhu – odmítání financování VC, přidělování 70 % svých tokenů komunitě a přerozdělování všech příjmů platformy zpět jejím uživatelům – přitáhly širokou pozornost. Navíc tím, že Hyperliquid použil své příjmy přímo k odkupu tokenů HYPE, posílil oběžný tržní limit HYPE a rychle překonal UNI a získal místo mezi 25 nejlepšími kryptoměnami. Tento přístup zároveň vedl k explozivnímu růstu obchodních metrik platformy ve všech oblastech.

Od Alex Xu, výzkumný partner v Mint Ventures
Úvod
Pokud bychom měli pojmenovat Layer 1 blockchain, který zažil nejvýznamnější obchodní růst v tomto býčím trhu, většina lidí by pravděpodobně odpověděla: Solana.
Ať už jde o počet aktivních adres nebo příjmy z transakčních poplatků, podíl Solany na trhu mezi Layer 1s se rychle rozšiřuje:
Aktivní adresy: Podíl aktivních adres Solany vzrostl z 3,48 % na 56,83 %, což představuje meziroční nárůst o 1533 %.

Podíl měsíčního aktivního adresního trhu pro L1s

Autor: Lawrence Lee, výzkumník z Mint Ventures
Po zajištění dvou po sobě jdoucích kol financování, včetně investice ve výši 12 milionů dolarů vedenou Polychainem a financováním od Binance Labs, se Solayer, projekt resakingu v řetězci Solana, nedávno objevil jako jeden z mála vrcholů v prostoru DeFi. Její TVL se neustále zvyšuje, nyní předčí Orca a zaujímá 12. místo v TVL v řetězci Solana.

Solana Project TVL Rankings
Zdroj: DeFiLlama
Jako hlavní krypto-nativní podsektor se sázkový sektor může pochlubit největší uzamčenou celkovou hodnotou (TVL) ze všech krypto odvětví. Navzdory své důležitosti však reprezentativní tokeny velkých stakingových projektů, jako jsou LDO, EIGEN a ETHFI, v tomto cyklu výrazně zápasily. Existují kromě inherentních faktorů spojených se sítí Ethereum nějaké další důvody za těmito výzvami?

Lydia Wu, výzkumná pracovnice společnosti Mint Ventures

Údaje platné do 8. října 2024
TL; DR
V užším slova smyslu prediktivní trhy obvykle vylučují tradiční hazardní hry a sportovní sázení. Více se zaměřují na vyhledávání informací a pomoc při rozhodování veřejnosti.
Predikční trhy nemohou být vždy „přesné“. Často dochází k selháním, protože lidé mají tendenci považovat pravděpodobnosti dané prediktivními trhy za ověřená fakta.
Kryptoměny zavedly na prediktivních trzích volnější částky transakcí a bezproblémovější platby.

Autor: Lawrence Lee, výzkumník v Mint Ventures
Zavedení
Krypto ekonomika výrazně vzrostla, což vedlo k sofistikované on-chain infrastruktuře. Navzdory těmto vylepšením je stále potřeba vylepšovat uživatelskou zkušenost. Posílení interakce uživatelů je zásadní, protože by mohlo přilákat více účastníků do blockchainového ekosystému. To by pravděpodobně stimulovalo další rozvoj infrastruktury a diverzifikovalo obchodní modely, což by vytvořilo dynamiku, kde pokrok v jedné oblasti podněcuje růst v jiné – jev, který bychom mohli popsat jako „žebříkový efekt krokování“. „Moment 1995“ kryptoměn může záviset na vzniku uživatelsky orientované zabijácké aplikace nebo operačního systému.

Lydia Wu, výzkumná pracovnice společnosti Mint Ventures

Pokud jste se při svém prvním setkání s konceptem „abstrakce řetězu“ ocitli bezradní, nejste sami. 
Zdá se, že je významný, s mnoha projekty a rozsáhlými finančními prostředky, které se všechny prohlašují za standard... jeho praktické využití je však stále potřeba objevit. Je „abstrakce řetězu“ jen dalším módním slovem ve vývoji nových konceptů Web3? 
Tento článek začne konceptem, vrátí se k základním otázkám a jeho cílem je vytvořit z ničeho něco.

Alex Xu, výzkumný partner v Mint Ventures

Aave je na mém radaru již dlouho a jen před několika dny jeho řídící tým, ACI, odhalil na fóru o správě návrh vylepšené tokenomiky Aave. Tento návrh podrobně popisuje očekávaná vylepšení v klíčových oblastech, včetně zachycení tokenové hodnoty Aave a vylepšení bezpečnostních modulů protokolu.
Pro více informací o Aave si přečtěte můj nedávný výzkum Altcoins Keep Falling, Time to Refocus on DeFi, kde důkladně hodnotím jeho aktuální stav, konkurenční výhody a ocenění tokenů.

Alex Xu, výzkumný partner v Mint Ventures, a Lawrence Lee, výzkumník v Mint Ventures
Úvod
Přestože se jedná o jeden z nejvyspělejších sektorů v kryptoprostoru, projekty DeFi prokázaly v tomto býčím běhu neuspokojivý výkon. Za poslední rok zaznamenal sektor DeFi mírný nárůst o 41,3 %, což výrazně zaostává za průměrným růstem trhu 91 % a za růstem Etherea o 75,8 %.

Zdroj: artemis
Zaměříme-li se pouze na data z roku 2024, je těžké říci, že výkon sektoru DeFi je pozitivní, s celkovým poklesem o 11,2 %.

Lydia Wu, výzkumná pracovnice společnosti Mint Ventures

Vezměte prosím na vědomí: Vzhledem k tomu, že hlavní síť Quilibrium ještě nebyla spuštěna a veřejné informace jsou omezené, popisy jejích motivačních mechanismů, tokenomiky, financování a cestovní mapy jsou založeny na veřejných zdrojích a mohou se v budoucnu změnit. Tento článek je určen pro výzkumné a vzdělávací účely a neměl by být brán jako investiční rada. Uvítáme jakoukoli zpětnou vazbu.
Klíčové statistiky 
teze
Quilibrium si klade za cíl překlenout propast mezi výpočetními schopnostmi tradičního internetu a decentralizovanou povahou blockchainu a vytvořit jedinečnou decentralizovanou architekturu cloud computingu. Tato syntéza nabízí vyvážený přístup, využívající silné stránky obou světů.

Alex Xu, výzkumný partner v Mint Ventures

Úvod
Tento cyklus krypto býčího trhu byl z hlediska komerčních inovací nejvíce neinspirativní. Na rozdíl od předchozího býčího trhu, který viděl fenomenální trendy jako DeFi, NFT a GameFi, tento cyklus postrádá významné průmyslové hotspoty. V důsledku toho došlo k pomalému růstu uživatelské základny, průmyslových investic a aktivity vývojářů.
Tento trend je patrný i na ceně kryptoaktiv. Během celého cyklu většina altcoinů, včetně ETH, trvale ztrácela hodnotu vzhledem k BTC. Oceňování platforem inteligentních smluv je do značné míry řízeno prosperitou jejich aplikací. Když inovace ve vývoji aplikací stagnují, stává se výzvou pro zvyšování ocenění veřejných řetězců.

Alex Xu, výzkumný partner v Mint Ventures
Úvod
V naší poslední zprávě jsme zmínili, že v porovnání s předchozími dvěma cykly aktuálnímu býčímu běhu kryptoměn chybí nové obchodní modely a popisy aktiv. Umělá inteligence (AI) je v tomto cyklu jedním z nových příběhů v prostoru Web3. Tento článek se ponoří do horkého projektu roku AI, IO.NET, a organizuje myšlenky na následující dvě otázky:
Nezbytnost AI+Web3 v komerčním prostředí
Nezbytnost a výzvy nasazení decentralizované počítačové sítě

Autor: Lawrence Lee, výzkumník v Mint Ventures

Úvod
Mint Ventures vždy pozorně sledovala hry na Web3. Ačkoli kdysi populární model Play-to-Earn, který přinesl předchozí býčí trh, vypadl z diskuse – což bylo zvýrazněno dramatickým kolapsem Axie Infinity a StepN jako Ponziho schémata – jejich nejvyšší úrovně zapojení předvedly miliony aktivních uživatelů denně. , což znamená první setkání kryptoprostoru s „Masivní adopcí“. Na rozdíl od sociálních produktů, další kategorie s potenciálem pro masivní přijetí, se hry přirozeně vyznačují bohatším a složitějším ekonomickým ekosystémem. To týmům poskytuje vytříbený prostor a větší kontrolu pro implementaci různých daňových strategií spolu s pohlcujícími zkušenostmi a iracionální spotřebou, kterou přináší skvělý design, čímž je pravděpodobnější, že si udrží relativní rovnováhu v ekosystému po dlouhou dobu. Kromě toho hraní na webu 3 šikovně využívá příležitosti tokenizace kryptoměn, což vede k širokému optimismu investorů ohledně jejich budoucnosti.

Lydia Wu, výzkumná pracovnice společnosti Mint Ventures

Oddělení klasické koncepce řetězu
Zdá se, že údaje na DefiLlama a CoinMarketCap přesvědčivě ukazují, že TON je „pod radarový gigant mezi řetězci“ – trvale se řadí mezi 20 nejlepších z hlediska tržní kapitalizace, přesto jeho 24hodinový objem obchodů přetrvává za hranicí 100 nejlepších. Navzdory dosažení nového vrcholu v Total Value Locked (TVL) ve výši 53 milionů USD se nepodařilo vstoupit do top 50 veřejných řetězců; navíc jeho poměr tržní kapitalizace k TVL dosáhl úžasných 293, což je 33krát více než Ethereum.

👉Z důvodu omezení délky je zde uvedena pouze část zprávy. Kompletní obsah zobrazíte kliknutím na odkaz:

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Autor: Lawrence Lee, výzkumník v Mint Ventures

Investiční práce
Gelato se již mnoho let hluboce angažuje v oblasti vývojářských služeb a vyvinulo komplexní sadu nástrojů a služeb pro vývojáře. Očekává se, že dosáhne průlomu v podnikání integrací těchto nabídek s nově vytvořenou platformou Rollup-as-a-Service (RaaS), která byla spuštěna na konci roku 2023. Projekty RaaS jsou v současné době ve fázi intenzivního vydávání tokenů. významné projekty, jako je Altlayer, Dymension a Saga, které nedávno spustily své tokeny. Kromě toho tento sektor zahrnuje dobře financované konkurenty, jako je Conduit a Caldera. Vzhledem k přílivu pozornosti a financování se očekává, že prostředí RaaS zůstane v dohledné budoucnosti středobodem zájmu trhu a aktivit.